行业整体活力与成就 - 行业在BICES 2025展会上充分展现活力，千余家参展企业带来高端化、绿色化、智能化新技术与产品，吸引全球海外采购商 [1] - 展会产品集中展现行业“十四五”以来发展成就 [1] - 2024年全行业实现营收8165亿元，科技创新成果丰硕，产业基础高级化和产业链现代化水平显著提高 [3] 数智化升级与创新 - 柳工发布大型智慧绿色矿山解决方案，聚焦大型化、电动化、智能化，由核心零部件、整机系统、综合能源及成套智能化方案组合而成 [2] - 柳工智慧矿山管理系统可实现电动产品无人编组运行，提升施工安全性、效率、质量并降低能耗 [2] - 徐工展示L2级别辅助驾驶和L3级别无人驾驶装载机，通过激光雷达、高清摄像头、传感器及AI模型实现自主无人化作业 [3] - 无人驾驶工程机械已在港口、钢厂、搅拌站等封闭场景落地应用，帮助客户降低人力成本并实现连续作业 [3] 绿色发展与电动化转型 - 行业向绿色化加快转型，电动工程机械形成工况适应好、零排放、低噪声、高可靠、易保养、高效率的竞争优势 [4] - 三一集团系统性地实现装备电动化、能源清洁化和运营智能化的全产业链解决方案，其65吨级矿山挖掘机电驱系统效率高达96%，相比同吨位油挖每年节省能耗成本约90万元 [4] - 山东临工L968HEV电动装载机采用三电机加定轴8档自动箱动力方案，续航5至7小时，每年运行3500小时可节省超40万元运营成本 [5] - 2024年电动升降工作平台渗透率达92.5%，电动叉车渗透率达73.6%，电动装载机占比达10.4% [5] - 电动工程机械电池、电器、控制系统和技术快速提升，基础配套设施加快完善 [5] 海外市场竞争力与出口表现 - 展会彰显产品国际竞争力，已有来自50多个国家和地区海外采购商计划签订2026年订单，单家企业预计签约金额达50亿元 [6] - 铁建重工出口欧洲直径12.49米土压平衡盾构机，为出口欧洲最大直径，产品累计出口52个国家和地区 [7] - 徐工集团将在2028至2030年期间为澳大利亚福德士河集团提供150至200台240吨纯电动矿卡，为迄今最大绿色矿山机械出口订单 [7] - 2024年1月至8月全行业进出口贸易额403.98亿美元，同比增长11%，其中出口金额385.97亿美元，同比增长11.4%，贸易顺差优势持续扩大 [7] - 2020年至2024年5年间，A股上市工程机械企业境外收入占比由11.38%快速提升至47.48%，三一重工、中联重科等龙头企业境外业务贡献半数以上营收 [8] - 行业技术、产品和服务受国际用户认可，海外业务布局不断完善升级，今年出口额将保持较高水平 [8]

