政策导向 - 江苏省召开消费品以旧换新重点处理代表建议督办会 强调保持政策稳定性并引导消费预期 [1] - 要求多措并举把握关键节点 推动消费新增长点涌现 并促进产业向新向绿转型升级 [1] - 系统性推进需求、供给、收入及预期环节协同发力 通过升级商品消费、扩大服务消费及培育新型消费满足高品质个性化需求 [1] 实施措施 - 加强政策评估与成效提升 确保消费品以旧换新工作平稳有序实施 [1] - 优化政府服务以提升消费体验 实现惠企利民目标 [1] - 强化风险防控与监管水平 推动工作落实落细 [1]

赛事经济对消费市场的拉动作用 - 苏超赛事前六轮期间带动江苏省旅游、出行、餐饮、住宿、体育五大场景实现服务营收近380亿元，同比增长超40% [1] - 政府推动"赛事+文旅"深度融合策略，明确将扩大服务消费作为长期抓手性工作 [1] - 通过540余场赛事主题活动（其中300余场在重点商圈开展）发放特色礼包及景点折扣券，实现文旅、观赛、购物等多功能贯通 [3] 金融机构与消费场景的深度融合 - 江苏银行作为总冠名商联合政府推出六大促消费举措，建立"金融+消费+文旅"多维协同生态 [1][5] - 在APP设立苏超专区吸引超750万人次参与，提供赛程查询、直播观看及消费券领取等功能 [7] - 通过"跟着苏超去狂欢"活动整合旅游、文化、娱乐等领域优质商户，发放购物券/免单券/折扣券等专属权益包 [7] 特色消费场景的构建与推广 - 打造"苏新消费"专属市集，冠名特色餐饮展区并依托创新产品与专享补贴支持地方经济 [2] - 推出13城旅游打卡攻略和特色美食地图，结合夜间经济专题活动营造消费氛围 [6] - 开发"苏品苏货超级购物车"平台，首批纳入979个江苏品牌，通过线上线下联动推动货销全国 [4] 金融产品创新与服务赋能 - 推出"零首付""先息后本"汽车金融产品，在重点汽车流通企业推广 [5] - 为国补商户开发专属经营贷产品，提供一站式综合金融服务满足资金周转需求 [5] - 通过全行联动开展进社区/进企业活动，推动消费供需精准匹配与商品展销 [4]

消费券发放规模与领域 - 铜仁市安排市级财政专项资金420万元以消费券形式发放 覆盖商超 餐饮 加油站 汽车等多个商贸领域[1] 消费券使用效果与消费者反馈 - 消费者在超市使用消费券购买原价两百多元商品可节省40元 消费券同时适用于加油站等场景[3] - 餐饮消费券单次使用可减免100元 有效提升顾客消费意愿[3] 消费券核销数据与杠杆效应 - 本轮消费券发放撬动消费规模约140.94万元 累计优惠金额达26.65万元[5] - 汽车消费券预约数量达863笔 中国石化铜仁石油分公司和合力超市在活动期间销售额均突破15万元[5] - 中国石化铜仁石油分公司实现优惠金额4.07万元 合力超市实现优惠金额2.77万元[5] 宣传渠道与后续计划 - 通过抖音 微信公众号和报纸等融媒体平台全面宣传消费券发放信息[5] - 商务部门计划继续推出促消费活动 拓展服务消费场景并加强政策引导以激发内需潜力[5]

消费市场总体表现 - 消费是拉动经济增长的主引擎和民生幸福的晴雨表 激活消费市场能为经济发展持续注入动能并惠及千家万户[1] - 消费市场呈现加速回暖态势 通过光影记录的画面显示市场具有蓬勃气象[1] - 全国多措并举促消费扩内需 形成生动缩影[1] 区域消费特色案例 - 福建闽南古街夜市游人如织 老字号商铺排队与新潮文创店相映成趣[1] - 福建民俗文化村游客与国家级非遗发生古今交融的碰撞[1] - 湖北小龙虾池塘养殖呈现丰收景象 试验基地研发成果惠及全国[1] - 湖北"中国车谷"汇聚各大车企 智慧工厂开足马力生产[1] 消费促进策略 - 需从供需两端共同发力释放消费潜力 供给端提升质量优化环境增加新型供给让消费者乐于花钱[1] - 需求端需增加居民收入完善社保体系提升消费意愿让消费者敢于花钱[1] - 各地应依托特色资源如自然禀赋历史文化非遗资源民俗风情开展消费新业态[2] - 通过文旅+消费 人工智能+消费 IP+消费等形式打造吃住行游购娱一体化消费新场景[2] - 借助文创市集夜间直播等多样化形式实现多点开花以点带面多元发展的消费新格局[2]

