财务表现 - 2025年上半年总收益达4.068亿元 同比增长10% 主要受益于业务常规扩张及边缘计算服务大幅增长 [1] - 毛利为4770万元 同比增长1.2% 整体毛利率为11.7% [1] - 期内溢利1490万元 同比增长19% 盈利增长势头良好 [1] - 母公司普通权益持有人应占每股盈利维持0.03元 [1] - 截至6月30日现金及现金等价物为3.481亿元 流动性储备充足 [1] 核心业务表现 - IDC解决方案服务收益达3.761亿元 同比增长7.9% 占总收益92.5% [2] - 收益增长源于良好声誉 稳定客户基础及广泛业务网络实现的常规业务扩张 [2] - 该业务毛利率为10.2% 受市场竞争下服务价格战略调整影响 [2] 新兴业务发展 - 边缘计算服务收益增长至2920万元 同比增长39% 占总收益7.2% [3] - 增长源于EdgeCDN服务市场需求增长及新客户拓展 [3] - 该业务毛利率达27.1% 显著高于IDC业务 [3] - EdgeAIStation服务完成多款主流AI模型对算力平台适配 可提供可靠安全算力服务 [3] - 推出灵境云大模型私有化部署解决方案 助力企业客户构建专属知识库并实现模型微调 [3] - 正式推出算力调度解决方案 简化客户对多元算力资源管理操作 [3] - 集团连续三年被评为中国边缘计算企业20强 边缘智慧巡检V2.0获鲲鹏原生开发技术认证 [3] 战略布局与发展规划 - 公司战略聚焦四大领域：拓展智慧计算服务 深化技术研发 加强生态伙伴共建 构建政企双驱动模式 [4] - 拓展智慧计算服务回应东数西算工程 提供硬件咨询等全方位服务 [4] - 深化技术研发优化多模态AI大模型 升级算力调度平台 [4] - 加强生态伙伴共建实验室及打造全生态系统 [4] - 构建政企双驱动模式提供针对性解决方案 [4] - 报告期后完成新股份认购 所得款项用于多项业务发展 [4] - 成立合资公司开拓智慧计算服务市场 为增长注入动力 [4] 行业与政策环境 - 国务院人工智慧+行动推进 公司在智算业务 模型应用等方面布局契合政策 [1] - 公司基于IDC构建下沉分散式边缘云网络 凭借技术与市场优势有望借助行业东风再塑增长曲线 [1]

公司业务动态 - 公司承接涿州中珑云、中翰云、河北三河等大数据中心相关项目 [2] - 公司为数据中心项目提供用能规划、新能源设计及能效管理等综合能源解决方案 [2] - 公司业务支撑区域人工智能、大数据、工业互联网等重点产业发展 [2] 行业政策机遇 - 公司业务发展依托"东数西算"政策机遇 [2] - 公司服务算力与电力协同发展 [2]

政策核心观点 - 六部门联合印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》，旨在系统培育以数据为关键生产要素、以数字技术创新为核心驱动力的数创企业，将其定位为发展新质生产力的重要实践主体 [1] - 政策意义在于激发市场活力、推动产业升级，是培育新质生产力、构建新发展格局的重要抓手，能帮助企业降低创新成本、提高效率，在数字经济新赛道上抢占先机 [1] - 政策核心亮点在于构建多维度的保障体系，从数据、算力、创新到融资全方位支持企业成长，并通过改善企业发展的生命周期环境进行全周期激励 [4][5] 企业培育与发现机制 - 国家发展改革委与国家数据局将牵头搭建数创企业培育库，每年遴选发现一批创新能力强、发展潜力大的企业分级分类入库，并实行动态调整 [2] - 各级数据管理部门将加强对入库企业的服务对接和监测分析，有针对性地提供培育政策和精准服务 [2] - 政策目标是通过培育让更多企业在数字经济新领域新赛道跑出加速度，推动涌现更多瞪羚企业、独角兽企业 [2] 数据要素保障措施 - 鼓励地方加快建立公共数据授权运营机制和应用创新生态，促进公共数据可持续供给及开发利用 [2] - 探索发放“数据券”、“算法券”以降低企业治数用数成本，让企业更便捷地获取关键资源，针对性解决数据获取难、成本高的问题 [2][3] 算力资源供给支撑 - 深入实施“东数西算”工程，坚持国家枢纽节点算力规模部署，持续优化热点应用区域需求保障，并加快构建全国一体化算力网 [3] - 引导各类算力资源与数创企业需求高效精准对接，鼓励国家枢纽节点面向数创企业提供低成本、广覆盖、可靠安全的算力服务，以降低算力使用门槛 [3] - 此举旨在解决企业算力不足和分布不均的问题，为数字化创新提供基础支撑 [3] 创新能力与成果转化 - 鼓励国有企业、行业龙头企业、平台企业等带头推进联合创新发展，整合推进各类创新资源与服务向数创企业开放共享 [3] - 加快推进重点产业领域专利池建设，强化产业链上下游、平台生态圈的融通创新 [3] - 依托数字产业集群建设，发挥集群主导产业优势，吸引各类创新资源集聚，打造有利于数创企业专业化特色化产业化发展的创新生态 [3] 应用场景与重点领域 - 以场景和行业痛点为牵引，强化算力、数据等要素协同，重点加强对人工智能、垂类大模型等数创企业的培育 [2] 投融资支持 - 鼓励金融机构结合数创企业投融资需求，按照市场化原则提供金融服务 [4] - 规范银行与投资机构的合作，在依法合规、风险可控前提下为数创企业提供多元化金融服务，并促进银企对接，向金融机构推荐优质项目 [4] - 加大力度支持符合条件的优质数创企业上市融资 [4]

