文章核心观点 巴克莱银行任命Ryan Voegeli为加拿大投资银行主管 其丰富经验和领导能力将助力银行服务客户并拓展关键业务领域 [1][3] 新主管任命 - 巴克莱任命Ryan Voegeli为加拿大投资银行主管 其将常驻多伦多 [1] - Ryan Voegeli有20年投资银行经验 此前在CIBC Capital Markets担任全球多元化行业投资银行主管 更早前在美银美林任职 [1] 新主管业绩 - Ryan Voegeli参与众多标志性交易 如为Shaw Communications 260亿美元出售给Rogers Communications等交易提供建议 [2] - 他在首次公开募股方面经验丰富 曾担任TELUS International 14亿美元等多个IPO的联席账簿管理人 [2] 银行评价 - 加拿大董事长兼首席执行官Geoffrey Belsher认为Ryan的行业关系和领导能力对客户和同事有巨大价值 [3] - 全球投资银行联席主管Taylor Wright表示银行致力于加拿大市场 Ryan将带领团队为客户带来一流成果 [3] 银行情况 - 巴克莱在加拿大服务客户近百年 是该国领先的非加拿大银行 市场份额排名前五 [3] - 巴克莱加拿大团队提供投资银行 全球市场和全球研究服务 为客户提供全球网络和国内机会 [3] 银行介绍 - 巴克莱是一家英国全能银行 业务多元化 涵盖消费银行 支付业务以及全球企业和投资银行 [4] - 巴克莱企业和投资银行由投资银行 国际企业银行 全球市场和研究业务组成 为各类客户提供服务和建议 [5]

股票市场趋势 - 两只巴菲特股票的看涨期权活动激增，与市场中更重要的趋势有明显联系[2] - 联系最新的美联储立场可以帮助您理解为什么这些股票今天很有吸引力[2] - 分析师悄悄提高了他们的价格目标，可能很快会再次提升[2] - 2024年可能会经历一个“交易者”市场，因为股票在2023年结束时的表现[3] - 大多数股票在过去的十二个月中上涨，一些投资者可能希望在年初获利[3] - 随着新年伊始，资金流入开始，市场准备根据美联储建议的降息来调整资本，期权交易者在巴菲特股票如Pulte Group和HP上找到了新的天花板[4] - 由于交易量集中在看涨期权上，您可以假设交易者背后的整体逻辑是看涨的[5] 房地产市场趋势 - 美国房地产股票今天的推动因素是，美国房地产市场正在发生更大的转变和趋势[6] - 由于利率即将下降，像Pulte这样的房地产开发商不仅对巴菲特有吸引力，而且对围绕看涨期权的交易者也有吸引力[8] 公司业绩和分析师评价 - HP公司的库存下降有助于公司的盈利能力，第四季度的业绩显示每股收益同比增长10.0%；这也是分析师最近推高股价目标的原因之一[10] - 摩根士丹利的分析师将HP的价格目标从每股31.0美元提高到每股35.0美元，预计涨幅为17.2%；而巴克莱也将Pulte的目标提高到每股120.0美元，涨幅也是17.6%[11]

财务数据和关键指标变化 - 集团收入为63亿英镑,同比下降2% [3][19] - 集团税前利润为19亿英镑,同比下降约50百万英镑 [16][17] - 每股收益为8.3便士 [3] - 普通股一级资本充足率为14%,较上季度上升约20个基点 [4] - 年初至今的平均权益回报率为12.5%,全年目标超过10% [4][16] - 贷款损失率为43个基点,全年指引为50-60个基点 [5][26][27] - 成本下降4%,全年目标成本收入比在低60%左右 [5][22] 各条业务线数据和关键指标变化 美国信用卡业务 - 应收款余额增长11%至300亿美元 [6] - 30天逾期率为2.7%,恢复至疫情前水平 [25] - 拨备覆盖率增至9.7% [25] 财富管理业务 - 客户资产和负债增至1.8万亿英镑 [7] - 管理资产增至1.05万亿英镑 [7] - 年初至今收入近9亿英镑,产生可观回报 [7] 投资银行业务 - 股票承销表现良好,但债券承销和并购顾问业务表现较弱 [8][9] - 固定收益和股票融资业务提供稳定性 [9][10] - 在股票做市和固定收益融资业务排名提升 [10] 英国零售银行业务 - 