外汇市场政策方向 - 中国外汇市场未来仍将保持平稳运行 央行副行长朱鹤新强调有能力保持人民币汇率在合理均衡水平基本稳定 [1] - 国家外汇管理局将推出多项支持性政策 聚焦稳就业 稳企业 稳市场 稳预期四大目标 [1] 外贸企业支持措施 - 鼓励银行扩大贸易便利化政策覆盖范围 将更多贸易新业态主体纳入政策支持 [1] - 优化外贸综合服务企业外汇资金结算流程 便利诚信承包工程企业境外资金集中管理 [1] 跨境投融资便利化政策 - 全国范围内实施科研机构吸引外资支持政策 扩大科技型企业跨境融资便利 [2] - 缩减资本项目收入使用负面清单 推广跨国公司本外币一体化资金池政策 [2] - 开展绿色外债政策试点 允许符合条件企业借用外债用于绿色项目 [2] - 完善境外上市资金管理 统一本外币政策 便利募集资金调回境内使用 [2] - 近期将新发放一批QDII投资额度 满足境内主体境外投资需求 [2] 自贸试验区创新政策 - 在自贸区实施10项外汇便利化政策 包括优化新型国际贸易结算 [2] - 扩大QFLP试点范围 提升外资使用效率 [2] 跨境投融资改革文件 - 外汇管理局发布征求意见稿 拟推出投资端 融资端 支付便利三方面共9项具体政策 [2]

人民币汇率与外汇市场 - 今年以来人民币对美元汇率升值1.6%，对一篮子货币总体稳定 [1] - 外汇市场未来将保持平稳运行，主要基于经济回升向好、国际收支基本平衡、市场韧性增强三大条件 [1] - 外汇管理将坚持"更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧"的发展方向 [1][2] 外汇便利化措施 - 不断完善"越诚信越便利"的外汇政策体系，提升跨境贸易和投融资便利化水平 [1] - 开展绿色外债政策试点，鼓励企业借用外债用于绿色项目 [3] - 完善境内企业境外上市资金管理，统一本外币管理政策 [3] - 近期将新发放一批QDII投资额度，满足境内主体境外投资需求 [3] 外汇开放政策 - 推动外汇领域高水平制度型开放，统筹推进人民币国际化与资本项目高质量开放 [2] - 深化直接投资外汇管理改革，缩减外商直接投资外汇登记流程和负面清单 [2] - 稳慎拓展金融市场互联互通，优化合格境外投资者制度 [2] - 在自贸试验区实施10项便利化政策，包括优化新型国际贸易结算、扩大QFLP试点等 [3] 外汇安全管理 - 加强"宏观审慎+微观监管"两位一体管理，防范外部冲击风险 [2] - 强化跨境资金流动监测预警，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [2] 外汇管理智能化 - 运用人工智能、大数据等科技手段提升外汇管理数字化智能化水平 [2]

跨境投融资外汇管理改革 - 国家外汇管理局起草《通知》，涉及跨境投资、跨境融资、资本项目收入支付便利化三方面共9项政策，多项前期试点政策将推广至全国 [1] - 政策体现外汇管理深化改革、扩大开放、促进引资稳资导向，涵盖投资、融资、支付等一揽子便利化措施 [1] 跨境投资便利化 - 取消FDI前期费用基本信息登记，境外投资者可直接在银行开立前期费用账户并汇入资金，无需预先登记 [2] - 取消外商投资企业境内再投资登记及变更登记，被投资企业或股权出让方无需办理接收境内再投资登记，资金可直接划转 [3] - 允许外商直接投资项下外汇利润境内再投资，为外资企业和境外投资者提供明确政策依据 [3] 高新技术及科技型企业融资支持 - 全国范围内高新技术、"专精特新"和科技型中小企业外债便利化额度统一提高至等值1000万美元 [4][5] - 通过"创新积分制"遴选的符合条件企业外债便利化额度提高至等值2000万美元 [4][5] - 简化跨境融资便利化业务企业签约登记管理，不再要求提供上一年度或最近一期经审计财务报告 [6] - "科汇通"试点推广至全国，允许境内非企业科研机构接收境外资金参照FDI企业办理登记和汇兑手续 [6] 房地产行业外汇管理优化 - 取消资本项目外汇收入及其结汇所得人民币资金不得用于购买非自用住宅性质房产的规定 [7] - 境外个人购房结汇支付便利化政策从粤港澳大湾区试点推广至全国，允许凭购房合同或协议先行办理结汇支付，后续补交备案证明 [8] - 银行可依据客户合规情况和风险等级自行决定资本项目收入支付便利化事后抽查比例和频率 [8]

