非公开发行股票情况 - 修订涉及发行方式、定价基准日、发行价格及定价原则、发行股票数量等方面 [3] - 定价基准日为2016年1月14日，发行价格7.92元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90% [3] - 发行A股股票数量不超过315,656,565股，若有除息、除权行为，发行股数按总股本变动比例相应调整，以中国证监会最终核准为准 [3][4] - 认购对象包括浙江围海控股集团有限公司等6家，均以现金相同价格认购，其中浙江围海控股集团有限公司认购金额324,999,995.76元等 [4][5] - 认购股份自非公开发行结束之日起三十六个月内不得转让 [5] 子公司设立与市场布局 - 设立全资子公司台州海弘生态建设有限公司，有利于台州地区整体运营，符合长远发展战略 [5] - 对全国沿海十一个省市海堤工程专人收集跟踪、筛选，不一定重点布局一个地方 [5][6] PPP项目情况 - 新签订PPP项目合同金额436,306,093.00元，计划工期3年，景观工程运营维护期5年，强化湿地工程运营维护期10年，总施工面积约1598亩 [6] - 积极向PPP模式发展，业务范围从浙江省向省外拓展、从海堤为主向海堤滩涂一体化发展，除已落地2个项目，还有不少项目在跟进 [6][7] 项目经理情况 - 每个项目大致需要2 - 4个建造师，公司对核心人才储备培养与使用有整体规划，加大对年轻项目经理培养力度 [7] 区域扩张情况 - 在巩固现有市场基础上，进一步拓展省外市场，积极稳妥推进国外市场 [7]

调研基本信息 - 调研类别为现场调研 [2] - 参与单位包括信达证券、兴业证券等多家机构 [2] - 时间为2016年1月26日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈伟、证券事务主管陈梦璐 [2] 行业与公司技术难点 - 围垦工程向深海发展，主要难度是软土地基处理 [3] 公司科技创新 - 创新是围海发展源动力，解决多项海堤建设技术难题，推动国内海堤建设现代化进程 [3] - 旗下有宁波高新区围海工程技术开发有限公司，建有国内唯一经过认证的海堤防工程技术中心 [4] - 近几年创新多项海堤围垦建设技术，解决不少海堤施工难题 [4] 子公司核心技术 - 浙江九水生态科技有限公司主要技术为PVDF膜技术和超滤膜技术，采用热法PVDF膜材料，实现先进制模工艺国产化，降低成本 [4][5] - 宁波高新区围海工程技术开发有限公司旗下泥处理子公司以淤泥固化技术为主，江苏连云港实验基地有相关技术成果转化 [5] 市场占有率 - 在浙江省围垦工程市场占有率达三分之一 [5] - 在全国水利系统海堤工程建设领域市场占有率排名第一 [5] 区域扩张 - 在巩固现有市场基础上，发挥品牌、科技等优势，通过合作、兼并等手段，拓展省外市场，推进国外市场 [5][6] 气象影响及应对 - 极端天气下低温多雨的气候条件对施工进度有一定影响 [6] - 公司有完备应急预案，会采取有效措施确保工程施工计划如期完成 [6]

定增事项 - 1月13日公司召开董事会，调整非公开发行股票价格至7.92元 [2][3] - 调整后控股股东认购比例由40%提高至60% [3] 环保项目 - 公司承接台州湾现代农业水生态工程PPP项目，总投资4.36亿元，建设工期3年，景观工程运营维护期5年，强化湿地工程运营维护期10年 [3] - 该项目是国内日水处理量最大的生态系统工程，也是台州市首个大型基础设施PPP项目 [3] 水处理技术前景 - 江浙一带水乡文化流行，水流域整治工程会增多，随着旅游产业兴起，生态和水流域整治将更受地方政府重视 [3][4] 控股股东产业分布 - 控股股东浙江围海控股集团有限公司除围海股份外，下属还有房地产、金融、能源、科技等众多业务板块 [4] 公司未来发展思路 - 发展战略为科技围海、绿色围海、品牌围海、智慧围海 [4] - 发展战略布局包括打造“投、建、运”综合运营一体化服务商、实现经营模式从施工总承包到工程总承包转变、拓宽主业板块形成五大专业协调发展、推进“投资 + 实业”双轮驱动强化资本运作能力、实现国内市场区域布局并拓展海外市场 [4][5]

