公司业务相关 - 部分营养类提取物可应用于洗护用品[2] - 稳步推进菊粉工艺开发与产业化项目[4] - 三大主力品种辣椒红、辣椒精、叶黄素业务规模大、市场影响力强、市占率进一步提高增速及盈利能力稳定是业绩稳步增长的压舱石梯队产品市场空间大、增速快、毛利率较高业务规模快速扩张对业绩增长起到良好推动作用[5] - 已拥有233项国家专利技术[5] - 核心设备由子公司营口晨光自主研制[5] - 不同客户对公司及产品认证要求不同一般客户会要公司四体系认证包括质量、环境、职业健康安全、食品安全认证[6] - 产品已远销欧洲、日本、韩国、南亚、东南亚、美洲、大洋洲、非洲部分国家和地区[6] - 印度子公司业务正常开展运输渠道通畅[7] - 业务专注于植物提取行业细分领域未来发展将积极响应国家碳达峰碳中和的战略发展要求[7] - 保健品业务以OEM代工为主将从为客户提供单一有效成分的标准产品升级成为客户提供配方产品[7] - 2021年将继续推进三步走发展战略[7] - 赞比亚原料种植基地将对公司原料成本降低及业绩增长形成良好支撑[7] - 已与国内外知名保健品厂商形成了长期稳定的战略合作关系[9] - 高附加值保健品提取物是公司营养及药用提取物业务板块发展的重要方向之一[11] - 印度新一季高辣度辣椒原料已上市市场供应情况较去年有所改善但仍处于供需紧张局面产品价格处于高位新一季叶黄素将于三季度陆续上市预计市场供需总体平衡[11] - 美国分公司已递交condition use permit生产加工许可受疫情影响暂未批复[11] - 持续关注ESG各项指标积极履行企业社会责任[11] - 自有品牌产品康源晨光益生菌/益生元的原料主要为外购[11] - 产能布局主要分为两部分原材料产区产能主要负责原材料初加工在新一季原材料上市后的生产周期内产能利用率较高精加工环节主要是依据销售进度及客户需求将半成品加工为产成品[11] - 酸奶用叶黄素酯微囊粉研发项目已顺利完成工艺研究产品已陆续寄给下游客户评测目前正在申办产品生产许可等相关手续完成后将使用公司现有生产线生产同时积极开拓下游市场[12] 应对市场相关 - 通过运用出口押汇、福费廷、远期结汇等金融工具加快结汇速度积极应对汇率波动对公司经营业绩的影响[5] - 专注于天然植物提取行业不断增强核心竞争力伪市值管理与公司的核心价值观相悖[6] - 海外个别国家对新疆产品施加贸易限制未对公司造成影响[6] - 已在一带一路沿线的印度、赞比亚等国家建设工厂或种植基地[6] - 二级市场股价表现受多种因素影响近年来公司业绩稳定增长市场关注度逐渐提升机构投资者调研公司的频次明显提高[8] - 已在北京设立专业投关团队积极开展投资者关系工作[8] - 投资网红辣酱品牌虎邦辣酱是公司探索终端产品销售模式的积极尝试[10] - 如未来进行股票增持或回购将按有关法律法规进行审批和披露[10]

会议基本信息 - 会议类别为电话会议 [2] - 参与人员包括龚源月、张墨等21位投资者 [2] - 时间为24日，地点在河北省邯郸市曲周县城晨光路1号会议室及各电话会议方处 [2] - 上市公司接待人员为董办主任周顺燕 [2] 公司产品定价与毛利率情况 - 公司主要采用成本加成的定价策略 [2] - 辣椒红原料每年四季度采购，完成采购后产品成本基本锁定，近年来毛利率总体维持稳定 [2] - 辣椒精受印度疫情影响，原料及产品售价处于高位，毛利率上涨，预计下半年价格及毛利率总体稳定 [2] - 上半年叶黄素毛利率较去年略有下滑，新一季原料已开展采购，预计全年供需总体平衡，原料与产品售价维持稳定 [2] 运费成本与盈利影响 - 公司采用成本加成定价模式，运费变动引起的产品成本变动可传导至下游，对公司盈利水平无重大影响 [3] 产品销量下降原因 - 下游需求稳定增长，上游原料端阶段性供应不足影响公司销售节奏 [3] - 印度辣椒原料已完成采购，万寿菊三季度开始采购，阶段性库存下降不影响全年销售目标 [3] 原料采购与库存情况 - 公司通常在每年原料成熟季节采购未来一年所需原料，并储备一定战略库存，不同年份会根据行情调整库存量 [3] - 辣椒精原料因连续两年受印度疫情影响，供应紧张且运回半成品周期延长，库存量处于低位 [3] - 叶黄素受2019年万寿菊减产等多重因素影响，今年上半年库存量处于低位 [3] - 公司已积极组织采购及生产、调整销售策略，保障市场需求，维护行业稳定发展 [3] 公司产能与种植基地布局 - 辣椒精和辣椒红色素产能累计为13,300吨，叶黄素为4,000吨 [3] - 万寿菊种植基地包括新疆、云南、印度等地，累计约二十余万亩 [3] - 甜叶菊种植基地在河北邯郸约一万亩 [4] - 赞比亚种植基地已完成土地开发约4万亩，主要种植辣椒和万寿菊 [4] 产品外销情况 - 植物提取物市场以发达国家及经济水平较高的发展中国家为主 [4] - 公司产品主要销往欧洲、东亚、南亚、东南亚、美洲部分国家和地区 [4]

公司上半年经营情况 - 营业收入为20.99亿元，同比增长14.96% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为1.89亿元，同比增长24.11% [2] - 扣非净利润为1.61亿元，同比增长12.76% [2] - 政府补助为2696.33万元，同比增长1406.55万元 [2] - 投资收益为2516.59万元，同比增长1504.04万元 [3] - 毛利率为14.94%，同比下降2.84% [3] - 净利率为8.97%，同比增长0.7% [3] - 加权平均净资产收益率为7.77%，同比下降0.87% [3] - 经营净现金流入为7.83亿元 [3] - 存货价值为12.99亿元，环比下降3.23亿元 [3] - 研发费用为3286.60万元，同比增长33.36% [3] 主要业务表现 - 植提类产品收入为10.60亿元，同比增长4.13%，毛利率为24.13%，同比下降2.66% [4] - 棉籽类产品收入为9.47亿元，毛利率为4.83% [4] - 辣椒红色素销量为4100吨，同比增长26% [4] - 辣椒精销量为361吨，同比下降39%，但销售收入和毛利额同比增长 [4] - 叶黄素销量同比下降33%，但三季度起新一季万寿菊开始收购，为全年供应提供保障 [4] - 香辛料提取物销量快速增长，花椒提取物毛利额同比大幅增长 [4] - 营养及药用提取物中，甜菊糖销售收入突破1亿元，番茄红素销售收入同比增长1倍多 [5] - 保健食品销售收入为2200多万元，同比增长2倍多 [5] - 赞比亚种植基地贡献收入1805.90万元，实现净利润597.14万元 [5] 公司发展战略 - 公司处于“三步走”战略的第二步，目标是做成十个左右世界第一或前列的产品 [6] - 公司成本领先优势明显，产品成本低于同行5-10% [6] - 公司在全球范围内布局优质原材料，具备低成本工业化生产能力 [6] - 公司计划扩大赞比亚种植面积，为中长期可持续发展提供支撑 [7] 投资者提问与回答 - 甜菊糖市场规模约30亿元，公司甜菊糖产品成本领先，未来有较大发展空间 [7] - 辣椒精销售受餐饮行业影响较小，主要客户为食品工业企业 [8] - 保健品业务短期内仍以To B代工为主，未来将探索自主品牌终端产品 [8] - 叶黄素价格去年三季度起回落，今年上半年价格区间为1.2-1.5元/克，预计下半年保持稳定 [8] - 赞比亚基地计划逐步建设提取产能，重点布局万寿菊种植 [9]

