股价表现与市场动态 - 阿里股价9月15日早盘持续拉升 刷新2022年以来阶段高点 带动港股科技板块多点开花 [1] - 汽车、半导体、医药板块多股拉升 蔚来、理想、华虹半导体、药明生物等涨超3% [1] - 南向资金疯狂扫货 阿里连续15个交易日被买入 截至9月11日净流入超371亿港元 [4] 港股科技板块估值与资金流向 - 港股科技指数估值处于相对低位 低于历史上约87%的时间 成份股多处于年内低位 [2] - 南向资金系统性增配港股科技板块 腾讯、美团、比亚迪、小米均获大额流入 [4] - 主动型基金对中资股低配2.3% 被动型低配1.3% 均为历史低位 [7] 宏观与产业驱动因素 - 中美流动性双宽松 国内货币政策适度宽松 美国9月降息概率高 市场交易降息50bp预期 [5] - 产业叙事转向AI主线 阿里二季报显示云收入超预期 自研AI芯片投入使用 大模型架构发布 [6] - 高盛上调阿里云估值至36美元/股 明确阿里为港股最可行AI标的 [6] 投资机会与板块覆盖 - 港股AI+、创新药出海、智能驾驶、反内卷政策等多热点形成共振 [7] - 港股科技50ETF（159750）100%覆盖中国科技十雄 权重占比超70% AI浓度高弹性强 [8] - 该ETF年内相对恒生科技指数有近7%超额收益 相对恒生指数有约10%超额收益 [8] 全球资金配置趋势 - 8月外资净买入中国资产达390亿美元 国际金融协会数据显示资金重新定价中国科技资产 [11] - 超90%美国投资者愿意加大中国市场配置 兴趣度创五年新高 [11] - 港股行情可能刚开始 科技50ETF对AI、半导体、创新药、汽车等领域覆盖全面 [11]