公司总营收情况 - 2019年第一季度公司总营收14.55亿美元，较2018年同期的13.66亿美元增长7%，运营层面增长11%即1.47亿美元[145][155][157] - 2019年第一季度约46%的营收以外国货币计价，约54%以美元计价，外汇变动使总营收增长不利影响约4%[149] 公司净收入情况 - 2019年第一季度归属公司的净收入为3.12亿美元，较2018年同期的3.52亿美元下降11%；调整后净收入为4.24亿美元，较2018年同期的3.65亿美元增长16%[145] - 2019年第一季度GAAP报告的归属于公司的净收入为3.12亿美元，2018年同期为3.52亿美元，降幅11%；非GAAP调整后净收入为4.24亿美元，2018年同期为3.65亿美元，增幅16%[198] 运营收入增长原因 - 运营收入增长主要源于收购Abaxis贡献约5%、价格增长约4%、核心产品销量增加约2%、新产品销量增长约1%，部分被其他核心产品销量下降1%抵消[157] 各项成本费用情况 - 2019年第一季度销售成本为5.18亿美元，较2018年同期的4.47亿美元增长16%，占营收比例从32.7%升至35.6%[155][159] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为3.69亿美元，较2018年同期的3.38亿美元增长9%[161] - 2019年第一季度研发费用为1.02亿美元，较2018年同期的0.97亿美元增长5%[162] - 2019年第一季度无形资产摊销费用为0.38亿美元，较2018年同期的0.23亿美元增长65%，因2018年7月收购Abaxis获得的无形资产[164][165] - 2019年第一季度重组费用和特定收购相关成本为500万美元，较2018年同期增加300万美元[166][169] - 2019年第一季度净利息支出为5600万美元，较2018年同期增加900万美元，增幅19%，因2018年8月发行15亿美元优先票据[171][172] - 2019年第一季度其他（收入）/扣除项净额为1400万美元，2018年同期为500万美元，主要因短期利率和现金余额提高及2018年外汇损失[173][174] - 2019年第一季度所得税拨备为6900万美元，较2018年同期增加200万美元，有效税率从16.1%升至18.1%[175] 公司业务管理与影响因素 - 公司通过美国和国际两个地理运营部门管理业务，产品直接销售给约45个国家的兽医和畜牧生产者[142][143] - 公司季度财务结果受天气、畜牧管理决策、经济状况、监管行动等多种因素影响[147] 各市场业务情况 - 2019年第一季度美国市场总收入7.18亿美元，较2018年同期增加8400万美元，增幅13%，其中伴侣动物产品增长1.03亿美元，牲畜产品下降1900万美元[177][179] - 2019年第一季度国际市场总收入7.18亿美元，较2018年同期减少800万美元，降幅1%，运营收入增长5000万美元，增幅7%，但受外汇影响减少5800万美元，降幅8%[177][180][182] - 2019年第一季度美国市场盈利4610万美元，较2018年同期增加630万美元，增幅16%，主要因收入增长和毛利率提高[178][179] - 2019年第一季度国际市场盈利3760万美元，较2018年同期增加180万美元，增幅5%，运营盈利增长370万美元，增幅10%[178][183] 其他业务活动情况 - 2019年第一季度其他业务活动净亏损减少10万美元，降幅1%，因收购业务带来收入，但研发成本增加[185] 扣除所得税前收入情况 - 2019年第一季度扣除所得税前收入为3.81亿美元，较2018年同期减少3600万美元，降幅9%[178] 公司费用情况 - 2019年第一季度公司费用较2018年同期增加900万美元，增幅6%[187] - 2019年第一季度其他未分配费用较2018年同期减少500万美元，降幅6%[188] 每股收益情况 - 2019年第一季度GAAP报告的摊薄后每股收益为0.65美元，2018年同期为0.72美元，降幅10%；非GAAP调整后摊薄后每股收益为0.88美元，2018年同期为0.75美元，增幅17%[199] 调整后净收入相关费用情况 - 2019年第一季度调整后净收入中利息费用（扣除资本化利息）为5600万美元，2018年同期为4700万美元；利息收入为1000万美元，2018年同期为600万美元；所得税为9800万美元，2018年同期为8100万美元；折旧为3800万美元，2018年同期为3300万美元；摊销为500万美元，2018年同期为400万美元[200] 各项调整及成本情况 - 2019年第一季度购买会计调整（税后）为4600万美元，2018年同期为1200万美元；收购相关成本（税后）为400万美元，2018年同期为100万美元；特定重大项目（税后）为6200万美元，2018年同期为0[198][201] - 