总基调 - 延续稳中求进，强调保持政策稳定性兼顾灵活性，且"适时加力" [1] - 二季度GDP同比增长延续回升，但环比动能减弱，制造业PMI保持在扩张区间但新订单和就业改善有限 [3] - 各地推出支持民营经济细则、资本市场活跃度相关工具密集出台 [3] 财政政策 - 强调"落实落细"，优化财政支出结构，加强民生保障，加大对特定群体支出 [1][4] - 7月28日发布《育儿补贴制度实施方案》，每孩每年补助3600元 [4] - 2025年上半年政府债券净融资达7.66万亿元，超长期特别国债已发行5550亿元，进度42.7% [4] 货币政策 - 实施适度宽松的货币政策，促进社会综合融资成本下行，未来可能继续降息 [1][5] - 5月7日央行宣布降息10bp，降准50bp，重点推动利率工具下调与流动性前瞻性投放 [5] - 结构性工具如再贷款、碳减排支持工具、设备更新再贷款等将扩围增量 [5] 产业政策 - 重点培育未来产业和卡脖子相关产业，强化企业科技创新主体地位 [1][6] - 支持量子计算、人工智能、生物制造、卫星互联网、人形机器人等战略性产业 [6] - 武汉产业创新发展研究院通过"产业孵化+平台赋能"模式孵化9个产学研项目 [6] 房地产政策 - 高质量开展城市更新，未重点提及房地产 [1][9] - 6月商品房销售面积和销售额同比分别为-5.5%和-10.8%，较5月下滑2.2和4.8个百分点 [9] - 5月央行下调个人住房公积金贷款利率25bp，首套房利率由2.85%降至2.6%，预计年节省利息支出超200亿元 [9] 扩内需 - 从消费场景和消费能力共同发力，未来可能出台社保缴费比例优化、个税结构调整等政策 [2][11] - 6月社会消费品零售总额同比增长4.8%，较上月下降1.6个百分点，环比-0.2% [11] - 消费结构上，有补贴的家电家具等保持高增，餐饮烟酒等下滑 [11] 保民生 - 突出就业优先政策导向，促进高校毕业生、退役军人、农民工等重点群体就业 [2][13] - 政策从"三支一扶"扩招、灵活就业登记制度建设等多层面托底就业结构 [13] 资本市场 - 增强吸引力和包容性，巩固良好态势，上证指数达3615点，创业板指收于2367点 [2][14] - 央行优化两项支持资本市场的货币政策工具，证监会深化科创板、创业板改革 [14] 高水平开放 - 稳住外贸外资基本盘，强化融资支持，促进内外贸一体化发展 [2][15] - 优化出口退税政策，高水平建设自贸试验区等开放平台 [15]

金十期货7月30日讯，7月30日，中国金属材料流通协会发布《关于抵制"内卷式竞争"、促进钢铁流通行 业科学有序发展的倡议书》。倡议书提出，摒弃"内卷式"恶性竞争，严格遵守《中华人民共和国反不正 当竞争法》等法律法规，坚决抵制低于成本价倾销、诋毁商誉、窃取商业秘密等不正当手段。倡导基于 产品品质、服务价值、技术创新的良性竞争。加强行业信息交流与风险预警，避免盲目跟风扩产或非理 性抢单。鼓励在物流、仓储、加工等领域探索互利共赢的合作模式，降低社会总成本。坚决反对通过相 互诋毁、恶意压价、非合规手段抢夺订单等"拆台"行为，避免陷入"零和博弈"陷阱。 中国金属材料流通协会：摒弃"内卷式"恶性竞争 ...

