市场表现 - A股三大指数震荡走高 沪指涨0 09% 深成指涨0 87% 创业板指涨1 13% 北证50指数涨0 76% [1] - 沪深京三市半日成交额较上日缩量 全市场超只个股上涨 [1] 板块表现 - 印制电路板概念持续走高 满坤科技20CM涨停 东山精密 广合科技涨停封板 [1] - 人形机器人板块走强 南京聚隆20CM涨停 中大力德 智微智能涨停封板 [1] - 同花顺果指数走强 歌尔股份涨超4% [1] - 兵装重组概念早盘冲高 建设工业触及涨停 [1] - 房地产板块震荡调整 市北高新盘中触及跌停 中新集团跌超5% [1]

市场板块表现 - 钛白粉和教育板块表现活跃 [1][5] - 厨卫电器、金属锌和兵装重组概念跌幅居前 [1][5] - CPO概念股集体走强 新易盛涨超10%再创历史新高 生益科技、天孚通信、中际旭创、剑桥科技、生益电子等跟涨 [2] - 金浦钛业复牌后开盘一字涨停 [2] 个股表现与业绩 - 新易盛预计上半年归母净利润37亿元至42亿元 同比增长328%-385% 其中第二季度净利润21.27亿元-26.27亿元 环比增长35.22%-67.01% [2] - 金浦钛业拟购买南京利德东方橡塑科技有限公司100%股权 [2] - 金浦钛业股价上涨10.11%至3.05元 总市值30.10亿 流通市值30.05亿 [3] - 招商证券涨近15% 申万宏源香港涨近5.5% 恒投证券涨3.5% [3][6] 指数开盘情况 - 上证指数平开报3519.81点 [4][5] - 深证成指上涨0.15%报10700.37点 [4][5] - 创业板指上涨0.65%报2211.40点 [4][5] - 恒生指数开盘涨0.32% 恒生科技指数涨0.27% [6] 公司动态与资金流向 - 云锋金融涨近15% 拟进军Web3、数字货币和AI等领域 扩大稳定币投资 [6] - 亚盛医药跌近5% 拟先旧后新配售最多2200万股销售股份 [6] - 金浦钛业主力资金净流入271.8万元 净特大单流入302万元 净大单流出31万元 [3] 宏观经济数据 - 央行开展3425亿元7天期逆回购操作 利率1.4% 当日690亿元逆回购及1000亿元MLF到期 [7] - 人民币对美元中间价报7.1498 较前一交易日调贬7个基点 [7]

兵装重组概念板块表现 - 截至7月10日收盘 兵装重组概念板块下跌3.20% 位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股表现疲弱 长城军工下跌6.23% 湖南天雁下跌5.57% 华强科技下跌4.34% [1][2] 概念板块涨跌幅对比 - 硅能源概念涨幅居首 上涨3.39% 房屋检测概念上涨2.89% 有机硅概念上涨2.51% [2] - 电子身份证概念下跌1.63% 无人零售概念下跌1.34% PET铜箔概念下跌1.29% [2] 资金流动情况 - 兵装重组概念板块主力资金净流出4.29亿元 7只个股主力资金净流出超千万元 [2] - 长城军工主力资金净流出1.47亿元 湖南天雁净流出1.11亿元 中光学净流出4957.28万元 [2] - 长安汽车主力资金净流出4681.11万元 建设工业净流出2562.01万元 [2] 个股换手率数据 - 湖南天雁换手率最高达19.94% 长城军工换手率11.07% 中光学换手率7.76% [2] - 建设工业换手率7.95% 东安动力换手率6.07% 华强科技换手率2.70% [2]

