股东持股情况 - 截至2023年3月31日，除腾讯控股、欢聚集团和摩根士丹利外，无股东持股超公司已发行普通股5%[4] - 截至2023年3月31日，腾讯控股通过子公司持有公司1.12012054亿股B类普通股，占已发行普通股46.7%，占总投票权70.3%[4] - 截至2023年3月31日，欢聚集团持有公司3837.4463万股B类普通股，占已发行普通股16.0%，占总投票权24.1%[4] - 假设摩根士丹利持股未变，截至2023年3月31日，其持有公司1483.0792万股A类普通股，占已发行普通股6.2%，占总投票权0.9%[5] - 截至2023年3月31日，上述股东总投票权为95.3%[5] 外国公司问责法案相关 - 2022年5月26日，公司被美国证券交易委员会认定为受《外国公司问责法案》约束的发行人[3] 政府实体关系 - 公司认为自身未被中国内地政府实体拥有或控制[5] - 公司不知中国内地政府实体有直接或间接指导公司管理和政策的权力[6]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入为92.2亿元人民币,同比下降[51] - 2022年全年直播收入为82亿元人民币,同比下降[51] - 2022年全年广告及其他收入为10.2亿元人民币,同比下降[51] - 2022年全年非GAAP毛利为6.43亿元人民币,非GAAP毛利率为7%[52] - 2022年全年非GAAP净亏损为2.81亿元人民币,非GAAP净亏损率为3.1%[52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度直播收入为19.8亿元人民币,同比下降[38] - 2022年第四季度广告及其他收入为1.27亿元人民币,同比下降[39] - 2022年第四季度毛亏为2.84亿元人民币,毛利率为负13.5%[44] - 2022年第四季度非GAAP毛亏为2.78亿元人民币,非GAAP毛利率为负13.2%[45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度移动端MAU为8550万,同比略有增长[13] - 2022年全年移动端MAU为8430万,同比增长4%[13] - 2022年全年Huya Live应用的次月用户留存率保持在70%以上的平均水平[13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续加强对内容创作者的支持,丰富视频内容生态,提升用户粘性[19][81] - 公司将优化成本和费用管控,提高运营效率,为未来增长做好准备[24][88][89] - 公司将探索新的业务机会,如游戏相关服务,以拓展收入来源[26][85] - 行业竞争仍存在,但各平台行为更加理性,公司依托游戏用户群和专业电竞内容优势保持领先地位[88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年受宏观环境和监管政策影响,公司业绩受到一定压力[23][24] - 但公司已采取措施优化运营,相信一旦市场环境好转,将能从中受益[24][25] - 短期内仍存在一些不确定性,但公司将继续提升用户服务和内容创作者支持[25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thomas Chong 提问** 2023年用户趋势如何?新游戏获批对用户增长有何影响?[56] **Rongjie Dong 回答** 公司将更注重用户粘性和参与度,通过社区互动等提升用户消费[57][58] 新游戏上线将为平台带来用户增长机会,公司将做好相关准备[59][60][61] 问题2 **Yiwen Zhang 提问** 公司与LoL赛事版权方签订的新协议对财务有何影响?[63] **Ashley Wu 回答** 新协议将大幅降低2023-2025年相关赛事版权成本,但也将减少版权分销收入[67][68][69][70] 总体来看,成本降幅大于收入减少,对公司整体成本结构有正面影响[68] 问题3 **Lei Zhang 提问** 公司视频业务的发展情况和2023年展望如何?[79] **Rongjie Dong 回答** 公司将继续丰富视频内容,提升用户观看体验,视频业务有助于提升平台粘性和收入[80][81][82][83][84][85]

第四季度财报 - 2022年第四季度总净收入为人民币21.02亿（美元3.05亿），较2021年同期的人民币28.09亿有所下降[2] - 2022年第四季度Huya直播的平均移动月活跃用户为8550万，较2021年同期的8540万略有增长[2] - 2022年第四季度Huya直播的付费用户总数为550万，较2021年同期的560万有所下降[2] - 2022年第四季度直播收入为人民币19.75亿（美元2.86亿），较2021年同期的人民币26.13亿有所下降[8] - 2022年第四季度广告和其他收入为人民币1.27亿（美元0.18亿），较2021年同期的人民币1.96亿有所下降[9] - 2022年第四季度成本费用为人民币23.86亿（美元3.46亿），较2021年同期的人民币28.08亿有所下降[10] - 2022年第四季度毛利为负值28.42亿（美元4.12亿），较2021年同期的1.1亿有所下降[13] - 