公司基本信息 - 证券代码002171，证券简称楚江新材 [1][2] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为招商证券股份有限公司，时间为2016年1月22日，地点在公司会议室，上市公司接待人员为王成奎 [2] 金属材料加工业务与业绩 - 原主营业务为铜板带、铜棒线、电工材料以及钢带等产品研发、加工和销售，产品应用于电力电子、五金电器等行业 [2] - 2015年在国内经济增速放缓、行业价格竞争加剧背景下，坚持稳健经营，着力新产品开发和产品结构调整，盈利预测预计顺利实现，年度经营及财务数据将在2015年度报告披露 [2] 铜合金线材业务 - 全资子公司芜湖楚江合金铜材有限公司从事黄铜圆、扁线及异型线材生产销售，产品应用于服装辅料、首饰配件等行业 [3] - 2014年重组配套募投项目楚江合金25,000吨/年高新技术改造及新增5,000吨/年升级产品项目已投产，达产后产能规模达30,000吨/年 [3] 顶立科技情况 核心竞争优势 - 体现在研发团队、材料工艺和装备工艺结合的技术成果、产品、客户资源、一体化营销服务、行业地位及品牌等五个方面 [3] 主要产品 - 碳纤维复合材料热工装备，如碳纤维预氧化炉等 [3] - 粉末冶金热工装备，如新型真空脱脂烧结一体炉等 [3] - 真空热处理装备，如真空气冷油淬炉等 [3] 下游客户 - 包括碳纤维、高温复合材料等企业 [4] 业绩承诺 - 2015 - 2017年承诺净利润分别为4000万元、5000万元、6000万元，2015年承诺利润预计顺利实现 [4] 公司发展战略与规划 总体战略 - 坚持主导产业、产品快速升级、转型创新、向新兴产业进军不动摇，明确以材料为主轴，以国防军工等为发展方向的战略规划 [4] 原主营业务规划 - 坚持稳健经营，着力新产品开发和产品结构调整，提升高附加值产品在新兴行业应用比例 [4] 顶立科技规划 - 专注材料工艺和装备研发，延伸产业链向高端发展，做精做强热工装备业务，成为有影响的军民结合高科技军工企业和领先的新材料及其装备制造商 [4] - 配合做好新材料产业链延伸任务 [4]

公司概况与发展历程 - 2007年登录深交所中小板，成为铜基带材行业龙头企业 [2] - 2014年控股股东将旗下经营性资产全部注入上市公司，市场占有率和团队运营能力提升 [2] - 2015年成功收购湖南顶立科技有限公司100%股权 [2] 主营业务 原主营业务 - 铜板带、铜棒线、电工材料以及钢带等产品的研发、加工和销售，产品应用于电力电子、五金电器等新兴行业 [2][10] 新增主营业务 - 高端热工装备的技术开发、生产、销售，主导产品为超大型、超高温等高端热工装备，应用于碳及碳化硅基复合材料等企业 [3][10] 经营数据 原主营业务 - 2015年前三季度实现营业收入606,986.08万元，年初至报告期末比上年同期增长0.39% [6][10] - 2015年前三季度归属于上市公司股东的净利润4,234.69万元，年初至报告期末比上年同期增长16.04% [6][10] 顶立科技 - 2015年1 - 8月实现销售收入10,070.55万元，实现利润2,920.90万元 [7] 战略规划 - 坚持主导产业、产品快速升级、转型创新、向新兴产业进军不动摇 [3][7][12] - 以材料为主轴，以国防军工、高端装备、电子信息为发展方向，基础材料领域转型、升级、整合突破，新材料领域高、精、尖突破 [3][7][12] 顶立科技相关情况 军工资质 - 通过三级保密资格认证、武器装备质量体系认证和武器装备科研生产许可认证 [3] 核心竞争优势 - 研发团队、技术成果、产品、客户资源、一体化营销服务、行业地位及品牌优势 [3] 未来发展规划 - 材料工艺和装备研发，产业链向高端延伸，做精做强热工装备业务，成为军民结合高科技军工企业和领先的新材料及其装备制造商 [7][12] - 配合上市公司做好新材料产业链延伸任务 [7][12] 技术介绍 - 新材料技术包括纳米结构表面强化材料制备技术等 [12] - 装备技术包括超大型、超高温热工装备制造技术等 [12] 设备特点 - 碳化炉：多温区独立控温，温度均匀性好，可选配外循环快冷系统等 [12][13] - 石墨化炉：满足超大型工件高温石墨化处理需求，采用专属超高温、大电流引电技术等 [13] 大宗商品价格影响 - 采用“原料成本 + 加工费”定价模式，对原材料库存套期保值，赚取稳定加工费 [3]

