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正海磁材(300224):聚焦磁材主业,无重稀土产品性能不断提升
中邮证券· 2025-05-27 13:35
报告公司投资评级 - 首次覆盖给予公司“增持”评级 [1][8] 报告的核心观点 - 公司2024年业绩下滑,2025年Q1营收增长但归母净利润和扣非归母净利润下降,未来有望受益南通基地放量、稀土价格回升和无重稀土产品优势实现业绩增长 [4][8] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价12.59元,总股本8.38亿股,流通股本8.33亿股,总市值和流通市值均为105亿元,52周内最高/最低价为16.43/7.94元,资产负债率54.5%,市盈率114.45,第一大股东是正海集团有限公司 [3] 个股表现 - 2024年5月至2025年5月,正海磁材股价呈上升趋势,从-22%涨至58% [2] 业绩情况 - 2024年公司实现营业收入55.39亿元,同比-5.70%;归母净利润/扣非归母净利润0.92/0.60亿元,同比-79.37%/-84.37%;2025年Q1实现营收/归母净利润/扣非归母净利润14.59/0.69/0.63亿元,同比+24.38%/-10.94%/-5.92% [4] 业绩下滑原因 - 高性能钕铁硼永磁材料行业竞争激烈,产品价格承压,毛利率同比下降;对新能源汽车电机驱动业务进行经营优化及业务收缩,产生优化收缩成本;对存货等资产计提减值 [5][16] 分业务情况 - 2024年钕铁硼永磁材料营收/毛利达到54.94/7.79亿元,同比-4.79%/-24.60%,毛利率为14.18%,较2023年下滑3.73pct;新能源汽车电机驱动系统业务营收下滑56.05%,毛利为-0.29亿元 [5][17] 永磁材料产销量 - 公司拥有高性能钕铁硼永磁材料产能3万吨,烟台基地18000吨,产能利用率84%,南通基地12000吨,2024年产量同比增长超150%,产能利用率达62%;2024年节能和新能源汽车市场出货量同比增长25%,家电行业出货量同比增长28%,智能消费电子领域出货量同比增长100% [6][19] 产品技术 - 公司开发“无重稀土磁体”等系列产品,依靠“正海无氧工艺”和“晶粒优化技术”迭代升级,通过ML和AI等工具优化配方,无重稀土磁体产量同比增长50%,超轻稀土磁体出货量持续增长,晶粒优化技术(TOPS)相关产品覆盖率达97%,扩散技术(THRED)相关产品覆盖率超80% [7][19] 市场布局 - 公司已在德国、法国、日本、韩国、美国、马来西亚设立营销服务基地,初步形成辐射全球重点市场的销售网络 [22] 投资建议 - 预计公司2025/2026/2027年实现营业收入63.82/71.41/78.72亿元,分别同比变化15.21%/11.90%/10.24%;归母净利润分别为3.27/3.93/4.91亿元,分别同比增长253.98%/20.27%/24.94%,对应EPS分别为0.39/0.47/0.59元;2025 - 2027年对应PE分别为31.83/26.47/21.18倍 [8] 盈利预测和财务指标 | 指标 | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 5539 | 6382 | 7141 | 7872 | | 增长率(%) | -5.70 | 15.21 | 11.90 | 10.24 | | EBITDA(百万元) | 369.43 | 871.01 | 1030.32 | 1251.53 | | 归属母公司净利润(百万元) | 92.34 | 326.87 | 393.11 | 491.16 | | 增长率(%) | -79.37 | 253.98 | 20.27 | 24.94 | | EPS(元/股) | 0.11 | 0.39 | 0.47 | 0.59 | | 市盈率(P/E) | 112.67 | 31.83 | 26.47 | 21.18 | | 市净率(P/B) | 2.63 | 2.50 | 2.37 | 2.22 | | EV/EBITDA | 27.99 | 12.37 | 10.59 | 8.51 | [10]
奥克兰大学计算机科学本科申请:人工智能与编程的前沿突破
搜狐财经· 2025-05-27 12:42