文章核心观点 - 煤炭装备产业是保障国家能源安全的“压舱石”，其高质量发展对产业转型升级具有重要战略意义 [3] - 《关于推进能源装备高质量发展的指导意见》为煤炭装备产业指明了高端化、智能化、绿色化的发展方向，标志着行业进入从规模扩张向质量效益转变的新阶段 [3][4] - 指导意见通过技术攻关、产业协同、机制创新“三位一体”的系统布局，旨在打通“科技-产业-金融-市场”全链条，加速行业转型 [10] 煤炭装备的战略定位与现状 - 2024年，中国原煤产量达47.8亿吨，占一次能源生产总量的63.9%，煤炭消费量占能源消费总量的53.2%，主体能源地位短期内难以替代 [4] - “十四五”期间，行业实现了钻锚一体化快速掘进装备、特厚煤层10米超大采高综采成套装备、300吨级国产矿用卡车等突破性成果 [4] - 行业面临新挑战，包括超千米深井、极薄及特厚煤层等复杂开采条件占比提高，以及露天煤矿产量占比上升，对装备可靠性和工况适应性提出更高要求 [4] - 关键核心技术存在瓶颈，高端材料、高精度传感器、特种工业软件等对外依存度较高，极端工况装备可靠性不足 [5] 煤炭装备高质量发展路径 - 发展路径聚焦高端化、智能化、绿色化，目标构建自主可控的能源关键装备供应链和产业链 [6] - 底层技术自主化：重点攻克高硬度岩体截割材料、高功率密度防爆传动系统等基础部件，以及多群组装备自适应协同控制算法等核心技术 [6] - 关键装备高端化：加速研制深井井筒机械破岩、硬岩高效掘进、超千米深井智能开采、露天矿无人驾驶卡车等智能采掘与高效运输装备 [7][8] - 成套装备与工程应用：重点突破年产千万吨级工作面、千米深井等井工开采及特大型露天矿开采成套装备，推进超长距离、超大运量管道输煤系统建设与示范工程 [8] 产业创新生态与支撑体系 - 突出企业创新主体：推行“研发投入视同利润”考核机制，支持民营企业牵头承担重大技术攻关，落实研发费用加计扣除政策 [9] - 构建开放产业协同生态：建设国家级试验验证平台，组建“龙头企业+高校+科研院所”创新联合体，培育首台（套）装备检测认证机构 [9] - 完善标准质量体系：制定智能开采、绿色运输等重点领域标准，推行“技术专利化—专利标准化—标准产业化”融合路径 [9] - 强化政策保障：建立首台（套）装备“采购绿色通道+保险补偿”机制，利用超长期特别国债支持煤矿智能化改造，鼓励创新融资租赁商业模式 [9]

行业投资评级 - 行业评级为看好 [1] 核心观点 - 包装纸提价传导顺畅，浆价企稳支撑盈利修复 [1] - 行业受到旺季需求稳撑、成本预期改善、产业升级加速三重利好驱动，边际改善逻辑明确 [4] - 板块估值处于历史偏低区间，龙头企业现金流状况良好，中期业绩确定性高，具备防御属性与业绩改善弹性 [4] - 随着行业景气度持续回暖和企业盈利能力进一步验证，后续板块估值修复空间值得期待 [4] 行业要闻总结 - 太阳纸业创始人李洪信提出行业"反内卷"关键在于聚焦客户需求，做好原料、工艺、产品"三个差异化"创新 [5] - 玖龙、山鹰等头部纸企发布新一轮调价函，全国多地纸板厂随之涨价，涨幅普遍为3%-4% [6] - 包装纸龙头率先提价，自8月以来玖龙纸业已连续进行8轮提价 [7] - 截至9月18日，中国AA级瓦楞纸120g市场均价达2789元/吨，较8月底上涨2.42%，同比上涨7.72% [7] 行业高频数据总结 - 纸浆期货库存均值降至23.99万吨，周环比减少4894.8吨，期货收盘价均值为4999.2元/吨，较上周上涨3.6元/吨 [8][9] - 国内TDI均价较上周下降130元/吨至1.37万元/吨，MDI均价较上周下降160元/吨至1.54万元/吨 [11] - 国内漂针浆价格持平于5725元/吨，漂阔浆均价微涨7.5元/吨至4232.5元/吨 [13] - 箱板纸市场均价环比上涨25元/吨至5370元/吨，瓦楞纸均价坚守3040元/吨 [4][18] - 白板纸、白卡纸、胶版纸、铜版纸价格均与上周持平，分别为4000元/吨、4310元/吨、5466.67元/吨、6400元/吨 [18] 公司重要事件及公告总结 - 金东纸业28万吨/年特种纸技术改造项目造纸车间封顶，项目投产后将专注单光纸及多功能环保基材纸 [26] - 玖龙纸业2025财年归母净利润同比激增135.4%至17.67亿元，整体产品销售量提升9.6%至约2150万吨，营业收入同比增长6.3%至632.41亿元 [27] - 金红叶纸业集团与史泰博达成战略合作，共同为政府及企业客户提供高效、洁净、可持续的办公体验 [28] - 芬林纸板亮相2025CPiS，展示从森林到货架的绿色生态链，助力客户实现包装环节降碳、减塑与资源优化 [28] 投资策略总结 - 建议沿两条主线配置：进攻端聚焦旺季提价顺畅、业绩弹性显著的包装纸细分龙头；防御端布局成长路径清晰、具备抗周期能力的特种纸、生活用纸等转型标的 [29]