公司概况 - 2007年登录深交所中小板，成为铜基带材行业龙头企业 [2] - 2014年控股股东注入旗下经营性资产，市场占有率和团队运营能力提升，产品在新兴行业占比稳步提升，成为国内铜合金材料专业制造商 [2] - 2015年成功收购湖南顶立科技有限公司100%股权 [2] - 原主营业务为铜板带、铜棒线、电工材料以及钢带等产品的研发、加工和销售，产品应用于多个新兴行业 [2] - 收购顶立科技后，主营业务增加高端热工装备的技术开发、生产、销售等领域 [2] 未来发展 - 战略指导思想：坚持主导产业、产品升级、转型创新、向新兴产业进军不动摇 [4] - 战略发展规划：以材料为主轴，以国防军工、高端装备、电子信息为发展方向，基础材料领域转型、升级、整合突破，新材料领域高、精、尖突破，详细规划以2015年度报告为准 [4] - 2016年经营计划将在2015年度报告中说明 [4] 顶立科技情况 核心竞争优势 - 研发团队优势、材料工艺和装备工艺结合的技术成果优势、产品优势、客户资源优势、一体化营销服务优势、行业地位及品牌优势 [4] 主要产品 - 碳纤维复合材料热工装备：包括碳纤维预氧化炉等多种炉具 [4] - 粉末冶金热工装备：包括新型真空脱脂烧结一体炉等产品 [4] - 真空热处理装备：包括真空淬火炉等多种炉具 [5] 产品应用领域 - 下游各类碳及碳化硅基复合材料、高温复合材料、陶瓷基复合材料、高端真空热处理、粉末冶金制造企业 [4][5] 未来发展规划 - 专注材料工艺和装备研发，产业链向高端延伸，推进新材料工艺与先进装备制造结合，做精做强热工装备业务，成为有影响的军民结合高科技军工企业和领先的新材料及其装备制造商 [5] - 按上市公司总体战略规划配合做好新材料产业链延伸任务 [5] 其他信息 - 2015年度报告预计披露时间为2016年2月23日，经营情况及财务数据将在报告中详细披露 [5] - 顶立科技2015年承诺净利润为4000万元 [5]

主营业务与产品 - 公司主营业务为铜板带、铜棒线、电工材料以及钢带等产品的研发、加工和销售 [2] - 产品广泛应用于电力电子、五金电器、汽车、机械、LED、汽车连接器和轨道交通等新兴行业 [2] - 公司通过资产重组，新增高端热工装备的技术开发、生产、销售等领域，主导产品为超大型、超高温、全自动、智能化及特种高端热工装备 [2] 新材料与新技术 - 顶立科技新材料技术包括纳米结构表面强化材料制备技术、高性能硬质合金制备技术、球形金属粉体材料制备技术、节能环保热技术石墨提纯技术、碳纳米管制备技术、金属基3D打印材料等 [3] - 顶立科技装备技术包括超大型、超高温热工装备制造技术、热工设备节能技术、高温绝缘绝热及膨胀协调技术、温场及气场精密调控技术、热工设备远程诊断与控制技术等 [3] 军工资质与参股公司 - 顶立科技已通过三级保密资格认证、武器装备质量体系认证和武器装备科研生产许可认证 [3] - 甘肃金顶汇主要从事铜铁复合粉体材料的生产与销售，下游应用为齿轮、轴瓦、轴承、异形连杆等行业，目前已投产 [3] - 安徽融达主要从事纳米碳化钨/钴复合粉体材料的产业化生产、销售，下游应用为表面强化工程材料和硬质合金切削工具产品领域，目前已投产 [3] 未来发展战略 - 公司未来战略为“以材料为主轴；以国防军工、高端装备、电子信息为发展方向；基础材料领域在转型、升级、整合上形成突破，新材料领域在高、精、尖上形成突破” [3] - 顶立科技未来发展规划为在上市公司整体战略规划下，实现材料工艺和装备研发的再创新，成为国内有影响的军民结合的高科技军工企业和国内领先、具有较强国际竞争力的新材料及其装备制造商 [3]