2022年第四季度，虎牙公司净营收为2,102,193千人民币，同比下降26.3%[54] - 虎牙公司2022年第四季度直播流媒体业务净营收为1,975,155千人民币，同比下降19.9%[54] - 虎牙公司2022年第四季度广告及其他业务净营收为127,038千人民币，同比下降89.1%[54] - 虎牙公司2022年第四季度毛利润为-284,182千人民币，同比下降117.8%[54] - 2022年第四季度虎牙公司净亏损为524,399千人民币，同比下降184.9%[54] - 非GAAP毛利润为-278,060千人民币，同比下降117.8%[56] - 非GAAP净亏损为439,958千人民币，同比下降161.7%[56] 全年财报 - 2022年全年总净收入为人民币92.21亿（美元13.37亿），较2021年的人民币113.51亿有所下降[3] - 2022年全年Huya直播的平均移动月活跃用户为8430万，较2021年的8090万有所增长[3] - 2022年全年Huya直播的季度付费用户平均数为560万，较2021年的580万有所下降[3] - 2022财年，虎牙公司非GAAP净亏损为人民币281.4百万元（40.8百万美元），较去年同期的非GAAP净收入人民币454.4百万元下降[39] - 2022财年，每股基本和稀释净亏损均为人民币2.02元（0.29美元），较2021财年的每股基本和稀释净收入分别为人民币2.45元和2.41元下降[40] - 2022财年，每ADS基本和稀释非GAAP净亏损均为人民币1.17元（0.17美元），较2021财年的每ADS基本和稀释非GAAP净收入分别为人民币1.91元和1.88元下降[41]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净收入约为24亿人民币，非GAAP净收入为1.06亿人民币 [7] - 第三季度总净收入为23.8亿人民币，低于去年同期的29.8亿人民币；直播收入为20.2亿人民币，低于去年同期的26亿人民币；广告及其他收入为3.61亿人民币，低于去年同期的3.74亿人民币 [17][18] - 第三季度收入成本同比下降17.6%至20.4亿人民币，毛利润率为14.4%；非GAAP毛利润为3.51亿人民币；运营收入为1200万人民币，低于去年同期的8300万人民币 [19][20] - 第三季度净收入为6000万人民币，低于去年同期的5.24亿人民币；非GAAP净收入为1.06亿人民币，低于去年同期的1.8亿人民币；非GAAP净利润率为4.5%；摊薄后每ADS净收入为0.25元人民币，非GAAP摊薄后每ADS净收入为0.44元人民币 [22] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物、短期存款、短期投资和长期存款约为110亿人民币，高于截至6月30日的107亿人民币 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 虎牙直播平均移动月活跃用户数达到8600万，较去年夏季因大力推广形成的较高基数实现了低个位数增长 [7] - 第三季度国内直播收入较第二季度略有下降，主要受国内直播监管政策影响 [13] - 2022年第一季度转播约85场第三方专业电竞比赛，LPL夏季赛的最高同时在线用户数较上一届增长57%；赛事总观看量约6.6亿，同比增长12% [14][15] - 第三季度自办电竞比赛和娱乐PGC节目共23场，总观看量约1亿 [15] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续优化运营，加强业务和财务基础，应对市场波动，保持竞争优势 [14] - 继续追求市场主流、高质量电竞赛事版权，同时保持选择性，根据市场情况动态调整策略 [38] - 优化与主播的合作费用结构，为其提供培训、支持和服务，加强与主播的合作关系 [39] - 对海外业务进行战略调整，集中资源发展关键海外地区，优化成本和费用，减少亏损，实现业务可持续性 [42] - 继续实施成本降低措施，优化主播和赛事内容的ROI以及直播运营费用，巩固公司业务和财务基础 [46] - 基于直播积极探索和升级业务生态、产品和商业化，增强货币化能力，提高利润水平 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第三季度宏观不利因素持续影响公司，但公司仍实现了活跃用户基数的同比和环比增长，并在连续季度基础上改善了收入和利润 [6] - 尽管宏观环境存在不确定性，但公司将注重自身能力提升，优化内容和技术产品，为用户提供丰富内容，改善用户互动指标和留存率，逐步提高用户消费能力 [33][35] - 公司不断优化直播技术、探索新产品功能和丰富优质内容，有助于更好地吸引用户，抓住游戏和直播市场的未来机会 [13] 其他重要信息 - 公司引入虚拟灯塔到虎牙主要开放平台，为主播提供新直播场景，观众可通过虚拟角色与主播互动，夏季举办超100场虚拟活动 [8][9] - 虎牙与《穿越火线》合作，在其职业联赛决赛中推出行业首个自主直播虚拟观看功能，使观众参与互动活动的参与度提升30% [9][10] - 在《英雄联盟》S12世界赛中，公司进行多项行业领先升级，包括设置增强虚拟场馆、扩展HDR显示支持、引入赛事助手功能等 [11] - 