美股基金抛售 - 上周投资者大幅抛售美股基金超100亿美元 净卖出价值117.5亿美元美国股票基金 [1][6] - 抛售原因包括美联储降息前景不确定性 特朗普关税政策影响担忧 以及通胀报告抑制风险情绪 [1][6] - 美银证券指出现金水平从4.2%降至3.9% 当现金水平低于4%时可能预示市场过度兴奋和潜在下跌 [6] 美联储政策与经济数据 - 美联储7月降息概率仅为5% 首次降息时间窗口从9月推迟至10月 [4] - 美联储内部存在分歧 部分官员支持7月降息25个基点 大部分官员对政策路径持谨慎态度 [4] - 6月零售销售月率增长0.6% 好于预期 显示美国消费者仍保持弹性 [2] - 亚特兰大联储GDPNow预测第二季度GDP增速回落0.2个百分点至2.4% 较上月初4.5%大幅降温 [3] 通胀与就业市场 - 美国CPI环比上涨0.3% 创五个月最大涨幅 同比增速加快至2.8% 显示关税开始影响通胀 [2] - 消费者预计未来一年通胀率4.4% 低于前一个月的5% 创2月以来最低水平 [2] - 上周首次申请失业救济人数下降7000人至22.1万人 连续第五周回落 但续请失业金人数上升2000人至195.6万周期高点 [3] 美股市场表现 - 纳指和标普500指数本周再创新高 科技板块领涨2.1% 公用事业板块上涨1.6%创历史新高 [5][6] - 能源板块下跌3.9% 医疗保健下跌2.6% 原材料和必选消费品板块小幅走低 [6] - 大型银行业绩受益于交易和投行收入 但摩根大通CEO警告美国经济面临重大风险 富国银行下调全年净利息收入展望 [5] 市场展望 - 嘉信理财认为市场韧性来源于盈利报告和经济数据 英伟达计划恢复向中国销售H20芯片提振科技股 [7] - 贸易头条仍是市场重大变量 若特朗普能在8月1日前达成一系列协议 美股涨势有望延续 [7] - 技术面显示市场可能出现盘整 下周大型科技公司财报将是市场强弱的重要测试 [7]