文章核心观点 - 国家开发银行通过构建科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域的金融服务体系，致力于服务国家重大战略、重点领域和薄弱环节，以支持实体经济和金融强国建设 [1] 科技金融 - 公司为科技型企业和国家重大科技任务提供全链条、全生命周期金融服务，例如支持青岛海湾化学股份有限公司新建生产线，并运用科技创新再贷款政策 [2] - 各地方分行针对性支持特定高科技领域：上海分行支持了集成电路、高端装备制造、新能源汽车等领域的15家企业；广东分行支持国家新型储能创新中心科研攻关；河南分行为“后羿一号”商业运载火箭项目提供研发贷款 [3] - 公司强化投贷联动，发行首批3只合计200亿元的“科技创新债券”，资金用于支持国家技术创新示范企业、制造业单项冠军企业及高技术制造业等 [3] 绿色金融 - 公司重点支持基础设施绿色升级、绿色低碳科技创新、能源绿色低碳转型等领域，包括“节能降碳十大行动”、“三北”工程和“沙戈荒”新能源基地建设 [4] - 具体项目支持包括：河南分行融资支持黄河古贤水利枢纽工程；宁夏分行为乌玛高速惠农至石嘴山段提供服务，实现工业固废再利用约380万吨；四川分行融资支持宜宾整市推进分布式光伏项目 [4] - 内蒙古分行围绕三大防沙治沙标志性战役，支持光伏治沙模式，实现“板上发电、板下种植、板间养殖”；“十四五”以来发行绿色金融债券1570亿元，精准支持长江经济带、黄河流域生态保护等国家战略 [5][6] 普惠金融 - 公司积极发挥国家助学贷款主要承办银行作用，“十四五”以来累计发放国家助学贷款2460亿元，支持学生超2300万人次，贷款发放金额和支持人数占全国80%以上 [6] - 公司深化与中小银行合作，优化转贷款服务，“十四五”以来累计支持普惠小微用款人超150万户（次） [6] - 重庆分行运用“千万工程”经验，以中长期融资支持仙女山地区市政基础设施、道路改造和人居环境整治，改善生态环境和村容村貌 [7] 养老金融 - “十四五”期间，公司累计支持普惠养老床位建设超19万张，助力实现老有所养 [8] - 具体项目包括：贵州分行支持盘活6处闲置物业改造，为首期8个养老机构提供799张床位；山东分行贷款支持济南天桥区鹊山养老服务中心建设，可新增800余张床位 [8] - 辽宁分行支持盘活整合和平区3.2万平方米闲置养老资源，改造200多个床位，并搭建数智养老服务平台 [9] 数字金融 - 公司积极支持基础网络和人工智能基础设施建设，以打通经济社会发展信息“大动脉” [10] - 公司持续支持北京、上海、江苏、辽宁、海南、福建等地人工智能计算中心建设，服务培育人工智能生态 [11] - 公司强化科技赋能，2024年发布“国家助学贷款”手机客户端，实现从电脑端向手机端的升级；并应用人工智能、卫星遥感等技术建设智慧信贷系统 [11]

公司财务表现 - 截至2025年9月底总资产达到2.03万亿元，成为国内首家资产规模突破两万亿元的券商[1] - 2025年前三季度实现营业收入558.15亿元，同比增长32.70%[4] - 2025年前三季度实现归属于母公司股东的净利润231.59亿元，同比增长37.86%[4] - 2025年第三季度单季营业收入227.75亿元，同比增长55.71%；归属于母公司股东的净利润94.40亿元，同比增长51.54%[2] - 加权平均净资产收益率达到8.15%，同比增加1.85个百分点[4] - 基本每股收益和稀释每股收益均为1.51元[2] - 截至三季度末归属于母公司股东的所有者权益达3150.25亿元[2][4] 业务板块业绩 - 科技金融领域，2023年至2025年前三季度完成科创板、创业板、北交所股权承销规模1123亿元，科技创新债券承销规模3873亿元[4] - 协助比亚迪完成56亿美元H股闪电配售，创下全球汽车行业及香港市场工业领域同类项目规模纪录[4] - 三次助力寒武纪完成资本市场融资[4] - 绿色金融方面，2023年至2025年前三季度完成绿色债券承销金额1810亿元[5] - 普惠金融方面，截至2025年9月末全系统资产管理规模超4.7万亿元[5] - 2023年至2025年前三季度累计完成乡村振兴债券155亿元[5] - 中信期货开展268个"保险+期货"项目，名义本金57亿元，为农户、合作社等提供价格风险保护[5] - 养老金融方面，截至2025年9月末服务养老三大支柱投资管理规模超万亿元[5] - 数字金融方面，积极推进数字化转型，自主研发人工智能+平台，已有18名办公及业务类数字员工上线，AI应用场景达118个[5] 资产规模与质量 - 公司资产规模和质量不断提升，归母净资产规模达3150亿元[4] - 经营活动产生的现金流量净额为562.02亿元[2]

