外资机构调研A股动态 - 截至2月9日，年内已有224家外资机构合计调研A股上市公司569次，包括摩根士丹利、贝莱德、高盛、花旗等知名机构[1] - 外资调研榜前三位为华明装备、影石创新和汇川技术[1] - 奥普特、怡合达、安集科技、华润微、思特威等公司吸引了超过20家外资机构前来调研[1] 外资机构对中国股市观点 - 高盛维持中国股票“高配”评级，并预测MSCI中国指数与沪深300指数将分别上涨20%和12%[1] - 瑞银对中国股票持“具吸引力”观点，预计今年MSCI中国指数的盈利增速将从去年的2.5%大幅反弹至13.6%，主要由科技股带动[1] - 景顺中国内地及香港首席投资总监马磊表示，对中国股票市场继续保持乐观，持续改善的基本面及长期增长动力有望打造更可持续的结构性增长周期[2] 外资关注行业与领域 - 外资调研主要聚焦半导体、机器人等领域[1] - 瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）指出，医疗保健企业“走出去”、新消费模式兴起及电网现代化等利好，有望惠及医疗保健、消费、材料和电力设备等行业[1] - 中国持续推动科技创新和自立自强，为企业营造了有利的营商环境[1] 投资机会：产业升级 - 电动汽车、制药及自动化等关键行业有望推动下一阶段的增长[2] - 拥有稳健研发实力的公司能够把握市场对先进产品及解决方案的需求[2] 投资机会：人工智能趋势 - 2025年初发布的DeepSeek表明中国有能力提供兼具成本效益与高性能的大型语言模型，标志着中国已成为全球AI赛道强有力的竞争者[2] - 中国拥有全世界最大的互联网用户群之一，能源成本相对较低，具备支持大规模人工智能发展和部署的基础条件[2] - 中国大量的人才储备、庞大的数据资源，以及高效的自动化扩展能力，赋予其将人工智能创新转化为实质生产力提升的竞争优势[2] 投资机会：消费演变 - 受人口结构变化及消费者偏好持续演变影响，未来中国消费市场可能经历重大转型[2] - 年轻群体越来越多地将预算花在服务类和IP类产品上，包括网络游戏、旅游、娱乐及社交媒体[2] - 预期相关行业将涌现出更多优秀企业[2]

公司经营与市场地位 - 镇江合力汽车紧固件有限公司是一家深耕汽车零配件领域的高新技术企业，其线控制动EMB关键零配件项目在2025年开工奠基，并于同年成功跻身国家级专精特新“小巨人”企业行列 [1] - 该公司目前年产能达1.5亿套产品，国内市场占有率达43%，国际市场占有率达14%，已成为细分领域的“隐形冠军” [1] - 二重（镇江）重型装备有限责任公司成立于2008年，专注于超大型石化压力容器等重型装备制造，其“镇海沸腾床渣油加氢反应器”于2019年获得江苏省首台（套）产品认定 [3] 公司发展历程与梯度培育 - 二重（镇江）公司通过持续加大研发投入、优化财务指标、提升数字化水平，于2022年入选创新型中小企业，2023年认定为省级专精特新企业，2024年成功晋级国家级“小巨人”企业 [3] - 丹徒区建立起“创新型中小企业-省级专精特新-国家级小巨人”的梯度培育体系，并通过“一企一策”精准服务，推动企业在产业链关键环节发挥“补短板、锻长板、填空白”作用 [3][4] - 2025年，丹徒区新认定国家级专精特新“小巨人”企业3家，省级专精特新中小企业23家，认定数量创下历史新高 [1] - 截至目前，丹徒区累计已培育国家级“小巨人”企业7家、省级专精特新企业70家，分别占全市总数的7.7%和10.72% [1] 区域产业政策与支持措施 - 丹徒区坚持“创新引领、产业强区”战略，通过资金奖补、创新支持、要素保障等多维发力的政策“组合拳”，构建全要素协同的创新生态 [4] - 在创新平台搭建上，该区推动恒顺醋业、镇安电力等行业龙头联合高校院所共建实验室和创新中心，促进产学研深度融合 [6] - 在人才引进上，出台专项扶持办法吸引高层次人才集聚；在成果转化上，深入企业梳理核心专利以加速技术市场化应用 [6] - 2025年9月，丹徒区经发局组织省级专精特新中小企业申报辅导会，为16家企业解读政策、指导材料撰写，以提升申报质量并推动更多企业向更高层级迈进 [6] 产业发展战略与成效 - 丹徒区的培育策略清晰坚定：一手抓“存量”，通过政策引导和资金支持推动传统产业智能化改造和数字化转型；一手抓“增量”，紧扣“创新”核心，围绕重点项目集聚人才、资金、技术要素，打造具有竞争力的产业集群 [8] - 该区实施优质企业梯度培育计划，加快构建专精特新中小企业发展壮大机制，形成“挖掘一批、培育一批、提升一批”的良性循环 [8] - 专精特新企业聚焦细分领域，掌握核心技术，在强链、补链、固链中发挥关键作用，已成为推动丹徒区经济高质量发展的一支中坚力量 [8]

