核心观点 - SpaceX首次公开募股将于美国市场周三收盘后停止接单 需求已达约1500亿美元 而发行规模为750亿美元 意味着认购倍数约为2倍 承销商将于6月11日确定最终配售和定价 随后于纳斯达克开始交易 [1] IPO规模与时间线 - 此次发行按融资额计算将成为有记录以来规模最大的IPO 公司于上月提交了相关文件 [2] - 时间安排紧凑 簿记建档于周三结束 定价定于6月11日 股票代码SPCX预计于6月12日在纳斯达克开始交易 [2] 公司控制权与股份锁定 - 埃隆·马斯克通过此次交易保持对公司的牢固控制 其持有的全部股份将锁定超过一年 [3] 簿记建档与定价配售 - 簿记建档是机构投资者提交股票申购请求的过程 结束意味着承销商停止接受新订单并锁定总需求 [4] - 周三收盘后 主导发行的投行将确定最终发行价 并决定每位投资者获得的股票数量 [4] - 旺盛的需求迫使承销商削减许多配售额度 部分投资者获得的股份将少于其申购数量 [4] 市场需求分析 - 超额认购意味着投资者的股票需求超过发行量 1500亿美元的需求对比750亿美元的发行规模 认购倍数为2倍 [5] - 这一数字看似强劲 但热门的发行通常能达到4或5倍的超额认购 分析师认为该水平稳健但并非特别突出 [5] - 鉴于此次发行的巨大规模 投行仍为这一认购水平辩护 因为创纪录规模的发行要达到2倍需求比小型发行更为困难 [5] 估值观点与指数纳入 - Morningstar增加了估值警告 将SpaceX估值定在接近7800亿美元 这一水平远低于私人市场估值 批评者认为其股票价值仅为其估值的一半 [6] - 此次创纪录的上市将不会纳入指数 [6]