业绩总结 - 2025财年净收入为1.859亿美元，同比增长1%[50] - 2025财年稀释每股收益为7.87美元，同比增长9%[50] - 2025财年总收入为8.40亿美元，较2024年的7.28亿美元增长[27] - 2025财年每股收益复合年增长率(CAGR)为16%[25] - 2025财年末平均资产回报率(ROAA)为2.46%，高于前一年的2.40%[50] - 2025财年末平均有形股本回报率(ROATE)为38.75%，低于前一年的47.89%[50] - 2025财年第四季度归属于母公司的净收入为1.34美元，较2024财年第四季度增长26%[57] 用户数据 - 截至2025年9月30日，存款总额为5,875.1百万美元，较2024年同期持平[60] - 截至2025年9月30日，总贷款和租赁额为4,664.9百万美元，同比增长14%[64] - 截至2025年9月30日，公司的不良资产（NPAs）为4300万美元，占总资产的0.57%[123] - 公司的不良贷款（NPLs）为4160万美元，占总贷款的0.87%[127] 财务指标 - 2025财年净利差为7.34%，较前一年7.01%有所上升[50] - 2025财年第四季度净利息收入为133.4百万美元，较2024财年第四季度持平[57] - 2025财年第四季度非利息收入为33.5百万美元，同比增长16%[57] - 2025财年第四季度的非利息收入占总收入的39%[79] - 2025财年第四季度的存款成本为1.58%[80] - 2025财年第四季度的净利差(NIM)较去年同期有所增加[91] - 2025年第四季度的总资本比率为14.27%[130] - 2025年第四季度的效率比率为66.68%[137] 信用质量 - 2025财年净不良贷款率为0.64%[36] - 2025财年第四季度不良贷款和租赁比例为2.05%，较2024年同期的0.87%显著上升[65] - 调整后的净核销（NCOs）在2025年第四季度为1560万美元，占平均贷款的1.33%[129] - 公司的信用损失准备金（ACL）为5330万美元，占总贷款和租赁的1.14%，较去年减少62个基点[129] 未来展望 - 2026财年每股收益预期在8.25至8.75美元之间[69] - 预计2024年6月的调整后的净利息收入将达到122,750千美元[142] - 预计2025年9月的调整后的净利息收入将达到127,953千美元[142]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第四季度净利润为3880万美元，每股收益1.69美元，相比2024财年同期的3350万美元和1.34美元有所增长[1] - 2025财年全年净利润为1.859亿美元，每股收益7.87美元，全年平均资产回报率、平均股本回报率和平均有形股本回报率分别为2.46%、23.44%和38.75%[2] - 2025财年第四季度总营收为1.867亿美元，同比增长720万美元（增幅4%），非利息收入增长13%是主要驱动因素[4] - 2025财年净利息收入为5.12亿美元，较2024财年的4.98亿美元增长2.8%[44] - 2025财年非利息收入为3.28亿美元，较2024财年的3.00亿美元增长9.5%[44] - 2025财年净利润（归属母公司）为1.86亿美元，较2024财年的1.83亿美元增长1.4%[44] - 2025年第三季度净利息收入为1.28亿美元，较2024年同期的1.28亿美元基本持平[44] - 2025年第三季度非利息收入为5876万美元，较2024年同期的5201万美元增长13.0%[44] - 2025年第三季度每股基本收益为1.70美元，较2024年同期的1.34美元增长26.9%[44] - 净利息收入为1.27952亿美元，净息差为7.46%[47] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第四季度非利息支出为1.448亿美元，同比增长9%，法律咨询费、减值支出和其他支出增加是主要因素[11] - 2025财年第四季度所得税费用为930万美元，实际税率为19.2%，而去年同期为340万美元，税率为9.0%[13] - 总存款平均成本为0.02%，存款利息支出为28.3万美元[51] - 调整后净息差为6.04%，调整后存款成本为1.58%[52] 非利息收入表现 - 2025财年第四季度非利息收入为5880万美元，同比增长13%，二级市场收入、卡费和存款费及其他收入增长是主因[9] 净息差表现 - 2025财年第四季度净息差为7.46%，同比上升14个基点，计入存款相关处理费用后的调整后净息差为6.04%[4][7] 贷款和租赁表现 - 截至2025年9月30日，总贷款和租赁总额为46.6亿美元，同比增加5.897亿美元，但环比减少7840万美元[4][16] - 贷款和租赁总额从2025年6月30日的47.4亿美元微降至2025年9月30日的46.6亿美元，降幅为1.7%[41] - 总生息资产平均余额为68.03398亿美元，收益率为7.56%[47] - 商业金融贷款平均余额为39.93526亿美元，收益率为8.24%[47] - 消费金融贷款平均余额为2.52368亿美元，收益率高达26.27%[47] 存款表现 - 2025财年第四季度平均存款总额为61.9亿美元，较去年同期减少1.38亿美元[28] - 期末存款总额从2024年9月30日的58.8亿美元微增至2025年9月30日的58.9亿美元[29] - 2025年9月30日公司作为托管人管理的客户存款为2.105亿美元，较上季度减少2.202亿美元[30] - 存款总额从2025年6月30日的60.1亿美元下降至2025年9月30日的58.9亿美元，降幅为2.0%[41] 信贷资产质量 - 截至2025年9月30日，信贷损失拨备为5330万美元，环比和同比均有所下降，主要由于消费金融和季节性税务服务组合的拨备减少[17][18] - 公司总贷款和租赁的ACL比率从2025年6月30日的2.23%下降至2025年9月30日的1.14%[19][20] - 2025财年第四季度信贷损失拨备转回640万美元，而去年同期为计提870万美元[22] - 2025财年第四季度净冲销额为4620万美元，略高于去年同期的4400万美元[22] - 2025年9月30日不良资产为1.017亿美元，占总资产的1.42%，高于2025年6月30日的7470万美元（1.03%）[25] - 2025年9月30日不良贷款和租赁为9910万美元，占总额的2.05%，高于2025年6月30日的7130万美元（1.49%）[27] - 不良资产占总资产比例上升至1.42%，不良贷款占总贷款比例上升至2.05%[49] - 公司2025年9月30日的信贷损失准备金为5245.5万美元，较2025年6月30日的6596万美元有所下降[33] 资本状况 - 截至2025年9月30日，公司一级杠杆资本比率为9.79%，较2025年6月30日的9.78%基本持平，但显著高于2025年3月31日的8.32%[33] - 公司普通股一级资本比率从2025年6月30日的12.87%下降至2025年9月30日的12.70%，低于2025年3月31日的13.64%[33] - 公司总资本比率由2025年6月30日的14.76%降至2025年9月30日的14.27%[33] - 银行一级杠杆比率在2025年9月30日和2025年6月30日均为10.00%，高于2025年3月31日的8.52%[33] - 银行普通股一级资本比率从2025年6月30日的13.42%下降至2025年9月30日的13.23%[33] - 截至2025年9月30日，公司总股东权益为8.57454亿美元，较2025年6月30日的8.18148亿美元有所增长[33] - 2025年9月30日的总资本为7.7966亿美元，略高于2025年6月30日的7.73099亿美元[33] - 平均股东权益回报率为18.93%，平均有形权益回报率为30.65%[49] - 股本占总资产比例为11.96%，账面价值为每股37.65美元[49] 资产和负债 - 公司总资产从2024年9月30日的75.3亿美元下降至2025年9月30日的71.7亿美元，降幅约为4.8%[41] - 现金及现金等价物从2025年6月30日的2.58亿美元大幅减少至2025年9月30日的1.21亿美元，降幅达53.3%[41] - 2025年9月30日的商誉净额为2.85158亿美元，略低于2025年6月30日的2.85482亿美元[33] 业务运营 - 公司2025财年第四季度完成了8210万美元的可再生能源租赁，带来1580万美元的投资税收抵免[14] - 公司全职等效员工数为1,179人，较去年同期1,241人有所减少[49] 其他重要事项 - 公司将于2025年10月21日中部时间下午4点举行财报电话会议及网络直播[34]

