天眼查工商信息显示，近日，东鹏饮料(集团)股份有限公司出资1000万元成立广东东鹏饮料供应链管理 有限公司，持股100%，所属行业为装卸搬运和仓储业。 资料显示，广东东鹏饮料供应链管理有限公司成立于2025年7月17日，法定代表人为林木港，注册资本 1000万人民币，公司位于珠海市，许可项目：食品销售、食品互联网销售、道路货物运输（不含危险货 物）、国际道路货物运输、海关监管货物仓储服务（不含危险化学品、危险货物）、水路普通货物运 输。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件 或许可证件为准）保健食品（预包装）销售、供应链管理服务、装卸搬运、港口货物装卸搬运活动、货 物进出口、运输货物打包服务、国内货物运输代理、航空运输货物打包服务、国际货物运输代理、海上 国际货物运输代理、航空国际货物运输代理、陆路国际货物运输代理、国内集装箱货物运输代理、总质 量4.5吨及以下普通货运车辆道路货物运输（除网络货运和危险货物）、普通货物仓储服务（不含危险 化学品等需许可审批的项目）、技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广、技 术进出口、进出口代理、进出口商品检 ...

核心观点 - 理想汽车通过分层管理供应商策略（自研自制、自研合资、深度合作、战略合作）构建差异化供应链体系，以提升技术控制力与供应链韧性 [14][15][17][20][21] - 供应链布局高度集群化，江苏省内一级供应商占比超50%，常州本地占30%，显著降低物流成本并增强协同效率 [13] - 关键部件技术突破带来产品竞争力提升，如碳化硅功率模块使i8后电驱续航增加47公里、高度降低40毫米 [18][19] - 供应链管理逻辑基于技术战略价值与资本投入密度动态调整，核心环节重度介入（如电驱/电池研发），非核心环节保持外采竞争 [22][23][24] 供应链分层策略 第一层：自研自制 - 理想i8后电驱为首个自研自制核心组件，采用碳化硅技术提升效率，已建成年产能100万台产线 [15][16] - 自制动机包括确保技术领先性（如提前导入下一代设计）与供应安全 [15][16] 第二层：自研合资 - 与汇川联合动力合资成立"汇想"，专项生产增程平台"五合一"前电驱，实现技术共享与风险分担 [17] - 与三安半导体合资成立斯科半导体（持股70%），注资5亿元自研碳化硅芯片模组，11个月完成工厂建设 [17] 第三层：深度合作 - 联合宁德时代研发5C超快充麒麟电池，实现充电12分钟续航500公里，并共享数据建立质量预警模型 [20] - 欣旺达为理想成立1700人专属事业部，实现文化流程深度协同 [20] 第四层：战略合作 - 地平线为理想定制征程6M芯片，升级DDR存储至6GB以支持激光雷达需求 [21] - 禾赛科技定制激光雷达实现更高分辨率与更小体积 [21] 供应链地理布局 - 常州基地形成产业集群，周边聚集联合动力、博俊科技等供应商，江苏省内一级供应商占比超50% [7][13] - 参考奥迪长春工厂模式，30公里内供应商占比50%以降低运输成本 [13] 技术突破与产品优化 - 碳化硅功率模块使i8后电驱续航提升47公里，高度降低40毫米（优化后排头部空间） [18][19] - 电驱动采用"自研+外采"双路径（博格华纳/华为数字能源等），动态调整比例平衡成本与供应安全 [23] 历史经验与行业对比 - 曾因理想ONE/MEGA销量误判导致供应链损失（如2022年Q3毛利率下滑9.2个百分点） [27][28] - "理链"模式区别于特斯拉（精简供应商提效）和比亚迪（多供方压价），强调产品定义驱动双赢 [29] - 当前资本规模允许纯电平台更激进投入，但技术误判风险仍存 [29] 业绩数据 - 联合动力营收从2021年29亿元增长至2024年162亿元，理想为主要推动力 [4] - 理想驱动电驱产线年产能达100万台 [15]