会议概况 - 全国石油和化工企业管理创新大会于9月25日至26日在北京召开，主题为“管理创新驱动发展，数智转型赋能未来” [1] - 会议由中国化工企业管理协会主办，旨在引导企业因地制宜发展新质生产力，推进管理创新，加快建设世界一流企业 [1] 行业发展战略与方向 - 石化行业需聚焦核心业务创新以增强企业竞争力，并加快绿色低碳转型践行可持续发展 [1] - 推进数字化赋能以提升运营效率，加强供应链管理构建协同发展生态，同时强化风险管理应对不确定性挑战 [1] - 行业需深化管理创新以破解同质化竞争与低效发展难题 [1] - 在“十五五”规划谋篇布局之年，行业要把提质增效放在首位，以深化改革破局、以管理创新赋能，加快发展新质生产力 [2] - 支持企业参与国际标准制定，推动“中国石化品牌”从“国际认可”向“国际信赖”升级 [2] 管理创新成果与推广 - 中国化工企业管理协会已连续举办18届管理创新成果发布会议 [1] - 本届大会评定管理创新优秀成果231项、优秀组织单位15家 [4] - 评定的优秀成果是在解决企业热点和难点问题探索中形成的行之有效的管理创新经验 [4] - 未来需将创新融入“十五五”发展，进一步完善中国特色现代企业制度，同时大力推进“人工智能+” [4] 企业实践与交流 - 来自清华大学、青岛科技大学、云天化、荣盛、渤化化工、京东集团、京博控股、青岛双星等单位的代表进行了经验交流 [4] - 会议同期举办了《管理创新赋能石油和化工企业高质量发展—路径模式与实践策略》一书的预发布仪式 [4] - 与会代表参观了京东集团、先正达创新中心 [5]

中化新网讯 9月23日，石油和化学工业规划院(下称石化规划院)在京组织召开石化化工行业"十五五"规 划重点发展方向研讨会。专家在会上指出，高端化、绿色化、智能化将是我国石化化工行业重点领域 在"十五五"期间发展的主旋律。 高端化、绿色化、智能化 节能降碳研究中心副主任李晔则表示，我国钾、磷、锂等关键矿产资源对外依存度高，产业链安全风险 突出；部分资源性产品产能规模大，但高端产品仍依赖进口。未来应加强国内资源勘探与绿色开采技术 攻关，构建稳定多元的海外供应体系，同时强化战略资源储备与循环利用机制，推动资源向高端化、高 值化利用转变。 当前石化化工行业正积极谋求"走出去"，开辟海外市场。石油化工处/技术经济研究所副总工程师(专业) 双玥谈道，我国石化产业规模占全球40%以上，在炼油等领域具有显著产能优势。"面对第五次全球产 业转移，要坚持'双轮驱动'：一方面巩固传统市场份额，另一方面通过拓展新兴市场寻求需求和利润增 长点。"双玥说。 "今年是'十五五'规划制定的关键年，石化规划院积极开展产业研究、生产力优化、园区提升、项目论 证等工作，支撑国家部委及地方政府政策制定。"石化规划院院长李君发表示，未来石化规划院将进 ...

反内卷-石化化工行业稳增长工作方案解读-专家电话会 20250928 摘要 国家发改委收回地方炼油和乙烯项目审批权，旨在通过总量控制，防止 炼油、乙烯、乙二醇和聚乙烯等产品产能过剩，确保项目符合国家战略 方向，此举将直接影响相关项目的投资决策和市场准入。 政策强调保障化肥行业关键要素供给，如煤、气、磷、硫等原料的稳定 供应，并支持高端材料及平台建设，以确保国家粮食安全，这为相关原 料供应商和高端材料企业带来机遇。 对不达标的老旧装置进行淘汰，并严格控制园区扩张门槛，限制低效、 高污染、高能耗项目进入园区，倒逼企业进行技术升级和转型，影响相 关企业的运营成本和盈利能力。 鼓励电子化学品、高端聚烯烃（如阿尔法麒麟和 POE）、超高分子聚乙 烯以及特种橡胶和功能膜的发展，这些领域与芯片及半导体密切相关， 为相关材料企业带来增长机会。 化工园区面临综合治理，数字化和绿色化成为落地场景，可能推动示范 基地建设和区域合作，打通产业链瓶颈，园区内企业需关注环保合规和 数字化转型。 石化化工行业在此次稳增长工作方案中的具体举措有哪些？ 此次石化化工行业稳增长工作方案采取了一系列具体举措： 1. 总量控制：对炼油、乙烯、乙二醇 ...

