公司业务与战略 - 公司是全球最大综合能源公司之一 市值达2449亿美元 业务涵盖原油和天然气生产 以及运输燃料、润滑油、石化产品和添加剂制造[1] - 公司正寻求在可再生燃料、碳捕获和抵消、氢能以及数据中心发电等新业务领域实现增长[2] - 公司仍在等待对Hess Corp及其宝贵圭亚那石油储备收购交易的完成 已收购Hess普通股的4.99% 显示对交易达成的持续信心[4] 财务表现 - 2025年第一季度盈利超出预期 实际每股收益2.18美元 高于市场共识的2.15美元[3] - 公司已连续三年盈利下滑 2023年下降30.3% 2024年再降23.5%[6] - 2025年盈利预计继续下降31.6%至每股6.87美元 较去年的10.05美元进一步下滑[6] - 当季资本支出低于去年同期 下游支出减少抵消了美国数据中心电力解决方案的无机投资[4] 生产运营 - 全球产量与去年同期基本持平 资产出售影响被TCO项目20%增长、二叠纪盆地12%增长和墨西哥湾7%增长所抵消[3] 股东回报 - 当季通过股票回购和股息向股东返还69亿美元现金 其中39亿美元用于股票回购 30亿美元用于股息支付[5] - 当前股息收益率达4.9% 是收益型投资者的首选股票[5][8] 估值水平 - 公司股价年内仅下跌4.4% 未像盈利那样大幅下滑[9] - 市盈率达20.4倍 超过通常认为价值股的15倍以下标准 估值并不便宜[11] 分析师预期 - 过去30天内分析师再次下调公司盈利预期 2025年共识预期从7.38美元降至6.87美元 其中3位分析师下调 2位上调[6]

石油巨头埃克森美孚表示，该公司是行业内首个在深水采用自动钻井技术的公司。埃克森美孚开发了一 种专有的钻井咨询系统，并在圭亚那近海作业中使用。该系统利用人工智能确定理想的钻井参数，还实 现了无需人工干预的闭环自动化控制钻井过程。 另一家美国超级石油公司雪佛龙也在二叠纪盆地的运营中使用人工智能来提高盈利能力。人工智能帮助 雪佛龙以更少的投入开采更多的石油，提高了生产率，缩短了周期时间，并发现了更好的开采机会。雪 佛龙称，自2019年以来，其在二叠纪盆地的作业执行性能提高了80%以上。在二叠纪盆地的核心地区米 德兰附近，无人机公司Percepto公司和雪佛龙刚刚评估人工智能驱动无人机的远程检查能力情况。 Percepto公司表示，在部署的前90天里，雪佛龙实现了工时节约，使人员能够优先安排工作，实现了成 本效益的提升，提高了对偏远站点的监测频率，并能更快地发现问题。雪佛龙米德兰盆地运营主管凯 里・哈维表示："这不仅让我们的员工更安全，还能让我们将资源调配至最能发挥作用的地方。" 人工智能和其他先进技术并非仅被国际大型石油公司所采用。中东地区的国家石油公司也在部署人工智 能应用。沙特阿美利用人工智能从石油地震数据中获 ...

文章核心观点 - 嘉信美国股息股票ETF(SCHD)通过严格筛选流程挑选高股息股票 其最新调仓显示能源股成为重点配置领域 占比达21% [1][2][6] - 该ETF筛选标准包括连续10年股息增长 现金流/债务比 股本回报率 股息率及5年股息增长率 旨在选出兼具成长性和高股息的公司 [3][5] - ETF前三大能源持仓为康菲石油(COP) 雪佛龙(CVX)和EOG资源(EOG) 分别具有不同风险收益特征 [6] ETF筛选机制 - 初始筛选要求公司连续10年股息增长(REITs除外) 随后通过四项指标综合评分选出前100名 [3] - 评分指标包含:现金流/总债务 股本回报率 股息率 5年股息增长率 侧重高质量且具成长性的企业 [5] 能源行业配置 - 能源板块在ETF中权重达21% 为最大行业配置 反映当前能源股对股息投资者的吸引力 [6] - 三大持仓中雪佛龙股息率最高(5%) 连续38年增派股息 5年年均增速6% 股价跌幅(-15%)小于油价跌幅 [10][11] - EOG资源股息率3.7% 5年年均增速达27% 债务权益比仅为康菲石油一半 2016年未削减股息 [13][15] - 康菲石油股息率3.6% 但2016年曾削减股息 纯上游业务使其盈利与油价高度相关 [7][9] 个股比较分析 - 雪佛龙作为综合能源公司 业务覆盖全产业链 抗周期能力较强 适合保守型投资者 [11][12] - EOG资源在纯勘探生产商中股息稳定性优于康菲石油 但增速波动仍受油价直接影响 [14][15] - 康菲石油股息增长快(5年20%)但波动大 需油价上涨支撑 属于激进选择 [7][9]

雪佛龙公司估值与股息 - 雪佛龙公司(NYSE: CVX)自4月经历大幅估值下调后尚未恢复 导致其股息收益率达到5% 为被动收入投资者提供机会 [1] 行业研究背景 - 金融研究者重点关注创新颠覆领域 包括成长型收购和价值股投资 [2] - 研究覆盖高科技及早期成长型公司动态 提供行业重大新闻分析及投资机会挖掘 [2] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生工具持有雪佛龙公司多头头寸 [3]