理想供应链合作模式 - 自研自制模式：设计与生产均由公司自主完成，例如i8后电驱系统，已投资建成年产能100万台电驱的产线[1][6] - 自研锁定关键技术但不自制：与汇川成立合资公司"汇想"生产前电驱，实现双赢合作[2][8][9] - 深度合作定义前沿技术：投入数百人与宁德合作研发麒麟电池，与欣旺达成立1700人规模事业部实现高度融合[3][11] - 战略合作优化产品定义：与地平线合作升级芯片存储器，与禾赛定制激光雷达提升性能[4][12] 供应链管理逻辑 - 根据技术战略价值、供应链发展阶段和资本投入密度决定介入深度[13] - 核心技术环节采用"重度介入"模式，如自研自制或合资生产[13] - 成熟技术或高资本投入环节采用"轻度介入"模式，如自研设计委托代工[13] - 关键领域保持"自研"与"外采"双路径并行形成良性竞争[13] 核心技术突破 - 碳化硅功率模块使i8后电驱续航增加47公里，高度降低40毫米改善空间[10] - 5C超快充麒麟电池实现充电12分钟续航500公里[11] - 与三安半导体合资成立斯科公司掌握碳化硅芯片自研能力，已注资5亿元[9] 供应链安全策略 - 电驱动采用全资子公司与合资公司并行供货，同时外采部分总成[14] - 电芯研发聚焦5C超充等前沿技术，制造委托宁德时代和欣旺达[14] - 供应商数量计划从500家逐步收敛实现聚量增效[14] 合作共赢成果 - 与汇川合作使联合动力业务规模与技术影响力显著提升[9] - 欣旺达事业部实现企业文化与工作流程高度融合，共享整车数据[11] - 地平线芯片和禾赛激光雷达根据需求进行定制化升级[12]

饿了么高管受贿案核心事件 - 饿了么前CEO韩鎏因利用物流配送业务管理权收受供应商贿赂被警方抓获，涉案金额超4000万元[1] - 韩鎏等人通过宴请收受财物并将赃款分散藏匿，从2023年7月开始伙同他人为供应商谋取不正当利益[1][4] - 行贿供应商包括考核不达标希望保留资格者及期望获取更多业务关照者，形成完整利益输送链条[2] 供应链管理问题分析 - 物流板块运营体系的供应商准入/淘汰权、派单资源分配权、补贴发放权等权力高度集中于个人[4] - 平台缺乏透明合规准入体系，官网仅公示商家入驻指南而未披露供应商筛选标准[5] - 内部反舞弊系统存在严重延迟，腐败行为持续近两年才被发现[5] 互联网行业腐败特性 - 互联网扁平化管理模式赋予普通员工较大权力，增加贪腐机会[10] - 数字平台的流量资源、虚拟券等具备匿名性和高流转性，传统监管难以察觉[10] - 韩鎏通过亲属境外账户收受房产、现金等，采用极为隐蔽的间接受贿手法[11] ESG治理启示 - 高管"绝对权力"成为ESG治理中被忽略的灰区，需建立有效内部监察结构[5] - 供应链既是ESG披露对象也是治理能力落脚点，需用制度"照亮"隐蔽环节[8] - ESG的"G"不能仅停留在董事会层面，需落实到供应商管理等执行末梢[12] 腐败治理建议 - 关键解决方案是权力分离，但需平衡效率与反腐[11] - 应将ESG合规目标与绩效挂钩，设立廉洁KPI与举报奖励基金[12] - 需建立完整的"治理责任闭环"：发现问题、报告问题、处理问题、披露问题[12]