公司经营情况及未来展望 - 公司上半年经营情况介绍及未来展望 [2] - 公司主要采用向内挖潜的经营策略提升毛利率，通过技术创新、工艺改进、自动化生产等方式，不断提升生产效率，单位产品加工费用持续降低 [2] - 未来原材料成本仍有较大降低空间，公司已通过与上游企业合作育种、布局赞比亚种植基地等方式逐步降低原料成本 [3] 产品竞争力及市场份额 - 公司辣椒红、辣椒精、叶黄素产品的市占率已位居世界第一或前列，对产品定价的影响力强 [2] - 公司叶黄素产品的竞争力主要体现在低成本、大批量的稳定供应，公司已在新疆、云南、印度发展二十余万亩种植基地，并在赞比亚进行万寿菊试种，未来将继续推进原料全球布局，持续扩大种植面积 [3] - 公司甜菊糖的生产工艺采用独特的溶剂提取工艺，是行业内的创新 [3] 业务发展及挑战 - 公司业务以 To B 为主，随着餐饮连锁化、中央厨房、预制菜等新业态的发展，天然香辛料提取物已获得越来越多企业的认可，未来渗透率有望加速提升 [4] - 今年二季度受印度疫情及库存量低影响，辣椒精及叶黄素销量阶段性下滑，对业绩造成一定影响 [4] - 公司在赞比亚发展种植基地，经过多年试种，稳步扩大种植面积，持续优化种植管理等，辣椒、万寿菊等原料已取得了较好的试种效果 [4]

公司经营情况与风险应对 - 疫情对辣椒精供给影响大，公司调整销售策略，截至上半年末，辣椒精存货149吨，半成品折标后约800吨，保障客户需求，疫情未对公司经营造成重大影响，公司发挥行业稳定器作用，提升行业影响力 [1] 赞比亚基地情况 - 非洲自然条件优越，土地和人工价格低，农产品有成本优势，公司前瞻性布局赞比亚原料基地，今年上半年种植面积扩大到3万亩，主要种辣椒，试种万寿菊、甜叶菊等，未来视试种情况建设配套生产线 [3] 产品梯队与潜力品种 - 公司形成丰富产品梯队，第二梯队产品包括香辛料提取物（花椒、胡椒、大蒜提取物等，渗透率低，提升空间大）和营养及药用提取物（甜菊糖、番茄红素等，市场空间大，近年发展快） [3] 新产品开拓与定价 - 公司植提产品分三类，同类产品下游客户重合度高，新开发产品可利用现有销售渠道快速开拓市场 [3] - 辣椒红定价采用成本加成模式，毛利率总体稳定，公司产品成本领先，定价有竞争力，利于扩大销量和市场份额 [3][4] 毛利率提升与成本控制 - 公司采用向内挖潜策略提升毛利率，通过技术创新等提升生产效率，单位产品加工费用降低，原辅料成本占产品成本95%左右，未来原料成本有降低空间，已通过合作育种、布局种植基地等降低成本 [4] 甜菊糖市场情况 - 过去甜菊糖行业竞争激烈，产品价格低，企业经营压力大，如今上游原料种植面积减少，行业或迎拐点，公司今年加大生产和推广力度，上半年销售收入过亿元，市场空间大，市占率低，发展空间大 [4]

公司概况与行业地位 - 晨光生物科技集团股份有限公司在植物提取行业中具有显著的规模优势和竞争优势，特别是在辣椒红等大品种上，市占率约2/3 [2] - 公司通过大规模、低成本生产，快速获得市场份额，并在多个品种上达到行业领先地位 [2] 经营情况与市场应对 - 尽管海外疫情反复，公司通过有效的管理和应对策略，保障了原材料的有序收购、加工和运输，提升了行业地位 [3] - 运费上涨对公司影响不大，公司采用成本加成的定价模式，能够维持合理利润空间 [3] - 公司按计划完成了印度辣椒的采购工作，采购量能够满足一年的销售需求 [3] 海外扩展与新品种发展 - 赞比亚种植基地受疫情影响不大，种植面积扩大到约3万亩，计划投资2608.24万美元扩大万寿菊种植面积并配套建设生产线 [3] - 公司通过客户资源积累和新品种开发，如花椒提取物，成功进入并发展新市场 [3] 市场表现与竞争策略 - 尽管餐饮行业恢复不佳，公司香辛料提取物销量仍有所增长，主要得益于成本优势和市场开拓 [4] - 甜菊糖产品发展较快，原因是行业竞争格局改善和公司生产工艺升级，产品综合优势提升 [4] - 公司在国内植物提取行业中规模最大，收入体量位居全球第一梯队，致力于成为天然提取行业的领导者 [4]