专业优势 - 奥克兰大学计算机科学本科专业拥有卓越学术资源与雄厚师资力量 在国际上享有盛誉 科研成果丰硕 在人工智能 数据科学 网络安全等领域处于行业前沿 [3] - 教授团队来自世界各地 学术研究成果斐然 发表众多高影响力论文 并与谷歌 微软等国际科技巨头保持密切合作 将行业最新动态带入课堂 [3] - 配备先进计算机实验室 包括高性能计算集群 虚拟现实设备等 满足复杂编程实验和人工智能项目开发需求 [3] - 与众多科技企业合作 提供实习和就业机会 使学生接触实际商业项目 积累实践经验 [3] 申请要求 - 国际学生需完成高中教育且三年平均成绩达80%以上 数学和物理等相关学科成绩需突出 [4] - 中国学生高考成绩需达所在省份一本线以上 或凭借A-Level IB等国际课程成绩申请 [4] - 语言要求雅思总分6.5且单项不低于6.0 托福总分90以上且写作不低于21 未达标者可先参加语言课程 [4] 学习内容 - 大一课程包括计算机科学导论 编程基础(Python和Java) 离散数学等 建立整体认知和基本技能 [6] - 大二 大三核心课程涵盖数据结构与算法 计算机系统原理 数据库系统等 深入理解底层逻辑 [6] - 选修课程包括人工智能 机器学习 计算机图形学 网络安全等 探索前沿领域 [6] - 设置项目实践课程 学生分组完成实际编程项目 如开发智能应用程序或设计网络安全系统 锻炼团队协作和解决问题能力 [6]
正海磁材:聚焦磁材主业,无重稀土产品性能不断提升-20250527
中邮证券· 2025-05-27 12:25
报告公司投资评级 - 首次覆盖给予公司“增持”评级 [1][8] 报告的核心观点 - 公司2024年业绩下滑,2025年Q1营收增长但归母净利润和扣非归母净利润下降,未来有望受益南通基地放量、稀土价格回升和无重稀土产品优势实现业绩增长 [4][8] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价12.59元,总股本8.38亿股,流通股本8.33亿股,总市值和流通市值均为105亿元,52周内最高/最低价为16.43/7.94元,资产负债率54.5%,市盈率114.45,第一大股东是正海集团有限公司 [3] 个股表现 - 2024年5月至2025年5月,正海磁材股价呈上升趋势,从-22%涨至58% [2] 业绩情况 - 2024年公司实现营业收入55.39亿元,同比-5.70%;归母净利润/扣非归母净利润0.92/0.60亿元,同比-79.37%/-84.37%;2025年Q1实现营收/归母净利润/扣非归母净利润14.59/0.69/0.63亿元,同比+24.38%/-10.94%/-5.92% [4] 业绩下滑原因 - 高性能钕铁硼永磁材料行业竞争激烈,产品价格承压,毛利率同比下降;对新能源汽车电机驱动业务进行经营优化及业务收缩,产生优化收缩成本;对存货等资产计提减值 [5][16] 分业务情况 - 2024年钕铁硼永磁材料营收/毛利达到54.94/7.79亿元,同比-4.79%/-24.60%,毛利率为14.18%,较2023年下滑3.73pct;新能源汽车电机驱动系统业务营收下滑56.05%,毛利由正转负,为-0.29亿元 [5][17] 永磁材料产销量 - 公司拥有高性能钕铁硼永磁材料产能3万吨,烟台基地18000吨,产能利用率84%,南通基地12000吨,24年产量同比增长超150%,产能利用率达62%;24年节能和新能源汽车市场出货量同比增长25%,家电行业出货量同比增长28%,智能消费电子领域出货量同比增长100% [6][19] 产品技术 - 公司开发“无重稀土磁体”等系列产品,依靠“正海无氧工艺”和“晶粒优化技术”迭代升级,通过ML和AI等工具优化配方,提高无重稀土产品性能;无重稀土磁体产量同比增长50%,超轻稀土磁体出货量持续增长,晶粒优化技术(TOPS)相关产品覆盖率达97%,扩散技术(THRED)相关产品覆盖率超80% [7][19] 市场布局 - 公司已在德国、法国、日本、韩国、美国、马来西亚设立营销服务基地,初步形成辐射全球重点市场的销售网络 [22] 盈利预测和财务指标 - 预计2025/2026/2027年实现营业收入63.82/71.41/78.72亿元,分别同比变化15.21%/11.90%/10.24%;归母净利润分别为3.27/3.93/4.91亿元,分别同比增长253.98%/20.27%/24.94%,对应EPS分别为0.39/0.47/0.59元;2025 - 2027年对应PE分别为31.83/26.47/21.18倍 [8][10]
苹果AI的崩塌真相:从乔布斯愿景,到高管失误的困局
36氪· 2025-05-26 20:53