核心观点 - 理想汽车通过分层管理供应商策略（自研自制、自研合资、深度合作、战略合作）构建差异化供应链体系，核心目标是提升技术控制力与产品竞争力[12][13][15][17][19] - 供应链布局呈现明显产业集群化特征，江苏省内一级供应商占比超50%，其中30%集中在常州本地，形成高效协同网络[11] - 关键技术领域采用双路径并行策略（如电驱动同时布局全资子公司理想驱动与合资公司汇想），既保障供应安全又促进技术迭代[21] - 供应链管理逻辑基于技术战略价值与资本投入密度动态调整介入程度，在碳化硅功率模块等前沿领域实现突破性创新[16][20] - 当前供应链体系已支撑公司跨过千亿营收门槛，但模式有效性高度依赖产品定义准确性[25][27] 供应链分层管理模式 第一层：自研自制 - 纯电车型后电驱系统实现100%自主研发与制造，年产能达100万台，采用碳化硅技术使模块高度降低40毫米，为乘员舱争取关键空间[13][16] - 通过全资子公司理想驱动建立完整产线，确保技术领先性与供应安全[14] 第二层：自研合资 - 与汇川联合动力成立合资公司"汇想"专项生产增程平台"五合一"前电驱，实现技术共享与风险分担[15] - 与三安半导体合资成立斯科半导体（持股70%），累计注资5亿元掌握碳化硅车规芯片模组技术，相关产品已量产交付[15] 第三层：深度合作 - 投入数百人与宁德时代联合研发5C超快充麒麟电池，实现充电12分钟续航500公里，技术已迭代至第二代[17] - 与欣旺达共建1700人专属事业部，实现数据系统级互通与质量预警模型共建[18] 第四层：战略合作 - 与地平线合作首发征程系列芯片，定制升级DDR存储器满足激光雷达需求[19] - 联合禾赛科技开发高分辨率小型化激光雷达，体积较前代显著缩小[19] 技术突破与产业布局 - 碳化硅功率模块使i8续航增加47公里，模块高度缩减40毫米，直接优化三排座椅空间表现[16] - 常州产业集群已形成完整配套体系，涵盖电池（宁德时代/蜂巢能源）、半导体（斯科）、精密结构件（博俊科技）等关键环节[6][11] - 苏州-常州区域供应链协同效应显著，车程1小时内覆盖核心零部件供应[11] 发展历程与行业对比 - 2021-2024年核心供应商联合动力营收从29亿元飙升至162亿元，反映理想供应链带动的产业增长[2] - 供应链策略经历两次重大调整：2019年未及时扩产导致潜在机会损失，2022年理想ONE停产造成供应链赔付致毛利率下滑9.2个百分点[24][25] - 区别于特斯拉精简供应商模式（150家）和比亚迪多供应商竞价机制，理想采用"产品定义优先"的弹性合作体系[26][27]

供应链管理 - 后端供应链在餐饮行业中扮演关键角色 涉及食材采购 运输 储存和配送等多个环节 是连接上游农产品与下游餐饮企业的桥梁 [1] - 供应链效率和质量直接影响餐饮企业的运营成本和食品品质 公司30余年来坚持诚信经营 对供应链提出高标准和严要求 [1] - 公司对供应商进行A B C等级分类管理 分别代表高风险 中风险和低风险 初级农产品企业为重点管控和帮扶对象 [1] - 通过现场帮扶 标准制定和到货检测等方式确保产品品质稳定性 截至2024年11月 已开展门店食品安全突击检查约4000次 供应商飞行审核超500次 抽检物料近2000批 [1] 供应商合作与标准制定 - 以牛蛙为例 团队深入湖南 湖北 安徽等地养殖基地调研筛选 最终确定4个养殖基地作为合作伙伴 [2] - 在安徽淮南凤台县牛蛙养殖场实施多项改善措施 规范养殖标准 确保从投苗到出塘全程可追溯 [2] - 2024年联合中国烹饪协会及其他上下游企业发布《牛蛙养殖及加工技术规范》团体标准 [2] - 冬季新品"浓浓浓菌汤"锅底的主要食材菌菇来自严格筛选的合作工厂 通过设备升级指导和加工体系改革推动产业标准化升级 [2] 食品安全与技术支持 - 建立供应链食品安全学习生态圈 为供应商提供食品安全和加工规范培训 [2] - 提供定制化解决方案 帮扶供应商提升管理水平和生产效率 [2] - 通过严格筛选供应商 制定高标准规范 提供技术支持和人才培养 确保食材从源头到餐桌全程可控 [2]

