【#中国神华筹划大规模重组#，#中国神华拟收购13家公司# 】8月1日晚间，中国神华能源股份有限公 司发布《关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的停牌公告》。本次交 易拟收购控股股东国家能源投资集团有限责任公司持有的13家能源资产股权，标的范围全面覆盖煤炭开 采、坑口煤电、煤制油煤制气煤化工及相关物流运输体系等产业链核心环节。根据国家能源集团与中国 神华共同签署的关于同业竞争事项的系列协议文件，中国神华启动此次大规模重组，一次性整合新疆能 源、乌海能源、神延煤炭等13家核心煤炭及相关产业主体，系统性注入控股股东国家能源集团主要煤炭 产业链资产。（第一财经，泽塔） ...

重组交易 - 中国神华拟通过发行股份及支付现金方式收购国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电、煤制油煤制气煤化工等相关资产并募集配套资金 [2] - 交易构成关联交易但不构成重大资产重组且不会导致实际控制人变更公司A股股票自8月4日起停牌预计不超过10个交易日 [4] - 重组将显著提升公司煤炭资源战略储备和一体化运营能力解决与控股股东在煤炭资源开发领域的业务重叠问题 [4] 标的资产 - 拟收购标的包括13家公司涵盖煤炭、电力、化工、港口、航运等领域其中国家能源集团国源电力、中国神华煤制油化工等为核心资产 [5][10] - 中国神华煤制油化工拥有世界级煤化工示范工程包括百万吨级煤直接液化、60万吨/年煤制烯烃等项目 [6] - 国家能源集团港口有限公司为专业化整合平台整合了黄骅港、天津港等资源并成立泰州港务作为长江中下游多式联运核心港 [6] 交易规模与行业背景 - 业内推测此次交易金额有望跻身当前并购交易前列参考沪市已完成的千亿级并购案例如国泰君安合并海通证券(976亿元)等 [7] - 自"并购六条"发布后沪市大额并购频现中国神华交易或成为又一典型案例 [7] 财务表现 - 公司2025年上半年预计归母净利润236-256亿元同比下降13 2%-20 0%主要因煤炭销量及均价下滑 [8] - 2024年公司现金分红规模达449亿元分红比例76 53%位居A股前列 [11][12] - 截至8月1日公司A股总市值7225亿元股价报37 56元/股 [8]

又一家央企巨头传来重组大消息！ 8月1日晚，中国神华发布公告称，公司收到控股股东国家能源集团通知，初步考虑拟 由上市 公司发行股份及支付现金购买国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电以及煤制油煤制气煤化工等 相关资产并募集配套资金 。 收购公司中包含"明星"资产 中国神华本次拟收购的标的公司多达十三家： 根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关法律法规的规定， 本次交易构成关联交易， 预计不构成重大资产重组，本次交易不会导致公司实际控制人变更 。 公告显示， 中国神华A股股票自8月4日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 。 据中国证券报，中国神华相关负责人表示，此次重组，将显著提升中国神华煤炭资源战略 储备和一体化运营能力，同时根本性改善控股股东与上市公司在煤炭资源开发领域的业务 重叠问题，在我国深化能源体制机制改革、构建新型煤炭产供储销体系的战略进程中具有 重要意义。 据21数读×南财快讯此前梳理，中国神华2024年年报现金分红近450亿元，分红规模位居A股上 司公司前列。 | 图源：21数读 | | --- | 国家能源集团国源电力有限公司 中国神华煤制油化工有限公司 国家能源集团新疆能源化工有限公司 ...

国际化工巨头业绩下滑 - 陶氏化学2025年Q2净销售额101 04亿美元(约724 24亿元人民币)同比下滑7% GAAP净亏损8 01亿美元(约57 41亿元人民币) 上半年合计亏损10 91亿美元(约78 20亿元人民币) [4][5] - 陶氏化学本地价格同比下降7% 所有地区与业务板块均下滑 欧洲投资组合调整导致800个岗位受影响 为1月宣布10亿美元(约71 68亿元人民币)成本节约措施的补充 [7] - 巴斯夫上半年销售额下降2 1% EBITDA下降9 7% 净收入从去年同期4 3亿欧元(约36 18亿元人民币)降至0 8亿欧元(约6 73亿元人民币)同比下滑81 4% [7] 美妆行业裁员与关停 - 欧莱雅美国子公司SalonCentric将关闭肯特伍德仓库并裁员79人 该仓库占地125 000平方英尺 为欧莱雅2008年创立的分销商 拥有550+业务合作伙伴及845家门店 [8][12][14] - 唇部品牌Fempower Beauty宣布关闭 产品以50%折扣清仓 该品牌由两位美容行业从业者创立 累计投入近100万美元(约716 79万元人民币) 拥有110万TikTok粉丝 [15][17][18] 美妆产业链并购动态 - 私募股权公司TPG以8000亿韩元(约41 6亿元人民币)将韩国包材商Samhwa出售给KKR 该交易为2024年韩国最大私募交易之一 Samhwa预计2025年销售额2800亿韩元(约14 56亿元人民币) EBITDA 620亿韩元(约3 22亿元人民币) 60%收入来自雅诗兰黛/LVMH等国际客户 [21][24][25] 高管变动与品牌战略 - 红人美妆品牌R e m Beauty任命欧莱雅前高管André Branch为CEO 其曾担任欧莱雅美国电商高级副总裁及MAC北美总经理 品牌由Ariana Grande创立 2023年从破产的Forma Brands获得控制权 [26][27][30] - 法国香水巨头Interparfums上半年销售额4 47亿欧元(约37 59亿元人民币)同比增长5 8% Coach/Lacoste香水分别增长24%/42% 公司将推出高端子品牌Solférino Paris并与Longchamp签署香水许可协议至2036年 [31][33][36]