调研基本信息 - 调研时间为2016年1月21日上午 [2] - 调研地点在公司会议室 [2] - 参与单位及人员包括海富通基金邓莹、北京市星石投资管理有限公司喻宗亮等多家机构人员 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈伟、证券事务主管陈梦璐 [3] PPP项目情况 - 新接PPP项目为纯粹PPP项目，如台州PPP项目包含运营和维护期两部分，景观工程运营维护期5年，强化湿地工程运营维护期10年 [3] - 项目亮点是与传统围垦工程不同，包含强化湿地工程及相关生态处理系统等，还有配套景观工程 [3] - 公司积极向PPP模式发展，业务范围将从浙江省向省外拓展、从海堤为主向海堤滩涂一体化发展，延长业务链，提高毛利率，单体PPP项目体量会增大 [4] 公司业务布局 - 公司有专业水处理孙公司浙江九水生态科技有限公司 [4] - 公司主战场在浙江，但前几年已着手拓展省外市场，目前在山东、江苏、上海、福建、广州均有施工业务，部分省市已设分支机构 [4] - 公司将提升品牌度，强化科技、创新、装备能力，加强科学管理，利用优势进行市场布点，拓展省外及国外市场 [5] 业务前景与集团情况 - 因东部沿海土地需求旺盛和国家对水利建设投资重视，公司业务前景广阔 [5] - 浙江围海控股集团有限公司是跨行业、跨地区的现代化企业集团，业务包括水利建设开发、清洁能源投资与建设等 [5] 其他情况 - 公司在建项目未出现政府还不起钱的情况，围垦后土地对政府有利，政府一般不采用补土地做法 [5] - 接待过程中公司与投资者充分交流，保证信息披露合规，已按要求签署调研《承诺书》 [6]

公司业务结构 - 公司目前基本都做政府项目 [3] 旗下子公司技术 - 浙江九水生态科技有限公司主要技术为PVDF膜技术和超滤膜技术，采用热法PVDF膜材料，实现先进制模工艺国产化，降低膜产品成本 [3] - 围海技术旗下专业泥处理子公司设在江苏连云港的实验基地有相关技术成果转化，能做到“原地固化”，主要设备是自研的淤泥固化设备 [3] 技术前景 - 淤泥固化技术可用于盐碱地、矿山矿渣土壤和污水治理，围海围垦时对滩涂淤泥原地固化处理可避免山体生态破坏，前景广阔 [4] PPP项目规划 - 2014 - 2015年财政部、国务院办公厅发布多个文件推广PPP模式，给公司带来机遇 [4] - “天台县苍山产业集聚区一期开发PPP项目(一标)”等项目承接标志公司PPP项目实施有实质性突破 [5] - 公司将从传统施工标向PPP项目转变，提升承接量，拓展“技术 + PPP”新思路，提高承接项目含金量 [5] 公司发展信心 - 1月13日公司董事会调整非公开发行股票价格至7.92元，控股股东认购比例由40%提高至60%，彰显公司对未来发展的信心 [5]