经济数据与政策动向 - 9月制造业PMI为49.4% 较7月上升0.1个百分点 非制造业商务活动指数为50.3% 上升0.2个百分点 综合PMI产出指数为50.5% 上升0.3个百分点 三大指数均回升 [1] - 央行货币政策例会删除"加力实施增量政策"表述 强调政策连续性稳定性 并新增"落实落细适度宽松的货币政策"提法 对物价描述从"持续低位运行"改为"低位运行" [2] - 央行、证监会、外汇局联合支持境外机构投资者开展债券回购业务 覆盖直接入市和"债券通"渠道入市的所有境外机构 [2] 行业政策与目标 - 有色金属行业2025-2026年增加值目标年均增长5% 十种有色金属产量年均增长1.5% 再生金属产量目标突破2000万吨 [4] - 石化化工行业2025-2026年增加值目标年均增长5%以上 要求经济效益企稳回升 并提升数字化和本质安全水平 [5] - 国资委强调国有企业要聚焦稳电价、稳煤价 防止"内卷式"恶性竞争 要求优化投资结构并加快推进设备更新改造 [3] 金融机构动态 - 2025年券商分类评价结果：A类公司53家 B类43家 C类11家 其中A类公司占比约50% AA级公司14家占A类约25% [6] - 证监会立案调查富煌钢构涉嫌信息披露违法违规 公司经营正常 近期终止11.4亿元关联收购中科视界 该资产估值从2019年1.3亿元增长近十倍 [9][10] 公司与资本市场 - 摩尔线程科创板IPO过会 拟募资80亿元 参股公司包括和而泰直接持股1.03% 中科蓝讯合计持股0.5% ST华通间接持股0.36% 年内涨幅最高达285.41% [7][8] - 中际旭创控股股东计划减持不超过0.49%股份 约550万股 通过大宗交易方式进行 减持后承诺12个月内不再减持 [8] - 万达集团及王健林被限高消费 下属项目公司经济纠纷所致 公司称正协商解决 [7] 市场展望与策略 - 国泰海通证券认为港股科技龙头估值偏低 估值修复可能推动恒生科技指数上涨15% 若修复至历史均值或涨超30% 看好AI周期受益的科技主线 [13][15] - 光大证券预计节后A股继续上行 重点关注TMT主线 因产业趋势进展和美联储降息周期开启 TMT板块近期已显现轮动优势 [16] 新股发行与全球事件 - 道生天合将于9月29日申购 代码780026 为全球最大风电叶片用环氧树脂生产企业之一 [10] - 全球市场重点关注美国9月ADP就业人数、ISM制造业PMI、失业率及非农数据 以及沙特阿美10月5日公布原油售价 [11][12][14]

全球平板式砂磨机市场总体规模与增长 - 预计2030年全球平板式砂磨机市场规模将达到5.3亿美元，未来几年年复合增长率为7.8% [1] 市场竞争格局 - 全球市场前五大生产商包括Bosch、Stanley、Makita、Dewalt、Mirka，2023年前五大厂商合计占有约19.0%的市场份额 [6] - 全球市场前21强生产商排名基于2023年调研数据 [3] 产品与销售渠道细分 - 按产品类型细分，电动砂磨机是主导产品，占据约60.6%的市场份额 [6] - 按销售渠道细分，线上销售是最大渠道，占有74.4%的市场份额 [6] 行业发展趋势与驱动因素 - 行业受益于国家推动制造业高质量发展和产业升级的政策支持，如税收优惠和专项资金补贴 [9] - 发展趋势向智能化（集成物联网与远程监控）、自动化（降低人工成本）及绿色化（节能节水设计、减少污染）方向深化 [9] - 新能源电池材料、高端陶瓷、生物医药等新兴领域的需求驱动市场增长 [9] 行业面临的挑战与进入壁垒 - 行业面临激烈的同质化竞争和持续的技术创新压力（如纳米级研磨技术的突破） [9] - 存在研磨介质优化、冷却系统效率和物料流速控制等技术瓶颈 [9] - 进入壁垒主要体现在技术研发（需掌握核心研磨机理与智能化系统集成）、资金投入（高端设备制造与产线建设成本较高）、品牌信誉积累以及满足日益严格的环保和技术标准 [9] 主要市场参与者概况 - Bosch是总部位于德国的技术与服务供应商，其砂磨机产品以高表面质量、低振动、防尘设计和人体工学优势著称，典型产品如GSS系列与ROS系列 [12] - DeWalt是美国史丹利百得旗下的专业电动工具品牌，其平板式与轨道砂磨机以强劲动力、可变速、优秀的除尘系统和耐用性见长 [14]

