地方政府推动企业上市计划 - 湖北省提出到2030年显著增加上市公司总数并进入全国第一方阵，2024年新增及过审企业13家，目前境内外上市公司达189家（境内153家，全国第10位）[1][3] - 湖北省计划构建上市后备梯队：省级"金种子""银种子"企业扩容至1500家，后备资源库企业达2500家，新三板挂牌实现市县全覆盖[3] - 浙江诸暨市计划到2030年末上市公司总数达23家（增长50%以上），每年动态保持20家重点后备企业[7] - 江苏省计划到2027年末培育500家上市后备企业，专精特新及新三板挂牌企业200家，境内外上市企业30家[7] IPO市场动态与政策导向 - 2024年9月以来A股IPO发行节奏企稳，平均每周招股3家，2025年3月末前每月新股上市基本维持9家以上（除2025年2月）[8] - 证监会2025年政策明确支持未盈利科技型企业上市及境外优质科技企业回归A股，强调科技创新和新质生产力发展[8] - 湖北省方案提出科技型上市公司占比提升至50%以上，侧重科创板、创业板和北交所[8] - 2025年初港股IPO募资额达200亿港元（去年同期6倍），18家企业完成IPO（含1家SPAC），市场预计港股IPO将加速回暖[9] 企业上市策略与区域竞争 - 硬科技企业更受政策鼓励，IPO成功率更高[2] - 地方政府争夺已上市公司资源，如*ST美谷承诺注册地不变更以维持地方经济指标[7] - 区域竞争加剧，湖北需差异化发力弥补与长三角、珠三角的企业资源差距[9] - 企业根据行业政策选择IPO市场，A股受限行业倾向港股或北交所[9]

深业物业IPO受阻 - 公司四次赴港IPO招股书失效，分别于2023年2月24日、2023年8月28日、2024年3月28日及2024年10月16日递交申请均未成功 [2] - 上市进程持续超780天，远超2024年行业平均307天的水平 [6] - 与同期具备国资背景的泓盈城市服务、经发物业成功上市形成分化 [6] 物业行业整体表现 - 2024年62家样本物企总市值2325亿元，同比微降1.7%，较2022年峰值4223亿元下降44.9% [4] - 物业股平均股价2024年波动显著：2月触及3.4港元/股低点，5月政策刺激后反弹至5.7港元/股年内高点，年末收于4.6港元/股，较年初涨12.2%但较2023年初6.9港元/股仍跌33.3% [4] - 66家上市物企中89.4%日均换手率低于1%，仅特发服务换手率超7%，反映市场流动性不足 [5] 控股股东深圳控股财务压力 - 2024年深圳控股营收155.7亿港元，毛利44.4亿港元，但归属股东亏损18.23亿港元 [7] - 公司依赖母公司深业集团及银行贷款，2024年3月获40亿港元三年期融资，协议条款要求深业集团保持至少35%持股及控制权 [9] - 深业物业业务占深圳控股总收入比重从2023年17.6%提升至2024年21.1%，其他业务板块均下滑 [7] 深业物业经营依赖关联方 - 2021-2024H1营收从21.52亿元增至14.10亿元（半年），净利润从0.75亿元增至0.93亿元（半年） [10] - 关联方收入占比持续上升：2024H1最大客户深业集团贡献10.1%收入，五大客户合计占比26.4% [10] - 关联方项目毛利率（23.7%）显著高于独立第三方（9.0%），但关联方应收款周转日数达284.2天，远高于第三方的59.5天 [11]

监管动态 - 中国证监会对9家企业出具境外上市备案补充材料要求，涉及外汇登记、返程并购合规性等事项 [1] - 群核科技被要求说明股权架构搭建中的外汇登记程序及2022年收购境内实体的定价公允性 [3] - 需补充披露境内增值电信业务是否涉及外商投资负面清单限制领域 [3] 公司财务表现 - 2022年营收6.01亿元，2023年增至6.64亿元（同比+10.5%），2024年前三季度达5.53亿元（较2023年同期+13.8%） [4][5] - 毛利率持续改善：2022年72.7%，2023年76.8%，2024年前三季度提升至80.4% [4] - 净亏损收窄：2022年7.04亿元，2023年6.46亿元，2024年前三季度4.22亿元 [4][5] - 经调整净亏损显著降低：2022年3.38亿元，2023年2.42亿元，2024年前三季度0.94亿元 [5] 业务发展 - 销售及营销开支占比下降：从2022年53.4%降至2024年前三季度44.9% [4] - 研发开支占比大幅减少：2022年72.9%，2024年前三季度降至47.6% [4] 行业地位 - 属于"杭州六小龙"新兴科技企业群体，与游戏科学、深度求索等齐名 [5] - 较早启动上市布局，2025年2月已向港交所递交主板上市申请 [3][5]

