【导读】 私募"百亿俱乐部"成员再破百，这次有啥不一样？ 中国基金报记者 孙越 吴君 在市场行情助推下，私募基金行业迎来新一轮规模扩张。今年10月，百亿元级证券私募管理 人数量再度突破100家。与2021年首次突破百家时相比，这一次百亿阵营的结构与成色已然 不同。 过去一年，A股市场在震荡中孕育结构性机会，同时，资金长期化、机构化的趋势明显增强。 伴随着券商投顾制度完善、机构代销渠道扩容等变化，头部量化私募的产品可得性与投资者 信任度显著提升，推动私募规模加速扩张。 从结构变化来看，记者调研发现，量化私募不仅数量超越主观策略机构，更成为此轮扩容的 核心驱动力；资金进一步向体系成熟、风格稳健的机构集中，多资产、多策略、全周期的配 置理念日益受到关注。盲目扩张规模的时代已成过去，规范运作、策略适配与能力迭代，正 成为行业共识。 进化之路： 私募行业"由量到质"演进 私募排排网数据显示，截至2025年10月23日，百亿元级证券私募达到101家，较9月底的96 家新增5家。其中，上海新方程私募、望正资产、旌安投资和赫富投资重回百亿阵营，大道投 资首次跻身"百亿俱乐部"。 百亿元级私募数量曾在2021年底首次突破100 ...

近两个月，在上证指数创出十年新高的背景下，私募基金再度迎来一轮规模扩张的机遇，一批私募涌入"百亿俱乐部"。 私募排排网数据显示，截至2025年10月22日，百亿私募数量突破至101家，较8月底的91家新增10家。其中，正瀛资产、开思私募、太保致远（上海）私募、 大道投资为新晋百亿私募，红筹投资、源峰基金等6家私募再次回归百亿阵营。 私募排排网数据显示，截至2025年10月22日，百亿私募数量突破至101家，时隔一年多数量重回一百家，10月新增5家，较8月底的91家新增10家。 其中，正瀛资产、开思私募、太保致远（上海）私募、大道投资等4家为新晋百亿私募，红筹投资、源峰基金、上海新方程私募、望正资产、旌安投资和赫富 投资等6家私募再次回归百亿阵营。 排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，10月以来，百亿级私募机构数量继续增加，一是，A股市场企稳回升，权益类资产收益有所提升，带动私 募产品业绩与规模同步上升。二是，投资者对头部私募的认可度进一步提高，资金持续向业绩较稳、策略成熟的机构集中。 百亿私募格局大变 值得注意的是，百亿私募的格局已悄然生变，量化私募数量升至47家，成为"百亿俱乐部"主力军，将主观 ...

人民财讯10月24日电，近两个月，在上证指数创出十年新高的背景下，私募基金迎来新一轮规模扩张的 机遇，又一批私募加入"百亿俱乐部"。 私募排排网数据显示，截至10月22日，百亿私募数量突破至101家，较8月底的91家新增10家。其中，正 瀛资产、开思私募、太保致远(上海)私募、大道投资为新晋百亿私募，有6家私募为再次回归百亿阵 营。 值得注意的是，百亿私募的格局悄然生变，量化私募数量升至47家，成为"百亿俱乐部"主力军，将主观 策略私募甩在身后；同时，行业头部效应进一步强化，优胜劣汰加速。 ...

百亿私募规模扩张 - 截至2025年10月22日，百亿私募数量增至101家，较8月底的91家新增10家，时隔一年多重返百家之上 [1][4] - 新增的10家百亿私募中，正瀛资产、开思私募、太保致远（上海）私募、大道投资等4家为新晋，红筹投资、源峰基金等6家为再次回归百亿阵营 [1][4] - 百亿私募数量增长得益于A股市场企稳回升带动私募产品业绩与规模上升，以及投资者资金持续向头部业绩稳健的机构集中 [5] 百亿私募格局变化 - 百亿私募中量化私募数量最多，共47家，占比46.53%，成为主力军，主观策略私募有44家，占比43.56% [1][6] - 与2021年底百亿量化私募仅为25家相比，4年后数量增长近一倍，占比持续提升 [6] - 9月以来新晋的10家百亿私募中，主观策略私募有6家，混合策略和量化策略均为2家，显示主观策略私募在近期市场上涨中凭借业绩吸引资金流入 [6] 私募行业头部化趋势 - 行业头部效应强化，前三季度全市场备案私募证券产品8935只，有26家私募管理人备案产品超过40只，累计备案1654只，占总备案数量比例的18.5% [7] - 这26家备案产品较多的管理人中，有23家为百亿私募，其中百亿量化私募管理人达19家，宽德、黑翼、明汯分别备案了120只、114只、111只产品 [7] - 资金不断向头部量化私募聚拢，行业优胜劣汰加速，资源持续向优质私募倾斜 [8]