税前利润率超20%,收支基本稳定 [12] - 存款受到零售客户寻求更高收益的影响 [12][30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场波动性较美国市场低,公司未从中获益如美国同行 [9] - 美国市场收入同比下降13%,但仍优于美国同行 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 持续发展美国信用卡业务,与微软和万事达卡合作推出联名卡 [6] - 英国财富管理和私人银行业务整合进展良好 [7] - 在并购顾问等业务方面保持谨慎,拒绝了一些风险较高的交易 [8] - 将继续推动效率和生产力提升,为股东创造更多价值 [5][13][94][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 面临市场活动参差不齐和英国零售存款竞争激烈的背景 [3] - 对市场环境保持谨慎态度,但对业务前景充满信心 [8][9] - 将在2月份的全年业绩发布会上更新投资者,包括资本配置优先事项和新的财务目标 [13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于英国存款NIM指引的问题** 提问的内容:您在本季度对英国NIM的指引有较大幅度下调,这是否意味着您对未来存款趋势更加悲观?您认为需要什么样的变化才会改变您对存款价格竞争的看法?[85][86] **回答** 回答的内容:公司对自身存款定价还是比较满意的,但确实看到了行业内激烈的价格竞争。公司在定价存款时会考虑流动性和资产负债表因素,与其他银行的定价策略可能有所不同。公司会密切关注存款市场的变化,适时调整自身定价策略。[86][87][88] 问题2 **关于重组成本对目标ROE的影响** 提问的内容:公司在第四季度计划采取一些结构性成本行动,这可能会对本年度的法定业绩产生重大影响。但公司今年前三季度的ROE已经达到12.5%,远高于10%的全年目标。这意味着第四季度可能会出现亏损,那么这对明年的10%以上ROE目标会有什么影响?[89][90][91][92][93][94][95] **回答** 回答的内容:公司尚未最终确定第四季度的重组计划,因此暂时无法给出具体的财务影响。但公司的目标是通过提高效率和生产力来提升未来的业绩和回报。公司将在2月份的全年业绩发布会上,就2024年及以后的财务目标和资本配置计划进行全面更新。[91][92][93][102]

财务表现 - 在2023年第三季度，巴克莱集团的股东权益回报率（RoE）为9.3%，有形股东权益回报率（RoTE）为11.0%[16] - 巴克莱集团在2023年第三季度实现了利润前税前利润为19亿英镑，与去年同期的20亿英镑相比略有下降[16] - 巴克莱集团的总营业费用在2023年第三季度下降了10%，为40亿英镑[16] - 巴克莱集团的信贷损失准备率（LLR）在2023年前三季度为43个基点[16] - 巴克莱集团的核心一级资本比率为14.0%，表现出强劲的资产负债表[16] - 巴克莱集团在2023年上半年宣布每股总分配为7.5便士，其中包括2.7便士的股息和7.5亿英镑的股票回购[16] - 集团 RoE 达到10.5%，RoTE 达到12.5%，税前利润为64亿英镑[18] - 集团总收入为198亿英镑，同比增长3%；总运营费用为120亿英镑，同比减少6%；成本收入比率为61%[18] - Barclays UK 预计2023年净利息差为3.05%-3.10%[18] - 集团税前利润为64.47亿英镑，RoE为10.5%，RoTE为12.5%，每股收益为28.2便士[24] - Barclays UK 净利润增长16%，总收入增长10%，净利息收入增长13%[25] - 利润税前增长10%，达到45.8亿英镑，CIB部门的RoE为11.5%，RoTE为11.5%[28] - 总收入增至141.64亿英镑，CIB收入下降5%至102.2亿英镑，不包括292百万英镑的前一年对冲安排的影响[28] - 全球市场收入下降18%，FICC收入下降13%，股票收入下降28%[29] - CC&P收入增长23%，国际卡和消费银行收入增长28%[29] - 