公募机构参与A股新股网下配售情况 - 2026年2月2日至8日当周，共有104家公募机构参与3只A股新股网下配售，合计获配6873.42万股，获配金额达10.23亿元 [1] - 公募机构对电科蓝天合计获配金额5.68亿元，获配数量5997.35万股，占网下最终发行总量的59.96% [1] - 公募机构对易思维合计获配金额3.81亿元，获配数量681.06万股，占网下最终发行总量的54.56% [1] - 公募机构对林平发展合计获配金额0.74亿元，获配数量195万股，占网下最终发行总量的52.76% [1] 公募机构参与网下打新的市场信号 - 新股定价趋于合理，打新收益具备相对确定性，可作为震荡市场中增强组合收益、控制组合波动的有效工具 [2] - 公募打新主要聚焦硬科技、先进制造等领域，反映出机构对实体经济与产业升级方向的认可，有助于引导长期资金流向优质成长型企业 [2] - 机构集中、理性参与，有利于优化新股定价机制，抑制非理性炒作，提升资本市场整体定价效率 [2] - 彰显了长期资金对A股市场韧性与长期投资价值的信心，推动市场向规范化方向发展 [2]

文章核心观点 - 公司正围绕“产业升级和提质增效”年度主题 以经济效益为中心 通过优化产能 降本增效 科技赋能和组织激活等多项战略举措 全面锻造核心竞争力 目标是建设成为国内一流综合性农业企业 并推动高质量发展 [1][6] 战略部署与年度工作主线 - 公司将2025年定位为“产业升级和提质增效年” 紧密围绕“抓好‘七大攻坚’、推动‘七大升级’、提升‘七大能力’”的战略部署开展全年工作 [1] - 公司紧扣《降本增效三年行动方案》主线 以经济效益为中心 以智能化、绿色化、融合化为发展方向 [1] - 公司高层提出坚持“科技创新”与“机制激活”双轮驱动 并聚焦成本管控、主业升级等八大重点任务 [6] 产能优化与产业基础 - 面对生猪行业周期调整与市场结构性变化 公司系统推进产能优化升级 有序退出低效老旧产能 集中资源加速优质产能释放与效益转化 [2] - 此举旨在提升整体资产质量与运营效率 巩固生猪稳产保供的基石作用 保障国家肉品供应链安全稳定 [2] 成本控制与财务表现 - 公司全面深入实施《降本增效三年行动方案》 将成本管控贯穿生产经营全链条 具体措施包括强化关键指标对标、优化生产流程、巩固“技采联动”机制及优化饲料配方体系 [3] - 截至2025年6月末 公司已获得银行授信额度达65亿元 融资渠道畅通 [3] - 截至2025年末 公司存量贷款综合利率已降至1.86% 财务成本有效降低 [3] 科技创新与数字化转型 - 公司将科技创新作为驱动发展的核心动力 深化与一流企业及高校的联合育种合作 全力攻关生猪育种关键技术 力争实现核心种源自主可控 [4] - 公司全面推进数字化转型 将数字化深度融入养殖、饲料、屠宰、营销及企业管理全链条 以提升运营效率、决策精度与市场响应能力 [4] 组织改革与风险防控 - 公司围绕“以实绩用干部、按需要选人才、凭贡献定薪酬”的导向 加快推进养殖板块区域化改革 健全人才选拔与激励机制 [5] - 公司持续强化生物安全体系建设 扎实做好猪群健康管理 确保养殖全程成活率稳步提升 [5] - 公司正加快完善覆盖全业务链的风控合规体系 优化应收账款与存货管理 深化内部代养模式改革 [5] 行业背景与公司定位 - 当前生猪行业处于周期调整阶段 公司认为行业阶段性业绩承压是锚定战略、主动调整、夯实内功的必要过程 为未来业绩改善积蓄能量 [3] - 公司致力于在建设国内一流综合性农业企业的新征程中当好排头兵 并肩负保障国家肉品供应安全、服务农业现代化发展的使命 [1][6]