链博会概况 - 第三届中国国际供应链促进博览会吸引1200家国内外企业参展，国际化水平更高、链式逻辑更清晰、创新引领更突出[1] - 设立六大展区：先进制造链、清洁能源链、智能汽车链、数字科技链、健康生活链、绿色农业链，构建实景对接平台[1] - 空客、英伟达、施耐德等行业巨头首次参展，医疗健康、餐饮化妆品等全球头部企业展示最新产品服务[2] 全球供应链发展现状 - 全球供应链管理推动1970年以来全球GDP总量增长3倍以上，贸易占GDP比重翻番[2] - 当前供应链受单边主义、贸易保护主义冲击，碎片化风险上升，制造业转向"韧性优先"策略[3] - 新能源汽车产业催生超长产业链，通过智能零部件应用赋能低空出行和人形机器人领域[3] 中国供应链优势 - 中国制造业增加值占全球30%，是唯一拥有联合国全产业分类的国家[4] - 2024年高技术制造业实际使用外资占比达11.7%，反映全球资本信心[4] - 持续培育世界先进制造业集群，推动科技金融人才要素汇聚[4] 国际合作趋势 - 全球企业通过链博会平台寻求合作伙伴、解决方案和未来方向[1] - 英伟达CEO肯定中国对创新的支持及共建繁荣未来的努力[2] - 各国企业期待构建平等包容的产业链伙伴关系，反对"脱钩断链"[5]

山姆会员店经营策略变化 - 公司近期上架好丽友派等大众品牌引发会员不满，被质疑"自降身价"，与高端定位不符 [1][3] - 公司悄然下架蛋黄酥、杨枝甘露等网红爆款商品，导致会员体验落差感强烈 [3] - 2025年初公司更换中国区总裁，新管理层Jane Ewing推动本地化运营和供应链效率提升 [4] - 公司进行大区架构重组，将华东细分为三个独立大区以提升本地响应速度 [7] - 公司加速扩张，计划从每年新开6家店提升至8-10家，目标下沉二三线城市 [7] - 截至2025年5月公司已在全国开出55家门店，预计年底突破60家 [8] 食品安全与品控问题 - 过去一年多公司频发食品安全事故，包括烤鸡含金属子弹头、鲜肉月饼含疑似人类牙齿等 [8] - 北京某店因食品安全问题被罚款8.5万元，樱桃发霉、肉包混玻璃渣等事件登上热搜 [8] - 黑猫投诉平台关于公司的投诉已超过1万条，涉及奶粉异物、食品发霉等问题 [8] - 公司解释投诉增多原因为"会员基数扩大"，但消费者认为这是推卸责任 [8] - 某款卤水拼盘被发现正反两面贴不同日期标签，疑似延长保质期 [11] 会员制模式挑战 - 会员质疑"如果商品与普通超市无异，为何还要支付260元年费" [3] - 公司卓越会员写信投诉选品问题，相关帖子获得近千条评论支持 [3] - 行业普遍存在会员制名不副实现象，部分企业借会员之名行促销之实 [11] - 公司面临平衡品质与价格的矛盾，中产消费者既重视品质又敏感价格 [13] 行业竞争与供应链问题 - 行业存在供应链标准混乱问题，部分品牌在不同市场执行双重标准 [11] - 行业竞争存在潜规则，如传闻有企业逼迫供应商"二选一"站队 [14] - 公司2024年销售额预计突破1000亿元，占沃尔玛中国业绩近2/3 [8] - 公司需要平衡全球标准与本土化，避免因过度本土化而放松标准 [9][10]