核心观点 - 招商银行青岛分行与青岛市住房公积金管理中心联合推出公积金二手房数字人民币首付方案，利用数字人民币技术解决传统公积金提取支付二手房首付的难题 [1][2][3][4] 行业创新方向 - 金融机构创新重要方向是将前沿技术应用于民生领域，解决人民群众实际问题 [1] - 数字人民币在政务民生场景中的应用是行业探索的重要方向 [4] 具体解决方案 - 方案利用数字人民币的可编程性、安全透明特性构建全流程资金“安全锁” [3] - 买卖双方通过招商银行APP线上签订监管协议，卖方开设数字人民币钱包作为监管账户 [3] - 提取资金实时划转至数字人民币监管钱包并通过智能合约冻结以保障安全 [3] 市场反响与业务成果 - 业务开通几个月以来总金额超1.5亿元人民币 [4] - 已帮助数百个家庭解决公积金二手房首付问题 [4] 未来发展规划 - 公司计划深入优化金融服务，充分发挥数字人民币创新能力 [4] - 目标实现数字人民币在公积金场景中的进一步自动化、智能化 [4] - 将探索数字人民币在更多政务民生场景中的广泛应用 [4]

在科技金融方面，中信证券依托"投行+投资+研究"综合优势，为"新质生产力"企业提供高效服务。2023年以来至2025年前 三季度，中信证券完成科创板、创业板、北交所股权承销规模1123亿元，科技创新债券承销规模3873亿元，均位列市场第一。 在绿色金融方面，中信证券构建全链条绿色服务体系，2023年以来至2025年前三季度，完成绿色债券承销金额1810亿元， 排名行业首位。中信证券作为国内首家开展碳交易业务的金融机构，自2011年组建首支碳交易专职团队后，在碳交易、碳融资 等领域斩获多项市场首单，为多行业企业降低履约成本、实现碳排放收益。 在普惠金融方面，截至2025年9月末，中信证券全系统资产管理规模超4.7万亿元，全方位满足客户财富管理需求。2023年 以来至2025年前三季度，累计完成乡村振兴债券155亿元，排名同业第一；中信期货开展268个"保险+期货"项目，名义本金57 亿元，为农户、合作社等提供价格风险保护。 在养老金融方面，截至2025年9月末，中信证券服务养老三大支柱投资管理规模超万亿元。旗下华夏基金作为境内首批养 老目标基金管理人，全面布局相关产品，并推出"华夏养老唤醒官计划"，提升青年群体 ...

业绩数据 - 2025年7 - 9月营业收入312.83亿元，同比减少9.2%；1 - 9月1006.68亿元，同比减少9.8%[15] - 2025年7 - 9月净利润134.69亿元，同比减少2.8%；1 - 9月383.39亿元，同比减少3.5%[15] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额717.83亿元，同比减少47.7%[15] - 2025年9月30日资产总额57667.64亿元，较上年末减少0.0%；股东权益5179.30亿元，较上年末增加4.7%[16] 用户数据 - 2025年9月末信用卡流通户数4451.52万户，1 - 9月总消费金额14958.68亿元[31] - 2025年9月末零售客户数12758.82万户，较上年末增长1.6%，AUM42148.41亿元，较上年末增长0.5%[33] - 2025年9月末财富客户149.11万户，较上年末增长2.4%，私行客户10.33万户，较上年末增长6.7%[35] - 2025年9月末平安口袋银行APP注册用户数18029.74万户，较上年末增长3.6%，MAU4031.18万户[37] 业务数据 - 2025年9月末个人贷款余额17291.92亿元，较上年末下降2.1%；企业贷款余额16885.61亿元，较上年末增长5.1%[18][30][39] - 2025年9月末住房按揭贷款余额3523.50亿元，较上年末增长8.1%；信用卡应收账款余额4006.63亿元，较上年末下降7.9%[30] - 2025年1 - 9月，四大基础行业贷款新发放3551.81亿元，同比增长11.8%；三大新兴行业贷款新发放1851.83亿元，同比增长17.4%[40] - 2025年1 - 9月，供应链金融融资发生额14130.44亿元，同比增长24.8%[45] 财务指标 - 2025年9月30日资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.48%、11.06%、9.52%，较上年末分别上升0.37、0.37、0.40个百分点[21][27][28] - 2025年9月末不良贷款率1.05%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率229.60%[21][27] - 2025年1 - 9月集团净息差1.79%，较去年同期下降14个基点[78] 其他数据 - 2025年发行绿色金融债券规模为300亿元，票面利率为1.78%[105] - 2025年9月末集团承担信用风险涉房业务余额2662.34亿元，较上年末减71.03亿元；不承担信用风险涉房业务余额728.57亿元，较上年末减30.22亿元[83] - 报告期末普通股股东总数453515户；优先股股东总数为38户[99][102]