21世纪经济报道记者李域 实习生陈丽华 中国私募基金行业蓬勃发展，百亿私募作为行业头部力量，一直备受市场关注。 私募排排网最新数据显示，截至2025年10月22日，百亿私募数量突破至100家，较9月底的96家新增4家。其中上海新方程私募、望正资产、旌安投资为再次 回归百亿阵营的熟面孔，大道投资为首次新晋的百亿私募。 多位业内人士认为，A股市场企稳回升，权益类资产收益提升，带动私募产品业绩与规模同步上升。据统计，2020年、2021年、2022年、2023年、2024年， 存续备案的百亿证券私募管理人数量依次为71家、107家、113家、104家和89家。 值得关注的是，2023年末的104家百亿私募中，百亿量化私募33家，百亿主观私募58家，混合策略私募13家。而此番再次破百，量化私募数量占比居首，共 46家，主观私募紧随其后，共44家，混合策略私募8家。 数量占比持续上升，一方面是因为百亿量化私募在收益端展现出压倒性优势，前三季度38家有业绩展示的百亿量化私募平均收益率达31.90%，较19家百亿 主观私募24.56%的平均收益率高出7.34个百分点。另一方面，策略持续迭代与风控体系升级进一步增强了量化私募 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 私募排排网数据显示，截至2025年10月22日，百亿私募数量突破至101家，较9月底的96家新增5家。 其中 上海新方程私募、望正资产、旌安投 资和赫富投资为再次回归百亿阵营的熟面孔，大道投资为首次新晋的百亿私募。 （ 领取百亿私募全名单 ） | 序号 | 公司简称 | 投资模式 | 核心策略 | 公司章记时间 | 公司网 控人 | 符合排 名产品 今年来业绩 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | 散 | | 1 | 合晟资产 | 主观 | 债券策略 | 2014/3/17 | 胡远川 | | | 2 | 景林资产 | 主观 | 股票策略 | 2014/3/17 | 蒋锦志 | | | 3 | 重阳投资 | 主观 | 股票策略 | 2014/3/17 | 楽国根 | | | 4 | 东方港湾 | 主观 | 股票策略 | 2014/3/17 | 但斌 | 扫码宣看 | | 5 | 敦和资管 | 主观+量化 多资产策略 | | 2014/3/17 | 叶庆均 | 详细收 ...

百亿私募行业规模与格局 - 截至2025年10月22日，百亿私募数量达到100家，较9月底增加4家 [1][2] - 百亿私募中，量化私募数量最多，有46家，主观私募有44家，混合策略私募有8家，另有2家未披露投资模式 [2] - 量化与主观策略私募合计占据百亿私募九成份额，形成“双巨头”格局 [1][2] 百亿私募扩容驱动因素 - 市场回暖是主要驱动因素，A股市场企稳回升带动私募产品业绩与规模同步上升 [3] - 资金持续向业绩稳健、策略成熟的头部机构集中，行业“头部效应”强化 [3] - 自9月以来新晋的9家百亿私募中，主观策略私募有6家，成为此轮扩容主力 [2][3] 主观策略私募扩容原因 - 复杂多变的市场环境下，主观策略灵活度高，能依据宏观形势与政策及时调整仓位 [3] - 主观私募基金经理具备丰富投资经验和较强选股能力，在复杂行情中更能实现优异业绩，吸引资金流入 [3] 百亿私募核心策略分布 - 股票策略在百亿私募中占据绝对主导地位，有76家机构以此为核心策略，占比76.00% [4] - 多资产策略有13家，债券策略为6家，期货及衍生品策略2家，组合基金策略1家 [4] - 市场结构性行情持续为股票策略提供了丰富的选股土壤与收益空间 [4] 其他策略发展态势 - 多资产策略占比提升反映了市场对风险分散的需求升级，通过对冲不同市场周期性风险实现更稳健收益 [5] - 债券策略占比相对稳定，是头部私募服务低风险偏好资金、完善产品矩阵的布局 [5] - 期货及衍生品策略占比偏低与国内相关市场容量、工具丰富度仍在提升阶段相关 [5]

