2024年网下专业机构投资者"白名单"公示 核心观点 - 中证协发布2024年网下专业机构投资者"白名单"拟定名单公示 涉及21家机构 包括公募、保险、券商等 目前处于公示阶段 [1][5] - "白名单"制度旨在通过动态调整机制 筛选具有示范作用的专业机构投资者 推动形成优胜劣汰的市场生态 [2][3] - 新规从证券、基金、保险等金融机构试点 逐步推广至其他机构 发挥专业机构在资源配置和风险防范中的作用 [5] 名单概况 - 21家入选机构涵盖博时基金、大成基金、广发基金等公募 华泰资管、东方资管等券商资管 泰康资产、人寿养老保险等保险机构 以及中信证券、中金公司等券商 [5] - 2022年首份精选名单有19家机构入选 本次为新规实施后首份"白名单" [6] 制度背景与目标 - 为落实"科创板八条"关于深化发行承销制度试点的要求 中证协在证监会指导下建立"白名单"管理制度 [7] - 通过声誉管理机制引导专业机构规范参与网下询价和申购 提升价值发现能力 不涉及综合业务评价或经营前景判断 [3][4] 准入标准与考核维度 - 准入条件包括：监管评级达A级及以上 境内主动权益类资产连续四季平均规模≥300亿元 股票研究人员+投资经理≥30人且经验≥2年 信用记录良好 报价审慎 [8] - 考核三大类指标：股票主动管理能力（投研团队、规模、业绩等） 合规风控（处罚记录） 调整项（行业贡献、监管加分） [8] 管理机制与应用 - "白名单"分类管理结果供监管和自律组织参考 开通注册绿色通道等激励措施 [9][10] - 制度从声誉约束起步 逐步引导规范报价和延长持股期限 [10]