公司财务业绩 - 截至2025年9月底总资产达2.03万亿元，成为国内首家资产规模突破两万亿的证券公司 [1] - 归母净资产规模为3150亿元 [1] - 2025年前三季度营业收入为558.15亿元，同比增长32.70% [1] - 2025年前三季度归母净利润为231.59亿元，同比增长37.86%，盈利超历史最高水平 [1] - ROE达8.15%，同比提升1.85个百分点 [1] 科技金融业务 - 2023年至2025年前三季度完成科创板、创业板、北交所股权承销规模1123亿元，位列市场第一 [1] - 同期科技创新债券承销规模3873亿元，位列市场第一 [1] - 协助比亚迪完成56亿美元H股闪电配售，创下全球汽车行业及香港市场工业领域同类项目规模纪录 [1] - 三次助力寒武纪完成资本市场融资 [1] 绿色金融业务 - 2023年至2025年前三季度完成绿色债券承销金额1810亿元，排名行业首位 [2] - 助力中国核电完成2024年A股市场规模最大的140亿元定增 [2] - 协助工商银行发行商业银行首单服务系绿色金融债券 [2] - 为国内首家开展碳交易业务的金融机构，在碳交易、碳融资等领域斩获多项市场首单 [2] 普惠金融业务 - 截至2025年9月末全系统资产管理规模超4.7万亿元 [2] - 2023年至2025年前三季度累计完成乡村振兴债券155亿元，排名同业第一 [2] - 中信期货开展268个"保险+期货"项目，名义本金57亿元，为农户及合作社提供价格风险保护 [2] 养老金融业务 - 截至2025年9月末服务养老三大支柱投资管理规模超万亿元 [2] - 旗下华夏基金作为境内首批养老目标基金管理人，全面布局相关产品 [2] - 推出"华夏养老唤醒官计划"以提升青年群体养老理财规划意识 [2] 数字金融业务 - 自主研发人工智能+平台构建AI数字员工核心底座，已有18名办公及业务类数字员工上线 [3] - AI应用场景达118个 [3] - 证券领域一站式知识图谱平台荣获人民银行2023年度金融科技发展一等奖 [3]

会上介绍，打造数字金融特色应用场景。积极推进数字人民币试点，深圳地区累计开立数币钱包近3000 万个，预付式消费领域签约商家近5000家、管理预付资金约47亿元。推动多边央行数字货币桥保持"扩 面"态势，累计开展业务金额超百亿元。推广运用全国中小微企业资金流信用信息共享平台，截至9月 末，辖内已有19家银行机构接入资金流平台，累计有效资金流授权超过1万个，累计资金流报告查询量 累计达8万笔。深圳总部机构通过资金流平台发放贷款总额达250亿元。 北京商报讯（记者 刘四红）10月24日，人民银行深圳市分行、国家外汇管理局深圳市分局举行2025年 三季度新闻发布会，介绍深圳金融运行有关情况。 ...