2019年第一季度调整后税前收入的有效税率为18.8%，2018年同期为18.2%[198] - 2019年第一季度购买会计调整中摊销和折旧（税前）为5200万美元，2018年同期为2100万美元；销售成本（税前）为1400万美元，2018年同期为200万美元[201] - 2019年第一季度收购相关成本中整合成本为100万美元，2018年同期为100万美元；重组成本为400万美元，2018年同期为0[201] - 2019年第一季度特定重大项目中供应网络战略为200万美元，2018年同期为200万美元；其他为6800万美元，2018年同期为100万美元[201] 资产负债相关情况 - 2019年3月31日与2018年12月31日相比，现金及现金等价物为17.28亿美元，此前为16.02亿美元；应收账款净额为9.70亿美元，此前为10.36亿美元；长期债务净额为64.44亿美元，此前为64.43亿美元；营运资金为32.97亿美元，此前为31.76亿美元；流动资产与流动负债比率为4.05:1，此前为3.60:1[218] - 短期投资因债务证券到期而减少[205] - 应收账款净额因季节性销售下降而减少，部分被返利支付时间和外汇影响所抵消[206] - 应付账款因付款时间而减少[208] - 应计费用因支付应计费用（包括应计利息和收购Abaxis相关的员工终止成本）而减少[208] - 应计薪酬及相关项目因支付2018年度奖金和员工储蓄计划供款而减少，部分被2019年类似项目的按比例应计所抵消[209] - 其他流动负债因采用新租赁会计准则产生的短期租赁负债而增加，部分被支付与收购无形资产和制造业务相关的或有对价所抵消[210] 现金流量情况 - 2019年第一季度与2018年同期相比，经营活动提供的净现金均为3.89亿美元；投资活动使用的净现金为2300万美元，此前为4500万美元，变化率为-49%；融资活动使用的净现金为2.43亿美元，此前为2.62亿美元，变化率为-7%；汇率变动对现金及现金等价物的影响为300万美元，此前为800万美元，变化率为-63%；现金及现金等价物净增加额为1.26亿美元，此前为9000万美元，变化率为40%[212] 信贷协议情况 - 2016年12月公司签订10亿美元高级无抵押循环信贷协议，2018年12月将到期日延长至2023年，可增至15亿美元，包含总杠杆比率和利息覆盖率等财务契约，截至2019年3月31日和2018年12月31日均未提取资金[220][221] 高级票据发行情况 - 2018年8月公司发行15亿美元高级票据，2017年9月发行12.5亿美元高级票据，2015年11月发行12.5亿美元高级票据，2013年1月私募发行36.5亿美元高级票据[225][226] 长期债务情况 - 公司长期债务包含多笔，如2015年到期2020年的高级票据本金5亿美元，利率3.450%等[229] 评级情况 - 穆迪对公司商业票据评级为P - 2，长期债务评级为Baa1，展望稳定，最近行动日期为2017年8月；标普对公司商业票据评级为A - 2，长期债务评级为BBB，展望稳定，最近行动日期为2016年12月[232] 股票回购计划情况 - 2016年12月公司董事会授权15亿美元股票回购计划，截至2019年3月31日，剩余约1.51亿美元；2018年12月又授权2亿美元股票回购计划，2019年前三个月约回购200万股[233] 外汇远期合约公允价值情况 - 若美元对其他所有货币升值10%，2019年3月31日所有外汇远期合约公允价值将增加1300万美元；若美元对其他所有货币贬值10%，其公允价值将减少1700万美元[246] 利率波动影响情况 - 公司2018年到期2021年的浮动利率高级票据本金3亿美元及商业票据和循环信贷安排的利息会受利率波动影响，2019年3月31日无商业票据借款和循环信贷安排本金余额[247] 会计准则更新情况 - 2018年8月FASB发布会计准则更新，规定云计算服务合同实施成本需资本化并在托管期内摊销，2020年1月1日起生效，公司正评估采用时间和影响[236] 外币折算风险情况 - 公司主要净外币折算风险涉及澳元、巴西雷亚尔、加元、人民币、欧元和英镑[244] 风险管理情况 - 公司通过运营手段和金融工具管理外汇和利率风险，外汇风险管理包括匹配同币种收支和资产负债，使用外汇远期合约[243][244][245] 公司业务风险情况 - 公司业务面临多种风险，如产品安全质量问题、研发失败、竞争产品冲击等[239][241] 资产和业务出售赔偿情况 - 公司在资产和业务出售中可能对交易对手进行赔偿，历史赔偿金额不重大，2019年3月31日和2018年12月31日估计公允价值记录金额也不重大[234]