立法推动会展业发展 - 人大代表联名提议制定《深圳经济特区促进会展业高质量发展条例》，旨在通过特区立法明确会展业发展定位、主管部门权责与跨部门联动机制，并将“一站式审批”、“信用监管”、“绿色办展”、“数字融合”等做法固化提升，为打造“国际会展之都”提供法治保障[3] - 政协委员建议把握2026年APEC在深圳举办的历史机遇，实施“深圳全球推广伙伴计划”，培育自主境外展览品牌，推动企业从“出海参展”向“出海办展”跃升，搭建自主可控的国际经贸平台[3] 激发消费与培育新业态 - 政协委员建议实施“品牌+业态”深度融合战略，将“圳品”纳入全市以旧换新补贴范围，并联动低空经济、人工智能打造“无人机配送+智能体验”新场景[4] - 建议加快四级商圈数字化改造，新增低空物流航线，并培育夜间经济街区与跨境消费联动区[4] - 针对老龄人口，人大代表呼吁系统性发展“银发旅游经济”，制定适老化旅游服务标准，开发跨境文化、科创研学、旅居康养等主题产品，并推动深港澳“一票通”与跨境支付互通，打造大湾区银发旅游服务枢纽[4] - 政协委员建议由各区统筹规划，在符合条件的区域科学布局、合理设置多个夜市点位，明确经营时段、范围与管理标准，政府可在基础设施上予以支持，推动夜市经济规范化、清洁化、特色化发展[4] 科技赋能农业与健康产业 - 人大代表建议依托标准优势，构建“深圳农业标准港”，对外输出智慧农业、冷链物流、质量追溯等全套解决方案，同时聚焦小浆果等特色产业，建设“从基因编辑到终端产品”的全产业链创新中心[5] - 政协委员建议争取国家授权，开展“药食同源物质管理制度改革试点”，在严格科学验证基础上，配套建立从原料溯源到临床观察的全链条监管机制，以抢占功能性食品产业制高点[5] 空间再造与产业跨界融合 - 针对南山区科技园土地性质与实际功能脱节问题，政协委员建议推动该片区用地转型，实施统一规划与“带产业方案”出让，为总部经济、研发设计等高端功能提供承载空间[6] - 政协委员提出以“文化+科技+贸易”融合模式深化深圳-中东战略合作，建议组建“中阿黄金创新联盟”、开发阿拉伯语版智能产品、共建大健康IP，并搭建一站式出海服务平台与海外产业园区，推动优势产业深度嵌入中东数字经济与产业转型进程[6] - 政协委员建议积极申办中国曲艺牡丹奖等国家级重要文艺赛事的分赛区活动，并策划打造一台“来深圳必看”的常态化大型驻场演艺项目，深度融合前沿科技与舞台艺术，使之成为城市文旅的核心吸引物[6] 夯实科技创新生态 - 政协委员指出当前AI创新存在算力门槛高、大众参与难、创新链条断点等问题，建议推动政府管理的公共算力与数据资源向创新主体开放，建设全市统一的“AI众创空间”线上平台[7] - 政协委员呼吁深化“深质投”质量创投改革，构建以质量评价为导向的科创项目评估与投融资体系，推动评价结果与信贷、征信、政府基金挂钩，同时引导“耐心资本”投向硬科技，并争取将相关探索经验上升为国家范本[7]

日照市2025年固定资产投资与产业发展 - 2025年日照市以“项目提升年”为抓手，全力抓实项目支撑，推动固定资产投资结构持续优化，为高质量发展注入动力 [1] - 全年285个实施类省市重点项目完成投资500亿元，项目建设成效显著提升 [1] - 固定资产投资增速高于全省9.1个百分点，投资结构持续优化提升 [2] 工业投资与产业升级 - 2025年日照市工业投资同比增长28.2%，工业技改投资增长15.8%，设备工器具购置投资大幅增长45.3% [2] - 产业呈现向高端化、智能化、绿色化转型升级的强劲动能 [2] - 山东雷英精工科技公司智能化生产线每日生产70吨精密紧固件，产品直供比亚迪、华为等头部企业 [1] - 公司重点攻克高精度、耐损耗、适配新能源领域的核心技术，致力于高附加值的精密创造 [1] - 一批重点项目成为投资重要支撑，例如岚山宝华镀锌线、力山特高端智能装备制造二期、日照华泰年产15万吨高得率木纤维项目、五莲华贸新材料一期、奇瑞瑞麟皮卡产线改造及瑞桥新材料项目等 [2] - 日照瑞桥新材料一期年产1.6万吨聚酯及医药单体项目全部投产，主要产品磺酸钠是高端纺织化纤关键材料 [2] 民间投资与营商环境 - 2025年日照市民间投资增长9.4%，高于全省16.1个百分点 [2] - 民间投资持续增长反映了经营主体对发展前景的信心，也彰显了营商环境优化所激发的内生动力 [2] 基础设施与重大项目规划 - 基础设施建设加快推进，包括潍宿高铁、沈海高速扩容等关键项目 [3] - 沈海高速日照段扩容改造建成通车，石臼港区南区进港铁路二期、岚山港区南作业区铁路工程建成试运行，优化集疏运体系 [3] - 下一步将加快推进投资215亿元的日照港转型升级工程、投资188亿元的世纪阳光纸业等300个省市重点项目建设 [3] - 目标支撑投资增速继续保持在全省前列，为“十五五”良好开局奠定基础 [3]