美股能源股表现 - 美股能源股全线上涨 [1] - 埃克森美孚涨幅超过2% [1] - 雪佛龙涨幅超过2% [1] - 康菲石油涨幅超过2% [1] - 斯伦贝谢涨幅超过2% [1] - 西方石油涨幅超过1% [1]

伯克希尔哈撒韦的股息策略 - 公司虽吝于支付股息 但热衷于收集股息收入 其投资组合中包含多只高股息股票 [1] - 雪佛龙是公司重要持仓之一 股息收益率达5% 显著高于标普500指数的1.5% [2] 雪佛龙的股息表现 - 当前季度股息为每股1.71美元（年化6.84美元） 2024年已上调5% [4] - 伯克希尔持有1.186亿股（占6.8%股份） 每年可获得超8亿美元股息收入 [4] - 股息连续38年增长 过去10年增速领先同业 [7] 财务与现金流状况 - 2023年运营现金流315亿美元 自由现金流150亿美元 远覆盖118亿美元股息支出 [5] - 杠杆率仅10.4% 低于20%-25%目标区间 去年通过股息和回购向股东返还270亿美元 [6] 低成本优势与项目储备 - 盈亏平衡油价约30美元/桶 当前油价60多美元提供巨大缓冲 [9] - 哈萨克斯坦Future Growth项目已投产 墨西哥湾Ballymore项目首油落地 [10] - 美国陆上项目预计在60美元油价下明年新增90亿美元自由现金流 [11] 并购与增长潜力 - 拟600亿美元收购赫斯公司 仲裁结果未来2-3月出炉 已先行购入赫斯5%股份 [12][13] - 即使未完成收购 仍具备资源与财务实力维持现金流增长 [13] 行业地位与投资价值 - 股息收益率高但风险低于同业 安全边际充足 [14] - 产能扩张与低成本资源基础支撑未来股息增长潜力 [8][9][14]

雪佛龙股息策略分析 - 公司当前股息收益率约5%，五年股息增长率约6%，但未来增速可能放缓[1] - 委内瑞拉高毛利原油产量流失削弱了额外自由现金流，影响财务灵活性[2] - 二叠纪盆地页岩生产需持续再投资，短期资金将优先用于维持产量而非大幅提高股息[2][3] - 哈萨克斯坦Tengiz项目2026年投产后或缓解股息增长压力[3] 同业对比 - 埃克森美孚(XOM)股息收益率略低但覆盖能力更强，长期项目(如圭亚那、LNG)运营后需较少再投资，股息增长空间更大[4] - 壳牌(SHEL)2020年将季度股息削减三分之二以应对油价暴跌，目前正逐步恢复但侧重能源转型投资[5] - 相比埃克森美孚的稳定性与壳牌的转型策略，雪佛龙股息吸引力可能减弱[6] 股价表现与估值 - 年内股价下跌约4%[9] - 前瞻12个月市盈率超18倍，高于子行业水平，价值评分D级[10] - Zacks共识预期2025年每股收益同比下滑32%，2026年预计回升27%[13][14] - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出)[15] 盈利预测细节 - 2025年Q2预期EPS 1.58美元(同比-38%)，全年预期6.87美元(同比-32%)[14] - 2026年EPS预期区间6.25-12.25美元，中值8.74美元[14] - 最近共识EPS预测较此前下调(如2025年Q2从1.50调至1.58美元)[14]

裁员计划 - 雪佛龙宣布将在德克萨斯州裁员近200人 其中Deauville Boulevard站点185人 North FM 1788站点14人 South County Road站点7人[1] - 全球裁员规模预计达6750-9000人 占员工总数的15-20% 德克萨斯州裁员将于2025年7月15日实施[2][3] - 公司当前非加油站员工约40200人 加油站员工5400人[2] 长期战略 - 裁员旨在精简运营结构 加速决策效率 提升长期竞争力[3] - 成本削减措施预计将增强公司在能源行业的市场地位[3] 国际业务挑战 - 因特朗普政府撤销关键许可证 雪佛龙终止委内瑞拉业务 将合资企业控制权移交当地国企PDVSA[4] - 530亿美元收购赫斯公司案面临争议 埃克森美孚和中国海油对圭亚那Stabroek区块资产主张优先购买权[5] 同业公司动态 - Flotek Industries专注于绿色化学技术 开发降低油气生产环境影响的特种化学品 当前获Zacks Rank 1评级[6][7] - Energy Transfer拥有全美130000英里管道网络 覆盖44个州 获Zacks Rank 2评级[6][8] - RPC通过压裂/连续油管等油田服务创造稳定收入 注重股东回报 获Zacks Rank 2评级[6][10]

公司动态 - 2019年Occidental（NYSE: OXY）与Chevron（NYSE: CVX）为争夺Anadarko的控制权展开激烈竞争，Anadarko当时是Permian盆地的主要参与者 [1] - 这一事件促使巴菲特最终大举买入Occidental的股份 [1] 分析师持仓 - 分析师持有Occidental（OXY）的多头头寸，包括股票、期权或其他衍生品 [2]

Key Takeaways CVX lost access to high-margin Venezuelan output after its U.S. license expired on May 27, 2025. ExxonMobil is legally contesting CVX's $53B Hess deal, casting doubt on key growth plans. CVX's 2025 EPS estimate has fallen 34% in 60 days, pointing to weakening investor confidence.Chevron Corporation (CVX) has seen its stock drop roughly 16% over the past six months, falling behind both the S&P 500 and large-cap energy peers like ExxonMobil (XOM) . For a company known for its scale, dividend r ...