政策内容 - 重庆起草《重庆市分布式光伏发电开发建设管理实施细则（公开征求意见稿）》，鼓励投资主体探索分布式光伏多元化应用场景建设 [1] - 采用自发自用余电上网的一般工商业分布式光伏项目，根据市内电力负荷分布确定不同上网电量比例 [1] - 主城都市区22个区县行政区域内的项目年自发自用电量比例原则上不低于20%，其余区县年自发自用电量比例原则上不低于40% [1] 应用场景 - 支持各地区探索构建增量配网、虚拟电厂、智能微网与大电网利益协调共享机制 [1] - 促进源网荷储一体化开发 [1] - 研究推动交能融合、光储充一体化、分布式光伏+储能、5G基站等开发模式 [1]

项目概况 - 宁夏首个园区级"源网荷储一体化"项目总投资6.2亿元，已在苏银产业园启动115MW光伏建设，并配套30MW/60MWh储能电站，计划年底并网 [1] - 项目将提升园区绿电比例至40%左右，为产业发展注入"绿色动能" [1] - 115MW光伏年发电量约2.2亿kWh，绿电到户电价0.2930元/kWh [5] 技术路径与效益 - "源网荷储一体化"通过整合电源、电网、负荷、储能四个环节，实现能源生产、传输、消费和存储的高效匹配 [2] - 项目采用风光火储多能互补、储能调节和负荷匹配，平抑新能源发电波动，提升绿电利用率，降低碳排放强度 [2] - 通过集中式光伏+储能实现"自发自用、自我调峰"，降低用电成本，电化学储能成本下降提升项目经济性 [2] - 综合到户加权电价降至0.4193元/kWh，大网购电价格约0.4437元/kWh [5] 产业协同与发展 - 项目为新型储能、智能调控平台、虚拟电厂等技术提供应用场景，拉动新能源、储能、数字化等相关产业发展 [2] - 聚焦新能源、新材料、绿色算力产业，推动产业结构转型升级，提升工业"含金量""含新量""含绿量" [3] - 苏银产业园谋划布局"绿电+智能算力"产业，未来新建算力中心绿电直供比例将提升至70%，终端电价降至0.36元/kWh [5] 区域战略定位 - 苏银产业园由苏州、银川两市政府推动，以"区区合一"一体化发展为引擎，抢抓国家"东数西算"战略机遇 [2] - 园区加快绿电园区、零碳园区、智慧园区试点建设，探索高比例可再生能源供给消纳新模式 [5] - 推动数字化智能化技术在源网荷储各环节融合应用，建立碳排放管理体系，鼓励碳交易、绿电绿证交易 [5]

核心观点 - 鹏辉能源通过逆势扩产和技术研发实现业务转型，从单一电池供应商升级为多场景解决方案提供商，重点布局储能、固态电池和钠电池领域 [1][4][5] - 公司2024年毛利率维持在12%以上，与中创新航持平且高于同行，资金主要投向扩产和研发 [3] - 储能业务已成为公司重要支柱，2023年出货量达15GWh，并签订加拿大5.1GWh长单 [5] - 固态电池计划2025年能量密度提升至300Wh/kg以上，2026年建立产线 [5] - 2023年进行三次重大扩产，总投资83亿元，重点押注储能赛道 [8][9] 业务转型 - 从消费电子电池扩展至动力电池和储能电池，形成三大业务板块 [4] - 动力电池同时布局汽车用和两轮车用电池，储能业务客户包括阳光电源、三峡集团等头部企业 [5] - 通过控股成都佰思格布局硬碳负极材料，强化钠电池技术储备 [5] 财务与投资 - 2024年毛利率保持在12%以上，管理费用和研发费用增长反映持续投入扩产和研发 [3] - 2023年三次扩产分别投资：乌兰察布23亿元（10GWh储能+1GWh固态电池）、驻马店10亿元（小动力电池）、安徽广德50亿元（10GWh储能系统） [8] 技术进展 - 钠电池实现聚阴离子层状氧化物体系技术突破 [5] - 2023年8月发布第一代固态电池，规划2025年能量密度超300Wh/kg [5] - 产品矩阵覆盖半/全固态电池、大圆柱电池等多元化技术路线 [11] 战略合作 - 与驻马店市政府合作推进固态电池产业化和零碳城市建设，构建"零碳园区-虚拟电厂"体系 [1] - 与明泰铝业合作开发固态电池、钠电池及铝回收业务 [1] - 储能业务海外突破加拿大市场，签订5.1GWh长期订单 [5]