分组1：楚江新材原主营业务经营情况 - 2015年国内经济增速放缓、行业价格竞争加剧，公司坚持稳健经营，着力新产品开发和产品结构调整，提升高附加值产品在新兴行业应用比例 [2] - 2015年前三季度公司实现营业收入606,986.08万元，年初至报告期末比上年同期增长0.39% [2] - 2015年前三季度归属于上市公司股东的净利润4,234.69万元，年初至报告期末比上年同期增长16.04% [2] 分组2：楚江新材未来战略目标及转型升级方向 - 坚持主导产业、产品快速升级、转型创新、向新兴产业进军不动摇的战略指导思想 [2] - 明确“以材料为主轴；以国防军工、高端装备、电子信息为发展方向；基础材料领域在转型、升级、整合上形成突破，新材料领域在高、精、尖上形成突破”的战略发展规划 [3] 分组3：顶立科技主营业务经营情况 - 2015年1 - 8月，顶立科技已实现销售收入10,070.55万元，已实现利润2,920.90万元 [3] 分组4：顶立科技主要技术特点 - 球形金属粉体材料制备技术：利用等离子体旋转雾化制粉技术与高性能装备，制备的材料平均粒径小、氧含量低等，能制备高端技术用金属粉末原料 [3] - 节能环保热技术石墨提纯技术：利用天然石墨与杂质熔、沸点差异，用热工装备加热使杂质气化逸出并回收处理 [3] 分组5：顶立科技未来发展规划 - 继续在材料工艺和装备研发上下功夫，专注产业链向高端延伸，消化吸收国外先进装备实现再创新，推进新材料工艺与先进装备制造结合，做精做强热工装备业务，成为有影响的军民结合高科技军工企业和国内领先、有较强国际影响力企业 [3]

调研基本信息 - 调研时间为2016年10月27日，地点在顶立科技会议室 [1] - 参与单位及人员包括华泰证券谢龙、国贸东方金文宓、国元证券陈冠雄等 [1] - 上市公司接待人员为姜鸿文、刘志标、蒋亚飞 [1] 顶立科技基本情况 - 专业从事新材料及高端热工装备研发制造，是中国新型热工装备龙头企业，是航天航空、国防军工等领域特种大型热工装备重点研制单位、“国家重点高新技术企业” [1] - 拥有军工保密资格、国军标（GJB9001B - 2009）质量体系和武器装备科研生产许可证等军品从业资质 [1] - 研发实力雄厚，有协同创新研发团队，拥有湖南省院士专家工作站等一流科技创新平台，与多所高校深度合作形成产学研合作 [1][3] 顶立科技募投项目 - 智能热工装备及特种复合材料产业化项目产品包括高性能复合材料、高性能复合材料热工装备、金属基3D粉末材料和制品 [4] - 项目总投资36,900万元，本次募集资金投入32,823万元 [4] 顶立科技业绩承诺 - 2016年和2017年业绩承诺分别为5000万元和6000万元，公司有信心完成2016年承诺业绩 [4]

公司概况 - 2007 年在深交所上市，2014 年楚江集团将旗下全部经营性资产注入实现整体上市，铜板带业务和铜线业务居国内前列 [1] - 2015 年通过发行股份购买资产方式收购顶立科技 100%股份，向新材料、新装备和新工艺方向转型升级 [1] 募资计划 - 2016 年着手准备非公开发行事项，计划募资 15 亿元左右，投向铜合金板带产品升级等三个项目 [1] 业绩情况 - 2015 年实现营业收入 80 亿元，归属于上市公司股东的净利润 7045 万元 [1] - 2016 年计划实现归属于上市公司净利润 15000 万元，其中顶立科技约 5000 万元，楚江新材（芜湖本部和清远）约 10000 万元 [3] 顶立科技介绍 - 专业从事新材料及其高端热工装备研究开发、生产制造的民营军工企业，拥有军品从业资质和一流科技创新平台，形成产学研合作机制和军工产学研合作平台，承担国家科技攻关课题并取得创新成果 [3] 顶立科技核心技术优势 - 掌握激光喷丸强化等新工艺，航空发动机密封环等新工艺新材料，碳材料热工等新工艺新装备 [3] 顶立科技核心竞争优势 - 体现在研发团队、技术成果、产品、客户资源及一体化营销服务、行业地位及品牌等五个方面 [3]