总运营费用下降8%，CIB总运营费用下降11%，CC&P总运营费用增长4%[29] - 信贷减值损失为10.37亿英镑，CIB信贷减值损失为零，CC&P信贷减值损失增至10.37亿英镑[31] - RWAs增至2592亿英镑，主要由于CIB内的交易活动增加[31] - CET1比率增至14.0%，英国杠杆比率降至5.0%[31] - 流动性池增至3350亿英镑，总存款增至5613亿英镑[32] - Barclays International在2023年前九个月的净利息收入为4739百万英镑，同比增长37%[37] - Barclays International在2023年前九个月的净交易收入为5158百万英镑，同比下降21%[37] - Barclays International在2023年前九个月的总收入为14164百万英镑，同比增长1%[37] - Barclays International在2023年前九个月的总营业成本为8519百万英镑，同比下降9%[37] - Barclays International在2023年前九个月的信贷减值准备为1037百万英镑，同比增长71%[37] - Barclays International在2023年前九个月的归属利润为3149百万英镑，同比下降2%[37] - Barclays International在2023年前九个月的平均分配股本回报率为11.1%[37] - Barclays International在2023年前九个月的贷款损失率为77个基点[37] - Barclays International在2023年前九个月的净利息净利率为5.90%[37] - Barclays International在2023年前九个月的总资产为1273.1十亿英镑[37] - Barclays集团2023年第三季度总收入为6258百万英镑，较上一季度增长3.5%[41] - Barclays UK部门2023年第三季度总收入为1873百万英镑，较上一季度增长2.9%[42] - Barclays UK个人银行业务2023年第三季度总收入为1165百万英镑，较上一季度增长1.6%[44] - Barclays UK商业银行业务2023年第三季度总收入为470百万英镑，较上一季度增长11.2%[44] - Barclays UK个人银行业务2023年第三季度信贷减值损失为85百万英镑[44] - Barclays UK商业银行业务2023年第三季度信贷减值损失为3百万英镑[44] - Barclays UK个人银行业务2023年第三季度贷款余额为172.3亿英镑[44] - Barclays UK商业银行业务2023年第三季度贷款余额为23.0亿英镑[44] - Barclays UK个人银行业务2023年第三季度客户存款余额为186.1亿英镑[44] - Barclays UK商业银行业务2023年第三季度客户存款余额为57.1亿英镑[44] - Barclays International在Q323实现总收入为44.42亿英镑，较上一季度持平[45] - Barclays International在Q323的净利润为16.19亿英镑，较上一季度有所增长[45] - Barclays International在Q323的贷款和应收款项总额为1775亿英镑，较上一季度有所增加[45] - Barclays International在Q323的风险加权资产为259.2亿英镑，较上一季度略有增长[45] - Barclays International在Q323的平均股本回报率为9.0%，较上一季度略有下降[45] - Barclays International在Q323的贷款损失率为78个基点，较上一季度有所增加[45] - Barclays International在Q323的净利差为5.98%，较上一季度有所增加[45] - Barclays International在Q323的总资产为1273.1亿英镑，较上一季度有所增加[45] - Barclays International在Q323的存款的摊销成本为318.2亿英镑，较上一季度有所增加[45] - Barclays International在Q323的成本收入比为64%，较上一季度有所增加[45] 风险管理 - 银行在计算证券化风险加权资产时可采用基于基础资产池的内部评级方法[174] - 欧盟和英国监管文件中将符合资本要求

