7月份市场交易逻辑 - 市场进入7月业绩披露期 业绩支撑方向成为关注重点 其中英伟达产业链（PCB/CPU）已提前反应业绩预期 工业板块半年报预告验证业绩表现 但需注意追高风险 [1] - 电力行业业绩增速显著 夏季用电高峰叠加煤炭价格下行 火电企业成本压力缓解 同时光伏供给收缩可能使传统电力受益 形成"需求增+成本降+供给替代"三重逻辑 [2] - 人民币国际化战略下 稳定币及金融相关领域具备中长期投资价值 近期稳定币板块回调后重现走强趋势 需等待合适介入时机 [3] 行业投资机会 电力行业 - 华电等企业业绩公告显示行业增速超预期 夏季用电量攀升形成季节性支撑 [2] - 火电企业受益于动力煤价格下行 燃料成本同比下降 同时光伏产能调控可能带来额外市场份额 [2] 科技制造 - 英伟达产业链标的（PCB/CPU）业绩确定性获半年报验证 但部分标的已处估值高位 [1] 金融科技 - 人民币稳定币作为国际交易载体 相关金融基础设施领域存在战略发展机遇 [3] 操作策略 - 电力板块需关注重要标的回调机会 避免追高已上涨标的 [2] - 科技制造领域需区分已兑现预期与尚存空间的标的 [1] - 金融科技方向建议采用中长期布局策略 等待缩量调整时机 [3]