公司基本情况 - 围海股份发源于宁海，兴起于宁波，始建于1984年，前身是省水利厅下属事业单位，2011年6月2日在深交所挂牌上市，是国内最早最大的海堤建设施工企业 [3] 主业发展规划 - 通过产业整合和产融结合，向产业链上下游延伸，向相关业务领域拓展，转型为“投资、建设、运营”一体化服务商 [4] - 上下游整合：通过收并购等模式，加强与产业链上下游单位合作 [4] - 相关领域拓展：以水利围垦为基础，向航运、市政、生态环保等领域延伸，实现主营业务多元化 [4] - 强化科技创新：在水、土治理和生态修复方面有成熟技术和设备，成立专业子公司作为研发推广平台 [4] 海堤相关情况 - 海堤类型：防护性海堤、围垦海堤、促淤堤、港口海堤、交通海堤等 [4][5] - 标准海堤：上海100年一遇，城镇地区50年一遇，农村地区20年一遇 [5] - 防潮能力：根据业主要求，综合考虑当地因素设计修建，通过先进技术提高防潮和抗侵蚀能力 [5] 施工周期 - 一季度因春节放假和寒冷天气施工较少，二季度梅雨季节、三季度前期有台风不适宜施工，三季度末和四季度是施工黄金时间 [5] 人员配置 - 无论项目大小，人员配置基本相同，大项目可发挥公司优势，且公司每年有新进大学生、建造师和优秀项目经理，不存在人员瓶颈 [6] 定增项目情况 - 天台县苍山产业集聚区一期开发PPP项目（一标）：2015年4月签订合同，建设内容包括苍山大道等，总投资未提及，建设期24个月 [6] - 宁波杭州湾新区建塘江两侧围涂建设 - （分阶段运行）移交工程：2015年6月签订合同，围涂总面积8.02万亩，围垦造地2.68万亩，水库占地2.03万亩，湿地占地3.31万亩，主要建设内容包括横堤、直堤等，总工程建设期6.5年 [7] PPP项目情况 - 台州市椒江区十二塘围垦工程一体化PPP项目：目前继续暂停，8月26日已披露相关事项 [8] - 台州湾现代农业水生态工程PPP项目：总投资4.36亿元，建设期3年，景观工程运营维护期5年，强化湿地工程运营维护期10年，是国内日水处理量最大的生态系统工程，显示公司在环保领域实力 [8] - PPP项目拓展计划：业务从浙江省向省外拓展、从海堤为主向海堤滩涂市政建设等一体化延伸，有很多项目在跟踪，会逐步转化订单并按要求公告 [9] 第二主业情况 - 拓展原因：现有主业有规模成长和利润稳定优势，但存在项目周期长和盈利模式单一局限，文化娱乐产业处于长期景气周期，公司已储备相关资源，拓展可优化盈利模式和结构，提升盈利水平和抗风险能力 [9][10] - 战略定位：区别于传统纯内容核心商业模式，构建文化娱乐产业工业化专业服务链条，为内容创意、制作、分发和运营提供专业服务和工具 [10] - 管理团队：成立第二主业事业部，建立相对独立运营管理体系，主业管理层不干涉 [10]

调研基本信息 - 调研类别为现场调研 [2] - 参与单位为兴业证券，人员为房大磊 [2] - 时间为2016年11月2日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈伟、证券事务代表陈梦璐 [2] 公司业务相关 - 业主方主要是地方政府 [2] - 省内主要竞争对手有中国水利水电第十二工程局有限公司、浙江省正邦水电建设有限公司、浙江省第一水电建设集团有限公司、浙江省水电建筑安装有限公司等 [3] 人员招聘情况 - 今年人员招聘正常，以管理层、技术层人员居多，技术人员招聘院校为国内知名水利相关专业院校 [3] 项目利好与参与情况 - 若波音中国完工和交付中心相关项目进入招投标程序，公司将积极参与舟山重大项目的围垦水利基础设施等工程建设 [3] PPP业务情况 - 政府推广PPP模式利于公司未来发展，单个工程规模大利于规模化管理 [3] - 已落地四个PPP项目，分别是“天台县苍山产业集聚区一期开发PPP项目(一标)”、“台州湾现代农业水生态工程PPP项目”、“宁海智能汽车小镇基础设施PPP项目”以及以联合体形式参与的“福建健康产业园（一期、二期）建设工程PPP项目” [3][4] - 公司将选择沿海等经济发达地区进行项目跟踪谈判，预计明年PPP项目接单量会有大的增长 [4]