市场表现 - 上证指数报3505.58点，涨0.36%，深成指报10583.79点，涨0.02%，创业板指报2178.21点，跌0.3% [1] - 有机硅、稀土永磁、多元金融板块涨幅居前，油气、地产、银行股表现活跃 [1] - 兵装重组概念、PCB、AI PC概念走弱，超3000只个股下跌 [1] 资金流向 - 主力资金早间净流入医药生物、非银金融、有色金属等板块，净流出电子、汽车等板块 [2] - 北方稀土、中科金财、长芯博创获净流入20.13亿元、9.66亿元、9.34亿元 [3] - 胜宏科技、新易盛、比亚迪遭抛售8.50亿元、7.92亿元、7.35亿元 [4] 机构观点 - 7月季节性内生性宽松叠加央行呵护态度，料有效对冲税期与政府债发行等因素，资金面或维持合理充裕 [6] - 政府债券发行仍在高位，叠加去年同期极低基数，7月社融增速或有望延续提振趋势 [6] - 油运市场受原油消费需求疲软和OPEC+增产两方面因素影响，当前需求有望随贸易冲突缓和以及宏观经济向好实现边际改善 [6] - OPEC+的超预期增产有望持续提振原油运输需求，2025年下半年油运景气有望回升 [6]

低辐射玻璃(Low-E)概念板块表现 - 截至7月3日收盘，低辐射玻璃概念上涨2.38%，位居概念板块涨幅第8位 [1] - 板块内7股上涨，亚玛顿、耀皮玻璃涨停，万顺新材、新赛股份、旗滨集团涨幅居前，分别上涨7.18%、1.37%、1.10% [1] - 南玻A、三峡新材、安彩高科跌幅居前，分别下跌0.83%、0.30%、0.20% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 同花顺果指数涨幅最高达4.73%，PCB概念、PET铜箔、AI手机分别上涨3.27%、3.01%、2.92% [2] - 兵装重组概念跌幅最大为-1.49%，可燃冰、国产航母分别下跌-1.21%、-0.79% [2] 资金流动情况 - 低辐射玻璃概念板块整体主力资金净流出0.25亿元 [2] - 万顺新材主力资金净流入4648.69万元居首，亚玛顿、海南发展、耀皮玻璃分别净流入2524.60万元、2301.36万元、2229.32万元 [2] - 亚玛顿、海南发展、万顺新材主力资金净流入率最高，分别为52.06%、10.65%、6.50% [3] 个股资金流向明细 - 南玻A主力资金净流入45.07万元，净流入率0.44% [3] - 新赛股份、和邦生物主力资金净流出27.07万元、893.70万元，净流入率分别为-0.19%、-7.37% [3] - 金晶科技、安彩高科、北玻股份主力资金净流出1628.70万元、2147.47万元、2381.77万元 [4] - 三峡新材、旗滨集团主力资金净流出3491.07万元、3723.63万元，净流入率分别为-16.17%、-8.11% [4]

兵装重组概念板块表现 - 截至7月3日收盘，兵装重组概念板块下跌1.49%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股表现分化，中光学、华强科技、湖南天雁跌幅居前，分别下跌4.39%、4.17%、3.94% [1][2] - 长城军工、长安汽车逆势上涨，涨幅分别为3.04%、0.08% [1][2] 概念板块涨跌幅对比 - 同花顺果指数涨幅居首，上涨4.73%，PCB概念、PET铜箔、AI手机等板块涨幅均超2.8% [2] - 可燃冰、国产航母、可控核聚变等板块跌幅紧随兵装重组概念之后，分别下跌1.21%、0.79%、0.77% [2] 资金流向分析 - 兵装重组概念板块主力资金净流出5.54亿元，6只个股呈现净流出状态 [2] - 湖南天雁主力资金净流出居首，达2.62亿元，长城军工、华强科技、中光学净流出均超5000万元 [2] - 长安汽车为板块内唯一主力资金净流入个股，净流入185.85万元 [2] 个股交易数据 - 湖南天雁换手率最高，达24.89%，中光学、长城军工换手率分别为15.34%、17.18% [2] - 建设工业、东安动力跌幅较小，分别为0.44%、0.62%，换手率分别为9.96%、10.94% [2]