现金分配声明 - 公司宣布2025年11月17日向截至2025年10月31日的单位持有人支付每单位$0.020021的现金分配 [1] - 本月分配金额较上月下降，主要原因是上月分配中包含的Blackbeard Operating LLC首笔结算款项本月未计入 [1] - 分配金额的下降部分被德州矿区资产因油气价格走高带来的收益所抵消，但本月报告的油价较低产生部分抵消作用 [1] Waddell Ranch资产状况 - 本月分配未包含Waddell Ranch资产的收益，因8月份总生产成本超过总收入，导致该资产持续处于超额成本状态 [1] - 受托人于2025年9月未收到Waddell Ranch资产的净收益利息款项，因此未计入10月份分配 [2] - 所有超额成本（包括任何应计利息）需由Waddell Ranch资产未来收益弥补后，方可向信托分配收益 [2] 德州矿区资产业绩 - 当期德州矿区基础资产产量为16,239桶石油和13,282千立方英尺天然气 [3] - 信托分配到的产量为14,323桶石油和11,709千立方英尺天然气 [3] - 平均油价为每桶$65.08，平均气价为每千立方英尺$8.10（包含高额天然气液体定价） [3] - 该产量和定价带来总收入$1,164,303，扣除税费$140,125后，9月净利润为$1,024,178 [3] - 信托享有基础资产95%的净收益权益，因此德州矿区资产为本月分配净贡献$972,969 [3] 产量与价格对比 - 当期德州矿区石油产量16,239桶，较上月15,856桶增长2.4%；天然气产量13,282千立方英尺，较上月12,275千立方英尺增长8.2% [4] - 当期平均油价每桶$65.08，较上月$65.76下降1.0%；平均气价每千立方英尺$8.10，较上月$6.65增长21.8% [4] 行政费用与单位分配 - 扣除利息收入后，本月一般行政费用为$39,774，最终分配总额为$933,195 [6] - 分配总额由46,608,796个流通单位分享，每单位分配$0.020021 [6] 特别会议安排 - 受托人于2025年10月10日收到SoftVest Advisors, LLC及其他合计持有超过15%信托单位的持有人请求，拟于2025年12月16日召开单位持有人特别会议 [7] - 会议目的是就支持SoftVest或其他适当方采取行动，修改信托契约以允许特别会议多数票通过修正案进行表决 [7] - 受托人拟按信托契约条款召开该特别会议，后续将通过邮件向单位持有人发出会议通知 [7] 信息披露安排 - Blackbeard按季度而非月度提供生产、定价和成本信息，受托人将在10-Q季度报告和10-K年度报告中披露该信息 [2] - 信托分配产量为扣除所有费用及信托净收益利息分配后的净产量 [5]