业绩总结 - 2023年第二季度收入为63亿英镑，同比增长6%[21] - 2023年第二季度税前利润为20亿英镑，较2022年第二季度的40亿英镑有所下降[21] - 2023年第二季度每股收益为8.6便士，较2022年第二季度的6.4便士有所上升[23] - 2023年上半年收入为135.22亿英镑，同比增长2%[170] - 2023年上半年税前利润为45.62亿英镑，同比增长22%[170] - 2023年上半年税后利润为36.48亿英镑，同比增长25%[170] - 2023年上半年每股基本收益为19.9便士，同比增长34%[171] 用户数据 - 2023年第二季度净贷款和垫款为3490亿英镑，贷款与存款比率为90%[62] - 2023年第二季度客户资产和负债总额为1741亿英镑，同比增长33%[79] - 2023年第二季度客户贷款中，只有1.5%的到期贷款超过85% LTV[52] - 2023年6月巴克莱银行的总贷款额为4070亿英镑，较2022年12月的4044亿英镑增长0.6%[120] 成本与利润 - 2023年第二季度的成本收入比为63%，高于2023年目标的低60%[15] - 2023年第二季度的成本为20亿英镑，同比持平[82] - 2023年第二季度的信贷减值费用为3.72亿英镑，较上一季度的2亿英镑上升86%[148] - 2023年上半年运营成本为80.30亿英镑，同比下降10%[170] 未来展望 - 预计2023年的贷款损失率为50-60个基点[47] - 预计2023财年的净利息边际将低于3.20%，当前预期约为3.15%[73] - 2023年目标回报率（RoTE）超过10%[98] - 2023年英国GDP增长率预计为1.2%，2024年上行情景为4.1%[115] 新产品与技术研发 - Barclays UK Wealth的年收入约为2亿英镑，CC&P私人银行的年收入约为10亿英镑，合并实体的年收入约为12亿英镑[111] - Barclays UK的净利息收入占集团收入的26%，占集团NII的51%[113] 负面信息 - 2023年第二季度的贷款损失率为0.07%，而2022年第二季度为0%[67] - Barclays国际业务收入同比下降13%，为44.40亿英镑[159] - Barclays企业与投资银行收入同比下降22%，为31.62亿英镑[162] 其他新策略 - H123的股东分配包括高达7.5亿英镑的股票回购[6] - 2023年第二季度的90天逾期率为0.2%，显示出稳定的信贷质量[52] - 2023年第二季度的信贷减值覆盖率为1.4%，与2022年12月持平[120]

ID: Call Start: 04:30 January 1, 0000 5:55 AM ET Barclays PLC (NYSE:BCS) Q2 2023 Earnings Conference Call July 27, 2023, 04:30 ET Company Participants C.S. Venkatakrishnan - Group CEO & Executive Director Anna Cross - Group Finance Director & Executive Director Conference Call Participants Joseph Dickerson - Jefferies Jason Napier - UBS Jonathan Pierce - Numis Alvaro Serrano - Morgan Stanley Robin Down - HSBC Christopher Cant - Autonomous Edward Firth - KBW Adam Terelak - Mediobanca Guy Stebbings - BNP Pari ...