行业竞争格局 - 美团面临市场份额压力，需守住70%市场份额的目标[2] - 淘宝闪购与饿了么联合日订单连续两周超9000万单，逼近美团1亿单水平[2][7] - 阿里成为国内唯二具备每日配送近1亿单外卖闪购订单能力的公司[7] - 美团有效订单市场份额可能已不足50%，若计入京东2000万单则更明显[8] - 饿了么在一二线城市成交额占比已达40%，客单价更高[8] 运营数据表现 - 淘宝闪购订单准时率稳定在96%，显示配送网络能力提升[5][6] - 近一个月140万商家日均订单和实收显著增长，80万餐饮门店实收超万元[9] - 超30万非餐门店生意突破历史峰值，中小商家收入增长突出[9] - 阿里未采用零元购冲量策略，注重订单质量和生态健康[8] 战略与生态建设 - 阿里投入500亿补贴重点支持骑手和商家免佣减佣[9] - 注重四方共赢生态建设，避免压榨任何一方谋短期利益[8] - 淘宝闪购满足近场购物新场景需求，与淘宝平台形成协同[14] - 美团在骑手网络、供应链、商家积累等方面仍具优势[12][13] 未来发展趋势 - 一家独大格局难再现，多平台竞争将成为常态[11] - 外卖闪购市场体量翻倍，是典型的正和博弈增量市场[14] - 阿里需提升供给侧商家数量、SKU和闪电仓覆盖[12] - 美团核心用户复购率和利润率仍保持行业领先[13] - 最终竞争核心在于服务消费者和商家的能力[15]

良好的平台经济，是让14亿消费者和千万商家，一起赢得未来。今后，如果各大平台能担起更多社会责 任，携手共进，共同维护好市场环境，那么外卖行业的生态将变得更加健康。届时，平台、骑手、商 家、消费者也能多方受益，实现共赢，推动行业健康发展。 (责任编辑：毕安吉) 图为AI生成 近日，市场监管总局约谈三家平台企业，要求相关平台企业严格落实主体责任，进一步规范促销行为， 理性参与竞争，引发广泛关注。此次约谈释放出"反内卷"、倡导良性竞争的信号，不仅是治理"外卖价 格大战"市场乱象的鲜明态度，更为行业的健康发展指明方向。 促进平台经济规范发展至关重要。7月21日，中国互联网络信息中心(CNNIC)发布的第56次《中国互联 网络发展状况统计报告》显示，截至6月，中国网民规模达11.23亿人，互联网普及率达79.7%，越来越 多的群体共享数字发展成果。随着中国外卖餐饮市场规模不断扩大，"叫外卖"已经成为人们日常生活的 重要部分。据悉，中国网上外卖用户规模已达5.45亿人，市场规模约1.2万亿元，平均每天花在外卖上的 消费近33亿元。多平台良性竞争，有关各方共促外卖行业规范健康发展，也是在为增进民生福祉贡献智 慧和力量。 多 ...

外卖市场增长 - 7月以来淘宝闪购在127个城市的夜间订单环比6月增长超100% [1] - 江苏省超过10个城市的夜宵订单环比增长翻番 [1] - 全国超过64万家门店的夜订单环比增长超过100% [1] - 平台1205个品类订单量环比增速超过100% [1] - 3074个商家、超26万个门店订单量环比增长超100% [1] 品类扩张趋势 - 粮油米面订单增长335% [1] - 家庭清洁增长324% [1] - 休闲食品增长312% [1] - 玩具潮玩增长225% [1] - 3C产品增长129% [1] - 美妆个护、服饰运动、家用电器、母婴等品类增幅均超过100% [1] 技术驱动因素 - 智能调度优化配送路径 [2] - 动态库存管理系统缩短商品周转时间 [2] - 无人机配送降低运输成本 [2] 行业竞争格局 - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东要求规范促销 [2] - 监管要求针对0元购等不合理优惠形式 [2] - 鼓励平台通过合理投入共同扩大市场规模 [2] 就业市场影响 - 餐饮行业企业招聘和用工需求增长明显 [3] - 7月平台推出500亿消费券后餐饮从业人数增长数十万人 [3] - 市场规模扩大为商家创造更多就业岗位 [3] 行业发展方向 - 从"餐饮外卖"向"万物到家"格局转变 [1] - 避免同质化竞争提升履约能力 [3] - 通过技术进步激发市场活力 [3]