核心业绩表现 - 公司2025年第三季度实现净利润2544万美元，摊薄后每股收益015美元，较2024年同期的1183万美元净利润增长1150% [1] - 2025年前九个月累计净利润为4170万美元，摊薄后每股收益025美元，较2024年同期的2712万美元增长563% [1] - 第三季度创下纪录的季度盈利，主要得益于净利息收入的显著改善和正运营杠杆 [1] 净利息收入与息差 - 2025年第三季度净利息收入增加210万美元，同比增长239%；前九个月净利息收入增加480万美元，同比增长182% [2] - 第三季度净息差为327%，前九个月净息差为313%，分别较去年同期提升56个基点和41个基点 [2] - 净息差改善源于有效的资产负债表管理、生息资产收益率提升以及计息负债成本下降 [2][7] 贷款业务 - 2025年前九个月平均贷款总额较2024年同期增加3590万美元，增长35% [3] - 贷款利息收入在前九个月增加300万美元，增长72%，得益于平均贷款余额增加以及部分商业地产贷款在低利率时期后重新定价 [3] - 2025年至今的贷款手续费收入为544万美元，较2024年同期增长958%，主要来自提前还款费用 [3] 投资组合与生息资产 - 2025年第三季度投资证券平均余额为2429亿美元，较2024年同期的2385亿美元增长18% [4] - 证券投资组合自2024年12月31日以来增加1730万美元，增长79%，新证券购买收益率提升 [5] - 前九个月生息资产平均余额增加4770万美元，增长37%，总利息收入增加380万美元，增长76% [5] 存款与负债管理 - 2025年前九个月平均存款总额较2024年同期增加6950万美元，增长60% [6] - 公司不利用经纪存款作为融资来源，贷款存款比在2025年第三季度平均为862%，显示有充足的贷款增长能力 [6] - 总利息支出在2025年第三季度下降345万美元，同比下降44%；前九个月下降110万美元，同比下降47% [7] 信贷损失拨备与资产质量 - 2025年第三季度信贷损失拨备为36万美元，而2024年同期为拨备回收51万美元，导致费用增加411万美元 [8] - 前九个月信贷损失拨备为340万美元，而2024年同期为拨备回收174万美元，净不利变化360万美元 [8] - 截至2025年9月30日，不良资产总额为1500万美元，较2025年6月30日下降150万美元，降幅89% [8] 非利息收入与支出 - 2025年第三季度非利息收入增加198万美元，同比增长47%；但前九个月非利息收入下降904万美元，同比下降67% [8] - 财富管理费在2025年第三季度下降201万美元，同比下降66%；前九个月下降880万美元，同比下降94% [8] - 2025年前九个月非利息支出下降140万美元，同比下降39%，主要得益于专业费用和法律服务成本降低 [10] 资本状况与股东回报 - 截至2025年9月30日，公司总资产146亿美元，股东权益1146亿美元，每股账面价值694美元，每股有形账面价值611美元 [11] - 每股账面价值和每股有形账面价值自2024年9月30日以来分别增长60%和68% [11] - 董事会宣布每股003美元的季度现金股息，将于2025年11月17日支付，基于2025年10月17日收盘价301美元计算，年化股息收益率为40% [12]

SIOUX FALLS, S.D.--(BUSINESS WIRE)--Pathward Financial, Inc. ("Pathward Financial†or the "Company†) (Nasdaq: CASH) today announced it will release financial results for the fourth quarter and fiscal year 2025 on Tuesday, October 21, 2025, after market close. The Company will also host a conference call and earnings webcast with a corresponding presentation at 4:00 p.m. Central Time (5:00 p.m. Eastern Time) on the same day to discuss these results. The live webcast of the call can be accessed f. ...