以下文章来源于极客公园 ,作者Moonshot 极客公园 . 用极客视角,追踪你最不可错过的科技圈。欢迎同步关注极客公园视频号 一向在意公众形象的苹果,因为AI拉跨,这次被扒干净了。 文 | Moonshot 编辑 | 靖宇 来源| 极客公园(ID:geekpark) 封面来源 | Unsplash 最大的巨头,在最热的潮流面前,好似隐身了。 去年6月WWDC上,苹果慢吞地发布了Apple Intelligence,可如今快一年过去,对大部分用户来说,Apple Intelligence依旧只闻其声、不见其形。 全世界都看到苹果的AI做不好了,但没人知道到底发生了什么。 知名苹果分析师Mark Gurman刚刚在外媒发出一篇长文,题为《Why Apple Still Hasn』t Cracked AI》(为何苹果仍未攻克人工智能),揭露了苹果内部对 AI态度的摇摆,内部的斗争和难以克服的技术瓶颈。 值得注意的是,Gurman用的是「Still hasn』t(仍未)」,这词就已经给苹果的现状定了调。 本文将通过重组原文以呈现苹果在AI领域的历史、现状、问题根源及未来挑战,剖析苹果为何在AI赛道上步履维艰,让AI ...
Java 三十周年重磅发声:James Gosling 怒斥 AI 是“一场骗局”,是科技高管“疯狂压榨”程序员的新工具
36氪· 2025-05-26 18:38
Java 30年发展历程 - Java诞生30周年,凭借"一次编写、随处运行"理念彻底改变软件开发领域 [1] - 最初名为"Oak",由James Gosling在Sun Microsystems设计开发,后转向万维网平台 [2] - 语法类似C/C++,通过JVM实现跨平台运行,虽存在兼容性问题但仍快速流行 [2] - 长期位居编程语言前十,2024年Stack Overflow调查显示领先于C/C++/C,TIOBE指数排名第四 [3] - 在企业级系统广泛应用,30年历史建立可靠性信任 [4] Java技术演进 - 持续演进功能特性如lambda表达式(JDK 8)和类型推断改进 [9][17] - 现代JVM垃圾收集机制从10-20秒暂停优化至毫秒级,内存管理效率超越C语言 [18] - 与云环境高度契合,在多核处理器应用和内存管理方面表现优异 [10] - 生态系统中开源Apache许可项目NetBeans IDE获得Gosling高度评价 [14] Java之父James Gosling - 出身贫寒但展现早期技术天赋,通过非常规方式自学编程 [5][6] - 职业生涯始于IBM研究院,后在Sun Microsystems创造Java [7] - 对甲骨文收购后Java发展给出"B+"评价,超出最初悲观预期 [20] - 退休前主导AWS Greengrass物联网框架开发,延续技术理念 [15] 行业趋势观点 - 批评AI浪潮是"骗局",认为"高级统计方法"更准确描述当前技术 [13][16] - 指出风险投资者"只关心成功获利"而非开发有用技术 [16] - 驳斥AI减少工程师需求说法,称编程仍是必备技能 [19] - 质疑"低代码/无代码"趋势,认为仅适用于特定领域 [13] Java成功因素 - 聚焦实际问题而非追逐潮流,专注帮助工程师解决现实需求 [20] - 坚持向下兼容性,提升开发者生产力 [20] - 庞大社区和生态系统支撑持续发展 [21] - 设计理念平衡创新与谨慎,避免添加不合适功能 [9]
AI广告算法驱动增长,汇量科技(01860)2025Q1 Mintegral收入同比增48.4%,智能出价产品贡献超80%收入
智通财经网· 2025-05-26 17:16
公司业绩 - 汇量科技2025年第一季度收入4.208亿美元,同比增长48.4% [1] - 净利润1988.2万美元,同比增长177.9% [1] - 智能出价产品收入占比突破80%,成为核心增长引擎 [1] 业务表现 - Mintegral平台游戏品类收入3.057亿美元,同比增长50.7%,主要受益于中重度游戏IAP变现 [2] - 非游戏品类收入1.151亿美元,同比增长42.5%,展现多元化增长潜力 [2] 技术发展 - 公司自2023年投入AI和机器学习的智能出价体系,智能竞价产品如Target ROAS获得广告主高度认可 [1] - 智能出价能力持续优化升级,推动广告预算结构优化和业务布局均衡化 [2]
智能家居行业双周报:家电以旧换新1-4月带动销售1745亿元-20250526
国元证券· 2025-05-26 11:43