公司经营情况 - 辣椒红受益于天然色素替代合成色素趋势，行业稳定增长[2] - 辣椒精过去需求增长快，疫情下需求总体稳定[2] - 叶黄素下游饲料行业需求稳定，保健食品行业需求增长较快[2] - 花椒提取物下游餐饮行业，疫情受影响现恢复性增长[2] - 营养类板块下游为医药、保健品、健康消费行业，随消费者对天然健康重视需求快速增长[2] 香辛料提取物 - 相比香辛植物原料在食品安全、标准化、成本控制有优势[3] - 食品工业化、餐饮连锁化标准化和复合调味料发展将加速其对天然香辛植物原料的替代，发展空间广阔[3] 收入利润差异 - 公司产品定价成本加成模式，销量逐年增加、市占率逐步提高，利润增速与销量增速总体相适应，收入受产品售价波动影响，销量和利润更直观反映经营成果[3] 赞比亚原料基地 - 2018年起开展土地/农场购买、开发、多种原料试种等工作，今年试种辣椒约3万亩[3] - 公司将发挥赞比亚资源、成本等优势，继续加强当地种植基地及配套生产线建设[3]

2021年经营业绩 - 全年营业收入突破48亿元，同比增长约23% [2] - 预计归属于上市公司股东的净利润32,200万元至37,200万元，同比增长20.27%至38.94% [2] - 预计归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润26,700万元至31,700万元，同比增长18.40%至40.58% [2] 业务发展 主导产品 - 辣椒红销量8000多吨，同比增长约12% [2] - 辣椒精产品销量1100多吨，销售收入再创新高 [2] - 叶黄素年内产品销量近3亿克 [2] 香辛料产品 - 花椒提取物、生姜提取物、孜然提取物等产品销量大幅增长，提升市场占有率 [3] - 贵阳晨光5000L*3超临界生产线投入使用，巩固生产环节优势 [3] 营养药用类产品 - 水飞蓟素、食品级叶黄素、葡萄籽提取物等与知名终端客户达成战略合作 [3] - 番茄红素应用开发同比增长50%以上 [3] - 迷迭香提取物、水飞蓟素、姜黄素等销售势头向好 [3] 甜菊糖产品 - 全年销售收入近2亿元 [3] - 行业回暖，竞争格局改善 [3] 保健食品业务 - 市场拓展实现翻番 [3] - 邯郸、腾冲两条新建生产线竣工投产，生产能力大幅提升 [3] 动保类产品 - 发展势头旺盛，成效益增长新亮点 [3] 棉籽蛋白业务 - 加强行情分析把控，坚持对锁经营模式，规避行情波动风险 [3] - 新三板挂牌工作有序推进 [3] 原料基地建设 - 新疆和云南发展万寿菊种植15万亩 [3] - 印度子公司发展万寿菊种植面积3.1万多亩，较2020年增长超一倍 [3] - 赞比亚农业公司锡纳宗圭农场发展辣椒种植3万亩，已实现盈利 [3] - 赞比亚奇蓬勃农场万寿菊种植开发面积近1万亩 [3] 技术研发 - 持续开发和改进工艺，提升加工效率 [3] - 育种实验基地关键布局 [3] - 动物实验基地投入使用，扩展研发能力 [3] - 食品应用研发技术体系建设初见成效，应用型产品开发快速推进 [3] 投资者提问与回答 香辛料提取物价格 - 2020年起受疫情影响，餐饮行业消费下降致需求和价格降低，未来有望随餐饮恢复改善 [4] 甜菊糖毛利率 - 过去2年行业自底部回升，产品价格上涨，毛利率明显提升，仍有提升空间 [4] 非经常性损益 - 约5500万元，主要包括政府补助和投资收益增长 [4] 叶黄素毛利率 - 2020年上半年因供给紧缺价格和毛利率大幅提高，下半年以来供需仍偏紧，预计毛利率维持当前水平 [4] 花椒/胡椒提取物竞争力 - 产品成本优势明显，市场竞争力强 [5] - 