各地区市场收入情况 - 2018年美国市场收入28.77亿美元，澳大利亚1.89亿美元，巴西2.95亿美元等[9] - 2018年美国以外业务占公司总收入的50%，新兴市场贡献了23%的收入[38] 各地区产品收入占比情况 - 2018年美国市场牲畜产品收入占比44%，伴侣动物产品占比56%；澳大利亚牲畜产品占比62%，伴侣动物产品占比38%等[9] 公司产品线情况 - 公司约有300个综合产品线[11] 公司不同产品类型收入占比情况 - 2018年牲畜产品收入约占公司总收入的54%，伴侣动物产品约占45%，CSS组织和人类健康诊断产品约占1%[12][13][14] 公司产品类别调整情况 - 2018年第三季度公司修改主要产品类别列表，新增动物健康诊断类别[15] 公司畅销产品收入贡献情况 - 2018年公司前两大畅销产品Apoquel®和Draxxin®分别贡献约8%和6%的收入，前四大产品合计贡献约25%，前十产品线贡献40%[24] - 公司四大产品Apoquel、Draxxin、ceftiofur产品线和Revolution/Stronghold产品线在2018年贡献约25%的收入[99] - ceftiofur产品线、Draxxin和Revolution/Stronghold在2018年贡献约18%的收入[101] 公司收购情况 - 2018年公司收购Abaxis，增强诊断产品组合[23] 公司研发理念与目标 - 公司追求针对新兴传染病的新疫苗开发，秉持“先知先销”理念[22] 公司优质产品情况 - 公司部分产品如Apoquel®、Core EQ Innovator™等为一流或最佳产品[18] 公司特定产品线收入占比情况 - 2018年占公司收入约1%或以上的产品线和产品构成公司总收入的59%[29] 公司销售组织员工情况 - 截至2018年12月31日，公司销售组织约有3100名员工[41] 公司客户营收占比情况 - 公司两大客户分别占2018年营收的13%和7%，其他客户占比均不超过6%[44] 公司研发费用情况 - 2018年、2017年和2016年研发费用分别为4.32亿美元、3.82亿美元和3.76亿美元[45] 公司研发项目情况 - 公司研发工作包含超300个项目[46] 公司研发业务员工情况 - 截至2018年12月31日，公司全球研发业务约有1100名员工[49] 公司制造基地情况 - 公司拥有25个全球制造基地[50] - 截至2018年12月31日，公司的合同制造组织网络约有172个[53] - 自2015年以来，公司已退出8个制造基地[56] - 2018年12月31日，公司全球制造网络有25个位于12个国家的制造基地，约172个第三方合同制造组织（CMOs）[142] 公司专利情况 - 公司产品组合受约5500项已授予专利和1650项待决专利申请保护，在超60个国家提交申请[61] 公司商标情况 - 公司目前维持超10000个商标申请和注册[65] 公司员工总数及分布情况 - 截至2018年12月31日，公司全球约有10000名员工，其中美国约4500人，其他地区约5500人，美国约有50名工会员工[82] 公司环境相关支出情况 - 2018年公司环境相关资本支出约500万美元，其他环境相关支出约1500万美元[83] 公司产品专利到期情况 - Draxxin活性成分专利在美国2019年5月至2021年1月到期，欧洲2018年11月至2020年11月到期，加拿大和澳大利亚2018年5月至2020年11月到期[62] - Excede相关专利在美国2015年开始到期，各种配方和使用专利延至2024年[62] - Revolution活性成分化合物专利2014年到期，配方专利2019年在重要市场到期[62] - Convenia活性成分专利已到期，相关配方专利2022年11月至2023年10月到期[62] - Cerenia活性成分专利已到期，相关配方专利2020年5月至2027年1月到期[62] - Draxxin活性成分tulathromycin在美国的专利在2019年5月至2021年1月到期，在欧洲于2018年11月至2020年11月到期，在加拿大和澳大利亚于2018年5月至2020年11月到期[101] - ceftiofur抗生素产品线（Excede）在美国的部分专利2015年开始到期，相关配方和使用专利到2024年到期[101] - 公司Revolution和Stronghold杀虫剂活性成分selamectin的化合物专利2014年到期，重要市场的配方专利2019年到期[101] - Convenia®活性成分专利已到期，相关配方专利在2022年11月至2023年10月到期[101] - Cerenia活性成分专利已到期，相关配方专利在2020年5月至2027年1月到期[101] 公司产品监管情况 - 美国动物保健药品由FDA的CVM监管，疫苗由USDA监管，农药由EPA监管[67][68][69] - 欧盟药品由EMA评估，CVMP负责兽用药品审评，CMDv可通过分散途径监管[73] 