山姆会员店的AB两面 - 公司在中国市场加速扩张，计划2025年新开8家门店，截至2025年初门店总数达55家，其中8家单店年销售额突破5亿美元（约合人民币36.7亿元）[28][29] - 公司2024年中国市场销售额预计突破1000亿元人民币，占沃尔玛中国整体业绩的三分之二，会员收入增长超40%[29] - 公司会员人数突破500万，仅会员费年收入超13亿元，卓越会员续卡率高达92%[22] 产品策略调整引发的争议 - 公司近期上架低糖好丽友派（减少80%糖分，增加30%可可含量，售价49.9元/48枚），引发300多条差评，消费者质疑其健康性[7][8] - 引进卫龙、徐福记、溜溜梅等大众品牌，同时下架蛋黄酥、杨枝甘露等热门商品，被会员认为"品质下降"[12][13] - 好丽友因2022年"配方双标"风波导致品牌形象受损，此次入驻引发近千条会员投诉[10][25] 品质管控问题频发 - 2024年起出现多起品控事故，包括蛋糕发霉、坚果活虫、牛奶虫卵、车厘子霉变、肉包含玻璃渣等[30][31] - 黑猫投诉平台累计超1万条投诉，涉及食品变质、异物等问题[32] - 消费者反映同一品牌产品在山姆的配料表比其他渠道更简单，凸显原有品质优势[20] 供应链与本土化挑战 - 门店扩张导致供应链管理系统匹配不足，品控问题频发[34][35] - 需平衡全球化供应链优势与本土化需求，部分本土品牌引进引发会员不满[37][38] - 面临SKU优化、成本控制、会员留存等多重压力，管理复杂度提升[42] 会员群体反应 - 卓越会员贡献60%营收，核心诉求是维持商品差异化和高品质标准[22][23] - 会员认为大众品牌入驻稀释了"山姆严选"的独特性，导致品牌形象下滑[24][26] - 社交平台出现大量对比胖东来等竞品的负面评价[14]

英伟达市值突破4万亿美元 - 英伟达股价持续上涨 市值首次在收盘突破4万亿美元 [1] - 由于美国对中国的芯片禁令 公司在截至今年7月的季度中预计将损失约80亿美元 [1] - 黄仁勋今年已多次到访中国 以保持与中国市场的紧密联系 [1] 中国市场与下一代芯片 - 英伟达H20人工智能芯片在中国的销售被要求额外的许可 [4] - 英伟达新一代Blackwell Ultra芯片下半年全球批量发货 市场关注其在中国市场的下一代人工智能芯片 [4] - 黄仁勋表示中国下一代芯片不是Hopper系列 但未提及是否会推出修改版Blackwell芯片 [4] - Blackwell Ultra芯片可生成比上一代多50倍以上的AI内容 成为推动数据中心发展的关键基础设施 [4] - 中国人工智能市场规模达500亿美元 美国企业若无法服务将是巨大损失 [4] - 英伟达去年在中国的销售额达170亿美元 美国政府加强芯片出口管制已对其业务产生重大影响 [4] 供应链挑战 - 英伟达供应链遍布全球 随着地缘政治复杂多变 其供应链管理挑战加剧 [6] - 台积电作为重要供应商 正面临特朗普的税收威胁 可能被征收100%高额关税 [6] - 黄仁勋强调企业应保持灵活性以应对政策变化 [7] - 半导体行业高度全球化 没有国家能单独实现全部内循环 [7] 市场竞争与AI算力需求 - 中国DeepSeek大模型出现 市场质疑算力需求是否可持续 可能影响AI芯片需求 [7] - 黄仁勋承认AI成本和投资回报率是云服务商和AI公司考虑的问题 但英伟达正推出更快更强的芯片应对 [7] - Blackwell Ultra芯片可为数据中心带来比上一代Hopper系统高出50倍的收入 [7] - 初创公司如Groq Ampere Cerebras和Fractile等正在开发推理芯片 希望在AI推理领域竞争 [8] - Groq设计LPU芯片用于推理而非训练 其供应链主要分布在北美 不依赖高带宽内存等昂贵组件 [8] - Groq等公司专注于高产但薄利的推理业务 而英伟达等专注于高利润率的训练业务 [8] 云生态系统布局 - 英伟达为应对芯片硬件销售可能放缓 正壮大新型云生态系统 [8] - 已将CoreWeave Nebius Crusoe等新型云计算厂商纳入云合作伙伴网络 包括部分中国小型云服务商 [8] - 这些新兴云服务商规模小于亚马逊谷歌微软等巨头 但优先提供英伟达最新芯片以获得差异化竞争优势 [8]