公司AI战略调整 - 阿里巴巴秘密启动基于Qwen模型的个人AI助手“千问”APP，产品定位全面对标ChatGPT，正式加入全球顶级AI应用竞赛 [1] - 公司AI战略重心开始从B端企业级市场向C端消费级市场倾斜，希望凭借Qwen的开源生态与性能优势在C端市场取得突破 [1] - 未来可能先通过建立庞大用户基础，再依托自身生态如与电商融合为商业化变现铺平道路 [1] 产品与市场策略 - 将模型更名为“Qwen”能更好地提升其2C APP的知名度和用户接受度，此前阿里系2C AI应用产品多样但个人用户未能与Qwen模型挂钩 [1][2] - Qwen系列模型在Hugging Face官方供应榜单中排名第一，但在openrouters的token消耗中不突出，显示模型能力与用量不匹配，主要差距来自2C应用端 [1] 潜在业务影响 - 若千问APP使用量级放大，将带来更高的token调用与持续推理需求，从而继续带动AI算力与基础设施投资的进一步扩张 [1] - 预测FY26Q2智能云业务收入为382亿元，同比增长29%，EBITA Margin为9.5%，同环比微增 [2] 财务业绩预测 - 预测FY26Q2阿里巴巴中国电商业务收入为1269亿元，同比增长11.6% [2] - 预测FY26Q2中国电商业务EBITA Margin为6.8%，同环比大幅下降，系3季度即时零售大幅投入所致 [2]