公司举办的第六届虎牙功夫嘉年华融入《王者荣耀》虚拟场景和中国传统文化元素，受到观众欢迎，活动数量较上一季几乎翻倍 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: S - 12赛事表现，流量数据及成本效益评估 - 公司在S - 12赛事中保持领先市场份额，核心用户整体观看数据稳定，部分关键数据有所改善；赛事带来Q4内容成本显著增加，可能影响Q4成本和利润率；直播活动直接收入较小，未来将探索多元化货币化途径 [25][28] 问题2: 直播收入近期展望及应对用户消费减少的措施 - 国内直播业务货币化受宏观环境、行业监管、游戏行业疲软和缺乏新大型游戏等因素影响，Q3直播收入下降；公司将关注自身能力提升，优化内容和技术产品，升级虚拟直播技术，优化视频内容生态，加强平台合规能力，以提高用户互动指标和留存率，增加用户消费能力 [32][35] 问题3: 明年电竞内容战略及收入分成比例趋势 - 2023年将继续争取主流、高质量电竞赛事版权，保持选择性，根据市场情况动态调整策略；主播收入分成比例近期保持相对稳定，通过数据分析实现签约成本节约，预计短期内这一趋势将持续，并将优化与主播的合作费用结构 [38][39] 问题4: 海外业务战略进展、收入、亏损情况及2023年目标 - 自4月对Nimo TV业务进行战略调整，集中资源发展关键海外地区，已取得初步成果，业务更聚焦，亏损金额和比例显著降低；希望海外业务尽快实现自给自足，未来Nimo能成为全球游戏直播市场的关键参与者 [42][43] 问题5: 成本和利润率趋势，成本和费用优化进展，与腾讯的最新合作比例 - 今年以来在成本控制和运营效率提升方面取得财务成果，第三季度精简相关成本和带宽成本得到优化，总运营费用同比下降约27%；将继续实施成本降低措施，Q4利润率可能因大型活动出现亏损，后续利润率有望逐步改善；与腾讯在游戏、赛事、内容和产品方面保持密切合作，有助于提升用户体验和巩固公司领先地位 [46][48]

总净收入变化 - 2022年第三季度总净收入为23.785亿元人民币（3.344亿美元），2021年同期为29.755亿元人民币[2][4] - 2022年第三季度，公司总净收入为334370千美元，2022年前九个月总净收入为1000670千美元[27] 净利润变化 - 2022年第三季度归属公司的净利润为6040万元人民币（850万美元），2021年同期为5.244亿元人民币[2][11] - 2022年第三季度非GAAP归属公司的净利润为1.061亿元人民币（1490万美元），2021年同期为1.8亿元人民币[2][11] - 2022年第三季度，公司净收入为8494千美元，2022年前九个月净收入为5305千美元[27] - 2022年9月30日归属于公司的GAAP净收益为60,423元人民币（8,494美元），2021年9月30日为524,379元人民币[32] 虎牙直播业务数据变化 - 2022年第三季度虎牙直播平均移动月活用户为8600万，2021年同期为8510万[2][3] - 2022年第三季度虎牙直播付费用户总数为550万，2021年同期为600万[2] 成本收入变化 - 2022年第三季度成本收入同比下降17.6%，至20.362亿元人民币（2.862亿美元），2021年同期为24.715亿元人民币[5] - 2022年9月30日三个月成本收入为9,054元人民币（1,273美元），2021年9月30日为11,883元人民币[30] 研发费用变化 - 2022年第三季度研发费用同比下降16.7%，至1.718亿元人民币（2410万美元），2021年同期为2.062亿元人民币[7] - 2022年9月30日三个月研发费用为22,289元人民币（3,133美元），2021年9月30日为34,720元人民币[30] 销售和营销费用变化 - 2022年第三季度销售和营销费用同比下降45.8%，至1.243亿元人民币（1750万美元），2021年同期为2.294亿元人民币[7] - 2022年9月30日三个月销售和营销费用为1,507元人民币（212美元），2021年9月30日为2,512元人民币[30] 其他收入变化 - 2022年第三季度其他收入为4390万元人民币（620万美元），2021年同期为9480万元人民币[10] 公司资金储备变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物、短期存款、短期投资和长期存款为110.082亿元人民币（15.475亿美元），截至2022年6月30日为107.167亿元人民币[12] 公司总资产变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为1943181千美元，较2021年12月31日的13254942千人民币有所变化[22] 公司毛利润变化 - 2022年第三季度，公司毛利润为48127千美元，2022年前九个月毛利润为125824千美元[27] - 2022年9月30日GAAP毛利为342,353元人民币（48,127美元），2021年9月30日为504,010元人民币[32] 公司运营收入（亏损）变化 - 2022年第三季度，公司运营收入为1627千美元，2022年前九个月运营亏损为18244千美元[27] - 2022年9月30日GAAP经营收入为11,577元人民币（1,627美元），2021年9月30日为83,134元人民币[32] 