在商业世界中，企业上市往往被视为一种成功的象征，一种从默默无闻到声名鹊起的标志。上市背后的动机和战略考量远不止表面的光 鲜亮丽。企业选择上市，不仅仅是为了筹集资金，更是为了在激烈的市场竞争中占据有利地位，实现长远的发展目标。本文将深入探讨 企业上市的真实动机与战略考量，揭示那些隐藏在财务报表和股价波动背后的深层次原因。 小标题1：资金筹集与资本运作 企业上市最直接的动机之一就是筹集资金。通过公开发行股票，企业可以迅速获得大量的资金，用于扩展业务、研发新产品或进行并 购。资金筹集只是上市的第一步，真正的挑战在于如何有效地运用这些资金，实现企业的长期增长。 上市为企业提供了一个稳定的资金来源。相比于银行贷款或私募股权，上市融资的成本更低，且不需要偿还本金。这使得企业能够更加 灵活地进行资本运作，抓住市场机遇。 上市还可以提高企业的信用评级。公开市场的透明度和监管要求，使得上市企业在融资时更容易获得投资者的信任。这不仅降低了融资 成本，还为企业未来的融资活动铺平了道路。 上市企业的治理结构更加规范。公开市场的监管要求和信息披露制度，使得上市企业的治理结构更加透明和规范。这种透明度，增强了 投资者对企业的信任，推动了 ...

4月10日，有消息称， 宁德时代获批在香港交易所上市。 对此，记者从知情人士处获悉， 消息属实 ，宁 德时代通过港股聆讯，获批在香港交易所上市。 今年2月，宁德时代在港交所递交招股书，拟在香港主板上市。 发行规模方面，宁德时代指发行的 H 股股数，不会超过扩大后总股本的 5%，并授予整体协调人最多 15% 的超额配售权。结合路透社等一众消息来源， 此次港交所上市预计筹资至少50亿美元（约合人民币 365亿元）。 -广告- 宁德时代称，港股上市募集的资金将重点用于海外产能扩张、国际业务拓展及境外营运资金补充，为公司 长期国际化战略提供资金支持。 关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤锂电 资讯~ 进固态电池群 ，加小编微信：13248122922 注：添加好友请备注 公司名称、姓名、职务，入群需发送1张您的纸质名片~ 本文来源：科研云平台 END ...

公司概况 - 公司为四川成都中药饮片巨头，年收入达12亿人民币 [1] - 公司目前正在冲刺IPO，但上市之路较为坎坷 [1] 行业背景 - 公司所处行业为中药饮片领域，属于中医药产业链上游环节 [1] - 中药饮片行业近年来保持稳定增长趋势 [1] 财务表现 - 公司已实现年收入12亿人民币的规模 [1] 上市进展 - 公司正在积极推进IPO进程 [1] - 上市过程中遇到较多挑战和困难 [1]

公司概况 - 东鹏饮料是中国第一、全球领先的功能饮料企业，收入增速在全球前20大上市软饮企业中位列第一 [1][2] - 公司成立于1994年，计划于2025年4月3日向港交所递交招股说明书，实现"A+H"两地上市 [2] - 按销量计算，公司在中国功能饮料市场的份额从2021年的15.0%增长至2024年的26.3%，连续4年排名第一 [2] 产品与市场表现 - 产品矩阵涵盖能量饮料、运动饮料、茶饮料、咖啡饮料等6大品类，其中"东鹏特饮"为零售额超百亿的大单品 [4] - 2024年能量饮料收入达133.04亿元，2022-2024年复合增长率27.3%；运动饮料"东鹏补水啦"2024年收入近15亿元，同比增长280.4% [4] - 销售网络覆盖全国400万家终端网点，地级市覆盖率近100%，累计投放冰柜30万台 [4] 财务数据 - 2022-2024年营收分别为85.00亿元、112.57亿元、158.30亿元，复合增长率36.5% [4] - 同期净利润从14.41亿元增至33.26亿元，复合增长率52.0%，净利润率从16.9%提升至21.0% [4] - 经营活动净现金流从20.26亿元增至57.89亿元，2022年起累计派息41亿元，派息率约60% [4] - 权益回报率从2022年的31.0%提升至2024年的47.5% [5] 发展战略 - 港股募集资金将用于产能布局、品牌建设、渠道拓展、海外市场探索及数字化建设等7大方向 [5]