徐娟副市长表示，中卫市正全力打造西部算力高地，特别是政策中明确提及"积极引进供配电、散 热制冷等数据中心配套设备制造企业"，与兰洋科技的技术优势高度契合。中卫市将携手兰洋科技，依 托其卓越的技术实力与产业化能力，强强联合，共同推进算力基础设施的优化布局与跨区域协同发展。 兰洋科技"技术+资金+算力客户"全链路入场，推动节点城市能级与效益提升 9月26日，宁夏回族自治区中卫市副市长徐娟携中卫市数据局、宁夏移动相关领导一行专程赴兰洋 (宁波)科技有限公司(以下简称"兰洋科技")深入座谈，双方围绕绿色算力节点建设达成一系列深度合作 目标。此次座谈重点聚焦兰洋科技在液冷技术、算力投资与算力消纳合作客户等方面的综合优势，双方 将共同推动中卫国家算力枢纽能级提升，构建"技术引领+资本投建+产业集聚"的东西协作新范式。 中卫节点优势突出需求明确，奠定双方合作坚实基础 中卫市作为全国一体化算力网络国家枢纽节点、国家新型互联网交换中心"双节点"城市，逐步构建 起规模可观、生态集聚的算力基础设施体系。截至目前，累计投资规模达417亿元，建成标准机架12.1 万架，算力总规模达到4.4万Pflops，城市算力分指数位居全国第四，已 ...

指数表现与成分股 - 截至2025年9月29日09:48 上证科创板人工智能指数下跌0.69% 成分股奥普特领涨2.64% 道通科技上涨2.04% 奥比中光上涨1.92% 合合信息领跌3.94% 航天宏图下跌3.60% 芯原股份下跌2.88% [2] - 科创AIETF(588790)下跌0.83% 最新报价0.84元 近1周累计上涨3.30% [2] - 科创AIETF盘中换手率1.12% 成交7743.94万元 近1月日均成交8.92亿元 排名可比基金第一 [2] 政策与行业动态 - 国家发展改革委等6部门印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》 提出强化算力资源供给 支撑实施"东数西算"工程 [2] - 交通运输部等七部门印发《关于"人工智能+交通运输"的实施意见》 要求加强行业算力资源统筹 动态整合企业算力 [2] - 摩尔线程IPO过会 主要产品为全功能GPU 拟募资80亿元用于新一代自主可控AI训推一体芯片 图形芯片及AI SoC芯片研发项目 [3] - 苹果公司开发类似ChatGPT的iPhone应用 测试明年Siri重大升级 [3] 机构观点与技术趋势 - 海外算力产业链保持高景气度 未受DeepSeek和贸易摩擦冲击 国内AI行业伴随DeepSeekR2/V4及Agent/多模态进展持续高景气 2025年或成国内AI基础设施竞赛元年 [4] - 英伟达CEO黄仁勋提出AI需"思考"后回答 推理能力将呈指数级增长（百万倍至十亿倍） 推动智能达到新高度 [4] ETF产品与规模 - 科创AIETF(588790)及联接基金覆盖寒武纪（第一大权重股）和海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量 可布局AI"硬件-模型-应用"全产业链 [5] - 科创AIETF近1周规模增长1.12亿元 新增规模位居可比基金第3/9 [6] - 近1周份额增长2.13亿份 新增份额位居可比基金第1/9 [7] 指数构成 - 上证科创板人工智能指数选取30只科创板人工智能相关上市公司 前十大权重股包括寒武纪/澜起科技/芯原股份等 合计权重71.66% [7]