电池 - 福田汽车与亿纬锂能合资设立北京福田亿纬新能源科技有限公司，注册资本5亿元，双方各持股50%，旨在拓展新能源重卡业务并提供电池租赁解决方案 [2] - 比亚迪刀片电池和闪充刀片电池提前通过新国标全项检测，获得中汽中心权威认证 [3] - 中创新航牵头"十四五"国家重点研发计划项目，开发本征安全高比能锂离子动力电池系统技术，预计应用于小鹏汇天新一代飞行汽车 [4][5] - 驻马店市政府与鹏辉能源签署战略协议，合作领域包括新能源装备升级、固态电池产业化建设及零碳城市打造 [6] 材料 - 宝明科技开发的新一代锂电复合铜箔在硅碳负极及固态电池应用上具有性能优势，获市场高度认可 [6] 海外 - Amprius Technologies的硅负极高能量电池助力Zephyr无人机完成67天连续飞行，打破航空纪录 [8][9]

河南省第九批源网荷储一体化项目概况 - 第九批项目共53个 总建设规模335.29MW 其中光伏219.09MW(占比65%) 风电116.2MW(占比35%) [2] - 工业企业类项目占主导地位达42个 其他类6个 农村类3个 增量配电网类仅2个 [2] - 截至当前河南累计发布九批次415个项目 总容量6876.59MW 其中风电4208.85MW(61%) 光伏2667.74MW(39%) [2] 工业企业类项目详情 - 郑州区域项目以光伏为主 典型包括上汽乘用车郑州二厂17.93MW光伏项目[3] 郑州航美正兴科技园2MW项目[4] - 洛阳区域出现风电项目 河南中科富吉10MW风电[3]和河南昊华气体40MW风电[3]为国家电投集团开发 - 安阳区域最大单体项目为安钢集团冷轧44.5MW光伏[4] 平顶山郏县中联天广水泥项目含11.2MW风电+3.6MW光伏[4] - 鹤壁区域由河南美琳新能源开发多个小型光伏项目 单项目规模0.5-3.6MW[4] 其他类别项目特征 - 增量配电网类项目含南阳内乡县30MW风电[7]和济源经开区30MW光伏[7] - 农村类项目集中在开封兰考县 采用整村开发模式 光伏规模1.05-3.78MW[8] - 其他类项目包括三门峡市医疗中心0.11MW[9] 济源客运南站2.8MW[9]等公共设施项目 建设模式分析 - 工业企业项目主要采用合同能源管理模式(如华能 国家电投等央企参与)和自主开发模式[3][4] - 农村类项目采用合作开发模式 实施主体为本地新能源公司[8] - 公共设施类项目以合同能源管理为主 实施主体包括三门峡旭辉新能源等地方企业[9]

战略合作协议签署 - 驻马店市政府与鹏辉能源签署新能源领域战略合作协议 [1] - 合作涵盖新能源装备升级、固态电池产业化建设、"豫产豫用"示范打造等关键领域 [1] 重点合作方向 - 聚焦"产业绿色转型和零碳城市打造" [1] - 以"零碳园区—虚拟电厂—智能微电网"为核心推动源网荷储一体化落地 [1] - 加快零碳学校、医院、园区等多场景示范 [1]

盐城项目与资本开支 - 江苏二期工厂预计本月底竣工，建成后年产能增加8万吨，目标产品含大型单桩等海工产品 [2] - 公司推进“两海战略”，保持开放灵活投资策略，构建稳健财务支撑体系，有优质项目会选合适再融资工具 [2] 海上产品销量与利润 - 2024年海塔及单桩销售约10万吨，交付量低、固定摊销及费用成本高致海工产品总体利润低 [3] - 2025年风电行业景气，公司把握机遇，加强内部管理，推进数智化改革降成本，去年计提减值后资产质量和财务健康度提升 [3] 混塔业务 - 公司通榆工厂生产混塔，目前以钢塔为主，混塔是未来重点发展方向 [3] 新能源电站规划 - 截至目前，新能源发电业务规模达681.3MW，含118MW光伏电站、563.3MW风力发电场，90MW在建电站力争2025年内全容量并网 [3] - 当前80%电站自主运维，目标实现100%自主运维能力覆盖，提升绿电生产效率与市场化交易竞争力 [3] - 未来以“滚动开发”为核心策略，优化投资并购策略，拓展风电项目资源，探索储能配套等差异化业务模式，提升板块营收贡献度 [4]