行业规模里程碑 - 百亿私募数量达到100家，较9月底新增4家 [1][2] - 市场回暖带动私募业绩与规模同步提升，是数量增长的主要原因 [2][3] - 行业头部效应强化，资源向优质机构倾斜，加速优胜劣汰 [3] 投资模式分布 - 量化私募数量最多，达46家，主观私募有44家，混合策略为8家，另有2家未披露 [2] - 量化与主观策略合计占据百亿私募九成份额，形成双巨头格局 [1][2] - 10月新晋的4家百亿私募中，主观策略占2家，量化与混合策略各1家 [2] 核心策略格局 - 股票策略占据绝对主导地位，有76家百亿私募以此为核心，占比76.00% [4][5] - 多资产策略有13家，债券策略6家，期货及衍生品策略2家，组合基金1家 [4][5] - 股票策略主导格局源于A股和港股结构性行情为选股提供丰富土壤 [5] - 多资产策略占比提升反映市场对风险分散的需求升级 [5] 近期新晋机构特点 - 9月以来新晋的9家百亿私募中，主观策略占6家，混合策略2家，量化仅1家 [2] - 当前复杂多变的市场环境更有利于主观策略发挥灵活调整的优势 [3] - 部分主观私募基金经理凭借丰富经验和选股能力实现优异业绩，吸引资金流入 [3]

中国基金报记者 张燕北 伴随市场回暖，私募基金业绩与规模同步提升，百亿私募数量达到100家，较上月底增加4家。从绝对数量来看，量化私募最多，主观私募 紧随其后，两者合计占据九成份额。 百亿私募数量破百 私募排排网数据显示，截至2025年10月22日，百亿私募数量达到100家，较9月底新增4家。 【导读】百亿私募数量突破100家，量化私募和主观私募占据绝大多数份额 其中，上海新方程私募、望正资产旌安投资为再次回归百亿阵营的机构，大道投资为首次新晋的百亿私募。 10月份新晋的4家百亿私募中，主观策略有2家，量化私募和混合策略各1家。而从9月以来新晋的9家百亿私募来看，主观策略私募有6家， 混合策略为2家，量化私募仅大道投资1家。 从投资模式分布来看，当前的100家百亿私募中，量化私募数量最多，有46家；主观私募紧随其后，共44家；混合策略私募有8家；另有2 家机构未披露投资模式。 一位分析人士指出，百亿私募数量突破百家，不仅是行业规模扩张的里程碑，更折射出当前资本市场生态与机构投资偏好的深层变化。从 结构来看，量化与主观"双巨头"格局稳固，份额合计占九成，既印证了头部私募在策略迭代与资源整合上的优势，也暗示行业集 ...

百亿私募规模与构成 - 截至2025年10月22日，百亿私募数量达到101家，较9月底的96家新增5家 [1] - 新增机构中，上海新方程私募、望正资产、旌安投资和赫富投资为再次回归，大道投资为首次新晋 [1] - 量化私募数量最多，共47家，占比46.53%，主观私募共44家，占比43.56%，混合策略私募有8家，占比7.92% [1] - 10月份新晋的5家百亿私募中，主观和量化策略各占2家，混合策略占1家 [1] - 从9月以来新晋的10家百亿私募来看，主观策略私募有6家，混合策略和量化策略均为2家 [1] 核心策略分布 - 股票策略占据主导地位，77家百亿私募的核心策略为股票策略，占比达76.24% [2] - 多资产策略有13家，占比12.87%，债券策略为6家，占比5.94%，期货及衍生品策略有2家，占比1.98% [2] - 10月新晋的5家百亿私募中，以股票策略为核心的私募有3家，另外以多资产策略和组合基金为核心策略的私募各占1家 [2] 规模扩张驱动因素 - A股市场企稳回升，权益类资产收益提升，带动私募产品业绩与规模同步上升 [2] - 投资者对头部私募认可度提高，资金持续向业绩较稳、策略成熟的机构集中 [2] - 行业头部效应强化，资源不断向优质私募倾斜，加速行业优胜劣汰 [2] - 主观私募策略灵活度高，能依据宏观经济形势与政策变化及时调整，适应市场波动 [3] - 部分主观私募基金经理具备丰富投资经验和较强选股能力，在复杂行情中实现优异业绩，吸引资金流入 [3] 市场观点与配置策略 - 市场存在结构性估值偏高问题，需调整组合配置以控制估值水平 [3] - 看好AI应用、上游资源及具备出海竞争优势的公司 [3] - 产能接近出清的低位顺周期行业值得重点研究和挖掘 [3] - 指数新高后，无业绩支撑的主题炒作短期或波动加剧，但良性降温不改慢牛长牛逻辑 [3] - 短期有海外流动性转向与中美关系阶段性缓和的窗口期支撑 [3] - 长期有十五五规划的战略托底，稳增长政策有望在四季度集中落地并在未来五年形成持续刺激合力 [3]