市场表现与资金流向 - 沪指跌0.65%，深成指跌1.76%，创业板指跌2.60%[3] - 上证主力资金净流出5.97亿元，深证主力资金净流出209.55亿元[4] - 股票私募仓位指数创年内新高至78.41%，百亿私募单周加仓1.73%[12] 行业政策与增长目标 - 石化化工行业2025-2026年增加值年均增长目标5%以上[5] - 全国太阳能发电装机容量达11.2亿千瓦，同比增长48.5%[8] - 严控新增炼油产能，合理确定乙烯、对二甲苯新增产能规模[9] 行业与贸易数据 - 全国累计发电装机容量36.9亿千瓦，同比增长18.0%[8] - 2025年上半年中国可数字化交付服务贸易额1.5万亿元，同比增长6%[9] - 2025年上半年跨境电商进出口额1.32万亿元，同比增长5.7%[9] 金融产品动态 - 阳光恒益私募基金设立总规模200亿元的私募证券投资基金[11]

项目概况 - 康盛股份全资子公司浙江云创智达打造的康盛千岛湖智算中心于9月26日正式启用 [1] - 该中心是率先全面采用浸没式液冷技术并投入商业运营的大型智算中心 [1] - 项目位于千岛湖畔 依托当地优越的自然冷源条件 [3] 技术优势 - 采用自主研发的浸没式液冷技术 实现全年平均PUE值≤1.08的超低能耗表现 [3] - 能效水平优于传统风冷数据中心 彰显节能环保与高性能计算的深度融合 [3] - 实现了浸没式智算中心液冷技术的首次规模化商用 [3] 商业合作 - 与浙江联通签署为期五年 总金额达3696万元的算力服务合同 [3] - 浙江联通云数据公司副总经理叶刚表示该中心将成为深化合作的桥梁 [3] - 浙江联通是重要的绿色算力合作伙伴 [3] 战略意义 - 是公司贯彻践行"双碳"目标 融入"东数西算"布局的重要体现 [3] - 是康盛股份"一主两翼"战略布局的重要里程碑 [3] - 为人工智能 云计算等高密度算力场景提供坚实支撑 [3] 行业影响 - 验证了浸没式液冷技术在商业化运营中的可行性 [3] - 为AI训练 高性能计算 边缘计算等高密度算力场景提供新的基础设施选择 [3] - 有望推动液冷技术在全行业的广泛落地 [3] 未来发展 - 将持续深化液冷技术研发与场景应用 以"技术+场景"双轮驱动 [4] - 致力于将成功经验转化为可复制的"浸没式液冷绿色算力"新模式 [4] - 携手行业共创算力与生态和谐共生的未来 [4]

政策核心目标 - 加快培育数字经济创新型企业，推动涌现更多瞪羚企业、独角兽企业 [1] - 通过十项具体举措优化创新生态、完善政策体系，助力高成长性和创新力企业脱颖而出 [1] - 健全企业源头发现机制，搭建国家级企业培育库，每年动态遴选一批企业分级分类入库 [1] 数据要素与算力保障 - 鼓励地方建立公共数据授权运营机制，探索发放"数据券""算法券"以降低企业治数用数成本 [2] - 引导国有企业、行业龙头、平台企业打造普惠性数据服务平台，促进上下游数据互通共享 [2] - 深入实施"东数西算"工程，加快构建全国一体化算力网，打造统一调度、弹性供给的算力基础设施 [2] 成果转化与市场应用 - 构建以企业为主体、需求为导向、产学研深度融合的科技成果转化机制 [2] - 探索"首购首用"政策，推动新技术和新产品尽早进入市场，缩短从科研到应用的周期 [2] 金融支持与资本引导 - 鼓励金融机构创新金融产品和服务模式，探索符合企业特点的信用评价模型 [2] - 国有创投基金优化考核机制，将培育瞪羚企业、独角兽企业情况纳入考核指标 [2] 国际市场拓展 - 积极支持数创企业"走出去"，加强与国际标准、数据政策的对接 [3] - 鼓励国有企业、行业龙头企业等强化产业链生态圈协同出海，带动数创企业拓展海外市场 [3]