公司定增情况 - 2016年10月12日，公司非公开发行A股股票申请获中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核通过，目前尚需等待拿批文 [2] 行业市场情况 - 国内需要围海的地区主要为南方沿海地区，如江苏、上海、浙江、福建、广东等，其中浙江省人地矛盾突出，围海造地需求强烈 [2] 公司业务布局 - 公司此前深耕浙江省内市场，业务量较大，技术适用于江浙沿海地区，前几年已着手省外市场拓展与布局，目前在山东、江苏、上海、福建、广州均有施工业务，部分省市已设立分支机构，未来将提升品牌度，强化科技、创新、装备能力，加强管理，利用优势进行市场布点并拓展省外及国外市场 [2][3] 公司竞争优势 - 建筑业市场高度市场化，公司在不同领域和层次有不同竞争对手，公司具备先进专业技术、专用设备、精湛工艺、专业化管理团队、丰富施工经验、科学管理体系，下属有专业设计院和科技类公司，上市后有融资平台，拥有相关工法、专利及专利产品，在海堤建设上竞争优势强，处于行业龙头地位 [3] - 虽存在部分地方保护，但各地地质条件不同，公司在沿海经济发达、人多地少、软土地基地区有技术专长，各地准入门槛不同 [4] 公司PPP项目计划 - 公司在国家提出PPP政策前就转向PPP发展模式，业务范围将从浙江省向省外拓展、从海堤为主向海堤滩涂一体化发展，延长业务链，提高毛利率，除已落地项目外，还有很多大体量PPP项目在跟踪与洽谈中，明年会逐步转化跟踪订单，有进展会按要求公告 [4] 公司客户结构 - 公司目前业务均为政府项目，因其可信度、稳定度高，风险相对较低 [5]

调研基本信息 - 调研类别为现场调研，时间是2016年11月3日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括东北证券、长江证券、国都证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈伟、证券事务代表陈梦璐 [3] 主业规划 - 通过产业整合和产融结合，向产业链上下游延伸，向相关业务领域拓展，转型为“投资、建设、运营”一体化服务商 [3] - 上下游整合，通过收并购等模式加强与产业链上下游单位合作 [3] - 相关领域拓展，以水利围垦为基础，向航道、市政、生态环保等领域延伸，实现主营业务多元化 [3] - 强化科技创新，在水、土治理和生态修复方面有成熟技术和设备，成立专业子公司作为研发推广平台 [3] 项目情况 - 台州市椒江区十二塘围垦工程一体化PPP项目继续暂停，公司等待相关通知并关注进展 [4] - 2016年10月12日，公司非公开发行A股股票申请获中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核通过，尚需等待拿批文才能完成发行工作 [6] 第二主业拓展 - 现有主业有规模成长、利润稳定优势，但存在项目周期长、盈利模式单一局限；文化娱乐产业处于长期景气周期，商业化程度高、利润及现金流回收周期短、业态和盈利模式丰富，且公司已储备相关资源 [4][5] - 拓展第二主业可完善优化盈利模式和结构，提升盈利水平和抗风险能力 [5] - 第二主业战略定位区别于传统商业模式，重点构建文化娱乐产业工业化专业服务链条，预计最快明年初步落实规划内容 [5] - 两个主业人员和薪酬体系相互独立，主业管理层不干涉第二主业管理与运营 [5] 其他问题 - 公司项目以大型机械施工为主、人力为辅，成本主要为土石方等原材料，人工成本占比不大，且有长期合作施工团队保证稳定性 [6] - 浙江围海控股集团有限公司经营水利建设开发、清洁能源投资与建设等跨行业业务 [6]

公司经营战略 - 积极调整经营思路向 PPP 模式发展，业务范围从浙江省向省外拓展，从海堤为主向海堤滩涂一体化发展，延长业务链，提高毛利率 [3] PPP 项目情况 - 本月公司公示为“宁海智能汽车小镇基础设施 PPP 项目”第一成交候选人，项目投资估算 200,100.00 万元 [3] 环保业务布局 - 随着“水十条”落地和“土十条”预期出台，成立专业子公司从事水治理、土治理及相关环保治理技术研发和孵化 [3] 水处理举措 - 与清华大学合作孵化浙江九水生态科技有限公司，有专业水处理技术和设备，PVDF 膜通量是普通膜 2 到 3 倍，应用于“生态河床 + 微膜净化”一体化设备以及饮用水一体化设备 [4] 土治理技术 - 拥有淤泥快速固结技术以及淤泥快速脱水技术专利发明，能提高软土地基承载力 [4] 土治理技术应用领域 - 用于潮间带海堤、水闸等软土地基处理，保证基础稳定性及耐久性；河湖库塘淤泥、污泥原位处理后资源化利用，如制砖、作填料等 [4][5] 外地项目情况 - 外地项目会存在部分地方保护，但各地地质条件不同，准入门槛不同 [5]