外汇管理政策支持外贸企业发展 - 国家外汇局将进一步支持外贸企业发展，积极推进跨境投融资便利化，在自贸试验区实施一揽子外汇创新政策 [1] - 鼓励银行将更多贸易新业态主体纳入贸易便利化政策，优化外贸综合服务企业外汇资金结算、便利诚信的承包工程企业境外资金集中管理等政策 [1] - 支持贸易创新发展，优化新型国际贸易结算、扩大合格境外有限合伙人（QFLP）试点等10项便利化政策 [2] 跨境投融资便利化措施 - 在全国实施支持科研机构吸引利用外资、扩大科技型企业跨境融资便利、缩减资本项目收入使用负面清单等便利化政策 [1] - 在全国推广跨国公司本外币一体化资金池政策，便利跨国公司集团资金归集使用 [1] - 开展绿色外债政策试点，鼓励符合条件的企业借用外债用于绿色项目 [1] - 完善境内企业境外上市资金管理，统一本外币管理政策，便利募集资金调回境内使用 [1] - 近期将新发放一批合格境内机构投资者（QDII）投资额度，有序满足境内主体境外投资合理需求 [1] 外汇市场运行情况 - 今年以来人民币对美元汇率升值1.6%，对一篮子货币总体稳定 [2] - 经常账户顺差处于合理均衡水平，外资净增持境内债券处于较高水平 [2] - 未来企业外汇套期保值比例和货物贸易项下人民币跨境收支占比均将提升至30%左右 [2] 外汇管理体制机制优化 - 建立健全"更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧"的外汇管理体制机制 [2] - 不断完善"越诚信越便利"的外汇政策体系，强化本外币一体化管理 [2] - 加强外汇市场"宏观审慎+微观监管"两位一体管理，运用人工智能、大数据等科技手段提升外汇管理水平 [2]

外汇政策改革 - 中国人民银行副行长朱鹤新在陆家嘴论坛宣布一揽子外汇政策利好，包括支持外贸企业发展、跨境投融资便利化和自贸试验区外汇创新政策 [1] - 政策涉及深化贸易外汇业务管理改革、支持国际经贸合作和人员往来、自贸试验区10项便利化政策等 [1] - 上海自贸试验区自由贸易账户功能升级方案和临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点方案已获批 [1] 外汇市场表现 - 人民币汇率双向波动特征显著，今年以来对美元升值1.6%，对一篮子货币总体稳定 [2] - 4月外资净增持境内债券109亿美元，处于较高水平，4月下旬外资投资境内股票转为净买入 [2][3] - 企业外汇套期保值比例和货物贸易项下人民币跨境收支占比均提升至30%左右 [4] 外汇管理方向 - 外汇管理突出"更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧"四个方向 [4] - "更加便利"包括完善"越诚信越便利"政策体系，提升跨境贸易和投融资便利化水平 [5] - "更加开放"涉及深化直接投资外汇管理改革、优化合格境外投资者制度等五方面措施 [6] 即将实施的措施 - 进一步深化贸易外汇业务管理改革，扩大跨境贸易高水平开放试点 [7] - 在全国推广跨国公司本外币一体化资金池政策，开展绿色外债政策试点 [7] - 近期将新发放一批QDII投资额度，有序满足境内主体境外投资需求 [7] QDII投资情况 - 截至2025年5月31日，QDII累计批准额度为1677.89亿美元，获批机构189家 [8] - 2024年5月向53家机构发放22.7亿美元额度，时隔1年将再度增加额度 [8] - 自贸试验区将实施包括扩大QFLP试点等10项便利化政策 [8]

政策支持外贸企业发展 - 深化贸易外汇业务管理改革 实施扩大跨境贸易高水平开放试点 [1] - 鼓励银行将更多贸易新业态主体纳入贸易便利化政策 [1] - 优化外贸综合服务企业外汇资金结算 便利诚信承包工程企业境外资金集中管理 [1] 跨境投融资便利化措施 - 全国实施支持科研机构吸引利用外资 扩大科技型企业跨境融资便利 [1] - 缩减资本项目收入使用负面清单 便利国际经贸合作和人员往来 [1] - 全国推广跨国公司本外币一体化资金池政策 便利集团资金归集使用 [1] - 开展绿色外债政策试点 鼓励企业借用外债用于绿色项目 [1] - 完善境内企业境外上市资金管理 统一本外币政策便利募集资金调回境内 [1] - 近期新发放一批QDII投资额度 满足境内主体境外投资需求 [1] 自贸试验区外汇创新政策 - 优化新型国际贸易结算 扩大QFLP试点等10项便利化政策 [2] - 支持自由贸易试验区提升战略 [2]

政策支持与便利化措施 - 中国人民银行副行长朱鹤新表示将推出多项支持性政策，助力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期 [1] - 实施扩大跨境贸易高水平开放试点，鼓励银行将更多贸易新业态主体纳入贸易便利化政策 [1] - 积极推进跨境投融资便利化，包括在全国实施扩大科技型企业跨境融资便利、缩减资本项目收入使用负面清单等措施 [1] 跨国公司资金管理 - 将在全国推广跨国公司本外币一体化资金池政策 [1] - 开展绿色外债政策试点，完善境内企业境外上市资金管理 [1] - 新发放一批合格境内机构投资者投资额度 [1] 自贸试验区政策 - 在自贸试验区实施优化新型国际贸易结算、扩大合格境外有限合伙人试点等10项便利化政策 [1] - 积极支持自由贸易试验区提升战略 [1]