文章核心观点 - 全球AI竞赛进入以“超大规模、超高能耗、超高投入”为特征的新阶段，竞争焦点从模型转向底层算力 [1][2] - 英伟达与OpenAI的千亿美元合作计划建造10吉瓦级超级AI数据中心，部署数百万GPU，进一步点燃市场对AI算力前景的预期 [1][2] - AI产业投资逻辑重塑，从“模型追赶”转向“构建自主算力底座”，产业发展重心向产业链上游和底层技术倾斜 [3][4][8] AI算力竞争新阶段 - 英伟达宣布向OpenAI投资高达1000亿美元，用于建设至少10吉瓦的英伟达系统以支持下一代AI基础设施 [2] - 该合作刺激英伟达股价盘中一度大涨超4%，刷出历史新高，总市值逼近4.5万亿美元 [2] - 此次合作标志着AI基础设施竞争壁垒陡升，未来能参与“三超”竞赛的玩家将越来越少 [2] 对全球科技产业链的影响 - 合作将带动从上游芯片、服务器、光模块、液冷系统、高功率电源，到下游数据中心运营、能源配套等全链条景气度提升 [2] - AI算力“军备竞赛”进入白热化，获取顶级AI算力的门槛提高，其他AI公司在底层算力上与领先集团的差距拉大 [2] - 大功率数据中心、新一代算力平台的出现驱动产业链竞争向上游延伸，对封装技术、高带宽内存、液冷散热等新技术要求更高 [2] 中美AI竞争态势演变 - 斯坦福大学报告指出，到2024年底，中国领先模型落后美国的差距从近20%缩小到了0.3% [3] - 在算力层面，美国控制了全球75%的计算力，AI竞争从模型层面演化为基础算力角逐 [3] - 在通用大模型竞争中，中美两国实力已非常接近，差距仅在3至6个月之间，很难再形成代差 [4] 中国AI产业的发展路径与机遇 - 中国AI产业发展路径需要从“模型追赶”转变为“构建自主算力底座” [4] - GPU、ASIC、HBM、高速互联、先进封装、先进制程晶圆制造、半导体设备和材料等环节有望成为新一轮科技竞争的一部分 [4] - 中国拥有全世界最大的互联网用户人群，数据资源得天独厚，电力资源丰富，面对AI数据中心的巨大功耗更具应对能力 [6] - 国家通过“东数西算”工程进行顶层设计，引导算力基础设施全国范围内合理化布局，直接刺激了投资和应用创新 [7] 面临的挑战 - 最大的挑战来自技术层面的“卡脖子”问题，中国半导体供应链自主可控的建设亟需加速 [7] - 最严峻的挑战来自底层基础设施中的算力卡，即GPU，英伟达凭借CUDA生态垄断绝大部分市场份额 [8] - 美国商务部一度禁止中国采购英伟达算力卡，出现“一卡难求”的局面，形成巨大算力缺口 [8] AI投资逻辑重塑 - 今年四季度，国产算力会有较清晰的趋势性机会，科技投资的大体趋势是硬件先行，再到软件 [8] - 明年下半年，AI端侧或有较大的投资机会，海外巨头公司将推出AI眼镜、耳机、折叠屏手机等新品 [8] - AI行情从云侧逐步切向端侧是一条重要线索，可能带来包括端侧设备、算力芯片、通信模组在内的更广泛机会 [9] - 投资策略可考虑以确定性龙头为基石、以新技术黑马做增强，关注OCS、DCI、空心光纤、正交背板等新技术方向 [9]

一排排白色风机在绵延不绝的山脉上随风转动，戈壁滩上鳞次栉比的光伏板泛起点点银光……拥有"水 丰、光富、风好、地广"自然禀赋的青海，正凭借"绿电+绿色算力"发展优势，受到众多科技企业的青 睐。多个智算项目在这里落地生根，低空经济产业也乘势而起。 9月26日，西宁市低空智航应用平台正式发布。未来各方将共同推动该平台与自然资源管理、城市治 理、生态监测、智慧农业、应急救援等领域深度融合，让低空经济融入城市发展的方方面面。 "西宁独特的地理环境、重要的生态地位和广阔的应用前景为低空经济发展提供了绝佳的'试验田'。"在 中国航空运输协会副理事长车进军看来，"西宁市推动低空经济产业发展，为全国高原、山区等特殊地 形条件下的低空航行管理提供了系列方案和'高原模式'。" 中国铁塔股份有限公司青海省分公司（以下简称"青海铁塔"）总经理梁浩表示，该平台的发布是青海省 低空经济从基础建设向场景赋能跨越的关键一步，青海在生态监测、应急救援、智慧文旅等方面的低空 需求独特而迫切，未来需要有更多适应高原环境的低空经济技术产品落地，为青海省低空经济发展提供 有力支撑。 在此次西宁市低空智航应用平台发布会现场，记者还看到了中国铁塔股份有限公 ...