市场调整与风格切换讨论 - 6月8日A股市场出现调整，市场对“世界杯效应”及风格切换的讨论升温[1] - 有观点认为科技股的高拥挤度是调整的内因，也有分析师建议从“硅基”向“碳基”切换[1] - 山西证券分析师认为，科创50的高估值是国内流动性与政策叙事的内生产物，A股科技自身积累了较高的交易拥挤度，美股下跌对A股的影响更多是“情绪和拥挤度共振引爆”[2] - 山西证券建议对科技板块降至中性偏防御，关注度向可验证订单集中，例如排产确定性较强的光模块龙头、高端PCB、光芯片[2] - 浙商证券策略首席分析师认为，“世界杯效应”本质是统计巧合与情绪扰动的叠加，并非市场涨跌的决定性因素，投资应回归产业逻辑与企业盈利本身[2] - 西部证券首席策略分析师指出，三季度行情有望从“硅基”切换到“碳基”，消费顺周期“冰火转换”时刻可能随时到来[3] - 西部证券认为，当前AI板块的预期或已被较充分交易，美联储货币政策预期从降息转向加息，AI行情波动率中枢将不可避免地上移，目前10年期美债利率已突破4.5%的历史高位[3] 近期券商上调评级的公司及逻辑 - 过去一个月（5月9日至6月8日），共有11家A股公司被券商分析师上调评级[4] - 评级上调集中在OLED、半导体、新能源配套等领域，核心逻辑是行业高景气与新业务放量[1][4] - 中银证券上调莱特光电至“买入”评级，看好公司OLED材料持续放量，Q布、钙钛矿材料等新业务有序布局[4] - 华源证券上调绿联科技评级至“买入”，认为公司充电业务结构升级驱动量价齐升，AI+NAS产品开启第二增长曲线[4][5] - 中邮证券上调裕太微评级至“买入”，认为公司专注高速有线通信芯片赛道，产品已实现多领域量产并进入主流车企及数通客户供应链[5] - 华源证券上调海鸥股份至“买入”评级，认为公司乃国内冷却塔领军者，正积极布局新一轮工业和能源革命[5] - 华源证券将中国巨石的评级由“增持”上调至“买入”，认为织布机产能紧缺导致电子布供需缺口辐射至普通级电子布，当前正处于涨价通道[5] - 方正证券将黑猫股份上调为“强烈推荐”评级，指出导电炭黑在新能源汽车与储能双轮驱动下需求持续高增，公司拥有2万吨导电炭黑产能[5] - 近期券商调高评级的公司还有上海家化、京沪高铁、可孚医疗等[6] 近期券商下调评级的公司及原因 - 近期有多家公司被券商下调评级，包括铖昌科技、格力博、三未信安、新巨丰、乔锋智能、周大生等[7] - 光大证券下调铖昌科技评级为“增持”，考虑到公司下游需求尚有一定不确定性[7] - 短期业绩承压是不少公司被下调评级的普遍原因[7] - 西部证券将格力博评级下调为“增持”，称考虑北美加息预期下消费需求恢复缓慢，上游材料价格持续上涨[7] - 中泰证券将三未信安的评级调整为“增持”，认为公司整体经营基本面稳健，但短期盈利承压[7] - 华创证券将新巨丰评级调整至“推荐”，考虑到公司并购整合仍存一定不确定性，且今年一季度利润端承压[7]