报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上市银行年报营收降幅持续收敛，24年全年23家上市银行净利润同比增长1.8%，增速较前三季度提升0.9pct；25年行业资产端定价承压，息差下行压力仍存，营收乏力情况或持续，需关注企业和居民端金融需求修复[3][4] - 2025年3月28日证监会发布修改《证券发行与承销管理办法》的决定，多部门同步修订规则，扩大投资者范围、优化限售方式，鼓励中长期资金入市，提升银行理财专业定价和内控能力[5] - 3月29日多家银行4月起或上调信用消费贷年化利率至不低于3%，可降低信贷空转资产质量风险，缓解行业竞争，推动消费金融市场高质量发展[6] 根据相关目录分别进行总结 重点聚焦 - 营收降幅持续收敛，24年全年23家上市银行净利润同比增长1.8%，增速较前三季度提升0.9pct；25年行业资产端定价承压，息差下行压力仍存，营收乏力情况或持续，需关注企业和居民端金融需求修复[13][14][15] - 2025年3月28日证监会发布修改《证券发行与承销管理办法》的决定，多部门同步修订规则，扩大投资者范围、优化限售方式，鼓励中长期资金入市，提升银行理财专业定价和内控能力[17][18][19] - 3月29日多家银行4月起或上调信用消费贷年化利率至不低于3%，可降低信贷空转资产质量风险，缓解行业竞争，推动消费金融市场高质量发展[21][22][24] 行业新闻 - 3月26日上海监管局支持重点群体创业就业，做好“人才贷”“人才保”“人才险”工作，鼓励通过信托满足民营企业家需求[25] - 近日央行召开2025年金融稳定工作会议，做好金融稳定工作，防控风险，强化科技赋能，完善风险处置机制[25] - 2月份债券市场发行各类债券66670.1亿元，截至2月末托管余额180.5万亿元[26] - 证监会集中修改、废止部分新《公司法》配套规章、规范性文件，调整相关规则规定，废止部分文件[27][28] - 上交所修订首发及再融资承销业务规则，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇，调整科创板未盈利企业发行安排，根据新《公司法》修改[29] - 3月28日国家金融监管总局印发养老金融高质量发展实施方案，作出系统部署[30] - 国家金融监管总局就《货币经纪公司管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，优化行政许可、拓宽业务范围等[30] - 国家金融监管总局就《金融机构产品适当性管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，规范金融机构适当性管理义务[30] - 近日人行辽宁省分行强调做好数字人民币试点工作，探索应用和场景创新[31][32] - 国务院办公厅转发商务部通知，推动更多商户开通境外银行卡受理功能，支持境外电子钱包境内使用[32] - 工行北京市分行落地国内首单“跨境托管 + 数字货币桥”业务[32] 行业数据 - 市场表现：本周银行、证券、保险、金融科技指数分别变动 -0.04%、-0.51%、+0.63%、-5.14%，同期沪深300指数上涨0.01%；各子板块中，上海银行、广发证券和新华保险表现最好[33] - 银行：公开市场操作净回笼1429亿元，截至3月28日，隔夜SHIBOR利率环比下降3.2BP至1.73%，7天SHIBOR利率环比上升18.2BP至1.94%[39][40] - 证券：周度股基日均成交1.49万亿元，环比下降19.5%；截至3月28日，股票质押规模28298亿元，环比下降1.57%；截至3月27日，两融余额19266亿元，环比下降1.30%；本周审核通过IPO企业2家[43][44][46] - 保险：截至3月28日，十年期国债、地方政府债、国开债、企业债到期收益率分别为1.813%、2.060%、1.858%、2.248%，环比分别变动 -3.32bps、-3.02bps、-2.00bps、-8.38bps[53]