发行基本情况 - 发行股票类型为境内上市人民币普通股（A股）每股面值1元 上市地点为深圳证券交易所 [1] - 发行数量为1,035,489,574股 未超过拟发行数量上限1,210,947,530股 [1] - 募集资金总额为4,359,411,106.54元 扣除发行费用后净额为4,300,995,724.98元 [1][5] 定价与配售 - 发行底价为3.60元/股 最终发行价格确定为4.21元/股 较底价溢价16.94% [1] - 通过竞价方式确定价格 共有43家投资者参与有效申购报价 [1][4] - 最终配售对象为16名投资者 包括摩根士丹利、UBS AG等机构 未超过35名上限 [1][5] 发行对象合规性 - 所有发行对象均以现金认购 并与公司签订认购合同 [1] - 发行对象不包括公司及承销商关联方 未存在代持或结构化安排 [9][10] - 私募基金类投资者均已完成备案程序 符合《证券投资基金法》等法规要求 [6][7][8] 发行流程执行 - 认购邀请书发送至192家投资者 另新增17家意向投资者 [2][3] - 申购报价过程由北京市嘉源律师事务所全程见证 [1][3][4] - 资金缴付与验资于2025年8月8日完成 经容诚会计师事务所出具验资报告 [5] 股份限售安排 - 本次发行股份限售期为6个月 自发行结束之日起计算 [1] - 限售安排适用于所有发行对象 包括因资本公积转增等衍生股份 [1]

发行方案 - 向特定对象发行A股股票 发行对象为梁大钟 白瑛和梁华特 [1] - 发行对象中梁大钟与白瑛为公司实际控制人 梁华特为其儿子 [1] - 本次发行构成关联交易 [1] 募集资金 - 拟募集资金总额不超过1.59亿元 [1] - 扣除发行费用后募集资金净额将全部用于补充流动资金 [1]

发行方案概述 - 公司拟向控股股东豫光集团定向增发不超过59,347,181股A股股票 发行价格为6.74元/股 募集资金总额不超过4亿元 全部用于补充流动资金及偿还银行贷款 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 发行数量不超过发行前总股本的30% [1] - 本次发行构成关联交易 不会导致公司控制权发生变化 [1][2] 股权结构变化 - 豫光集团现持有公司29.61%股份 发行后控股比例将提升至30%以上 实际控制人仍为济源产城融合示范区国有资产监督管理局 [2] - 公司2024年8月曾发行7.1亿元可转换公司债券 募集资金净额6.96亿元 [2] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入103.95亿元 同比增长21.29% [3][4] - 归属于上市公司股东的净利润2.29亿元 同比增长35.38% [3][4] - 扣非净利润2.09亿元 同比增长24.15% [3][4] - 经营活动现金流量净额为-9.33亿元 较上年同期-3.01亿元进一步扩大流出规模 [3][4]

发行方案概述 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股票 全部以现金方式认购 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% [1] - 发行股票种类为人民币普通股 每股面值1.00元 将在上交所上市交易 [2] 发行规模与股本结构 - 发行数量不超过350,352,865股 占发行前总股本1,167,842,884股的30% [2] - 募集资金总额不超过150,000万元 全部用于醋酸乙烯及EVA一体化项目(一期工程) [2][3] - 项目总投资322,592.14万元 拟投入募集资金150,000万元 [3] 控制权与股东结构 - 发行后控股股东仍为索普集团 间接控股股东为镇江城建和镇江城投 [3] - 实际控制人仍为镇江市国资委 本次发行不会导致控制权变化 [3] 历史融资记录 - 2021年非公开发行11,949.4584万股 发行价8.31元/股 募集资金99,300万元 [4] - 2020年发行股份购买资产并募集配套资金 发行5,000万股 发行价5.63元/股 募集资金28,150万元 [5] - 两次历史募资共计12.75亿元 [6] 近期财务表现 - 2025年上半年营业收入31.58亿元 同比减少1.08% [6] - 归属于上市公司股东净利润1.02亿元 同比减少13.01% [6] - 扣非净利润1.01亿元 同比减少11.02% [6] - 经营活动现金流量净额2.76亿元 同比增长77.59% [6]

定向增发股份案件分析 核心观点 - 国家工作人员利用职务便利通过定向增发股份进行利益输送的行为构成受贿犯罪 受贿数额应按照实际获利全额认定[5][6][7] - 定向增发股份具有"机会稀缺性、投资风险性、收益确定性、权力对价性"特征 需穿透审查权钱交易本质[1][8][9] 案件关键事实 - A公司（国企）董事长王某利用职权将500万股C公司定向增发配额转给B公司（私企）[2] - B公司实际控制人李某为感谢王某 为其提供D公司100万股定向增发收益权 协议价7.34元/股 较二级市场价11.54元/股折价57%[3] - 王某最终实际获利778.04万元 B公司历史定向增发项目平均收益率达30%[3][10] 定向增发市场特征 - 参与门槛高：仅限具备资金/专业/渠道优势的机构投资者或内部职工[9] - 定价机制特殊：发行价不低于基准日前20个交易日股价均价的90%[15] - 流动性受限：定向增发股份存在12-36个月禁售期 禁售期内无法自由交易[15] 交易行为性质认定 - 非市场化交易：B公司在资金充裕情况下为王某定制"专属投资渠道" 具有排他性[9] - 风险收益不匹配：李某承诺保底收益高于银行理财 实际溢价空间达57%[3][10] - 权利属性差异：禁售期内定向增发股份与二级市场股票在财产性权利和交易属性上存在本质区别[15][16] 法律适用争议 - 交易型受贿认定分歧：是否应按二级市场价差（420万元）或实际获利（778.04万元）计算受贿数额[5][6] - 民事法律行为有效性争议：该交易不符合"意思表示真实"和"不违反公序良俗"的民事法律行为要件[8]