巴克莱集团财务表现 - 在2023年上半年，巴克莱集团的RoE为11.2%，RoTE为13.2%，表现良好[23] - 巴克莱集团在2023年上半年实现了总收入135.22亿英镑，同比增长2%[23] - 巴克莱集团的总运营费用为80.3亿英镑，同比下降10%[23] - 预计2023年巴克莱集团的信贷损失率将在50-60个基点之间[23] - 巴克莱集团的CET1比率为13.8%，符合中期目标范围为13-14%[23] - 巴克莱集团计划进行750亿英镑的股票回购[23] 巴克莱集团业务部门表现 - Barclays International在2023年上半年净利息收入为30.84亿英镑，同比增长57%[32] - CIB在2023年上半年总收入为71.38亿英镑，同比下降10%[34] - CC&P在2023年上半年净利息收入为17.63亿英镑，同比增长51%[35] - Barclays International的净利息收入占总收入的比例为32%[34] - CIB的净交易收入同比下降27%[34] - CC&P的总资产为88.5亿英镑[35] 巴克莱集团资本管理和回报政策 - 巴克莱集团在2023年继续致力于降低成本收入比率，目标为低60%[21] - 巴克莱集团预计2023年的英国净利差将低于3.20%，目前预计为约3.15%[21] - 巴克莱集团的资本分配政策包括逐步增加的普通股股息和适当的股票回购[21] - 巴克莱集团的资本回报目标为2023年RoTE超过10%[21] 巴克莱集团贷款和资产情况 - 贷款和应计利息增加19亿英镑，达到171.5亿英镑，主要受到国库债券投资的增加的推动[40] - 交易组合资产增加313亿英镑，达到165.1亿英镑，主要受到期末全球市场内的交易活动增加的推动[40] - 衍生资产和负债分别减少368亿英镑和344亿英镑，达到264.9亿英镑和254.5亿英镑，反映出市场波动性降低和英镑对美元的升值[40] 巴克莱集团风险管理和经济预测 - 巴克莱银行预测未来几年英国和美国的经济增长率和失业率[121] - 巴克莱银行对未来经济情况进行了不同情景的概率加权[122] - 英国 GDP 预期在 2023 年至 2027 年间呈现逐年增长，最高达到 1.9%[119] - 美国 HPI 预期在 2023 年至 2027 年间呈现逐年增长，最高达到 3.6%[119]

Barclays PLC (NYSE:BCS) Q1 2023 Earnings Conference Call April 27, 2023 4:30 AM ET Company Participants Venkatakrishnan - Group Chief Executive Anna Cross - Group Finance Director Conference Call Participants Omar Keenan - Credit Suisse Jason Napier - UBS Joseph Dickerson - Jefferies Rohith Chandra-Rajan - Bank of America Jonathan Pierce - Numis Guy Stebbings - Exane BNP Paribas Alvaro Serrano - Morgan Stanley Christopher Cant - Autonomous Research Edward Firth - Stifel Andrew Coombs - Citi Operator Welcome ...

财务表现 - 集团归属利润为18亿英镑，RoE为12.8%，RoTE为15.0%，所有经营部门均实现两位数回报[15] - 集团收入为72亿英镑，同比增长11%，各业务领域增长多样化，美元升值带来益处[15] - 巴克莱集团2023年第一季度总收入为7237百万英镑，较去年同期增长11%[19] - 巴克莱集团2023年第一季度税前利润为2598百万英镑，较去年同期增长16%[19] - 巴克莱国际2023年第一季度总收入为5282百万英镑，较去年同期增长9%[19] - 巴克莱国际2023年第一季度税前利润为1928百万英镑，较去年同期增长13%[25] - 巴克莱国际2023年第一季度CIB部门总收入为3976百万英镑，较去年同期增长1%[25] - 巴克莱国际2023年第一季度CC&P部门总收入为1306百万英镑，较去年同期增长47%[25] - 巴克莱国际2023年第一季度信贷减值损失为404百万英镑，较去年同期增长300%[25] - 巴克莱国际2023年第一季度总资产增至1539.1十亿英镑，较去年同期增长2%[25] - 巴克莱国际2023年第一季度净资产值每股为301便士，较去年同期增长2%[25] - 巴克莱UK在2023年第一季度净利息收入增长21%，总收入增长19%，税前利润增长27%[28] - 巴克莱UK个人银行业务总收入增长23%，信用卡消费者业务总收入下降11%[29] - 巴克莱国际在2023年第一季度净利息收入增长45%，总收入增长9%，税前利润增长29%[30] - 巴克莱国际公司和投资银行业务总收入增长1%，交易银行总收入下降8%[31] - 巴克莱国际公司FICC业务总收入增长9%，股票业务总收入下降33%[31] - Barclays International在2023年第一季度的净利息收入为8.89亿英镑，同比增长61%[32] - Barclays