山东省宏观经济背景 - 按照2025年预期增速目标5%以上计算，山东GDP冲刺十万亿大关几无悬念 [1] - 山东通过做优传统产业、破局新兴产业走出固本兴新的特色发展道路 [1] 恒丰银行整体业绩与战略 - 截至今年上半年末，公司资产规模达到1.56万亿元，实现营收140亿元、净利润30亿元，连续两年保持营收、利润"双增" [2] - 不良贷款率降至1.48%，呈现稳健向好、进中提质的发展态势 [2] - 公司把服务山东作为全行改革发展的重中之重，以科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五篇大文章"为抓手全面融入区域经济发展 [1] 科技金融与支持实体经济 - 截至去年末，公司省内制造业中长期贷款同比增长31.78%，科创贷款同比增长29.96% [4] - 公司建立与新型工业化建设相匹配的内部风险偏好和授信制度，运用科技创新和技术改造再贷款等政策工具，通过科创贷、设备更新贷等产品支持传统产业改造提升和新兴产业项目建设 [4] - 针对科技型企业发展痛点，通过"六边形分析法"精准画像，提供全生命周期综合金融服务 [5] - 公司为山东景耀玻璃集团的高端食品饮料轻量化玻璃瓶项目设备更新建设投放了中长期贷款1亿元，助力其年产量达10亿支的NNPB轻量化瓶生产 [4] - 为正晟电缆在初创期3个工作日完成授信审批，并在其成长期连续3年发放贷款2000万元，支持这家拥有19项专利技术的省级专精特新企业 [6] - 为威飞海洋提供1.3亿元综合授信以及国际信用证、代收代付等一揽子金融服务，支持其水下采油树系统的科研攻关和生产 [7] 绿色金融创新与实践 - 截至2024年末，全行绿色贷款余额较年初增长37.74%，其中省内绿色信贷同比大幅增长约54% [12] - 创新推出"降碳贷"业务模式，实现企业碳数据与贷款利率挂钩，有效激发企业内生减碳动力 [9] - 为滨州市中裕食品的二氧化碳综合回收利用项目批复专项授信3000万元，该项目预计年回收二氧化碳约5万吨，节约标煤约2万吨，实现碳减排约1.36万吨 [9] - 推出"知识产权挂钩节水贷"产品，将贷款利率与企业发明专利数量挂钩，采取"前高后低"的灵活计息方式，为招金膜天提供3000万元融资 [11] - 制定《恒丰银行EOD项目综合金融服务手册》，并在江苏宜兴烟山项目等融资支持过程中创下EOD模式实践的成功范例 [12] 普惠金融与乡村振兴 - 去年公司小微企业贷款增长27.35%，省内普惠型涉农贷款同比增长21.76% [16] - 为临朐兴沂农牧的现代示范奶牛养殖场项目高效审批2亿元贷款，目前已累计投放信贷资金1.42亿元，项目建成后可形成全群7600头养殖规模，牛奶年产量新增5.9万吨 [14][15] - 为菏泽市单县孟渚泽水产捕捞公司提供500万元贷款资金，支持其浮龙湖生态渔业发展 [16] - 持续强化与省农担及农业龙头企业合作，依托"惠农贷"等产品不断拓宽服务场景 [16]

财务业绩表现 - 公司于2025年上半年实现历史性扭亏为盈，净利润达0.49亿港元 [1] - 2025年上半年净收入约为4.57亿港元，同比增长82.1% [2] - 净利息收入为2.97亿港元，同比增长42.8% [2] - 非利息收入为1.6亿港元，同比大幅增长272.1% [4] 用户规模与市场地位 - 零售用户规模突破100万，成为香港首个达到此里程碑的数字银行 [1] - 公司于2019年成为香港首批获批数字银行牌照的银行，并于2020年3月正式开业 [2] 净息差与资产负债管理 - 净息差从去年同期的2.28%提升至2025年上半年的2.38%，表现优于行业平均水平 [3] - 净息差提升得益于灵活的资产负债管理策略和对市场变化的快速回应 [3] 业务多元化与收入结构 - 投资理财相关业务的快速发展是非利息收入显著增长的主要原因 [4] - 公司积极推动业务多元化，提高非利息收入比重以降低对传统利息收入的依赖 [3] - 公司致力于成为用户一站式投资理财平台，整合储蓄、支付、投资、外汇等多元化财务需求 [5] 产品与服务拓展 - 自2022年获香港证监会第一类牌照后，迅速拓展投资服务，推出基金和美股交易 [4] - 于2024年成为亚洲首家向香港零售投资者提供加密货币交易服务的持牌银行 [4] - 近期推出港股交易服务，提供港股正股、ETF、窝轮牛熊证等全市场产品 [4] 科技驱动与风险管理 - 公司以科技为驱动力，旨在重塑银行服务的每一个细节 [1] - 自研实时风险监控系统XDecision每日处理超过60万宗风险检查，90%可在0.2秒内完成 [5] - 运用AI技术进行诈骗侦测与风险预警，配合反诈骗引擎及跨云双活架构保障客户资产安全 [5] 未来发展战略 - 财富管理是公司未来重点发展的业务板块 [6] - 公司将继续投放资源优化用户体验，拓展产品种类，并深化数据应用以提供更智能的投资方案 [6]