融资计划 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过15亿元 [1] - 募集资金净额将用于醋酸乙烯及EVA一体化项目（一期工程） [1] 资金用途 - 募集资金扣除发行费用后全部投入醋酸乙烯及EVA一体化项目一期工程 [1] - 项目聚焦醋酸乙烯及EVA产业链延伸 [1]

再融资审核通过 - 浪潮软件主板再融资于2025年8月11日获得上交所审核通过 [1] - 本次发行预计募集资金总额不超过27,85323万元 [1] - 募集资金扣除发行费用后将全部用于补充流动资金 [1] 发行方案细节 - 发行对象为控股股东浪潮科技并以现金方式认购 [1] - 发行股票价格为1094元/股不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [1] - 发行股份数量不超过25,530,000股不超过发行前公司总股本的30% [2] - 最终发行数量由公司董事会及保荐机构协商确定 [2] 关联交易与中介机构 - 本次发行构成关联交易因发行对象为关联方浪潮科技 [2] - 保荐机构为国泰海通证券股份有限公司 [2] - 保荐代表人为徐宇、彭凯 [2]

融资计划 - 公司拟通过简易程序定向增发募资1.43亿元用于年产7万吨电机绝缘材料项目 [1] - 新项目总投资2.63亿元 达产后预计年收入8.66亿元 年利润总额1.32亿元 [1] 历史募投项目表现 - 2022年IPO募资3.31亿元投向年产3.5万吨绝缘材料项目 [1] - 截至2025年6月末累计投入3.35亿元 累计实现效益1122万元 远低于预期 [1] - 项目产能利用率仅为66.32% [1] - 项目多次延期 达到预定可使用状态时间由2024年1月调整至2025年6月30日 [1] 资金使用情况 - 连续两年使用闲置募集资金补充流动资金 2023年和2024年分别动用2000万元 [1] 近期财务表现 - 2025年半年报营业收入1.96亿元 同比上升39.7% [1] - 2025年半年报归母净利润859万元 同比上升882.7% [1]

定增方案修订 - 公司拟向控股股东中国有研定向发行45,375,887股A股股票，募集资金总额不超过3.2亿元，用于偿还国拨资金专项债务 [1] - 发行价格为7.05元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [1] - 此次资本运作完成后，公司资产负债率预计从33.02%优化至28.26% [1] - 2024年4月首次抛出定增方案，拟以8.93元/股发行3582.31万股，募资不超3.2亿元 [1] - 2024年9月调整定增方案，发行价格降至7.16元/股，今年进一步调整为7.05元/股 [1] - 目前股价19.3元以上，较7.05元/股的发行价有173%的溢价空间 [1] 财务状况 - 截至2025年3月31日，公司总资产达67.22亿元，总负债22.20亿元，资产负债率33.02% [2] - 广义货币资金累计或超19亿元 [2] - 2025年4月底拟使用不超过25.1亿元自有资金进行投资理财，期限一年 [2] 定增目的与争议 - 定增目的是将中国有研以委托贷款方式拨付的国拨资金转为股权投资 [2] - 有投资者质疑公司账面资金充裕却仍要定增募资 [2] - 公司解释称日常经营需要大量资金采购原材料，且原材料价格波动较大 [2] - 定增将增强资本实力，优化资产负债结构，提升盈利能力和抗风险能力 [2]

公募机构参与定增市场概况 - 今年以来24家公募机构参与47家A股上市公司定增 认购总额达141 98亿元 [1] - 11家公募机构单家认购总额不低于1亿元 诺德基金以56 33亿元居首 财通基金(48 36亿元)和易方达基金(12 30亿元)分列二三位 [2] - 22家公募机构实现正收益 诺德基金 财通基金 易方达基金整体收益率分别为30 02% 32 69%和37 92% [2] 定增市场驱动因素 - 折价发行机制提供天然安全垫 定增融资与上市公司战略布局 产能扩张等发展需求相配套 [1] - 政策端持续发力 监管部门简化流程 放宽限制 鼓励产业整合 8月5日七部门发文支持上市公司通过定增等形式进行行业整合和产业升级 [1] - 审核周期显著缩短 简易程序类定增项目平均审核周期从120天缩减至80天 [4] 热门定增标的与行业分布 - 36个定增项目单笔认购金额超1亿元 昊华科技获3家公募认购16 28亿元 芯原股份获5家公募认购12 66亿元 [3] - 电子行业最受青睐 5家上市公司定增获21 76亿元认购 基础化工行业5家公司获18 61亿元认购 [4] - 有色金属 医药生物等行业同样受关注 6个申万一级行业公募认购总额超10亿元 [4] 市场前景与产业影响 - 2025年定增市场供给或较2024年更积极 审核效率提升趋势明显 [4] - 公募资金流向电子 基础化工等成长型 科技型产业 推动产业升级和创新发展 [4] - 供需结构优化叠加政策支持 相关行业定增项目具备较好投资前景 [4]