投资评级 - 维持增持评级，目标价上调至17.75元 [4][3] 核心观点 - 公司2024年三季报业绩符合预期，传统检测领域稳健发展，需求有望逐步向好 [2][3] - 公司积极推进战略并购，完善新兴检测领域布局，业绩有望稳步增长 [2][3] 财务表现 - 2024年前三季度实现营收43.96亿元，同比增长7.71%；归母净利7.47亿元，同比增长0.79% [3] - 2024Q3实现营收16.05亿元，同比增长5.21%；归母净利3.10亿元，同比下降0.82% [3] - 预计2024-26年EPS为0.62/0.71/0.80元，2025年PE为25倍 [3] 业务发展 - 传统检测领域稳健发展，生命科学板块预计保持稳定增长，土壤三普业务中标情况理想 [3] - 工业测试板块深化业务转型升级，消费品测试板块中汽车检测实验室整体效率提升 [3] - 医药及医学服务板块中医疗器械实验室扩建，实现快速增长 [3] 战略并购 - 公司通过并购完善半导体芯片测试、药学CMC研究领域、医疗器械、标物领域等产业布局 [3] - 2024年以来成功收购中国台湾广益，完善灯具测试行业布局；成功收购合肥众鑫体检，加速推进长三角地区健康管理服务布局 [3] - 拟收购希腊NAIAS实验室，加码全球航运绿色能源技术服务大战略；拟投资常州红海公司，布局电动自行车检测赛道 [3] 财务预测 - 预计2024-26年营业收入分别为6,403/7,302/8,282百万元，同比增长14.2%/14.1%/13.4% [1] - 预计2024-26年归母净利润分别为1,041/1,193/1,352百万元，同比增长14.3%/14.7%/13.3% [1] - 预计2024-26年每股净收益分别为0.62/0.71/0.80元 [1] 估值与市场表现 - 当前市盈率为27.10倍，2024-26年预测市盈率分别为23.71/20.67/18.24倍 [1] - 52周内股价区间为9.54-16.94元，当前价格为14.66元 [6] - 总市值为24,670百万元，总股本为1,683百万股 [6]