ClearBridge Investments, an investment management company, released its “ClearBridge Small Cap Growth Strategy” second-quarter 2025 investor letter. A copy of the letter can be downloaded here. Equity markets made an exceptional recovery from steep declines in April with solid performances in May and June. The strategy modestly underperformed the Russell 2000 Growth Index in the quarter, as the market rally was driven by lower market capitalization, lower-quality non-earners, and a retail volume surge favor ...

| | Net to Trust Sales | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | Volumes (a) | Average Price (a) | | | | | Oil (bbls) | Gas (Mcf) | Oil | Gas | | | | | (per bbl) | (per Mcf) | | Current Month | 48,527 | 1,111,528 | $65.48 | $2.62 | | Prior Month | 97,403 | 1,181,086 | $68.79 | $2.40 | (a) Sales volumes are recorded in the month the Trust receives and identifies the related royalty income. Because of this, sales volumes and pricing may fluctuate from month to month based on the timing of cash receipts. , / ...

服务核心定位 - 提供专注于石油和天然气行业的投资服务与社区 [1] - 投资分析侧重于公司的现金流以及能够产生现金流的公司 [1] - 服务目标在于发现具有真实潜力的价值和增长前景 [1] 订阅者服务内容 - 订阅者可使用一个包含50多只股票的投资模型账户 [1] - 提供对勘探与生产公司深入的现金流分析 [1] - 设有关于该行业的实时聊天讨论功能 [1] 市场推广信息 - 当前提供为期两周的免费试用 [2] - 推广活动旨在为用户带来新的石油和天然气投资机会 [2]

拍卖结果 - 意大利首次电池储能拍卖成功分配全部10吉瓦时容量 [1] - 平均中标价格远低于监管机构设定的价格上限 [1]

现金分配声明 - 宣布每单位0.115493美元现金分配 于2025年10月15日支付 记录日期为2025年9月30日 [1] - 分配金额为5,383,005美元 对应46,608,796流通单位 [8] - 分配不包括Waddell Ranch资产收益 因该资产8月总生产成本超过总收入 导致持续超额成本状态 [1] 分配金额变动原因 - 本月分配较上月增加 主要因收到Blackbeard诉讼和解首笔450万美元付款 [2] - 德克萨斯矿区天然气产量增加及油价上涨带来正面影响 [2] - 石油产量下降及天然气价格下跌部分抵消了增长 [2] Waddell Ranch资产状况 - 8月未获得任何收益 所有超额成本需由未来收益补偿后才进行分配 [4] - 运营商Blackbeard改为季度提供生产及成本数据 相关信息将在10-Q和10-K报告中披露 [4][7] - 净收益计算数据在分配公告日后收到 若在记录日期前收到则计入下月分配 [3] 德克萨斯矿区业绩表现 - 底层资产产量为15,856桶石油和12,275千立方英尺天然气 [5] - 信托分配产量为13,944桶石油和10,800千立方英尺天然气 [5] - 平均实现油价65.76美元/桶 天然气价格6.65美元/千立方英尺（含液化天然气价格） [5] - 实现总收入1,124,318美元 扣除税费140,993美元后净收益983,325美元 [5] - 按95%净收益权益计算 本月贡献934,159美元分配金额 [5] 生产数据对比 - 当前月德克萨斯矿区石油产量15,856桶 低于前月16,672桶 [6] - 当前月天然气产量12,275千立方英尺 高于前月9,952千立方英尺 [6] - 当前月油价65.76美元/桶高于前月62.02美元 天然气价格6.65美元/千立方英尺低于前月7.53美元 [6] 诉讼和解协议 - 与Blackbeard达成900万美元和解协议 已收到首笔450万美元付款 [10][11] - 剩余450万美元将分四期每季度112.5万美元于2026年支付 [11] - 协议明确了 overhead rate收费标准 允许转嫁第三方处置运输费用 [12] - 约定对普通管线损耗不再追究 volume损失 信托可自费进行年度现场审计 [12] 运营费用构成 - 扣除51,154美元行政管理费用（已扣除利息收入）后形成可分配金额 [8] - 全球市场状况持续影响国内生产定价 对未来分配影响难以预测 [9] 信息披露安排 - 2024年年报含储备总结已提交SEC [13] - 现金分配历史、财务报告及税务信息可通过公司网站获取 [13] - 印刷版报告可免费申请邮寄 [13]