公司转型战略 - 金利来作为57年历史的传统男装品牌正通过"科技+国潮"战略实现转型 突破休闲化年轻化市场冲击 [2] - 公司推进AI量体定制 虚拟试衣技术 实现规模化个性生产 并采用可持续面料研发 [4] - 通过数据中台驱动柔性供应链 在新材料研发和数字化供应链等关键领域实现突破 [4] 品牌年轻化举措 - 跨界斯诺克运动推出台球系列服饰 借助赵心童获世锦赛冠军引发的台球热潮重塑品牌形象 [7] - 体育产业成为品牌建设战略支点 累计向中国内地和香港体育事业捐献近1.7亿元 [6] - 曾宪梓体育基金会已奖励5届奥运会302人次金牌选手 颁发奖金总额逾1.28亿港元 [6] 大湾区发展布局 - 公司认为数字化和绿色化是打造世界级时尚产业高地的关键 需整合大湾区完整制造链和科技创新生态 [4][5] - 建议通过制度创新打破标准互认和数据流动壁垒 共建前海横琴南沙等合作平台 [9] - 利用香港国际金融贸易中心地位对接国际规则 借助澳门平台开拓葡语国家市场 [8] 全球化拓展策略 - 粤商具备侨商网络 务实创新精神和跨文化沟通三大优势 可担任"超级联系人"链接全球市场 [11] - 出海需关注文化差异和合规风险 如印尼禁止电商等政策限制 需建立本地化运营机制 [8] - 建议通过世界粤商大会匹配供应链需求 将广东制造业优势与海外技术渠道相结合 [11][12] 青年创业支持 - 明汇智库已培育数百位青年研究员 孵化近20个青年创新创业项目落户大湾区基地 [14] - 定期举办"明日新星"人才培养计划 组织香港青年内地考察 重点发展人工智能等科技创业项目 [13][14] - 粤商可为青年创业者提供商业指导 资源网络和国际市场连接 [13]

公司概况与产能规模 - 公司为国际化高端铝合金新材料企业，拥有煤电铝及绿色水电铝高效协同产业链 [1] - 控股子公司中孚实业具有年产69万吨铝精深加工、75万吨电解铝、50万吨再生铝（在建）、15万吨炭素、90万千瓦电力、225万吨原煤的产能规模 [2] - 公司核心产品已覆盖全球45个国家和地区的130多家企业 [2] 行业地位与财务表现 - 豫联集团开创“铝电合一”行业新模式，早于行业布局投产大型铝电解槽并引进国际高端铝加工生产线 [1] - 豫联集团以营业收入447亿元位列2025年中国制造业企业500强榜单第278位，排名较上年提升26位 [2] - 中孚实业首次入围2025年中国制造业企业500强榜单 [2] 战略转型与技术发展 - 公司近年来建成绿电体系，实现高端铝材研发与国际市场份额稳步提升 [1] - 公司锚定绿色化、数字化、智能化发展方向，构建水电铝、再生铝与风光新能源协同发展的绿色低碳可循环产业布局 [2] - 公司引入数字管理系统并部署智能设备，以提升生产运营效率与质量管控水平 [2] 未来发展规划 - 公司未来将坚持从核心业务出发实现盈利性增长和低负债经营，坚持绿色化、数字化、智能化转型方向 [3] - 规划包括强化组织文化建设、优化治理结构与激励机制，并稳步探索新的发展领域和空间 [3] - 公司将以五十周年为新起点，精心谋划“十五五”规划，紧抓绿色化、智能化、高端化发展机遇 [1]