文章核心观点 - 天津市滨海新区太平镇的巧克力产业正经历从传统代工向内销与出海并重、从低端制造向高端品牌化与集群化发展的产业升级 其核心驱动力在于技术设备引进、产品创新、文化定制以及产业链延伸至文旅领域[1][3][5][7] 产业规模与历史沿革 - 太平镇聚集19家巧克力及糖果生产企业 其销售规模约占中国市场的40%[3] - 产业起源于20世纪80年代 当时镇上涌现出100多家家庭作坊式糖果厂 经过数十年大浪淘沙与整合 现已转向集群化、高端化发展 成为“巧克力小镇”[3] 企业升级与出海战略 - 企业正从代工贴牌转向发展自主品牌 并从以内销为主转向积极出海“抢滩”[5] - 公司引进瑞士等地的先进自动化生产线以提升产能与品质[1] - 为适应国际竞争 公司正在建设符合国际标准的新厂房 预计8月建成[5] - 产品已远销至土耳其、菲律宾、西班牙、中东、日韩、东南亚、韩国、俄罗斯等多个国家和地区[5][6] 产品创新与市场适应 - 针对海外市场文化差异进行“量身定制”产品开发 例如为韩国市场开发“猜猜你的名字”社交游戏巧克力 为越南市场推出带有“上上签”文化元素的产品[6] - 通过将巧克力与果脯、坚果、冻干水果结合 并融入“情绪价值”来打开市场[6] - 为迎合健康需求 研发添加膳食纤维、藻油的“减糖”产品[6] - 公司注重原料品质 选用优质可可原料以提升产品竞争力与幸福感传递[5] 出海挑战与经验 - 早期出海曾因中外标准差异（如产品标签认定问题）蒙受损失 例如因“冻干草莓”标签问题损失二十多万元人民币 这促使企业意识到需提升对多元国际标准体系的适配能力[5] 产业带动与多元化发展 - 巧克力产业已成为太平镇主要的税收来源之一 并带动全镇1200余人就业[7] - 产业不再满足于制造 自2024年起启动工业游与研学项目 串联枣园、奶牛养殖场与巧克力工厂 打造文旅新路线 目标是建设集研发、研学、文旅、休闲为一体的“巧克力小镇”[7]

冰雪消费新场景的打造与运营 - 福建省最大的室内滑雪场位于厦门，面积约15000平方米，包含冰雪小镇、冰雪城堡、滑雪馆等多个游乐区 [3] - 室内滑雪馆配备一条130米雪道，并运用造雪机、飘雪设备及全套制冷与保温系统维持-6℃低温，实现四季运营 [5][7] - 该室内冰雪乐园自2025年12月以来已累计接待游客超过3万人次 [9] - 厦门利用冬季闲置的水上乐园改造为户外冰雪主题乐园，园区面积约2万平方米，提供多种冰雪体验项目 [10][12] - 通过人工造雪技术实现季节性场地再利用，该户外乐园开园首日门票销售额达30万元，首周客流突破5万人次，预计当季接待游客40到50万人次 [14] 冰雪运动装备制造业的竞争力 - 厦门已成为冰雪运动装备生产基地，为北美职业冰球联盟供应冰球、护具，并为冬奥选手提供滑雪杖等产品 [15][17] - 当地一家成立于2006年的运动器材公司，产品覆盖冰球运动全环节，北美市场占其出口总额的一半 [17][19] - 另一家厦门企业专注于碳纤维滑雪杖赛道，现已成为全球高端碳纤维滑雪杖的重要供应商 [21] - 持续的创新研发、全品类产品开发设计能力以及日趋完善的产业链是厦门冰雪装备出口增长的核心竞争力 [19][23] 行业出口数据与增长动力 - 2025年福建省滑雪装备出口额达2.2亿元人民币，同比增长51.6% [24] - 其中民营企业出口1.6亿元人民币，同比增长78.3%，表现尤为突出 [24] - 行业短期增长受米兰冬奥会周期性利好推动，长期则得益于中国制造业的快速反应、准时出货、高性价比和丰富产品线等核心优势 [26]