公司动态 - 微创医疗公告考虑重组集团心律管理（CRM）业务 拟将其并入微创心通 [1] - 二级市场反应积极 微创医疗股价涨6 59%至9 22港元/股 心通医疗股价涨7 21%至1 19港元/股 [1] - 微创医疗为国内头部高端医疗器械产销商 旗下业务板块包括微创心通和心律管理 [1] - 微创心通主营结构性心脏病治疗产品 如经导管主动脉瓣植入（TAVI）系列 2021年2月在港交所上市 [1] - 心律管理业务由微创医疗收购而来 目前由CRM Cayman运营 微创医疗持股50 13% [2] - 合并理由包括建立心脏病产品平台 共享国际销售渠道 提升资金利用效率 更易获国际资本市场认可 [2] 财务数据 - 微创心律2020-2022年营收分别为1 8亿美元 2 2亿美元 2 05亿美元 同期亏损0 52亿美元 0 89亿美元 1 23亿美元 [5] - 微创医疗2024年营收10 31亿美元 同比增长8 5% 净亏损2 68亿美元 亏损收窄58 6% [5] - 微创医疗2024年获得1 5亿美元可换股定期贷款融资 同时签订对赌协议要求2024-2026年业绩达标 [5] 历史背景 - 微创心律2021年C轮融资与投资者约定2025年7月17日前完成上市 否则面临1 5亿美元赎回风险 [3] - 微创医疗自2019年起陆续分拆5家子公司上市 包括心脉医疗 心通医疗 微创机器人 微创脑科学 微电生理 [3] - 微创心律2023年向港交所递交招股书但尚未成功上市 [4]

公司重组交易 - 中国罕王全资附属公司罕王黄金与Golden Resource、Tuochuan Capital、明德资本及乾隆财富订立股份出售协议，收购罕王澳洲6%股本，总对价252万澳元 [1] - 对价通过发行罕王黄金6%股本结算，交易完成后罕王黄金对罕王澳洲持股比例从94%增至100%，罕王黄金股权结构变为公司持股94%、卖方持股6% [1] - 重组事项已获澳大利亚外商投资审查委员会批准 [1] 战略价值分析 - 重组是金矿业务分拆上市关键步骤，未改变中国罕王对金矿资产的最终权益比例 [2] - 治理结构清晰化：将分散的少数股权统一纳入未来上市公司罕王黄金层面，为上市后规范治理奠定基础 [2] - 财务审计效率提升：罕王黄金100%控股罕王澳洲可简化合并报表流程，降低管理费用 [2] - 业务决策集约化：完全控制权集中可加速澳洲业务决策，提升对全球金价波动的响应能力 [2] 公司背景 - 中国罕王控股有限公司（3788 HK）2011年9月30日在香港联交所上市 [3] - 业务覆盖澳大利亚金矿开发、中国铁矿资源勘探开采及风电用球墨铸铁产品生产 [3] - 风电产品为新能源行业供应优质材料 [3]

日产汽车重组计划 - 公司计划关闭东京南部神奈川县Oppama工厂，将生产转移至福冈县九州工厂，以降低成本并缩减产能 [3] - Oppama工厂目前雇佣约2400名员工，将于2027财年年底（2028年3月）停止生产 [4] - 该举措是"Re:Nissan"重组计划的一部分，旨在扭转财务和运营恶化状况 [15] 财务与运营状况 - 截至3月财年亏损6709亿日元（45亿美元），上一财年利润为4266亿日元 [12] - 公司计划削减15%全球劳动力（约20000人），并将17家工厂整合至10家，年产量可能从350万辆降至250万辆 [15] - 评级机构穆迪将公司评级下调至"垃圾级"，理由包括盈利能力薄弱和车型组合老化 [16] 工厂历史与影响 - Oppama工厂自1961年运营，曾是日产首款量产电动车聆风的生产基地，目前主要生产日产Note和Aura等小型车 [8] - 工厂是横须贺市和神奈川县的经济支柱，影响数百家当地分包商及服务业 [10] - 附近的研究中心、测试设施等不会因工厂关闭受影响 [12] 管理层与战略调整 - 新任CEO伊万·埃斯皮诺萨强调结构调整的必要性，承诺公平对待受影响员工 [6] - 与本田合并谈判破裂后，公司失去资金支持，正寻求新合作伙伴 [15] - 取消日本南部价值10亿美元电池厂建设计划，因"商业环境严峻" [17] 外部因素影响 - 美国对进口日本汽车征收25%关税，日产被视为受影响最大的日本车企 [12] - 公司亏损主因包括中国等地销售下滑、重组成本及库存膨胀 [12] - 自2018年前董事长卡洛斯·戈恩被捕后，管理层动荡导致产品线老化及电动车领域优势丧失 [15]