公司普通股发行及流通股数变化 - 截至2022年9月30日，Class A普通股发行及流通股数为89103072股，较2021年12月31日的86993764股有所增加[24] - 截至2022年9月30日，Class B普通股发行及流通股数为150386517股，较2021年12月31日的151076517股略有减少[24] 公司股东权益变化 - 截至2022年9月30日，公司股东权益为1612971千美元，较2021年12月31日的10510201千人民币有所增长[24] 直播业务收入变化 - 2022年第三季度，直播收入为283563千美元，2022年前九个月直播收入为874499千美元[27] 广告及其他业务收入变化 - 2022年第三季度，广告及其他收入为50807千美元，2022年前九个月广告及其他收入为126171千美元[27] 每股美国存托股份（ADS）净收益变化 - 2022年9月30日基本每股美国存托股份（ADS）净收益为0.25元人民币，摊薄后为0.25元人民币；2021年9月30日基本为2.20元人民币，摊薄后为2.17元人民币[29] 计算每股ADS净收益（亏损）所用加权平均ADS数量变化 - 2022年9月30日计算每股ADS净收益（亏损）所用的基本加权平均ADS数量为242,117,367股，摊薄后为242,287,157股；2021年9月30日基本为238,814,217股，摊薄后为241,449,111股[29] 一般及行政费用变化 - 2022年9月30日三个月一般及行政费用为12,813元人民币（1,801美元），2021年9月30日为21,714元人民币[30] 非GAAP基本每股普通股净收益变化 - 2022年9月30日非GAAP基本每股普通股净收益为0.44元人民币（0.06美元），摊薄后为0.44元人民币（0.06美元）；2021年9月30日基本为0.75元人民币，摊薄后为0.75元人民币[32]

财务数据和关键指标变化 - 2022年Q2总净收入为22.8亿元人民币，去年同期为29.6亿元人民币 [20] - 2022年Q2直播收入为20.5亿元人民币，去年同期为23.8亿元人民币，主要因宏观和监管环境影响，付费用户平均支出同比下降 [20] - 2022年Q2广告及其他收入为2.23亿元人民币，去年同期为3.83亿元人民币，主要因内容转授权收入减少和广告服务需求疲软 [21] - 2022年Q2营收成本降至20.6亿元人民币，同比下降13.6%，主要因分成费用、内容成本和带宽成本减少 [21] - 2022年Q2毛利润为2.9亿元人民币，2021年同期为5.81亿元人民币，主要因收入降低，毛利率为9.6%；非GAAP毛利润为2.23亿元人民币，非GAAP毛利率为9.8% [22] - 2022年Q2研发费用降至1.68亿元人民币，同比下降19%，主要因股份支付费用减少 [22] - 2022年Q2销售和营销费用降至1亿元人民币，同比下降40%，主要因营销推广费用和人员相关费用减少 [22] - 2022年Q2一般及行政费用增至8200万元人民币，同比增长13.5%，主要因专业服务费用和人员相关费用增加 [22] - 2022年Q2其他收入为5000万元人民币，2021年同期为4800万元人民币 [23] - 2022年Q2运营亏损为8100万元人民币，2021年同期运营收入为1.82亿元人民币；非GAAP运营亏损为5600万元人民币，非GAAP运营利润率为 - 2.5% [23] - 2022年Q2利息和短期投资收入为6600万元人民币，2021年同期为5800万元人民币 [23] - 2022年Q2所得税费用为100万元人民币，2021年同期为5800万元人民币，主要因应纳税所得额降低 [23] - 2022年Q2归属于虎牙公司的净亏损为9000万元人民币，2021年同期归属于虎牙公司的净利润为1.86亿元人民币；非GAAP归属于虎牙公司的净利润为600万元人民币，非GAAP净利润率为0.3% [23] - 2022年Q2摊薄后每ADS净亏损为0.08元人民币，非GAAP摊薄后每ADS净利润为0.02元人民币 [24] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物、短期存款和短期投资为107.2亿元人民币，截至2022年3月31日为104.7亿元人民币 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 直播业务 - 2022年Q2国内直播收入环比实现个位数增长，付费用户数量为560万，与去年同期持平 [6][21] 广告及其他业务 - 2022年Q2广告及其他收入为2.23亿元人民币，去年同期为3.83亿元人民币，主要因内容转授权收入减少和广告服务需求疲软 [21] 内容业务 - 2022年Q2转播约90场第三方电竞赛事，授权赛事总观看量达6.08亿人次 [16] - 2022年Q2自制18场电竞赛事和娱乐PGC节目，总观看量约1亿人次 [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将动态调整平台运营的货币化策略，减轻业务影响 [7] - 持续投资优质内容和零售产品，在游戏直播行业进一步拓展规模 [7] - 推进产品升级和产业链整合，成为综合游戏相关服务的一站式目的地 [11] - 