行业现状与问题 - 中国连锁经营协会倡议平台企业停止通过"流量倾斜""搜索降权"等手段强制商家参与价格补贴，呼吁商家抵制"价格比拼"等短视行为 [1] - 平台利用垄断地位构建数字围城迫使商家补贴，商家被迫参与导致市场公平性受损 [1] - 平台通过格式条款与算法规则将不合理补贴份额强加于商家，损害商家利润和市场健康发展 [1] 补贴大战的影响 - 商家参与补贴导致核心能力投入被挤压，长期陷入同质化竞争 [2] - 消费者短期受益但长期承受隐性成本转移，如服务质量下降和品质感知钝化 [2] - 市场反馈机制失灵，形成劣币驱逐良币的恶性循环 [2] 行业转型方向 - 合规经营是健康生态基石，平台需摒弃"流量绑架"等不正当手段，尊重商家自主权 [2] - 竞争焦点应从低价转向品质服务，如生鲜保鲜度提升、精准响应特殊需求等 [3] - 技术突破（如AI优化仓储路径）和模式创新（如预售制、产地直发）是价值创新的关键 [3] - 行业需转向以合规为底线、品质为内核、创新为动力的良性竞争 [3]

行业现状与问题 - 2025年上半年全国餐饮收入及限额以上餐饮收入同比大幅下降，外卖平台"价格战"式补贴竞争是重要诱因之一 [4][7] - 外卖平台推出"满25减21""0元购"等极端补贴形式，导致中小商家陷入"不参与无流量、参与则亏损"的恶性循环 [9][13] - 中小商家抗风险能力薄弱，大型连锁企业可通过短期亏损抢占市场份额，而中小商户则面临生存危机 [14][15] 行业协会与企业的反应 - 中国烹饪协会要求平台规范补贴行为，建立公平竞争机制，严禁以成本价开展"百亿补贴"等恶性竞争活动 [5] - 中国连锁经营协会呼吁抵制价格战引发的"内卷式"恶性竞争，严禁平台以"流量倾斜""搜索降权"等方式胁迫商家参与补贴 [7] - 贵州遵义红岗区餐饮行业商会指出美团、淘宝闪购等平台发起"0元购""满18送18"等极端补贴，导致行业经营秩序混乱 [9] - 嘉和一品董事长刘京京公开表示平台不应裹挟商家参与巨额补贴，避免迫使商家降低经营底线 [10] 中小商家的困境 - 南昌蜜雪冰城每单亏1.2元，河南螺蛳粉店爆单后每单毛利仅0.49元，遵义米粉店月亏2万关店 [4][13] - 平台标榜的10元折扣中，平台仅承担1元，商户实际需补贴7元 [11][16] - 中小商家缺乏议价权，若不参与补贴活动会被平台降低曝光量，甚至从用户首页"消失" [17][18] - 补贴导致外卖订单占比失衡，堂食业务萎缩，往年7-8月堂食与外卖比例约为7:3，今年补贴大战期间外卖订单占比飙升至70% [20] 破局建议 - 分层定价策略：将菜品分为"引流款""利润款""形象款"，确保每单毛利率不低于20% [24] - 私域流量建设：通过"扫码点餐送小菜""外卖包装印社群二维码"等方式将平台新客导入私域，提升复购率 [25] - 借势监管与协会：加入抵制低价倾销倡议，推动平台降低佣金比例、限制强制补贴 [26] - 创新场景融合：通过短视频+外卖联动，如抖音直播后厨过程搭配优惠券引流，开辟第二增长曲线 [28][29] 行业未来展望 - 外卖补贴大战短期内刺激订单增长，但长期损害商家、骑手和消费者利益，可能影响食品安全和市场秩序 [32] - 监管部门的介入和行业组织的呼吁标志着"内卷式"竞争或将告一段落，未来市场有望回归更健康的竞争模式 [32] - 餐饮行业需回归价值竞争，守住品质、尊重规律，用"谁更值得"替代"谁更便宜"的竞争逻辑 [31]