金融总量与信贷结构 - 截至2025年9月末，深圳市本外币各项存款余额14.36万亿元，同比增长5.6%，较年初增加7871.52亿元，同比多增超5000亿元 [1] - 本外币各项贷款余额9.94万亿元，同比增长5.0%，较年初增加4574.11亿元，同比多增超2000亿元，住户存款、非金融企业存款、住户贷款、非金融企业及机关团体贷款均实现同比多增 [1] - 2025年9月深圳市新发放企业贷款加权平均利率为2.75%，同比下降0.53个百分点 [1] - 贷款行业结构持续优化，制造业贷款同比增长13.2%，科学研究和技术服务业贷款同比增长15.9% [1] 重点领域信贷投放 - 科技贷款余额2.18万亿元，同比增长8.2%；普惠小微贷款余额1.97万亿元，同比增长7.1% [1] - 绿色、养老、数字贷款同比增速均高于同期各项贷款整体增速 [1] - 金融支持消费方面，截至9月末深圳个人非住房消费贷款同比增长6.0% [1] - 科技、普惠贷款余额达到两个"2万亿"，绿色、数字经济贷款余额达到两个"1万亿"的信贷格局持续巩固 [2] 科技创新金融支持 - 截至2025年9月末，纳入政策支持清单内2552家科技企业、111个项目获得低成本融资资金支持498.6亿元 [2] - "腾飞贷"业务已帮助121家企业获得66亿元中长期资金支持 [2] - "科技初创通"已帮助4522家科技小微"无贷户"企业获得信用贷款68亿元 [2] - 支持金融机构开展"种子贷"、"20+8产业贷"并与科技担保专项计划相结合，已助力超2000家企业获得融资48亿元 [2] - 截至9月末，12家非金融企业在银行间市场发行科创债19只，金额合计334.5亿元 [2] 消费外贸与民营经济金融支持 - 运用服务消费与养老再贷款政策激励银行新发放相关领域贷款476.1亿元 [3] - "微贸贷"、"跨境电商贷"等产品满足外贸中小微企业新增融资需求 [3] - "信贷+征信"推动"个体通"、"深质贷"等创新模式累计帮助超11万户小微企业及个体工商户增信、提额，获得贷款超47亿元 [3] - "信贷+担保"推进"跨越贷"试点，已有35家企业获批贷款1.12亿元 [3] - "金融惠商户'贷'动烟火气"专项服务活动期间融资对接成功个体户近3000户，新增融资金额超18亿元 [3] 数字金融与跨境金融 - 深圳地区累计开立数字人民币钱包近3000万个，预付式消费领域签约商家近5000家、管理预付资金约47亿元 [4] - 多边央行数字货币桥累计开展业务金额超百亿元 [4] - 全国中小微企业资金流信用信息共享平台已有19家银行机构接入，累计有效资金流授权超过1万个，查询量达8万笔，通过平台发放贷款总额达250亿元 [4] - 跨境贸易投资便利化高水平试点政策已覆盖超1800家企业，业务规模超2100亿美元 [5] - 外综服企业代办跨境电商出口收汇累计服务24.6万家企业，业务规模624.4亿美元 [6] 跨境投融资与便利化 - 跨国公司跨境资金池试点服务55家跨国公司，惠及境内外成员企业近2000家，新能源、智能制造、通讯设备等行业企业占比近九成 [6] - 跨境金融服务平台新型离岸国际贸易场景试点三日内，为6家银行93个网点开通权限，为3家企业办理收汇111.72万美元，付汇151.43万美元，企业单据审核时间从1天缩短为1小时 [7] - 深圳FT账户试点银行由2家增加至5家，2025年1-9月交易金额3610亿元，同比增长70.7% [7] - "跨境理财通"2.0优化措施实施后，深圳银行新增个人投资者约3.1万名，跨境收付金额合计507.4亿元，占大湾区比重近五成，业务规模较1.0时期增长超8倍 [7]