评级与目标价调整 - Wolfe Research将美光科技目标股价从200美元大幅上调至300美元 并重申“跑赢大盘”评级 [1] - 300美元的目标价反映约10倍该公司对美光2027财年的看涨情景每股收益预估约30美元 [2] 盈利预测与驱动因素 - 上调盈利预测的驱动因素包括DRAM和NAND价格改善 服务器需求增强 以及手机和PC市场稳定 [2] - 公司上调了对11月和2月财季的预估 同时上调了远期预测 [2] - 尽管股价已随内存价格上涨周期而反弹 但公司认为存在可信路径使2027年每股收益达到30美元 [3] - 激进的HBM产能扩张是支持此盈利轨迹的关键因素 [3] 长期前景 - 这一盈利轨迹可能推动股票长期进一步上涨 [3]