外卖平台补贴行为分析 - 遵义市红花岗区餐饮行业商会发布倡议书，呼吁外卖平台停止"内卷式"补贴和不正当竞争，指出美团、淘宝闪购（饿了么）近期发起"0元购""满18减18"等极端补贴行为，导致市场经营秩序混乱、行业生态严重失衡 [1] - 平台补贴造成"顾客享优惠，平台赚吆喝，商家出大头"的现象，商家反映存在扣除各种费用后实际后台显示金额为负的订单 [1] - 平台通过"补贴换量"是市场行为，属于平台抽佣的再分配方式，但不应将成本转嫁给商家甚至是骑手 [2] 行业影响 - 平台恶性竞争导致餐饮企业陷入"不参与则无流量，参与则破价亏损"的恶性循环，依赖堂食的实体店遭遇严重冲击 [2] - 外卖行业订单超过单日2亿单，对于拉动全社会各种资源要素的流通具有正向价值，但过度补贴无法带来整体繁荣，扰乱了餐饮市场的正常秩序 [3] - 顾客习惯低于成本价用餐可能导致有品质的餐厅退出，最终危及产品安全和行业信誉 [4] 专家观点与监管 - 电商战略分析师认为平台过度补贴使整个行业被裹挟，监管有必要介入 [3] - 速途研究院院长认为应通过监管手段让行业回归相对有序、理性的发展 [3] - 国家市场监管总局等五部门曾在5月份约谈主要平台企业，要求"促进平台经济规范健康有序发展" [3] 行业发展建议 - 行业健康高质量发展需要多赢共赢，平台方应追求"多一些良性竞争，少一些恶性'内卷'"，协同实体经济一同发展 [5] - 平台不应把追求短期目标放在首位，而应与实体经济共同把"盘子做大" [5]

行业竞争格局 - 大众集团CEO认为比亚迪作为竞争对手对行业有正向作用，能推动技术进步和产业升级 [1] - 中国汽车市场竞争格局被描述为充满活力且良性，有助于推动整个行业向前发展 [5] - 行业巨头与新兴中国品牌的竞争被视为双向奔赴的良性竞速，将驱动产业向更高水平发展 [7] 公司战略视角 - 大众集团将比亚迪视为整个汽车产业链的重要参与者而非单纯对手，涵盖机械、软件、电池技术等领域 [1] - 公司高层坦言比亚迪的强势存在促使大众必须提升自身表现，将竞争压力转化为技术突破的动力 [1][3] - 大众展现出拥抱竞争的姿态，以开放心态面对中国品牌崛起，视对手为自我超越的支点 [7] 技术发展动力 - 竞争压力被描述为珍贵燃料，能转化为突破边界的技术生产力，最终使消费者受益 [3] - 行业领导者以运动员经历类比，强调优秀对手会逼出更卓越的技术表现 [5]

光伏板块市场表现 - A股光伏设备板块多股涨停，大全能源大涨15.68%至23.75元，双良节能、凯盛新能、亿晶光电等10余只个股涨幅超10% [1][2] - 港股光伏概念股同步上涨，凯盛新能涨13.99%至4.89港元，信义光能、福莱特玻璃涨幅超11%，新特能源、协鑫科技等跟涨 [2][3] 行业减产动态 - 国内头部光伏玻璃企业计划自7月起集体减产30%，预计7月国内玻璃产量降至45GW左右，亚玛顿证实减产属实 [4] - 部分企业如福莱特、旗滨集团表示窑炉仍正常运行，显示减产执行节奏存在差异 [4] - 减产旨在消化库存、推动行业回归"以销定产"良性循环，与政策整治"内卷式"竞争导向呼应 [4][5] 政策与行业背景 - 中央财经委会议明确要求治理低价无序竞争，引导落后产能退出，人民日报头版文章强调破除"内卷式"竞争 [5] - 2025年政策窗口期催生抢装潮，5月光伏新增装机92.92GW创历史峰值，1-5月累计装机197.85GW同比增150% [6] - 工信部印发绿色低碳标准化方案，提出完善光伏领域标准体系 [6] 产业链现状与后市展望 - 当前硅片价格持续走弱，N型183硅片价格跌至0.85-0.88元/片，TOPCon电池片均价较6月初下跌2.99%-7.11% [7] - 机构认为行业进入出清深水区，多晶硅料、光伏玻璃等主辅材领域产能出清预期明确，BC电池和钙钛矿技术受关注 [7] - 产业链价格处历史低位，叠加供需政策双向发力，2025年行业有望迎来改善 [7]