加强与游戏厂商合作，如与《英雄联盟手游》在产品功能开发、游戏和社区运营等方面合作 [12] - 举办自有品牌赛事，提升用户观看体验，巩固在电竞游戏领域的领先地位 [13] - 专注提高运营效率，采取更严格的预算控制措施 [15] - 加强合规能力，投资相关技术，建立更好的平台合规体系 [34] - 探索与游戏工作室的深度合作，为长尾游戏提供更多服务，实现共赢合作 [49] - 更好地连接视频业务和直播业务，通过产品升级实现视频业务的更多货币化 [50] - 探索互动游戏、虚拟主播或虚拟直播间等形式，创造更多价值 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年Q2受宏观和监管环境动荡影响，公司进行了相关产品和运营调整 [6] - 尽管面临外部因素，Q2仍实现用户增长，公司业务具有韧性，预计市场条件稳定后将反弹繁荣 [7][8] - 公司将继续密切关注政策更新，及时调整以确保合规 [6] - 相信调整和变化对核心用户需求影响有限，将通过提供优质内容服务核心用户，并优化运营和货币化策略 [33] - 虽然本季度利润率因收入下降而降低，但运营效率有所提高，相信措施将持续优化成本和费用，长期来看有信心提高利润率并保持正利润 [39][40] 其他重要信息 - 虎牙直播移动MAU在2022年Q2达到8360万，同比增长7.7%，用户粘性也有所提高，平台总用户时长同比增长约12%，次月用户留存率保持在70%以上 [8] - 虎牙直播App 10.0版本进一步整合社区功能，增强用户互动体验，推出“虎扯”社区，还推出“社区竞赛”功能 [9][10] - 2022年虎牙成为《穿越火线》顶级合作伙伴，合作涵盖游戏观看体验、电竞内容和虚拟特权 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 游戏社区政策更新的背后逻辑及与其他业务的协同机会 - 公司在虎牙应用10.0版本推出“虎扯”社区，为用户和主播提供交流场所，促进用户生成视频UGC，提高用户参与感和平台优质内容输出 [27] - 设置主要游戏和赛事专区，邀请游戏官方运营账号入驻，为游戏工作室优化运营效果，加强与虎牙的合作关系 [28] - 此次版本更新是社区功能的自然升级，将直播、视频和社区有机结合，满足用户多种需求，希望在游戏产业链中创造更大价值，探索更多货币化机会 [28][29] 问题: 5月以来关于PK打赏排名的监管对平台收入、MAU和付费用户的影响，以及弥补收入损失的替代方案 - 自5月监管政策发布后，公司按要求进行调整，政策主要关注未成年人保护和高峰时段管理，如调整PK玩法和打赏排名 [32] - 目前调整对直播收入有一定影响，Q2主要在6月，预计Q3将影响整个季度，公司正在持续评估对财务和运营指标的后续影响 [33] - 认为调整对核心用户需求影响有限，将通过提供优质内容服务核心用户，优化运营和货币化策略，同时加强合规能力，投资相关技术 [33][34] 问题: 公司采取的成本优化措施及2022年下半年利润率展望 - 调整海外业务以优化整体成本，减少海外业务亏损对整体的影响 [38] - 第二季度在版权和自制内容筛选、主播签约和带宽利用效率方面进行优化，在运营费用上更谨慎控制渠道和推广费用，加强内部流程管理，控制人员相关成本 [38] - 本季度运营效率有所提高，第二季度总运营费用同比下降21.6%，环比下降17% [39] - 由于季节性因素，下半年利润率会受活动成本和推广费用增加的影响，但从长期来看，通过提升货币化能力、优化成本结构和提高运营效率，有信心提高利润率并保持正利润 [39][40] 问题: 公司内容策略在下半年及未来的展望 - 用户是公司业务核心，持续推动用户增长是长期发展战略，因此对优质内容投资仍有必要，同时将采取更谨慎的投资策略，集中资源在更有效的内容上 [43] - 对IP和自制内容进行更有针对性的分析和评估，根据市场情况及时调整，今年在IP和自制内容项目上选择更严格，数量减少但质量提高 [44] - 下半年将转播各类主流游戏的顶级职业联赛，考虑短期成本收益和对用户价值、品牌声誉、平台合作等的影响，希望未来争取更好的商业条款 [45] - 动态调整主播签约和打赏分成投入，通过技术升级鼓励用户和主播创造视频和互动内容，形成更完整的内容矩阵 [45] 问题: 公司中长期的增长驱动因素 - 随着商业化模式进一步探索优化和市场情况改善，预计直播收入将逐渐恢复增长 [48] - 作为游戏产业链关键环节，为长尾游戏提供更多服务，与游戏工作室实现共赢合作，是业务和收入增长的潜在领域 [49] - 更好地连接视频业务和直播业务，通过产品升级提高视频业务的货币化，如广告收入 [50] - 互动游戏、虚拟主播或虚拟直播间等形式逐渐流行，公司已取得初步成果，预计未来将创造更多价值 [50]