投行行业概况 - 投行工作压力大、强度高，需要法律、财务、业务全方位能力，新人缺乏指导易陷入基础工作多年[1] - 投行部门划分包括监管法规体系、项目分类、日常工作内容、人员来源及转型路径等基础事项[5] - 行业未来趋势显示投行需积累专业知识、提升业务效率，通过量化思维和宏观数据分析行业[7][9] 投行核心技能 - 行研技能涵盖招股书核心章节分析（风险揭示、业务与技术、管理层讨论）、统计年鉴使用及餐饮/白酒/医药/汽车/房地产五大行业经营模式与财务指标[9][10][11] - 承揽技巧包括资本市场概况、渠道搭建（10类渠道优劣势分析）、企业走访准备及协议签署流程[13][17] - 尽职调查涉及12项操作流程，强调尽调清单精准性、报告起草灵活性及问题批注技巧[19][20][21][23] - 财务分析聚焦三表勾稽关系、关键指标解读及东阿阿胶5年财务案例深度剖析（17页篇幅）[27][30] - 企业估值方法包括相对估值法、绝对估值法、初创期估值法及企业提升估值的实操案例[32] IPO专项内容 - 审核重点关注财务规范、股权问题、同业竞争、关联交易、土地房产五大问题，需提前识别实质障碍企业[34] - 企业IPO中各部门（财务、销售、采购等）需配合规范制度、应对问询，并优化岗位职责与人员架构[35][36][38][39] 学习资料详情 - 《投行成长笔记》共312页、12万字、9章节，62%篇幅覆盖行研、承揽、尽调、财务、估值五大技能[3][9] - 内容包含投行职业规划、IPO审核要点及企业部门协作案例，语言通俗且案例接地气[3][39] - 配套学习包含纸质书、线上课程《如何评估企业上市可行性》及定制笔记本，限时8折优惠[3][42]

投行行业概况 - 投行工作压力大、强度高，需要法律、财务、业务全方位能力，新人缺乏指导易陷入基础工作多年[1] - 投行部门划分、监管法规体系、职业基本技能、项目分类、日常内容、人员来源及转型趋势等基础知识需在入职前掌握[5] 《投行成长笔记》核心内容 - 全书312页12万字9章节，覆盖职业规划、行业情况及行研、尽调、财务、估值、承揽等核心技能，特别补充IPO审核重点和企业部门协作要点[3] - 第三至七章占比62%（每章约40页），聚焦行研、承揽、尽调、财务思维、估值五项核心能力[10] 行业研究技术 - 招股说明书核心内容：概览（业务亮点）、风险揭示（海外更细致）、业务与技术（行业信息）、同业竞争（法律意义）、财务会计与管理层分析（业务财务法律综合）[11] - 统计年鉴是了解区域/国家/行业的高效途径[11] - 系统分析餐饮、白酒、医药、汽车、房地产五大行业的经营模式及关键财务指标[12] 承揽业务技巧 - 资深保代分享17年经验：资本市场概况、渠道搭建维护（10种渠道按接触力/影响力/识别力三维度评估）、企业走访准备及协议签署注意事项[14] - 接触目标企业时需从专业性和用心度多维度切入以建立信任[18] 尽职调查流程 - 信息收集、核查、分析及结论推导方法论，12个操作流程详解（如尽调清单用语精准化、报告不拘泥模板可批注问题等）[20][21][22][24] 财务分析框架 - 三大报表勾稽关系、关键指标解读、数据背后逻辑，以东阿阿胶5年财务数据为案例进行17页深度剖析[28][31] 企业估值方法 - 相对估值法、绝对估值法、初创企业估值法及应用场景，结合案例讲解提升企业估值的实操策略[33] IPO专项要点 - 审核高频关注点：财务规范、股权问题、同业竞争、关联交易、土地房产，需提前识别实质性障碍企业[35] - 企业各部门（财务、销售、采购、研发等）在IPO中的协作规范及问询应答准备要点[36][37][39] 学习包构成 - 含《投行成长笔记》纸质版、线上课程《如何评估企业上市可行性》、梧桐定制笔记本，限时7.7折[3][43]

文/西风 1月6日晚，上交所公布对宁波中淳高科股份有限公司主板IPO终止审核的决定，直接原因是保荐机构东方证券独自撤回保荐。公司申报IPO于2023年3月2日获得受 理，2023年4月24日公布首轮问询的回复，2024年6月29日公布首轮问题的更新回复（2023年年报财务数据更新版）。公司本次IPO拟募资7.72亿元。 公司前身宁波东淳预制桩有限公司成立于2016年12月，2018年6月整体变更为股份公司，目前总股本1.8亿股。公司控股股东为宁波中淳企业管理股份有限公司，实 际控制人为邱风雷、邱淑君夫妇。二人直接和间接合计持有公司 92.39%股份，邱风雷、邱淑君现分别担任公司董事长、副董事长之职。 一、2021 年公司预制桩产量在国内预制桩行业排名前三 公司主要从事混凝土预制桩和管片的研发、生产和销售，以及混凝土预制桩相关的技术服务等，主要产品包括混凝土预制桩、管片等。报告期内，公司主营业务收 入按产品类别分类如下： | | | | | | | 里何: | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 项目 | 2022 年 | | 2021 年 | | 202 ...