报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][6][25] 报告的核心观点 - 政策层面国家加力扩围实施相关政策刺激家电、家居等领域消费,技术层面前沿科技演进为智能家居行业构筑技术底座,需求层面中美关税战缓和利好出海且国内需求激增推动行业升级迭代,智能家居产业链上中下游有望受益 [4][25] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 近2周(2025.05.10 - 2025.05.23)上证综指涨0.19%,深证成指涨0.06%,创业板指涨0.48%,智能家居指数(399996.SZ)跌2.93%,跑输上证综指3.12pct,跑输深证成指2.98pct,跑输创业板指3.41pct [1][11] - 年初至今(2025.01.01 - 2025.05.23)上证综指跌0.10%,深证成指跌2.71%,创业板指跌5.61%,智能家居指数(399996.SZ)涨0.17%,跑赢上证综指0.27pct,跑赢深证成指2.88pct,跑赢创业板指5.78pct [11] - 近2周,智能家居指数中电子元器件及零部件、内容/网络服务提供商、软件、智能家居产品及解决方案板块涨跌幅分别为 - 2.62%、 - 1.82%、 - 4.84%、 + 2.00%;年初至今四个细分板块涨跌幅分别为 + 0.63%、 - 6.05%、 - 9.85%、 + 2.06% [1][14] - 近2周,智能家居指数中涨幅前五个股分别为石头科技( + 19.47%)、国科微( + 17.33%)、科沃斯( + 6.16%)、东山精密( + 5.28%)、信维通信( + 4.88%) [1][14] 行业政策跟踪 - 国家数据局印发《数字中国建设2025年行动方案》,部署8个方面重大行动,包括完善政策协调机制、发展数字产业、挖掘人工智能应用场景等 [2][16] - 浙江将智能家居机器人等产品纳入以旧换新补贴范围,支持具身智能应用和智能终端消费,按产品售价15%给予最高2000元/件补助 [2][17] 行业新闻跟踪 - 2025年1 - 4月,家电以旧换新带动销售1745亿元,超3400万名消费者参与,累计购买12类家电产品超5100万台 [3][18] - 2025年4月家用电器和音像器材类零售总额同比增长38.8%,2025年1 - 4月同比增长23.9% [3][18] - 全国近万家数码家电品牌实体门店联合美团闪购启动“超级国补周”,消费者可享最高20%国补优惠,美团闪购额外提供200元手机神券 [3][21] - 小米智能家电业务销售额一季度持续高增,武汉智能家电工厂提前30天送电,有望11月投产,预计2026年年产300万台小米空调,2030年产值达100亿元 [3][22] - 澳柯玛拟在印尼新建年产50万台冰箱制造工厂,项目总投资约3.6亿元,分两期建设 [3][23] 投资建议 - 政策、技术、需求层面利好智能家居行业,产业链上中下游有望受益,维持“推荐”评级 [4][25]
革新开户流程:提升客户体验,降低成本和风险
Refinitiv路孚特· 2025-05-23 17:09
开户流程的重要性与复杂性 - 开户流程是将潜在客户转化为实际客户的关键环节,同时体现公司价值观与客户体验的交融 [1] - 客户期望快速、无缝且轻松的开户体验,但幕后涉及高成本、高风险及大量资源投入 [1] - 成功优化的开户流程可显著提升用户体验、降低运营成本并最小化风险 [1] 安全性的核心地位 - 安全性是开户流程中的高频主题,贯穿所有环节,对高度监管行业尤为重要 [1] - 2023年支付欺诈导致商家损失达480亿美元,预计2025年将进一步攀升 [1] - 主要威胁包括合成身份欺诈、账户盗用、未经授权支付及商业电子邮件攻击(BEC) [1] 反欺诈与优化策略 - 实时验证银行账户以匹配客户/供应商信息,采用多层认证增强安全性 [2] - 行为模式分析用于识别优质客户/供应商,而非仅对欺诈者画像 [2] - 结合KYC/KYB验证与行为分析,构建全生命周期的信任基础 [2] - AI与机器学习技术可实时监控、快速检测欺诈并强化安全措施 [2] LSEG风险情报的解决方案 - 提供账户验证与身份验证解决方案,显著降低客户转化放弃率 [5] - 双重银行账户验证方法:集成银行数据库解决方案(API/终端访问)与开放式银行解决方案(万事达卡合作) [13] - 补充工具包括账户洞察(交易历史分析)、多因子身份验证(短信/邮件OTP) [13] 技术驱动的未来趋势 - 开发AI与机器学习赋能的解决方案,提升数据审查效能与信息处理速度 [5] - 实现与客户/供应商的实时见解共享,强化数据安全与运营标准感知 [5] 行业数据与验证价值 - 银行账户验证需核验账号/余额、ACH支持、交易权限等,减少ACH退款 [10] - 验证优势包括标记高风险账户、提升客户体验的可配置瀑布式方法 [11] 相关产品与服务 - LSEG账户验证解决方案覆盖美国市场,原名GIACT,提供付款保障与欺诈风险降低 [9] - 开放式银行解决方案可核验银行余额,集成数据库解决方案提供明确响应代码 [13]
吴恩达:如何在人工智能领域打造你的职业生涯?