核心观点 - 周一A股三大指数集体收涨，沪指涨0.59%，深成指涨0.83%，创业板指涨1.35%，沪深两市成交额14866.37亿元；申万行业中，国防军工、传媒、通信领涨，非银金融、银行、交通运输领跌；概念板块里，兵装重组概念、脑机接口、光刻机涨幅居前，期货概念、金属锌、乳业跌幅居前；港股恒生指数收跌0.87%，恒生科技指数收跌0.72%；海外美国三大指数集体收涨，道指涨0.63%，标普500涨0.52%，纳指涨0.47% [2][6] 重要新闻 - 6月份我国制造业、非制造业和综合PMI分别为49.7%、50.5%和50.7%，比上月上升0.2、0.2和0.3个百分点，三大指数均回升，装备制造业、高技术制造业和消费品行业PMI均连续两个月位于扩张区间 [3][7] - 2025年1月1日至2028年12月31日期间，境外投资者以中国境内居民企业分配的利润用于境内直接投资，若符合条件可按投资额的10%抵免当年应纳税额 [3][7] 国内市场表现 - 上证指数收盘3444.43，涨0.59%；深证成指收盘10465.12，涨0.83%；沪深300收盘3936.08，涨0.37%；科创50收盘1003.41，涨1.54%；创业板指收盘2153.01，涨1.35%；上证50收盘2711.99，涨0.16%；上证180收盘8682.86，涨0.44%；上证基金收盘6939.09，涨0.11%；国债指数收盘225.61，涨0.04% [4] 国际市场表现 - 道琼斯收盘44094.77，涨0.63%；S&P500收盘6204.95，涨0.52%；纳斯达克收盘20369.73，涨0.47%；日经225收盘40487.39，涨0.84%；恒生指数收盘24072.28，跌0.87%；美元指数收盘97.26，跌0.04% [4]

政策动态 - 境外投资者以中国境内居民企业分配的利润在2025年1月1日至2028年12月31日期间用于境内直接投资符合条件的可按照投资额的10%抵免应纳税额 [2][3] - 深交所发布创业板"轻资产、高研发投入"认定标准符合标准的企业不再受募集资金30%补流比例限制 [2][3] - 商务部对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续征收反倾销税实施期限为5年 [3] 经济数据 - 6月制造业PMI为49.7%非制造业商务活动指数为50.5%综合PMI产出指数为50.7%均较上月有所回升 [3] - 英国2025年第一季度GDP增长0.7%主要受房地产市场活动和制造商提前增加产出推动 [5] 市场表现 - A股半年收官北证50指数半年涨39.45%沪指涨2.76%深成指涨0.49%创业板指涨0.53%科创综指涨9.93% [3][4] - 美股上半年纳指涨5.48%道指涨3.64%标普500指数涨5.5% [5] - 板块方面DeepSeek概念、兵装重组概念、贵金属、可控核聚变等涨幅靠前 [4] 公司动态 - 深交所细化"轻资产、高研发投入"企业标准固定资产占比不高于20%或三年平均研发投入占比不低于15% [3] - 上交所受理摩尔线程、沐曦股份等5家公司的科创板IPO申请2025年上半年共受理30单 [3] - 中信证券获准发行不超300亿元永续次级公司债券 [8] - 弘信电子两家子公司签署合计3.73亿元算力合同 [8] 国际动态 - 欧盟将针对俄罗斯的制裁措施延长6个月至2026年1月31日 [5] - 日本民众对美国信任度降至22%创2000年以来新低 [5] 资金动向 - 国家外汇管理局向部分QDII机构发放30.8亿美元投资额度 [3] - 财政部、应急管理部预拨贵州、湖南3亿元中央自然灾害救灾资金 [3]

