股东大会时间 - 2024年6月20日9点召开2023年年度股东大会[3] - 网络投票起止时间为2024年6月20日[6] - 股权登记日为2024年6月14日[14] 会议地点及登记 - 现场会议在北京市海淀区复兴路40号中国铁建大厦召开[3] - 拟出席股东大会股东2024年6月18日前回复[18] - 拟出席现场会议股东2024年6月19日办理登记手续[19] 议案相关 - 各议案相关公告于2024年3月29日、4月30日刊载[9] - 议案具体内容详见2024年5月30日上海证券交易所网站资料[9] - 会议涉及多项议案，需选“同意”“反对”或“弃权”[26][27]

业绩相关 - 铁建诚安有限公司将赎回10亿美元3.97%的有担保永续证券[4] - 2019年发行人发行由中国铁建担保的10亿美元3.97%有担保永续证券[5] - 2024年6月27日赎回本金总额10亿美元的2019年证券，赎回后将注销[5]

业绩总结 - 公司近期中标14个重大项目，金额合计611.54亿元[3][5] - 项目金额占2023年度经审计营业收入比例为5.37%[5] 中标项目 - 新建合肥至武汉高铁（湖北段）HWZQ - 1标段，中铁十八局中标，金额34.19亿元[3] - 巴中市巴州区项目，铁五院（联合体）中标，金额32.01亿元[3] - 新建潍坊至宿迁高铁临沂段WSZQ - 9标段，中铁十四局中标，金额33.65亿元[3] - 数字娱乐产业园EPC项目，中铁十五局中标，金额62.83亿元[3] - 新建合肥至武汉高铁安徽段HWZQ - 3标段，中铁十一局中标，金额32.13亿元[3] - 吉水县砂岩矿项目，中铁十九局中标，金额68.57亿元[3] - 新建金华至义乌铁路JHKRZQSG - 2标，中铁二十四局中标，金额30.27亿元[3] - 昭通市昭阳区项目等11个工程，中铁二十四局（联合体）中标，金额43.21亿元[3]

业绩总结 - 公司2023年收入同比增长3.8%，主要受地产交付推动[7] - 公司2023年工程承包业务增长8%，24年QE增长3%[4] - 公司2023年房建工程增长23%，24年QE增长43%，受专项资金支持[5] - 公司2023年订单总额5亿元，手订单比上营收4.4倍，24年QE同比微增0.5%[8] - 公司23年规模金利润同比减少2.19%，扣费同比增长1.88%[9] 分红比例 - 公司2023年分红比例大幅提升至20%，22年上升4个百分点[2] - 公司23年分红率达到20%，较去年提升4个点，预计未来维持在15%-20%[14] - 公司已提升分红率至20%，具备提升分红水平的能力，净利润稳健增长，可用于分配给股东的现金流持续增加[23] 境外订单 - 公司2023年境外订单占比约6-7%，23年下滑10%但24年QE已显著回升[5] - 公司2023年海外订单增速良好，录得11.5%的同比增速[7] 毛利率 - 公司2023年房建业务毛利率同比增长23%，24年QE增长43%[1] - 公司2023年毛利率持续提升至10.4%，同比上升0.31个百分点[1] - 公司23年毛利率为10.4%，同比上升0.3个百分点，主要受工程承包业务和规划设计咨询业务的影响[9] 未来展望 - 公司2023年地产新开工面积逐步改善，24年预计有望恢复增长[6] - 公司24年基建资金增速预计在5%-6%，铁路业务有望保持稳定增长[16] 其他新策略和有价值的信息 - 公司23年信用减值增加15.9亿元，主要针对应收款项和地产开发产品[11] - 公司23年现金流每股下降至1.5元，主要因提前支付供应商结算[13] - 公司新董事长推行多项制度改革，有望提升公司核心竞争力和盈利水平[24]

业绩总结 - 公司23年收入同比增长3.8%，主要受地产交付推动，工程承包业务预计将保持稳健增长[8] - 公司23年毛利率持续上升，达到10.4%，同比增长0.3个百分点[10] - 公司23年净利率为2.84%，同比小幅下降0.06个百分点，主要因管理、研发和财务费用增加所致[11] 用户数据 - 公司23年新签合同额超过3万亿元，同比增长1.5%，24年QE新签合同额在5000多亿元，同比增长2.1%，主要受房建和水利项目推动[4] 未来展望 - 公司24年基建资金增速预计在5%到6%，支持重大项目，基建业务职业收入有望稳定增长[16] - 公司24年铁路业务毛利率有望提升约3个点，推动公司综合毛利率提升[18] - 公司24年铁路固投同比增速约为17%，作为铁路建设龙头，订单和收入增长有保障[18] 新产品和新技术研发 - 公司计划在未来加快货运铁路的强网补链工作，包括城际铁路网和轨道交通融合建设[19] 市场扩张和并购 - 公司预计在25到27年将迎来三大工程改造支出的高峰，预计带动约1万亿的行业投资增量[20] 负面信息 - 公司23年信用减值增加15.9亿元，主要针对应收款项和地产开发产品，但预计后续减弱[12]

