报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 半导体制造国产替代趋势明确，自主可控主旋律延续，利好半导体制造和设备；各大厂在AI终端持续投入，具备AI性能的芯片不断推陈出新，有望驱动新一轮换机需求，建议关注 [3][29] 根据相关目录分别进行总结 行业要闻及简评 - 新凯来携扩散、刻蚀、薄膜和检量测四大类约三十款设备产品亮相SEMICON，扩散类展出EPI和RTP各三台，刻蚀类展出三款，薄膜产品展出PVD三款、ALD三款、CVD两款，检量测类展出四大类共13款产品 [3][6] - NAND Flash原厂自2024年第四季陆续减产效应显现，消费性电子品牌商提前生产带动需求，PC、智能手机和数据中心等重建库存，预计2025年第二季NAND Flash价格止跌回稳，Wafer和Client SSD价格季增 [3][9] - 2025年第一季下游品牌厂提前出货助DRAM库存去化，第二季Conventional DRAM价格跌幅收敛至季减0%至5%，纳入HBM计算预计均价季增3%至8% [3][13] - 3月24日小米MIJIA智能音频眼镜2亮相，配备“5mm纤细镜腿”，续航约12小时，3月26日10:00开启众筹，建议零售价1199元、众筹价999元 [3][17] 一周行情回顾 - 上周美国费城半导体指数为4284.91，周跌幅5.99%；中国台湾半导体指数为593.84，周跌幅2.32% [3][20] - 上周申万半导体指数下跌1.93%，跑输沪深300指数1.95个百分点；自2024年年初以来，半导体行业指数上涨29.57%，跑赢沪深300指数15.46个百分点 [23] - 上周半导体行业162只A股成分股中，33只股价上涨，129只下跌，矽电股份涨幅201.03%居首，泰凌微涨幅25.48%紧随其后 [26] 投资建议 - 推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、澜起科技、晶合集成、京东方A、莱特光电、恒玄科技等 [3][29] 附：重点公司预测与评级 - 拓荆科技、中微公司、北方华创、澜起科技、鼎龙股份、京东方A、恒玄科技、晶合集成、莱特光电等公司被给予推荐评级，并给出了2023A、2024F、2025F、2026F的EPS和PE数据 [33]