财务业绩 - 2025年第二季度营收同比增长13.1%至350亿元，经调整净利润同比增长20.1%至56亿元 [1] - 毛利率和经调整净利润率均创历史新高，分别达到55.7%和16.0% [1] - 线上营销服务、直播及其他服务（含电商及可灵）收入占比分别为56.4%、28.7%和14.9% [1] AI战略与投入 - 二季度研发投入同比增长21.2%至34亿元，主要由于AI投入增加 [2] - AI业务在财报和电话会中被重点强调，成为公司战略核心 [1] - 公司以AI为抓手赋能核心业务，带来线上营销和电商业务增长的边际改善 [1] 可灵AI商业化进展 - 可灵AI二季度收入超过2.5亿元，商业化表现超预期 [2] - 用户超千万，主要付费群体为专业创作者，服务场景包括电子商务、广告营销和设计 [2] - 2025年全年收入预计比年初目标翻倍，推理算力投入预算也实现翻倍 [3] - 推理算力层面已实现毛利率转正，且保持相对稳定 [3] 电商业务调整 - 二季度电商GMV同比增长17.6%至3589亿元 [4] - 2025年年度下单口径GMV预期超1.5万亿元 [4] - 从2026年第一季度起停止单独披露季度和年度GMV数据 [5] - 电商增长驱动力转向多元场景建设、AI赋能解决方案和用户体验提升 [5] 产品与技术布局 - 已构建快意语言大模型、可图图像生成大模型、可灵视频生成大模型及OneRec推荐大模型矩阵 [2] - 推出磁力开创、女娲数字人、数字员工π、UAX全自动投放等AI应用产品 [2] - 未来将拓展可灵AI在游戏制作和专业影视制作等工业级场景的应用能力 [2]