市场整体表现 - A股市场冲高遇阻宽幅震荡整理 盘中半导体及小金属行业表现较好 软件开发消费电子船舶制造汽车零部件行业表现较弱 [1] - A股市场午后跳水回落 市场热点集中在算力和芯片方向 个股跌多涨少 [2] - 成交额再次突破3万亿元 创业板指创3年新高 [1] 资金流动与政策环境 - 居民储蓄加速向资本市场转移 形成持续增量资金来源 [1] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [1] - 国内广义财政支出明显提升 后续促消费稳基建政策有望接续发力 [2] 盈利预期与行业展望 - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 结束连续四年下滑趋势 [1] - 科技创新领域盈利弹性最为显著 [1] - 芯片股逆势拉升 CPO等算力硬件股表现活跃 创新药概念股走低 房地产板块调整 [1] 市场趋势判断 - 6月底以来大盘累积较大涨幅 上涨斜率加速 短期存在整固需求 [2] - 短期调整属于健康降温 情绪从局部亢奋回归理性 尚未触及恐慌阈值 [1] - 中长期居民储蓄转移政策红利释放盈利周期回升三大动力稳固 中期慢涨格局有望延续 [1]

市场表现 - 沪指下跌0.39%报3868.38点 深成指上涨0.26%报12473.17点 创业板指下跌0.75%报2742.13点[1] - 两市成交额2.68万亿元 较前日3万亿元缩量近5000亿元但仍维持高位[1][3] - 农牧、美容、化工、传媒、零售等消费相关板块领涨 医药生物、非银金融、军工、通信等板块领跌[1] 技术走势 - 主要指数收出高位十字星 显示上行动能衰减但未出现显著见顶迹象[1] - 短期可能回踩5日线并回补下方缺口 量能未大幅释放表明资金惜售情绪存在[1] - 创业板走势与主板相似 后续需关注缺口回补情况[1] 货币政策影响 - 杰克逊霍尔年会释放鸽派信号 市场对9月美联储降息预期概率达90%[2] - 美国通胀水平出现回升 若就业数据未严重恶化美联储可能保持鹰派态度[2] - 美联储降息决策影响国内货币政策空间 但国内政策仍保持自主独立性[2] 资金情绪与配置 - 市场情绪在创3万亿天量成交后降温 关键节点前可能存在资金兑现压力[3] - 机构资金持续增持龙头标的 部分科技龙头创新高但换手率下降[3] - 低位消费、制造及基建板块性价比凸显 "促消费""反内卷"政策潜力较大[3] 板块配置策略 - 成长板块延续性存疑 尤其美国科技巨头产业链方向[3] - 消费、制造类板块具备政策支持潜力 中长线配置价值显著[3] - 低位基建板块迎来长线底仓配置时机[3]

赛事热度与参与度 - 江苏省城市足球联赛（苏超）8轮48场比赛累计进球124个 场均2.5球 [1] - 超九成江苏居民知晓苏超赛事 关注人群中非传统球迷占比近八成 [1] - 赛事由13支队伍组成 其中仅29名为职业球员 其余为快递员、教师等普通工作者 [2] 商业价值与经济效益 - 前六轮比赛带动餐饮、住宿、交通、旅游、娱乐五大消费场景实现服务营收近380亿元 [1] - 官方赞助商数量从赛季初6家激增至32家 [1] - 赛事通过社交媒体平台爆火出圈 微信、微博、抖音、小红书等平台不断刷新中国业余足球观赛人数纪录 [2] 金融机构促消费举措 - 江苏银行作为赛事总冠名商推出"跟着苏超去狂欢"主题活动 以六重豪礼回馈客户 通过金融服务串联运动、生活与消费 [1][2] - 活动设置乐游、观剧、赢球、嗨购、畅饮、出行六大专区 奖品涵盖旅行优惠、饮品福利、加油补贴及运动装备 [2] - 银行通过"美好生活节"系列活动覆盖买菜、话费充值、影音会员等超2000万App用户的日常消费场景 [5] 政策与战略背景 - 2025年3月中共中央办公厅与国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》 明确将促消费同惠民生、补短板结合 [4] - 银行紧密对接政府促消费工程 在家装、家居、电动车、3C数码等场景叠加"以旧换新"和"国补"政策 配套信用卡支付优惠和返券活动 [5] - 银行近年来积极赞助南京半程马拉松、扬州马拉松、环太湖国际公路自行车赛等多项体育赛事 [5] 多元化消费场景布局 - 银行聚焦文旅、体育、艺术、留学等兴趣场景发力文化金融 通过个贷客户权益活动赠送音乐节、艺术展、博物馆等门票及周边产品 [5] - 金融服务覆盖文旅消费、文化消费及日常生活消费等多层次体系 [4][5] - 银行通过商家扩容持续扩展客户福利 将赛事流量转化为消费留量 [3]

