AI投资前景与生产力影响 - 富达国际预期AI推动的强劲盈利增长趋势将延续至2026年，并带来广泛生产力的提升 [1] - AI资本支出增长规模巨大，带动矿业、电力等能源需求大幅增长 [2] - 在重大行业与科技重塑时期，投资者可从先驱企业、新兴或重塑行业的龙头企业，以及提供基础设施的企业寻求超额回报机会 [1][2] - 美国龙头企业拥有足够资源实现AI所需的庞大投资 [2] 中国市场投资价值 - 中国在科技创新方面与美国距离不断缩小，市场不拥挤且估值偏低，预期科技及AI应用渗透率提升将惠及整体经济 [1][8] - 中国已建立自身AI生态系统以应对贸易限制，庞大的市场、政策发力和精通科技的消费者将推动更广泛快速的AI应用 [3] - 技术实力将在2026年成为亚洲国家更重要的收入驱动因素，AI服务器、晶片及数据中心设备的强劲需求将抵消部分出口压力 [3] - 聚焦结束恶性价格战有助企业盈利回升至稳健增长，更广泛牛市迹象已清晰可见 [8] 全球市场展望与区域机会 - 欧洲投资吸引力显著增强，因通胀下降、利率走低及财政支持为企业投资与消费信心提供有利背景 [7] - 欧洲航天与国防股受益于再军备交易，企业拥有稳健资产负债表与成熟增长模式，应被视为全球化企业指标 [7] - 日本正走出低通胀与低利率的停滞时期，薪资改善、消费力增强及企业治理改革推动市场 [8] - 分散投资趋势推动全球投资者寻求美元以外资产，美元走弱、美国财政赤字扩大及亚洲强劲内需提升亚洲吸引力 [8] 风险与不确定性 - 未来发展不确定性高，需要识别真正的赢家，许多AI概念企业估值已被推高，但并非所有企业都能产生足够盈利与现金流 [2] - 如果AI在更多企业商业模式中发挥作用并提升生产力，可能导致企业裁员 [2] - 2026年全球市场波动可能加剧，地缘政治事件促使投资者重新检视配置，风险分散至关重要 [6]