业绩总结 - 公司2023年房建新签合同同比增长23.61%和2024年QE增长43.06%[2] - 公司2023年毛利率同比上升至10.4%[2] - 公司2023年分红比例提升至20%[3] - 公司2023年新签合同额超过3万亿元，同比增长1.5%[4] - 公司2023年工程承包业务增长8%，绿色环保业务增长30%[4] - 公司2023年销售额同比增长3.8%，主要受地产交付推动[8] - 公司2023年海外业务同比增速达11.5%[9] - 公司2023年期末在手订单总额为5亿元，订单量稳定[9] - 公司23年的规模净利润同比减少了2.19%但扣非后同比增长1.88%[12] - 公司23年的毛利率同比上升了0.3个百分点，达到了10.4%[11] - 公司23年的净利率同比小幅下降了0.06%，达到了2.84%[13] - 公司23年的应收账款信用减值比例达到了历史最高位10.38%[14] - 公司23年的每股现金流同比减少了2.63元，为1.5元[15] - 公司23年的分红率达到了20%，较去年提升了四个点[16] - 公司23年的毛利率继续上行，信用减值损失和投资净亏损减少[16] - 公司23年的财报显示转向高质量发展，风险场口有所释放[17] - 公司24年的基建资金同比增速预计在5%到6%之间，基建业务职业收入有望保持稳定增长[17] - 公司24年铁路固投同比增速为13%[19] - 公司铁路业务毛利率逐步提升，有望进一步提高3个百分点[18] - 公司房间业务收入同比增长43%，订单同比增长24%[21] - 公司减值损失有望缓解，预计24年减值借题增长约10%[22] - 公司已提升分红率至20%，具备提升分红水平的能力[24]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入2749.5亿元，同比增长0.5%[1] - 公司归母净利润为60.3亿元，同比增长2.0%[1] - 公司24Q1综合毛利率为7.79%，同比增长0.02个百分点[1] - 公司24Q1归母净利率为2.19%，同比增长0.03个百分点[1] - 公司24Q1经营活动净现金流为-465.9亿元，同比多流出73.8亿元[1] - 公司24Q1资产负债率为75.6%，同比增长0.1个百分点[1] - 公司24Q1新签订单额为5506.9亿元，同比增长1.5%[1] - 公司24Q1绿色环保业务订单规模快速增长，设计咨询业务受市场影响[1] - 公司调整2024-2025年归母净利润预测至274.0/310.7亿元，新增2026年预测为342.5亿元[1] - 公司维持“买入”评级，风险提示包括基建投资增速不及预期、海外业务不及预期等[1] 未来展望 - 2026年中国铁建预计营业总收入将达到1300.18亿元，较2023年增长14.3%[2] - 2026年每股净资产预计将达到24.32元[2] - 2026年ROE-摊薄率预计为8.79%[2] - 2026年资产负债率预计为72.56%[2] - 2026年P/E（现价&最新股本摊薄）预计为3.36[2] - 2026年P/B（现价）预计为0.35[2] 投资评级 - 东吴证券对公司投资评级为买入，预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[5] - 东吴证券对行业投资评级为增持，预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上[6]

业绩总结 - 2024年Q1，中国铁建实现营业收入2749.5亿元，同比增长0.5%[1] - 归母净利润60.3亿元，同比增长2.0%[1] - Q2业绩有望在较低基数下加速增长，预计增速为-3.1%/-1.4%[1] - 公司毛利率为7.79%，YoY+0.02个pct[1] - 期间费用率4.23%，YoY+0.09个pct[1] 未来展望 - 2024年预计营业收入将从1189.6亿元增长至1264.4亿元[2] - 预计净利润率将从2.4%增长至2.5%[2] - 预计每股收益将从2.08元增长至2.35元[2] 其他新策略 - 公司不对报告中的信息的准确性和完整性做出任何保证[3] - 公司可能会随时调整报告中的资料、意见和预测[4]

业绩总结 - 公司24Q1营收为2749.49亿元，同比增长0.52%[1] - 公司24Q1归母净利为60.25亿元，同比增长1.98%[1] - 公司24Q1新签订单总额为5506.90亿元，同比增长2.05%[2] - 公司24-26年预计归母净利为286/314/347亿元[2] - 中国铁建2026年预计经营活动现金流为671.78亿元人民币[4] - 2026年预计净利润为428.57亿元人民币，较2022年增长约34.6%[4] - 2026年预计营业收入增长率为5.4%，营业利润增长率为10.0%[4] - ROE预计在2026年达到8.6%[4] - 资产负债率预计在2026年为72.4%[4] - 每股收益预计在2026年为2.56元人民币[4] 股票评级 - 公司维持A股合理价值10.53元/股和H股合理价值5.94港元/股不变，维持“买入”评级[2] - 广发证券建议买入中国铁建股票，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[6] - 广发证券（香港）建议买入中国铁建股票，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[7] 投资风险提示 - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现[15]