报告核心观点 - A股市场上半年主要股指全线上涨，当前市场情绪提振、风险偏好提升、活跃度增强，有望挑战前期高点，建议关注TMT、机械设备、金融等板块 [1][4] 市场表现 指数表现 - 上证指数收盘点位3444.43，涨0.59%；深证成指收盘点位10465.12，涨0.83%；沪深300收盘点位3936.08，涨0.37%；创业板收盘点位2153.01，涨1.35%；科创50收盘点位1003.41，涨1.54%；北证50收盘点位1447.18，涨0.52% [2] 板块排名 - 申万一级涨幅前五板块为国防军工（4.35%）、传媒（2.82%）、通信（1.90%）、电子（1.44%）、纺织服饰（1.41%）；跌幅前五板块为非银金融（-0.77%）、银行（-0.34%）、交通运输（-0.09%）、综合（0.06%）、石油石化（0.11%） [2] - 热点板块涨幅前五为兵装重组概念（8.89%）、脑机接口（5.17%）、光刻机（3.90%）、成飞概念（3.82%）、国产航母（3.68%）；跌幅前五为期货概念（-0.44%）、金属锌（-0.08%）、乳业（-0.06%）、盐湖提锂（0.01%）、水泥概念（0.01%） [2] 后市展望 当日市场走势 - 周一市场半年收官，三大指数开盘涨跌不一，沪指低开0.02%，深成指高开0.26%，创业板指高开0.40%，随后震荡，午盘三大指数震荡反弹，创业板指领涨，午后指数走强，最终三大指数集体收红，个股板块普涨，上涨股票超4000只，近百股涨停 [3] 经济数据 - 6月份中国制造业采购经理指数为49.7%，较上月上升0.2个百分点，连续2个月上升，21个行业中有11个位于扩张区间，比上月增加4个，制造业景气面扩大 [4] 资金与技术分析 - 沪深两市全天成交额1.49万亿，较上个交易日缩量542亿，连续23个交易日突破1万亿元；沪指再度收复5日均线，技术形态企稳向上 [4] 市场前景 - 海外宏观经济与地缘政治仍有不确定性，但全球降息预期重燃拓宽流动性空间、修复风险偏好，A股市场情绪提振、风险偏好提升，主要股指及多类资产价格景气度预期升至近期高位，市场活跃度增强，有望挑战前期高点 [4] 板块建议 - 建议重点关注TMT、机械设备、金融等板块 [4]

市场表现 - A股上半年最后一个交易日超4000只个股飘红，沪指报3444.43点上涨0.59%，深指涨0.83%，创业板指涨1.35% [1][3] - 军工、半导体、光刻机等板块领涨，光伏、稀土永磁、AI应用、机器人、创新药概念股活跃，银行、券商、油气板块走弱 [3] - 上半年沪指累计涨幅2.76%，深指涨0.49%，创业板指涨0.53%，科创50涨9.93%，北证50指数大涨39.45% [3] - 全市场3700多只个股上半年上涨，逾百股涨幅超100%，近20只银行股创历史新高 [4] - 6月25日A股总市值突破100万亿元大关 [5] 行业分化 - 科技风格与小微盘股明显跑赢市场，有色金属、银行等高股息板块涨幅居前 [7] - 一季度人形机器人板块表现突出，二季度创新药、新消费板块接续上涨 [7] - 涨幅靠前的板块包括DeepSeek概念、兵装重组概念、贵金属、可控核聚变、农机、人形机器人、小红书概念、脑机接口、AI智能体、稀土永磁 [4] 外资动向 - 高盛、摩根大通、汇丰银行等外资机构调高对中国经济增速预期，并密集调研A股上市公司 [8] 后市展望 - 下半年A股将面临业绩、贸易与政策三大变量考验，市场波动率可能提升但孕育结构性机会 [10] - 机构预计中报业绩好、确定性强的板块包括风电、游戏、宠物、小金属、稀土、券商 [11] - 短期市场可能有博弈性冲高，更大级别上涨行情或出现在四季度 [11] - 下半年宽基指数易涨难跌，震荡向上概率较大，新消费和泛科技领域有望成为确定性较高的方向 [11]