International在2023年第一季度的总收入为13.06亿英镑，同比增长47%[32] - Barclays International在2023年第一季度的运营成本为7.54亿英镑，同比减少29%[32] - Barclays International在2023年第一季度的信贷减值费用为3.71亿英镑，同比增长177%[32] - Barclays International在2023年第一季度的总资产为883亿英镑，较上一季度增长10%[32] - Barclays UK在2023年第一季度的总收入为19.61亿英镑，同比增长19%[36] - Barclays UK在2023年第一季度的净利息收入为16.18亿英镑，同比增长16%[36] - Barclays UK在2023年第一季度的运营成本为10.92亿英镑，同比减少5%[36] - Barclays UK在2023年第一季度的信贷减值费用为1.13亿英镑，同比减少28%[36] - Barclays UK个人银行总收入在Q123为12.53亿英镑，较上一季度增长2.1%[37] - Barclaycard Consumer UK信用卡消费者总收入在Q123为2.47亿英镑，较上一季度下降8.2%[37] - Barclays International净利息收入在Q123为4.65亿英镑，较上一季度增长14.9%[40] - Barclays International净交易收入在Q123为24.37亿英镑，较上一季度增长102.1%[40] - Barclays International总收入在Q123为39.76亿英镑，较上一季度增长54.5%[40] - Barclays International贷款和存款总额在Q123为1123.1亿英镑，较上一季度增长2.0%[40] - Barclays International资产总额在Q123为1123.1亿英镑，较上一季度增长2.0%[40] - Barclays International归属于股东的利润在Q123为12.09亿英镑，较上一季度增长166.4%[40] - Barclays International的净利息收入在Q123达到了13.06亿英镑，较Q122的12.86亿英镑有所增长[42] - Barclays International的总资产在Q123达到了883亿英镑，较Q122的802亿英镑有所增长[42] - Barclays International的风险加权资产在Q123达到了382亿英镑，较Q122的389亿英镑有所下降[42] - Barclays UK和Barclays International的净利息收入在Q123达到了30.58亿英镑，较Q122的22.06亿英镑有所增长[45] - Barclays UK和Barclays International的平均分配股本在Q123达到了63亿英镑，较Q122的46亿英镑有所增长[45] - Barclays UK和Barclays International的贷款损失率在Q123达到了332个基点，较Q122的245个基点有所增长[45] - Barclays UK和Barclays International的净利息收入在Q123达到了30.58亿英镑，较Q122的22.06亿英镑有所增长[45] - Barclays UK和Barclays International的NIM在Q123从3.06%增长至4.06%，受益于较高的利率环境和持续的结构对冲收入动力[46] 风险管理 - 截至2023年3月31日，贷款和摊销成本的阶段分配和业务部门分析显示，贷款和摊销成本的总体覆盖率为31.03.23[50] - Barclays集团截至2023年3月31日的总贷款和应计成本为409,284百万英镑，总贷款拨备为5,736百万英镑[51] - Barclays集团零售业务的贷款拨备覆盖率为1.9%，批发业务为0.7%[51] - 截至2023年3月31日，Barclays集团的净暴露总额为403,548百万英镑，覆盖率为1.4%[57] - Barclays集团在Q123的ECL拨备基于Q422的宏观经济指标，未反映最新的一季度变化[58] - 最新的宏观经济指标相对于Q422有轻微改

Barclays PLC (NYSE:BCS) Q4 2022 Earnings Conference Call February 15, 2023 4:30 AM ET Company Participants C.S. Venkatakrishnan - Group CEO & Director Anna Cross - Group Finance Director & Director Conference Call Participants Joseph Dickerson - Jefferies Omar Keenan - Crédit Suisse Alvaro Serrano - Morgan Stanley Jason Napier - UBS Jonathan Pierce - Numis Securities Christopher Cant - Bernstein Autonomous Martin Leitgeb - Goldman Sachs Group Benjamin Toms - RBC Capital Markets Guy Stebbings - BNP Paribas E ...