文章核心观点 - 公司正围绕“产业升级和提质增效”的战略，通过优化产能、降本增效、科技赋能和组织改革，全面锻造核心竞争力，向国内一流综合性农业企业迈进 [1][4] 战略部署与年度主线 - 公司将2025年定位为“产业升级和提质增效年”，战略核心是抓好“七大攻坚”、推动“七大升级”、提升“七大能力” [1] - 公司以《降本增效三年行动方案》为主线，以经济效益为中心，发展方向是智能化、绿色化、融合化 [1] 产能优化与成本控制 - 面对生猪行业周期调整，公司系统推进产能优化，有序退出低效老旧产能，加速优质产能释放与效益转化 [2] - 公司全面实施《降本增效三年行动方案》，将成本管控贯穿全链条，方法包括强化对标管理、优化生产流程、巩固“技采联动”机制及优化饲料配方 [2] - 截至2025年6月末，公司已获得银行授信额度达65亿元，融资渠道畅通 [2] - 截至2025年末，公司存量贷款综合利率已降至1.86%，财务成本有效降低 [2] 科技创新与数字化转型 - 公司将科技创新作为核心动力，深化与一流企业及高校的联合育种合作，攻关生猪育种关键技术，目标是实现核心种源自主可控的突破 [3] - 公司全面推进数字化转型升级，将数字化深度融入养殖、饲料、屠宰、营销及企业管理全链条，以提升运营效率、决策精度与市场响应能力 [3] 组织改革与风险防控 - 公司围绕“以实绩用干部、按需要选人才、凭贡献定薪酬”的导向，加快推进养殖板块区域化改革，健全人才选拔与激励机制 [4] - 公司持续强化生物安全体系建设，做好非洲猪瘟等疫病防控与猪群健康管理，目标是确保养殖全程成活率稳步提升 [4] - 公司加快完善覆盖全业务链的风控合规体系，优化应收账款与存货管理，深化内部代养模式改革，以提升企业综合韧性与可持续发展能力 [4] 管理层聚焦与未来重点 - 公司管理层指出，未来需驱动产业升级、持续降本增效、推动科研攻关、聚焦深化改革、紧盯风险隐患、聚焦服务大局 [4] - 公司董事长强调，将坚持“科技创新”与“机制激活”双轮驱动，聚焦成本管控、主业升级、技术攻关、市场拓展、深化改革、风险防控、产融结合与战略保障八大重点任务 [4]

市场节前特征 - 沪深两市日均成交额从1月的3万亿元回落至2.5万亿元左右，呈现明显萎缩[1] - 市场热点轮动加快，除贵金属、有色金属板块明显下行外，光伏、航天、CPO等板块多呈“一日游”行情，缺乏领涨主线[1] - 股指期货市场出现分化，IH和IF表现显著优于IC和IM，IC与IH价差在1月底创阶段性新高后快速回落[1] 市场流动性及情绪分析 - 当前沪深两市日均成交额稳定在2万亿元左右，远超市场低迷阶段水平，整体流动性依然充裕[2] - 两融余额占A股流通市值比例为2.62%，占成交额比例为9.09%，杠杆水平适中处于合理区间[2] - 市场情绪从前期的亢奋转向理性，长线资金更注重估值合理性与业绩确定性，未出现恐慌情绪[3] 行业表现分化 - 2月首周涨幅居前的行业为食品饮料、美容护理、交通运输和银行[3] - 跌幅居前的行业为有色金属、通信、电子、石油石化和基础化工[3] - 前期涨幅较大的板块（如有色金属、电子）因获利盘了结而下跌，而食品饮料、银行等防御性板块及与春节消费相关的板块表现抗跌或上涨[3] 股指期货市场观点 - 期指市场“长牛”趋势未变，当前成交缩量属节前正常情况，春节后离场资金回流及增量资金入场将推动成交量提升[2][4] - IC与IH价差自2025年11月持续走扩近3个月后，2月以来快速回落，属于合理的均值回归过程，预计2月将持续收缩[4] - 中长期看，2026年支撑A股“长牛”的核心驱动是以“科技股”为代表的产业升级带来的业绩增长，IC和IM仍具备较强成长空间[4] 节后市场展望 - 春节后A股市场有较大可能迎来“开门红”，因避险资金回流及市场情绪回暖[4] - 节后偏暖的消息面催化，包括重磅会议释放稳增长政策信号以及“中美元首4月会晤”有望缓解地缘政治及贸易摩擦压力[4]