日产汽车全球重组计划 - 日产汽车宣布将关闭位于日本神奈川县横须贺市的追滨工厂，车辆生产将于2027财年末结束 [1] - 追滨工厂的生产将转移合并至子公司日产汽车九州 [1] - 公司表示将探索追滨工厂停产后的多种利用方案，以确定最合适的发展路径 [1] - 目前该工厂员工将继续留任至2027财年末 [1]

业绩预告情况 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为-2,850万元至-2,280万元 [2][4] - 预计2025年半年度扣除非经常性损益的净利润为-3,050万元至-2,500万元 [2][4] - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年6月30日 [3] - 本期业绩预告未经注册会计师审计 [5] 上年同期业绩对比 - 上年同期追溯调整后利润总额为-27,416.18万元 [6] - 上年同期追溯调整后归属于母公司所有者的净利润为-39,168.80万元 [7] - 上年同期追溯调整后扣除非经常性损益的净利润为-43,269.04万元 [7] - 上年同期追溯调整前后每股收益均为-0.215元 [8] 业绩变动原因 - 2025年为公司重组后聚焦轻资产业务（酒店管理、物业管理）的启航之年 [9] - 公司通过重构核心资产护城河、刷新发展体系，2025年上半年较上年同期大幅减亏 [9] - 2025年下半年计划推进存量业务提质增效、增量业务并购拓展及经营创新 [9] 其他说明 - 业绩预告数据为初步核算结果，最终数据以2025年半年度报告为准 [11]

新能源电池产能扩张 - 兰州新区签约年产30GWh新能源电池生产基地项目 总投资90亿元 分三期建设 每期10GWh产能 [2] - 湖南裕能拟在贵州福泉新增15万吨磷酸铁产能 叠加原有产能将达30万吨 总投资2.6亿元 [9] - 新疆托克逊签约3万吨六氟磷酸锂项目 总投资86.47亿元 为信发集团旗下科信化工二期项目 [12] - 江西上饶落地8000吨电池级碳酸锂项目 投资4亿元 以锂云母/锂辉石精矿为原料 [13] - 内蒙古镶黄旗年产2万吨碳酸锂项目调试产品下线 为当地首个锂电全产业链项目 预计年产值200亿元 [17] 电池技术创新 - 力神电池发布六款全极耳圆柱电池新品 覆盖18/21/46三大系列 采用全极耳结构/硅碳界面调控/固态电解质等技术 [4] - 利元亨开始交付全固态电池整线设备 实现高压致密化/电解质复合/封装等核心工艺全覆盖 [19] - 星云股份交付固态电池智能化产线 覆盖电芯-模组-PACK全环节生产检测 [20] 产业链布局 - 江苏英联复合集流体总部基地落成 总投资30.89亿元 规划1亿平米复合铝箔/5亿平米复合铜箔年产能 [14] - 鑫欣源80万套电池Pack构件项目完工 总投资2亿元 年产连接片250万件/五金冲压件12万件等 [15] - 天目先导溧阳硅基负极项目公示 总投资10亿元 规划年产600吨硅碳负极/1800吨硅氧负极 [16] 企业合作与竞争 - 亿纬锂能与均悦云新能源达成战略合作 聚焦储能电芯供应链/新能源市场/产业资源协同 [3] - 宁德时代起诉海辰储能不正当竞争 争议焦点为587Ah储能电池专利参数 能量密度偏差4.4% [5] - 天赐材料与永太科技互诉 涉及13.4万吨液体锂盐项目商业秘密侵权 索赔总额超9亿元 [8] 资本市场动态 - 星源材质递交港交所IPO申请 拟打造国际化资本运作平台 [10] - 天赐材料拟赴港上市 董事会已通过相关议案 旨在推进全球化战略 [11] 电池回收利用 - 重庆绿金规划5万吨退役锂电池综合利用项目 总投资3亿元 可产出碳酸锂3336吨等 [23] - 长安汽车与天奇股份合作建设2万吨废旧锂电池回收项目 打造动力电池全生命周期闭环 [26] - 欣旺达在赣州成立循环科技公司 注册资本1000万元 聚焦电池回收及梯次利用 [22] 新能源汽车动态 - 比亚迪泰国第9万辆新能源车交付 同时驱逐舰05在泰工厂下线 [30] - 日媒称小米汽车成为特斯拉头号威胁 特斯拉Q2销量同比下滑13% 中国出货量连续8个月下降 [31] - 奇瑞调整组织架构 成立国内业务事业群 下设四大事业部 [32] - 长安集团重组筹备组成立 新公司或命名"中国长安汽车工业集团" 总部拟落户重庆 [33] - 沃尔沃亚太被曝裁员 涉及工程/研发等部门 赔偿标准为N+3 [34] - 广汽菲克宣告破产 已无重组可能 [35]