总净收入变化 - 2022年第二季度总净收入为22.752亿元人民币（3.397亿美元），2021年同期为29.624亿元人民币[2][4] - 2021年6月30日、2022年3月31日和2022年6月30日，公司净收入分别为29.62亿元人民币、24.65亿元人民币和22.75亿元人民币[23] 净利润与净亏损变化 - 2022年第二季度归属公司的净亏损为1940万元人民币（290万美元），2021年同期净利润为1.863亿元人民币[2][8] - 2022年第二季度非GAAP归属公司的净利润为590万元人民币（90万美元），2021年同期为2.501亿元人民币[2][9] - 2021年6月30日、2022年3月31日和2022年6月30日，公司净收入（亏损）分别为1.86亿元人民币、 - 0.33亿元人民币和 - 0.19亿元人民币[23] - 2022年6月30日归属于虎牙公司的净亏损为19,366千元人民币，非GAAP净收入为5,870千元人民币[27] 虎牙直播业务数据 - 2022年第二季度虎牙直播平均移动月活用户同比增长7.7%至8360万，2021年同期为7760万[2][3] - 2022年第二季度虎牙直播付费用户总数为560万，与2021年同期持平[2] 成本收入变化 - 2022年第二季度成本收入同比下降13.6%至20.561亿元人民币（3.07亿美元），2021年同期为23.811亿元人民币[5] - 2022年6月30日三个月成本收入为3,667千元人民币[25] 毛利润与毛利率变化 - 2022年第二季度毛利润为2.191亿元人民币（3270万美元），2021年同期为5.813亿元人民币；毛利率为9.6%，2021年同期为19.6%[6] - 2021年6月30日、2022年3月31日和2022年6月30日，公司毛利润分别为5.81亿元人民币、3.34亿元人民币和2.19亿元人民币[23] - 2022年6月30日GAAP毛利为219,120千元人民币，非GAAP毛利为222,787千元人民币[27] 研发费用变化 - 2022年第二季度研发费用同比下降19.0%至1.684亿元人民币（2510万美元），2021年同期为2.079亿元人民币[6] - 2022年6月30日三个月研发费用为7,275千元人民币[25] 销售和营销费用变化 - 2022年第二季度销售和营销费用同比下降40.0%至1.003亿元人民币（1500万美元），2021年同期为1.67亿元人民币[6] 现金及等价物与投资变化 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物、短期存款和短期投资为107.167亿元人民币（16亿美元），截至2022年3月31日为104.734亿元人民币[10] 公司资产负债与股东权益变化 - 截至2021年12月31日、2022年和2022年6月30日，公司总资产分别为132.55亿元人民币、134.02亿元人民币和20.01亿美元[20] - 截至2021年12月31日、2022年和2022年6月30日，公司总负债分别为27.45亿元人民币、24.16亿元人民币和3.61亿美元[20] - 截至2021年12月31日、2022年和2022年6月30日，公司股东权益分别为105.10亿元人民币、109.86亿元人民币和16.40亿美元[21] 普通股发行和流通股数变化 - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，A类普通股发行和流通股数分别为8699.38万股和8883.39万股[21] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，B类普通股发行和流通股数分别为15107.65万股和15038.65万股[21] 每股ADS相关数据 - 2022年6月30日基本每股美国存托股份（ADS）净亏损为0.08元人民币，摊薄后为0.08元人民币[24] - 计算每股ADS净收入所用的基本加权平均ADS数量在2022年6月30日为241,341,080股[24] - 2022年6月30日非GAAP基本每股ADS净收入为0.02元人民币，摊薄后为0.02元人民币[27] - 计算非GAAP每股ADS净收入所用的基本加权平均ADS数量在2022年6月30日为241,341,080股[27] 运营收入（亏损）与所得税前收入（亏损）变化 - 2021年6月30日、2022年3月31日和2022年6月30日，公司运营收入（亏损）分别为1.82亿元人民币、 - 0.60亿元人民币和 - 0.81亿元人民币[23] - 2021年6月30日、2022年3月31日和2022年6月30日，公司所得税前收入（亏损）分别为2.44亿元人民币、0.07亿元人民币和 - 0.18亿元人民币[23] - 2022年6月30日GAAP运营亏损为81,111千元人民币，非GAAP运营亏损为55,875千元人民币[27] 基于股份的薪酬费用与投资收益 - 2022年6月30日三个月基于股份的薪酬费用为25,236千元人民币[27] - 2022年6月30日投资公允价值变动及部分处置投资净收益为0千元人民币[27]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总净收入为24.6亿元人民币，同比下降5.4% [18] - 直播收入为21.5亿元人民币，去年同期近25亿元人民币，主要因宏观环境疲软影响付费用户消费情绪，导致虎牙直播每位付费用户平均支出下降 [18] - 广告和其他收入同比增长47.2%，达到3.13亿元人民币，主要受内容授权收入增加推动 [19] - 收入成本增长1.9%，达到21亿元人民币，主要因收入分成费用和内容成本增加 [19] - 带宽成本下降7.3%，至1.68亿元人民币，主要得益于带宽成本管理的改善和技术的持续提升 [20] - 毛利润为3.34亿元人民币，2021年同期为5.14亿元人民币，主要因收入降低和收入成本增加 [20] - 非GAAP毛利润为3.47亿元人民币，非GAAP毛利率为14.1% [20] - 研发费用下降1.4%，至1.96亿元人民币，主要因股份支付费用减少 [20] - 销售和营销费用增长0.3%，至1.45亿元人民币 [20] - 一般及行政费用下降3.9%，至8100万元人民币，主要因股份支付费用减少 [20] - 其他收入为2800万元人民币，2021年同期为7600万元人民币，主要归因于2021年第一季度因主播相关诉讼胜诉获得的赔偿 [21] - 运营亏损为6000万元人民币，2021年同期运营收入为1.62亿元人民币；非GAAP运营亏损为300万元人民币，非GAAP运营利润率为 - 0.1% [21] - 利息和短期投资收入为5900万元人民币，2021年同期为6500万元人民币，主要因利率下降 [21] - 所得税费用为900万元人民币，2021年同期为3900万元人民币，主要因应纳税所得额降低 [21] - 归属于虎牙公司的净亏损为300万元人民币，2021年同期归属于虎牙公司的净利润为1.86亿元人民币；非GAAP归属于虎牙公司的净利润为4700万元人民币，非GAAP净利润率为1.9% [22] - 摊薄后每股美国存托股份净亏损为0.01元人民币，非GAAP摊薄后每股美国存托股份净利润为0.19元人民币 [22] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物、短期存款和短期投资为104.7亿元人民币，截至2021年12月31日为109.6亿元人民币，主要因对内容提供商的投资和预付款增加 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 直播业务 - 付费用户数量为590万，与去年同期基本持平，较去年第四季度净增加30万 [18] 广告和其他业务 - 收入同比增长47.2%，达到3.13亿元人民币，主要受内容授权收入增加推动 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度虎牙直播、移动端和PC端的用户基数同比增长8.5%，达到8190万 [5] - 用户在平台上的使用时长在同比和环比基础上均实现两位数增长，虎牙直播应用次月用户留存率稳定在7%左右 [6] - 第一季度平台上上传的视频数量环比增长12%，视频总观看量环比增长近50% [17] - 第一季度授权电竞赛事总观看量超过7亿元人民币，超过上一季度 [14] - 第一季度公司自行组织的电竞赛事和娱乐节目共产生约8600万总观看量 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对Nimo TV的运营进行战略调整和优化，将资源集中在未来关键地理区域，虽可能导致海外用户扩张和收入增长短期收缩，但有望提高国际业务整体效率 [10][11] - 公司在电竞内容采购上更加谨慎，确保高质量内容供应并提高投资回报率 [14] - 公司将继续与游戏工作室合作，深化与腾讯生态系统的连接，拓展更多互动直播功能 [7][8][9] - 公司注意到竞争对手的战略变化，认为这将缓解竞争格局，公司将继续严格控制成本和费用，优化运营效率 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和监管逆风以及中国新冠疫情反复仍会带来挑战，但公司对战略有信心，将专注利用业务基本面优势，提高运营效率，适应监管变化 [12] - 游戏版号恢复发放对公司长期用户扩张和广告业务有积极影响，但短期内影响有限；疫情对流量有一定积极影响，但对收入有压力 [28][29][30] - 新的未成年人保护监管规定可能会对公司产品和运营进行调整，影响财务和运营指标，但对核心用户需求影响有限，公司将动态调整运营和货币化政策以降低影响 [34] 其他重要信息 - 公司的互动功能“礼物掉落”已添加到超过10款游戏中，第一季度有超过1000万用户参与该功能，有助于提高用户互动指标和激活率 [7] - 公司与穿越火线手游工作室合作推出活动会员，增加了虎牙在游戏社区的曝光度，促进了玩家活跃度 [8] - 公司在1月的年度盛典活动“虎牙星盛典”上推出在线实时互动音乐游戏功能，带来沉浸式观看体验 [9][10] 问答环节所有提问和回答 问题: 海外业务调整的原因和影响 - 由于国内外商业环境快速变化，公司对Nimo TV的运营进行战略调整，将资源集中在未来关键地理区域，虽可能导致海外用户扩张和收入增长短期收缩，还可能产生一些非经常性费用，但有望通过将资源导向更具盈利潜力的区域市场，提高国际业务整体效率，从长远来看有利于海外业务发展 [26] 问题: 4月游戏版号恢复发放和部分城市疫情封控对资本支出的影响 - 从长期看，游戏版号恢复发放对游戏行业是积极发展，有助于虎牙丰富直播内容，吸引新用户，对广告业务也有积极影响；短期内，新游戏是否适合直播以及用户接受度有待观察，目前对业务尤其是广告业务影响有限 [28][29] - 疫情封控对流量有一定积极影响，但由于政策常态化，与2020年初相比，积极影响相对较小；对收入方面，由于在线用户消费行为和广告商需求受到影响，短期内会对收入产生压力 [29][30] 问题: 5月新的未成年人保护监管规定的影响及对未来其他领域详细政策的预期 - 行业受到监管审查，新规定旨在规范行业，实现长期健康可持续发展 [33] - 