公司产品销售情况 - 公司Rimadyl咀嚼片在美国自竞品推出后销售额下降约29%[100] 行业竞争与市场压力情况 - 动物健康行业竞争激烈，公司面临来自多方面的竞争压力，可能影响经营业绩和财务状况[102] - 客户和经销商的整合趋势可能导致公司产品价格下降，对经营业绩和财务状况产生不利影响[105] 公司家畜用抗菌剂收入情况 - 2018年全年，公司家畜用抗菌剂总收入约为13亿美元[113] 公司商誉与无形资产情况 - 截至2018年12月31日，公司商誉达25亿美元，扣除累计摊销后的可辨认无形资产为20亿美元[134] 公司业务战略风险情况 - 公司业务战略涉及收购、技术许可安排、战略联盟或部分业务剥离，但可能无法及时、经济高效地完成交易，还可能面临监管限制等问题[111] 抗菌剂耐药性问题影响情况 - 抗菌剂耐药性问题引发全球科学和监管讨论，部分国家已出台限制和禁令，公司无法预测未来是否会有更多限制[113][116] 全球经济状况对公司业务影响情况 - 公司业务受全球经济状况影响，经济低迷可能导致客户和供应商出现信用问题，影响公司产品需求和收款能力[119] 动物传染病对公司业务影响情况 - 动物传染病爆发可能导致公司产品销售和生产受影响，近年来多种疾病已对动物健康业务造成冲击[123] 天气与资源对公司业务影响情况 - 天气条件和自然资源可用性会影响公司业务，如干旱、热浪等可能导致产品需求减少[124][126] 贸易政策对公司业务影响情况 - 美国或外国贸易政策变化及关税征收可能损害公司业务，影响客户和公司的财务状况及经营成果[127][129] 公司劳动力问题影响情况 - 公司可能面临劳动力纠纷、罢工或停工问题，导致运营中断和成本增加[132] 公司研发与创新风险情况 - 公司研发、收购和许可努力可能无法产生新产品和产品生命周期创新，影响公司未来成功[135] 公司产品制造挑战情况 - 2015年Apoquel产品推出时遇到制造挑战，影响满足客户需求能力，需限制兽医购买量并推迟部分市场的产品推出[144] 公司新工厂投资建设情况 - 公司目前在爱尔兰Rathdrum投资建设一个生产关键产品活性成分的新工厂，在中国苏州投资建设一个用于疫苗研发和生产的新工厂[149] 公司产品非法配制情况 - 公司已知巴西至少有一家药房可能在非法配制Apoquel产品的活性药物成分奥洛他替尼[160] 公司收入货币构成情况 - 2018年公司约47%的收入来自美元以外的货币[169] 公司货币贬值损失情况 - 2015年公司因委内瑞拉经济状况及货币贬值，对玻利瓦尔计价的净货币资产记录了8900万美元的净重估损失[171] 公司企业所得税情况 - 2018年1月1日生效的《减税与就业法案》将公司企业所得税税率从35%降至21%[181] - 2017年第四季度，公司因一次性强制视同汇回税记录了2.12亿美元的临时净费用[181] - 2018年公司记录了一项计量期调整，所得税费用减少4500万美元[181] 公司非美国子公司收益情况 - 截至2018年12月31日，公司非美国子公司未分配收益累计约为51亿美元[181] 欧盟税收政策情况 - 2016年6月20日欧盟通过反避税指令，成员国需在2020年1月1日前实施[179] - 2016年10月欧盟提出统一企业利润征税规则提案，仍在审议中[179] 英国脱欧情况 - 2017年3月29日英国启动脱欧程序，若未达成协议，脱欧将于2019年3月29日生效[168][180] 公司知识产权风险情况 - 公司面临知识产权相关风险，可能需支付赔偿、获取许可或停止相关活动[182] 公司网络安全风险情况 - 公司面临网络攻击和数据安全威胁，若违反欧盟GDPR要求，可能面临最高达全球营收4%的罚款[197] - 网络攻击和网络中断可能使公司产生高额成本，对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[196] 公司信息技术系统风险情况 - 公司依赖复杂信息技术系统，系统故障或中断会损害业务开展、客户关系和财务报告[199] - 公司依赖第三方支持信息系统，第三方支持不足或出现问题会对业务产生不利影响[200] - 公司在线业务面临多种风险，任何问题都可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[202] 公司债务情况 - 截至2018年12月31日，公司有大约64亿美元的无担保债务未偿还[203] - 公司有容量各达10亿美元的多年期循环信贷安排和商业票据计划，未来可能会产生相关债务[203] - 公司高额债务会带来诸多后果，如难以履行债务义务、限制融资能力等[204] - 公司债务协议包含限制性契约，违反可能导致债务加速到期[207] - 公司2021年到期的浮动利率票据利率按季度使用三个月LIBOR计算，LIBOR可能在2021年停用或修改，会影响票据利率[208]