摩根士丹利认为，谷歌对外销售TPU或将为这家科技巨头的销售额和盈利带来提振。 在"AI泡沫"担忧引发美股科技板块走势分化行情的背景下，谷歌母公司Alphabet股价近日逆势扶摇直 上，过去一个月涨幅接近20%，成为最火热的大型AI股。 一方面，谷歌最新推出的大模型Gemini 3收获了如潮的好评，另一方面，其自研AI芯片——TPU（张量 处理单元）正在引发资本市场的关注。 关于谷歌对外销售TPU对半导体行业的影响，分析师认为，这将利好博通，因为该公司与谷歌共同设计 TPU芯片，而对英伟达和AMD的影响微乎其微。 这在一定程度上缓解了市场上围绕英伟达的担忧情绪，随着谷歌TPU芯片异军突起，投资者担心英伟达 AI芯片市场份额将受侵蚀。谷歌TPU在特定场景下优于GPU——英伟达在这一领域占据绝对的主导地 位。 摩根士丹利分析师指出，今年以来，谷歌在大型语言模型进展方面，对英伟达（芯片）的采购金额约达 200亿美元，而在TPU方面的支出则仅十余亿美元，这一支出结构明年可能略有调整，但整体AI芯片需 求成长不太可能出现"赢家通吃"的局面。 "即便Gemini模型超越GPT-5成为领先模型，并不代表竞争对手会因此放慢脚步 ...