公司概况 - 2007年在深交所上市，2014年楚江集团旗下全部经营性资产注入实现整体上市，铜板带和铜线业务居国内前列 [2] - 2015年收购顶立科技100%股份，向新材料等方向转型升级 [2] - 2016年着手准备非公开发行，计划募资15亿元左右 [2] 财务情况 - 2015年实现营业收入80亿元，归属于上市公司股东的净利润7045万元 [2][3] - 2016年计划实现归属于上市公司净利润15000万元，其中顶立科技约5000万元，楚江新材（芜湖本部和清远）约10000万元 [3] 募资投向项目 - 铜合金板带产品升级、产能置换及智能化改造项目 [2] - 智能热工装备及特种复合材料产业化项目 [2] - 年产1万吨高性能锂电池负极材料生产线建设项目 [2] 顶立科技情况 企业性质与资质 - 专业从事新材料及其高端热工装备研究开发等的民营军工企业 [3] - 拥有三级保密资格认证、武器装备质量体系认证和武器装备科研生产许可证现场审核等军品从业资质 [3][4] 科技创新平台 - 拥有湖南省院士专家工作站、全国博士后工作站等一流科技创新平台 [3] 产学研合作 - 与国防科大、中南大学等多所高校深度合作，形成产学研和军工产学研合作平台 [3] 核心技术优势 - 掌握激光喷丸强化工艺等新工艺 [3] - 掌握航空发动机密封环等新工艺新材料 [3] - 掌握碳材料热工装备等新工艺新装备 [4] 公司发展战略 - 坚持主导产业、产品升级、转型创新、向新兴产业进军不动摇 [3] - 以材料为主轴，以国防军工等为发展方向，实现基础材料与新材料双轮驱动，打造国际先进、国内一流的资源节约型新兴材料领导者 [3]

公司概况与战略 - 2007年登录深交所中小板，成为铜基带材、线材行业龙头企业 [1] - 2014年控股股东注入经营性资产，市场占有率和团队运营能力提升，产品在新兴行业占比提高 [1] - 2015年收购湖南顶立科技有限公司100%股权 [1] - 原主营业务为铜板带等产品研发、加工和销售，应用于多个新兴行业，收购顶立科技后增加高端热工装备业务 [1][3] - 未来发展战略坚持“四个不动摇”，以材料为主轴，实现基础材料与新材料领域双轮驱动，打造国际先进、国内一流的资源节约型新兴材料领导者 [3] 2016年经营情况与计划 第一季度 - 预计归属于上市公司股东的净利润为2000万元至2500万元，具体数据将在一季度报告披露 [3] 全年计划 - 计划实现金属材料加工业务产量416700吨，热工装备产量100台套 [3] - 铜棒线规模增长4.61%，考虑募集资金项目提升产能；铜板带等规模略有增长；热工装备因顶立科技纳入新增业务 [3] - 预计实现营业收入802095万元，利润总额19137万元，归属母公司净利润15000万元，经营计划不构成实质承诺 [4] 业务模式与产品 金属基础材料 - 采取“以销定产”模式，产品定价采用“原材料成本 + 加工费”，对原材料库存进行套期保值 [4] 顶立科技产品 - 产品分为碳纤维复合材料热工装备、粉末冶金热工装备、真空热处理装备三大类 [4][5] - 应用于下游各类碳及碳化硅基复合材料等企业 [4][5] - 石墨化炉能满足超大型工件高温处理需求，具备多项技术特点 [5] 非公开发行股票 - 募集资金净额不超过154160万元，投入铜合金板带产品升级等三个项目 [5][6]

公司概况 - 2007年登录深交所中小板，成为铜基带材、线材行业龙头企业 [1] - 2014年控股股东注入经营性资产，市场占有率和团队运营能力提升，产品在新兴行业占比提高 [1] - 2015年成功收购湖南顶立科技有限公司100%股权 [1] - 原主营业务为铜板带等产品研发、加工和销售，应用于多个新兴行业，收购顶立科技后增加高端热工装备业务 [1] 未来发展战略 - 坚持主导产业、产品升级、转型创新、进军新兴产业不动摇，以材料为主轴，向国防军工等方向发展，实现基础材料与新材料双轮驱动，打造国际先进、国内一流的资源节约型新兴材料领导者 [3] 2015年经营情况 - 铜基、钢基产品销量41.12万吨，较上年同期增长11.28% [3] - 新增热工装备销量18台套 [3] - 营业收入801,122.30万元，较上年同期减少2.57% [3] - 归属于上市公司股东的净利润7,044.92万元，较上年同期增长34.45% [3] 合作背景 - 楚江新材与顶立科技优势互补，有协同效应，合作促进“基础材料+新材料”双轮驱动战略实现 [3] 顶立科技优势 - 核心竞争优势体现在研发团队、技术成果、产品、客户资源及一体化营销服务、行业地位及品牌五个方面 [4] - 新材料技术包括纳米结构表面强化材料制备技术等多种技术 [4] - 装备技术包括超大型、超高温热工装备制造技术等多种技术 [4] - 已通过三级保密资格认证、武器装备质量体系认证和武器装备科研生产许可认证 [4] 募投项目 - 《年产1万吨高性能锂电池负极材料生产线建设项目》是2016年度非公开发行股票募投项目之一，总投资30,000万元，已通过公司股东大会审议，尚需中国证监会核准 [4]