公司将密切关注监管变化，严格遵守相关规定，待运营细节明确后尽快实施调整，这可能会对财务和运营指标产生影响，但对核心用户需求影响有限，公司将动态调整运营和货币化政策以降低影响 [34] - 公司将继续加强合规能力，在技术方面进行相关投资，同时投资优质内容，升级产品，保持市场竞争力 [35] 问题: 与腾讯合作的新举措及监管环境变化情况 - 公司与腾讯在游戏和赛事方面保持密切协同关系，如第一季度的CFM长期杯联合会员活动，增加了虎牙平台的曝光度，受到用户欢迎，公司希望将此类合作扩展到更多游戏 [38] - 公司在英雄联盟手游直播领域占据领先市场份额，举办了两场“战神杯”赛事，并计划将互动功能应用于更多游戏和类别 [39] - 自2021年以来，公司在互动功能和互动内容方面取得进展，能够满足用户游戏前后的需求，有利于游戏推广和用户留存，公司将继续加强直播互动和社区功能 [40] 问题: 在新竞争格局下的长期调整后净利润率情况以及今年研发、销售和营销、一般及行政费用的人员和预算分配计划 - 竞争对手的战略变化对公司是积极趋势，将缓解竞争格局 [42] - 公司将继续严格控制成本和费用，优化运营效率，认为当前与主播的收入分成制度具有竞争力，将保持不变 [43] - 公司将对不同类型内容的投资回报率进行详细分析，根据市场动态调整资源分配，如第一季度在授权赛事和自制内容投资上采取更谨慎的方法 [44] - 公司将继续优化带宽技术，优化销售和营销及其他运营费用，严格控制劳动力成本和其他费用，对海外业务进行战略调整也是控制成本的一种方式 [44] - 短期内，由于业务调整可能会产生非经常性费用和成本，影响利润率；预计2022年内容成本占收入的百分比将略高于2021年，整体毛利率可能受到影响，运营利润率也会略低于2021年，但公司将继续努力优化成本和运营效率，为长期发展奠定基础 [45]

股票发行收益 - 2019年4月公司公开发行股票，扣除承销佣金和发行费用后净收益为3.138亿美元[532] 现金及现金等价物情况 - 截至2019、2020和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为11.132亿、32.936亿和17.908亿元人民币（2.81亿美元）[532] 经营活动净现金情况 - 2019 - 2021年，公司经营活动产生的净现金分别为19.454亿、12.399亿和3.275亿元人民币（5140万美元）[537] 投资活动净现金情况 - 2019 - 2021年，公司投资活动产生的净现金分别为 - 36.85亿、10.048亿和 - 18.803亿元人民币（ - 2.951亿美元）[537] 融资活动净现金情况 - 2019 - 2021年，公司融资活动产生的净现金分别为21.337亿、2.653亿和1070万元人民币（170万美元）[537] 资本支出情况 - 2019 - 2021年，公司资本支出分别为7140万、4.282亿和9810万元人民币（1540万美元）[546] 经营租赁义务情况 - 截至2021年12月31日，公司经营租赁义务总计1.01072亿元人民币，其中1年内支付4551.8万元[548] 经营租赁租金费用情况 - 2019 - 2021年，公司经营租赁租金费用分别为4970万、4990万和5640万元人民币（890万美元）[549] 赛事转播权购买情况 - 2021年公司签订合同，以20.13亿元人民币购买《英雄联盟》赛事独家转播权，截至2021年12月31日未支付16.4亿元[549] 不同主体净收入贡献情况 - 2019 - 2021年，虎牙公司及其全资子公司净收入贡献分别为1.0%、1.6%和4.0%，可变利益实体及其子公司为99.0%、98.4%和96.0%[554] 研发支出情况 - 2019 - 2021年研发支出分别为5.087亿人民币、7.343亿人民币和8.189亿人民币（1.285亿美元），分别占各年总净收入的6.1%、6.7%和7.2%[557] 直播技术特点 - 公司提供稳定的8 - 20M像素蓝光质量和支持HDR的直播[555] 收入确认准则 - 2018年1月1日起采用ASC 606准则确认收入[559] 多要素收入合同判断 - 确定多要素收入合同的履约义务和估计售价时需进行估计和判断[560] 单个用户续约次数影响 - 单个用户续约次数估计增减5%，对合并经营成果无重大影响[560] 预期信用损失核算准则 - 2020年1月1日起采用ASU No. 2016 - 13准则核算预期信用损失[562] 信用损失准备估计 - 信用损失准备主要基于历史经验、当前和未来经济状况及客户收款趋势估计[563] 损失相关估计影响 - 损失严重程度、回收率和宏观经济预测估计增减5%，对合并经营成果无重大影响[563] 技术平台特点 - 公司技术平台具备可靠性、可扩展性和灵活性，采用AI和大数据分析及直播技术[555] 服务器系统技术 - 公司服务器系统部署混合云计算技术，采用后端架构便于平台软件基础设施升级[556]

报告基本信息 - 报告期为2022年4月[1] - 公司提交的是FORM 6 - K报告[1] - 公司将以Form 20 - F提交年度报告[1] 公司地址信息 - 公司主要行政办公室位于中国广州市番禺区汉溪大道280号E - PARK A3栋[1] 报告签署信息 - 报告签署日期为2022年4月28日[3] - 报告签署人是董事兼首席执行官董荣杰[3]