20多年植物提取技术、工艺、设备积累可应用于新品种 [5] - 贵阳晨光生产线投产提升生产环节优势 [5] 未来有潜力产品 - 三大主力品种：辣椒红稳定发展，辣椒精渗透率提升，叶黄素海外种植基地扩大 [5] - 梯队产品：甜菊糖有望做到行业前列，香辛料提取物受益下游行业发展，营养药用类提取物空间大，动保类产品成本有优势，赞比亚种植基地支撑中长期发展 [5] 赞比亚基地情况 - 2021年已购土地面积十几万亩，试种辣椒3万亩、万寿菊1万亩，未来扩大种植面积 [6] - 土地和人工成本优势明显，投入资金规模可控，总体效益较好，锡纳宗圭农场已盈利 [6] - 政治环境总体稳定 [6] 疫情对海外管理影响 - 疫情未影响派遣员工去赞比亚，已有数十名中国员工，高峰雇佣七千多名当地农民 [6] - 印度子公司受疫情影响，公司应对后辣椒精产品补充行业供给缺口，2021年收入创新高 [6] - 推进海外项目员工本地化工作，效果显著 [6] 保健品代工业务 - 符合公司战略第三步发展方向，是未来重要业务，2021年上新两条生产线，未来加大投入 [7] - 依托植提业务积累，打造差异化竞争优势，生产管理精细化，成本管控有优势 [7] 定制化产品准备 - 进行多方面技术储备及产品开发，如专用色素开发、稳态化制剂技术、微囊化技术等 [7] - 深入市场一线，为客户提供定制化解决方案 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议 [1] - 参与人员有盈周武等8位投资者、长城证券刘鹏等、上市公司董办主任周顺燕 [1] - 活动时间为2022年1月25日 [1] - 活动地点在河北省邯郸市曲周县城晨光路1号会议室及各电话会议方处不同地点 [1] 公司经营布局情况 赞比亚种植基地 - 目前在赞比亚土地面积超10万亩，2021年种植3万亩辣椒和1万亩万寿菊，完成万寿菊加工线建设，未来谋划萃取线建设 [1] - 持续开发基地面积并建设配套产线，加速国际化基地建设，使用赞比亚原料可降低产品成本，提升盈利能力 [1] 代糖产品 - 植物提取代糖产品主要是甜菊糖和罗汉果提取物，公司目前主要做甜菊糖 [1][3] - 甜菊糖市场规模约30亿元，发展前景好，国外应用成熟 [3] - 同行业企业包括谱赛科、莱茵生物等，行业竞争格局逐渐改善 [3] - 公司甜菊糖业务在植提工艺、技术及成本方面具备优势，生产时同步提取动保类副产品，降低综合成本，提升市场份额 [3] 中药布局 - 已布局水飞蓟素、姜黄素、银杏叶提取物等中药提取物，实现一定营收规模，未来持续开发更多 [3] - 按“三步走”战略第三步开展中药基础研究、新品开发、试生产等工作，初步布局一些品种，未来提高生产、销售能力，打造2 - 3个优势品种 [3] 棉籽业务 - 棉籽业务新三板挂牌工作积极推进，已完成业务重组、股改申报资料编制等工作 [3]

公司经营情况 - 辣椒精市场价格连续攀高,主要受印度辣椒原料供应受疫情、天气等因素影响,导致供不应求[1][2] - 辣椒精需求稳定增长,但受原料供应限制,市场价格维持在高位,预计短期内该趋势将延续[1] - 公司正积极开拓番茄红素在保健食品以外的其他食品应用市场,如火锅底料等,发挥成本及技术优势[2] - 赞比亚子公司今年上半年业绩主要来自去年种植的辣椒销售,今年种植的辣椒及万寿菊预计下半年陆续实现销售[2][3] - 赞比亚子公司种植业务净利率较高,主要得益于当地较低的土地及人工成本,未来随着种植规模扩大和管理效率提升,成本有进一步下降空间[2][3] 海外布局规划 - 公司通过在全球优势原料产区布局种植基地,保障原料供应稳定,目前重心在赞比亚,未来将继续寻找新的土地/农场资源[3] - 公司将密切关注全球优势原料产区,根据经营规划合理布局原料基地,以支持公司植物提取业务的长期发展[3]