公司概况与历史 - 公司是美国最大的综合性石油和天然气公司之一，其企业根源可追溯至标准石油信托 [1] - 公司通过收购多家知名石油公司实现扩张，包括 Gulf Oil、Texaco 和 Hess [1] 近期财务业绩 - 2025年第三季度营收为497.3亿美元，较2024年同期的507亿美元下降1.9% [3] - 2025年第三季度净利润为35亿美元，较2024年同期的45亿美元下降22.2% [3] - 2025年第三季度每股收益为1.82美元，较2024年同期的2.48美元下降26.6% [3] - 季度业绩好于市场预期，分析师此前预期营收为472亿美元，每股收益为1.71美元 [3] - 当季能源产量增长21%，达到每日410万桶油当量 [3] 战略重点与资本配置 - 新战略议程强调“更强的现金流”和“增长价值”，计划将年资本支出减少约10亿美元 [6] - 公司计划将年产量增长维持在适度的2%-3% [6] - 通过积极削减成本，到2026年每年可节省高达40亿美元 [7] - 公司正利用新的增长机会，计划在德克萨斯州建设专为人工智能数据中心供电的天然气发电厂 [7] 财务前景与股东回报 - 公司预计从现在到2030年，每年现金流可增长10% [8] - 现金流增长的大部分将通过股票回购和股息返还给投资者 [8] - 公司拥有连续37年增长股息的记录，目前远期股息收益率约为4.4% [9] - 增加的现金流预示着未来几年股息将进一步增长 [9] 估值与投资考量 - 公司股票按远期收益计算的市盈率约为20倍，较竞争对手埃克森美孚存在轻微估值溢价 [10] - 进一步的增长可能维持其远期市盈率，股价将随盈利和股息增长而上涨 [10]