两岸融合发展示范区金融支持政策 - 中国人民银行与国家外汇管理局联合发布《若干措施》，旨在支持福建探索海峡两岸融合发展新路，建设两岸融合发展示范区 [1][3] - 政策聚焦优化两岸"生活圈"金融生态、跨境贸易便利化、资本项下投融资开放及多层次金融市场建设 [3][4][5][6] - 金融机构代表包括中国银行福建省分行、福建海峡银行等参与政策落地交流 [7] 生活圈金融生态优化 - 允许福建省内银行为台胞办理商品房交易相关跨境人民币收付业务，覆盖合法合规交易款项 [3] - 推行境外人员境内支付服务试点，包括ATM境外卡取现功能改造、外币兑换点布局及线上预约开户等便利措施 [3] 跨境贸易高水平开放试点 - 福州、厦门、泉州开展试点，审慎合规银行可为优质企业办理单笔超5万美元服务贸易外汇支出事后核验 [4] - 支持银行创新新型跨境贸易结算，允许试点企业与境外交易对手开展经常项目外汇轧差净额结算 [4] - 货物贸易特殊退汇免登记，服务贸易代垫分摊业务审核权限下放至银行 [4] 资本项下投融资便利化 - 台资企业在闽再投资参照外资企业免登记，外债及境外上市外汇登记由银行直接办理 [5][6] - 允许福建企业开展本外币一体化资金池业务，集中运营境内外资金并开展轧差结算 [6] 两岸金融市场建设 - 推动海峡股权交易中心"台资板"与新三板合作，支持优质台资企业在大陆上市 [6] - 鼓励台资企业参与大陆金融市场发展，创新社会资本合作模式 [6] 政策实施与监管 - 强调风险防控底线，要求试点银行及企业专项监测，保障跨境资金流动平稳 [7] - 央行与外汇局将推动政策细化落实，强化两岸融合发展的金融支撑 [7]

金融政策与市场动态 - 中国人民银行、国家外汇局联合印发文件支持福建探索海峡两岸融合发展新路 提出支持资本项下跨境投融资便利化 推动更多符合条件的在闽优质台资企业在大陆上市 [1] - 创新药板块在港股、A股市场表现强劲 一线私募机构对创新药板块持乐观态度 部分私募将优质创新药资产视为"非卖品" [1] - 港股市场今年以来表现活跃 赴港上市企业增加 外部增量资金涌入 二级市场交投热度高 内地券商加大资源投入抢抓市场机遇 [1] 基金与资本市场 - 新基金加快入市步伐 多只新基金提前结束募集并快速成立 基金公司密集自购旗下新发权益类基金表达对后市乐观预期 [2] - 科创板开板六周年 上市公司数量达588家 总市值超6.8万亿元 六年来IPO募集资金9232亿元 再融资募集资金1831亿元 [3] - 恒生沪深港通AH股溢价指数跌至126.91点 创近5年新低 年初至今累计跌幅约10% 部分公司A/H股溢价大幅收窄 [3] 行业与公司动态 - 风神股份筹划定增支持高性能巨型工程子午胎扩能增效项目 全球矿业投资升温带动工程机械轮胎需求增长 行业头部企业加速海外布局 [2] - 5G-A技术在低空导航、智能驾驶、智慧工厂等领域应用广泛 有望为运营商带来新增长机遇 同时带动基站元器件起量及迭代 [2] - 泰康资产管理有限责任公司变更业务范围 新增与资产管理相关的运营、会计等专业服务新业务 [4] 消费与新兴产业 - 美妆个护行业成为"618"大促核心战场 上市公司通过差异化打法和细分客户挖掘抢占风口 消费者对产品性能和情绪价值需求多样化 [5] - 固态电池领域迎来多项技术突破 产业链上下游企业加快布局 商业化进程提速 预计未来5-10年内将迎来大规模应用 [5] 基金产品创新 - 多只公募基金增设C类、D类、E类等"小众"份额 反映行业从"重首发"向"强持营"转型 满足投资者多元化资产配置需求 [5]

跨境投融资便利化措施 - 台资企业在福建开展再投资可参照外商投资企业享受境内再投资免登记政策 [1] - 外债及境外上市外汇登记手续简化 由银行直接办理 [1] - 境内股权再投资时 被投资方或股权出让方无需办理接收再投资登记 [1] - 符合条件的非金融企业外债签约登记及境外上市外汇登记变更/注销均由银行直接办理 [1] 两岸金融市场建设 - 支持海峡股权交易中心"台资板"升级 加强与新三板合作对接 [1] - 推动符合条件的在闽优质台资企业在大陆上市 [1] - 鼓励台资企业参与大陆金融市场发展 [1]