公司活动与战略 - 百威在漳州市龙文区投资设厂 与当地共同发展并为区域经济高质量增长作出卓越贡献 [3] - 公司通过国际啤酒嘉年华活动推广品牌文化 活动持续7天并设置7大主题之夜演出及五大啤酒屋体验区 [1][3] - 采用科技企业研发的无人机运输生产线刚灌装的啤酒 实现产品从生产到消费场景的高效衔接并提升体验感 [3] 行业推广与区域合作 - 活动整合闽南美食资源并设立专属展区 通过美食与啤酒结合模式提升漳州味道的知名度和影响力 [3] - 龙文区政府将啤酒嘉年华打造为市民休闲与旅游推广窗口 同步在梧桥古厝分会场举办促消费乐享活动带动区域消费 [3] - 活动融合电子音乐演出与地域文化 通过沉浸式多元互动形式强化品牌特色与消费者连接 [3]

经济增速放缓 - 8月季度GDP同比增速或回落至4.5%左右，受高基数及出口退坡影响 [1] - 8月出口同比增速或从7月的7.2%放缓至5-6%，对美集装箱船只数量继续下滑 [1] - 汽车与线上家电销售同比大幅下跌，尽管第三批690亿人民币消费品以旧换新国补资金已下达 [1] - 房地产下行带来负财富效应拖累消费信心，基建增速或因天气扰动减弱及政府债券资金拨付小幅回升 [1][24] - 未来几个月财政脉冲减弱，基建回升态势或难以持续 [1][16] 流动性改善与资金流向 - 大摩自由流动性指数自6月起由负转正，显示金融投资流动性改善 [2][11] - 2025年上半年A股市场净流入资金约1.5–1.7万亿人民币，其中三分之二来自保险公司资金配置 [2] - 散户净资金流入规模达4,000–5,000亿人民币 [2] - 7月居民新增存款超季节性下跌，非银金融机构新增存款显著上升，反映居民存款向股市转移 [2][14][19] 政策动向与行业整治 - 反内卷政策拟对石化及炼油行业产能过剩实施全面整顿，可能推动20年以上老旧产能退出或升级 [3] - 国务院全体会议强调加快促消费政策落地，政策具有持续性 [3] - 央行二季度货币政策报告重现“防范资金空转”表述，未提及金融市场流动性工具，显示流动性管理趋向中性 [3] - 央行自6月以来减少流动性净投放力度，因银行间利率回落并趋近政策利率 [3] 股市杠杆与风险 - A股两融余额突破2万亿人民币（约2,900亿美元），占自由流通市值4.8%，低于过去十年4.9%的平均水平及2015年10%的峰值 [4] - 两融占A股日成交量比例快速上升但仍低于2020年峰值，显示杠杆风险可控 [4] 行业数据与指标 - 水泥出货量温和反弹，反映天气对基建干扰减弱 [9] - 政府债券净发行量显示财政脉冲减弱，8月以后或影响基建回升可持续性 [16][17]

上海商圈零售表现 - 上半年上海50个重点商圈零售额同比增长2.7% 增速高于全市社零总额1个百分点 [1] - 19个商圈零售额同比增速突破10% 世博/豫园/真如商圈增速位列前三 [1] - 豫园商圈上半年社零增长41.6% 客流量超2000万人次 海外客群占比达20% [1] 消费品类增长情况 - 1-7月上海社零总额9551.79亿元 同比增长2.5% [1] - 服装鞋帽针纺织品类增长3.3% 化妆品类增长5.0% 金银珠宝类增长1.5% [1] - 通讯器材类增长9.2% 表现突出 [1] 商圈运营创新 - 豫园商圈通过"国创内容+传统技艺"组合举办夏日奇幻夜活动 [2] - 老字号与国创动画IP联名产品销售额预计突破4000万元 [2] - 老庙黄金联名金饰天猫预售1000套秒罄 线下销售火爆 [2] - IP主题餐厅联名套餐几乎每日售罄 [2] 政策支持与发展规划 - 上海将打造世界级商圈作为重要战略目标 [1] - "上海之夏"国际消费季正在推进 计划打造标杆性消费场景 [1] - 通过政策与活动双轮驱动吸引国内外流量 [1][2]