36氪· 2025-05-22 19:00
人工智能编码能力 - 编码人工智能将成为未来社会的基础技能,类似于现在的读写能力 [1] - 人工智能和数据科学的应用范围远超传统软件工程,可在任何产生数据的场景中使用 [2] - 线性回归等AI模型可帮助小型企业优化运营,如披萨店的人员配备和供应链管理 [2] 人工智能职业发展路径 - 职业发展三步骤:学习基础技能、从事项目工作、找到工作 [3] - 人工智能领域需要持续学习,技术更新速度比成熟领域更快 [3] - AI项目具有高度迭代性,项目管理面临特殊挑战 [4][5] 人工智能技术技能 - 机器学习基础技能包括理解各类模型和核心概念 [7] - 深度学习是机器学习的重要组成部分,需要掌握神经网络等知识 [7] - 关键数学领域包括线性代数、概率统计和微积分 [8] - 软件开发技能可显著增加就业机会 [8] 人工智能项目执行 - 识别业务问题而非AI问题是项目成功的第一步 [14] - 评估AI解决方案需考虑技术可行性和业务价值 [16] - 项目里程碑应包括机器学习指标和业务指标 [17] - 资源预算需涵盖数据、人员和集成支持等要素 [18] 人工智能求职策略 - 角色转换或行业转换可采取分步策略降低难度 [27] - 创业公司比大公司更易于实现角色转换 [28] - 信息面试是了解目标公司和角色的有效方式 [31][33] - 简历和项目组合是求职过程中的关键要素 [36] 人工智能职业成功要素 - 团队合作和沟通技巧对大型项目至关重要 [43] - 建立职业网络和社区比单纯社交更有价值 [43] - 良好习惯和纪律性是长期成功的保障 [45] - 利他主义态度有助于个人职业发展 [46]
梁文锋的新想法,DeepSeek的新方向?
华尔街见闻· 2025-05-22 18:43
华尔街见闻出品 以下文章来源于资事堂 ,作者资事堂 资事堂 . 资事堂注意到:DeepSeek的母公司深度求索公司日前在招聘平台持续发力人才引进。 除了常规的算法研究、程序设计等领域。2025年5月,在不少实习生招聘平台上都出现了"DeepSeek招聘数据百晓生(医疗方向)实习生"的需求。 这个在几年前创立深度求索公司,推出DeepSeek大模型的年轻人,在2025年初震动了中国上下。 但在这前后,他都始终保持着低调,一如他率领的那个推出DeepSeek大模型的AI技术团队——除了偶尔崭露头角的论文,业界对他和他们的了解,并不比半 年前多了多少。 但可以想见的是,这支团队一定在默默的发力,持续攀登新的高峰。 作者 孙建楠 编辑袁畅 梁文锋,又有了新动向! 日前,一则不起眼的招聘信息,或许透露了这支年轻团队的一个新方向。 ——医疗。 DeepSeek招聘医疗实习生 在最新的招聘需求中,DeepSeek团队提到: 按照相关招聘要求,这个实习生岗位,需求是医学背景的本科高年级和研究生。 一周工作四天以上,实习工资日薪超过500-580元每天。 以此累计,正常的"满勤"实习生,每月大概率收入过万元。 独特的"数据百晓 ...