财务数据 - 实现营业收入人民币274,948,792千元[3] - 实现公司股东淨利潤人民幣6,025,004千元[3] - 總資產為人民幣1,709,108,441千元，較上年度末增加2.77%[3] - 歸屬於上市公司股東的所有者權益為人民幣315,550,372千元，較上年度末增加1.84%[3] - 基本每股收益為人民幣0.399元，較上年同期增加2.57%[3] - 加權平均淨資產收益率為2.14%，較上年同期減少0.13個百分點[3] - 非流動性資產處置損益為人民幣41,488千元[4] - 計入當期損益的政府補助為人民幣137,546千元[4] - 金融資產和金融負債公允價值變動損益及處置損益為人民幣35,856千元[4] - 應收款項減值準備轉回為人民幣121,404千元[4] - 2024年3月31日公司货币资金为1,492.08亿元[18] - 2024年3月31日公司应收账款为1,780.91亿元[18] - 2024年3月31日公司存货为3,212.64亿元[18] - 2024年3月31日公司合同资产为3,003.77亿元[18] - 2024年3月31日公司短期借款为1,204.70亿元[20] - 2023年12月31日非流动负债合计为2,578.73亿元[21] - 2023年12月31日归属于母公司所有者权益合计为3,098.38亿元[22] - 2024年第一季度营业收入为2,749.49亿元[23] - 2024年第一季度营业成本为2,535.35亿元[23] - 2024年第一季度研发费用为28.19亿元[23] - 2024年第一季度财务费用为14.12亿元[23] - 2024年第一季度归属于母公司所有者的净利润为60.25亿元[24] - 2024年第一季度其他综合收益的税后净额为2.05亿元[25] - 2024年第一季度基本每股收益为0.399元[26] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为46,593,910千元[28] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-13,670,662千元[29] - 2024年第一季度籌资活动产生的现金流量净额为43,496,575千元[29] - 2024年3月31日母公司流动资产合计为52,481,445千元[31] - 2024年3月31日母公司非流动资产合计为149,863,228千元[32] - 2024年3月31日母公司流动负债合计为24,245,156千元[33] - 2024年3月31日母公司非流动负债合计为6,724,168千元[33] - 2024年第一季度母公司营业收入为2,514,282千元[35] - 2024年第一季度母公司财务费用为-543,949千元[35] - 2024年第一季度母公司信用减值损失为4,202千元[35] - 2024年第一季度营业利润为43.768亿元，较2023年同期下降49.8%[37] - 2024年第一季度净利润为43.928亿元，较2023年同期下降35.5%[37] - 2024年第一季度其他综合收益的税后净额为16.829亿元，较2023年同期基本持平[37] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-106.694亿元，较2023年同期下降[40] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为73.983亿元，较2023年同期大幅增加[41] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为1957.059亿元，较2023年同期下降7.9%[42] 新签合同 - 公司新签合同总额为5,506.895亿元，同比增长2.05%[11] - 境内业务新签合同额为5,167.436亿元，占新签合同总额的93.84%，同比增长1.46%[11] - 境外业务新签合同额为339.459亿元，占新签合同总额的6.16%，同比增长11.85%[11] - 截至2024年3月31日，公司未完合同额合计69,886.212亿元，比上年度末增长4.47%[11] - 工程承包、投资运营、绿色环保等基础设施建设项目新签合同额为4,841.569亿元，占新签合同总额的87.92%，同比增长4.93%[13] - 房建工程新签合同额为2,845.790亿元，同比增长43.06%[13] - 水利水运工程新签合同额为227.328亿元，同比增长43.84%[13] - 电力工程新签合同额为140.450亿元，同比增长47.17%[13] - 礦山開採新簽合同額為190.717億元，同比增長294.77%[13] - 公路工程新签合同额为302.138亿元，同比降幅58.70%[13] 公司管理 - 公司于2024年1月30日增补戴和根先生为公司执行董事[15] - 公司于2024年1月30日选举戴和根先生为公司董事长并担任提名委员会主席[15] - 公司于2024年3月27-28日调整第五届董事会战略与投资委员会组成人员[15] - 公司监事劉正昶先生因工作调动原因辞去监事职务[16] - 公司控股股东中铁建集团于2023年10月至2024年4月通过上海证券交易所增持公司A股股份，累计增持比例为0.1%[17]