新能源消纳行动方案 - 山东省印发《山东省2025年新能源高水平消纳行动方案》，实施"八大行动"包括新能源结构优化、火电调峰增强、新型储能提振、电网支撑强化、绿电消费促进、消纳模式创新、电力市场化改革深化、用户侧响应能力提升 [1] - "八大行动"坚持"发、调、储、用"各环节协同发力，明确保障新能源消纳的具体目标和重点工作 [2] 新能源装机规模 - 山东省新能源和可再生能源装机1.25亿千瓦，占比超过51% [1] - 光伏装机8514万千瓦，居中国首位 [1] - 风电装机2669万千瓦，居中国第五 [1] 新能源消纳水平 - 2024年山东省风电利用率96.4%，光伏利用率98.5%，分别高于中国平均值0.5、1.7个百分点 [1] 新能源发展措施 - 科学设定新能源发展目标，评估新能源入市对光伏行业的影响，发挥风光互补特性 [2] - 加快推进源网荷储一体化、绿电产业园、可再生能源制氢、车网互动等新模式建设，年内谋划10个左右绿电产业园 [2] 煤电改造 - 山东统筹大型煤电机组建设和存量煤电机组升级改造，预计今年完成煤电机组"三改联动"2000万千瓦左右 [2] 用户侧参与 - 持续优化峰谷分时电价机制、大力发展虚拟电厂，推动电力用户深度参与电网调峰和新能源消纳 [2]

新能源高水平消纳行动方案 - 山东省能源局印发《山东省2025年新能源高水平消纳行动方案》，实施"八大行动"提升新能源消纳能力 [5] - 行动方案突出系统性、针对性和操作性，涵盖新能源结构优化、火电调峰增强、新型储能提振等多环节协同发力 [7] 新能源结构优化 - 大力推进风电规模化开发，合理有序发展光伏，优化光伏、风电总装机比例从3.2:1调整至2.6:1 [5] - 通过风光互补缓解光伏发电"午间高峰、夜间低谷"问题 [5] 火电调峰增强 - 提速存量机组灵活性改造，全年完成2000万千瓦机组改造及核定 [5] - 强化煤电基础调节地位，年底前建成大型煤电机组268万千瓦 [5] - 深度挖掘自备电厂调节能力，支持自备电厂参与电力市场 [5] 新型储能提振 - 积极发展压缩空气储能，年内新增规模100万千瓦左右 [5] - 科学布局电化学储能，年内新增规模200万千瓦以上 [5] - 支持独立储能发展，鼓励钠离子电池、飞轮储能等新技术应用 [5] 电网支撑强化 - 夯实省域主网架，加快弥河新建、海口扩建工程建设 [6] - 加强市域主网架，尽早投产东营富国至裕民线路等工程 [6] - 持续完善智慧化调度系统，保障煤电、储能等调节资源建成即并网 [6] 绿电消费促进 - 支持电力用户在新能源大发时段加大购电力度 [6] - 印发实施绿电产业园建设方案，打造高比例消费绿色电力的园区 [6] - 推动算力中心与可再生能源发电项目协同布局 [6] 消纳模式创新 - 支持采用就地就近消纳等4类模式建设30个源网荷储一体化试点 [6] - 建成30家虚拟电厂，聚合分布式电源、可调节负荷、储能等资源 [6] - 推进"风光氢氨醇"一体化开发，建成华电潍坊制氢加氢一体站项目 [6] - 拓展省外消纳空间，年内力争卖出富余新能源5亿千瓦时以上 [6] 电力市场化改革深化 - 加快制定新能源上网电价市场化改革实施方案 [6] - 推动新能源上网电量全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成 [6] 用户侧响应能力提升 - 动态优化分时电价峰谷系数和执行时段，引导用电企业参与调峰 [7] - 发挥电动汽车储能资源对电网调峰作用，建设车网互动充换电示范站实现市级全覆盖 [7]

新能源发展措施 - 山东省能源局将重点抓好三项工作保障新能源高水平消纳 [3] - "十四五"以来新能源年均增速达到25% [1] - 强化规划统筹高标准开展"十五五"全省可再生能源规划编制工作 [3] - 优化装机结构坚持全域统筹海陆并进提速风电开发 [4] - 创新发展模式推进源网荷储一体化绿电产业园等新模式建设 [5] 风电发展 - 山东省光伏发电装机连续8年稳居全国首位 [4] - 风电发电小时数长可缓解光伏发电"日盈夜亏"问题 [4] - 年内建成华能半岛北L山东能源渤中G一期等海上风电项目 [4] - 建成济南国瑞等陆上风电项目 [4] 光伏发展 - 利用农村屋顶建设的分布式光伏数量多规模大 [4] - 科学评估新能源入市对光伏行业的影响 [4] - 适度提高工商业光伏自发自用比例推动"自发自用为主余电上网为辅" [5] 创新模式 - 年内谋划10个左右绿电产业园 [5] - 建成25座"车网互动"充换电示范站 [5] - 探索可再生能源制氢等新模式 [5]