公司估值与评级 - 花旗维持对快手的买入评级 认为当前估值相当于预测2024年及2025年市盈率分别为14倍及12倍 估值水平不高 [1] - 目标价从66港元上调至88港元 调整主要反映中国互联网领域重新评级 [1] 财务预测调整 - 微调2025年、2026年及2027年盈利预测 以反映可灵模型的进展 [1] - 预计第二季度业绩将于8月底公布 营业额和利润表现大致符合市场预期 [1] 业务表现预期 - 预计第二季度GMV同比增长达到14% [1] - 广告增长在第二季度可能加速 可灵模型的盈利能力在当季表现良好 [1] - 货架式电子商务广告及快手自身增长势头有望在下半年持续 [1] 技术发展潜力 - 短片生成模型可灵被认为具有可观的发展潜力 [1]