公司上市进程 - 安徽林平循环发展股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的申请已获上海证券交易所上市审核委员会审议通过 [1] - 公司上市申请已获中国证监会证监许可〔2025〕3019号文同意注册 [1] - 公司招股说明书已在上交所网站及多家符合规定的媒体网站披露 [1] 发行相关方 - 本次发行的保荐人及主承销商为国联民生证券承销保荐有限公司 [1] - 招股说明书备置于发行人、上交所及保荐人住所供公众查阅 [1]

发行核准与基本信息 - 安徽林平循环发展股份有限公司首次公开发行A股并在主板上市的申请已获上海证券交易所上市审核委员会审议通过及中国证监会注册同意[1] - 本次发行的保荐人及主承销商为国联民生证券承销保荐有限公司[1] - 公司股票简称为“林平发展”，扩位简称为“林平发展”，股票代码为“603284”[1] 发行定价与规模 - 本次发行价格确定为每股37.88元[2] - 发行总数量为1，885.3700万股，全部为新股发行，无老股转让[2] 发行结构与回拨机制 - 初始发行结构为网下发行1，131.2700万股，占本次公开发行数量的60%；网上发行754.1000万股，占40%[2] - 由于网上发行初步有效申购倍数约为10，589.08倍，超过100倍，发行人和保荐人决定启动回拨机制[2] - 回拨机制将本次公开发行股票数量的40%从网下回拨到网上，回拨数量为754.1500万股[2] - 回拨后，网下最终发行数量为377.1200万股，约占本次发行总量的20.00%；网上最终发行数量为1，508.2500万股，约占本次发行总量的80.00%[3] - 回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.01888800%[3] 新股认购情况 - 网上投资者缴款认购股份数量为14，986，269股，认购金额为567，679，869.72元[5] - 网上投资者放弃认购数量为96，231股，放弃认购金额为3，645，230.28元[5] - 网下投资者缴款认购股份数量为3，771，200股，认购金额为142，853，056.00元[6][9] - 网下投资者无放弃认购情况[9] - 网上、网下认购缴款工作已于2026年2月3日结束[4] 网下比例限售安排 - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%限售期为自上市之日起6个月[6] - 网下无限售期部分最终发行数量为3，390，903股，网下有限售期部分最终发行数量为380，297股[3] - 限售股份数量380，297股，约占网下发行总量的10.08%，约占本次公开发行股票总量的2.02%[6] 保荐人包销情况 - 网上、网下投资者放弃认购股数全部由保荐人包销，包销股份数量为96，231股，包销金额为3，645，230.28元[7] - 包销股份数量约占本次公开发行股票总量的0.51%[7] 本次发行费用 - 本次发行费用总额为9，008.49万元[8] - 保荐及承销费用合计5，713.43万元，其中保荐费1，000.00万元，承销费4，713.43万元[8] - 审计及验资费用为1，720.08万元[8] - 律师费用为980.00万元[8] - 用于本次发行的信息披露费用为572.26万元[8] - 发行手续费用及其他费用为22.72万元[8]

发行情况 - 首次公开发行股票17370.0000万股，占发行后总股本10.00%[2] - 每股发行价9.47元[2] 财务数据 - 发行前2024年度每股净资产0.19元/股，2025年6月30日2.29元/股[3] - 发行后2025年6月30日每股净资产2.97元/股，2024年度0.17元/股[3] - 发行市净率3.18倍[3] - 募集资金总额164493.90万元，净额157916.14万元[3] 费用情况 - 保荐及承销费用3859.88万元、审计及验资费用1433.96万元等[3] 战略配售 - 中信建投投资有限公司参与战略配售，获配633.5797万股，金额6000.00万元，跟投比例3.65%[3][4] - 中信建投投资有限公司承诺获配股票限售24个月[4] - 公司高管、员工不参与战略配售[3]

上市信息 - 公司股票将于2026年2月5日在上海证券交易所科创板上市[2] - 本次公开发行后总股本为417,000,000股，发行股票数量为57,000,000股[3] 股票情况 - 科创板股票涨跌幅限制比例为20%，上市后前5个交易日不设价格涨跌幅限制[4] - 本次发行后公司A股无限售流通股为37,114,700股，占发行后总股本的8.90%[5] - 公司股票上市首日即可作为融资融券标的[6] 估值风险 - 发行市盈率高于同行业平均水平，未来股价存在下跌风险[7] - 截至2026年1月21日，“专用设备制造业（C35）”最近一个月平均静态市盈率为41.36倍[8] - 本次发行价格17.52元/股，对应2024年静态市销率为23.08倍，高于同行业可比公司平均水平[9] - 惠泰医疗等2024年静态市销率算术平均值为19.28倍[10]

发行基本信息 - 安徽林平循环发展股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并在主板上市已获上海证券交易所上市审核委员会审议通过及中国证监会注册同意[1] - 本次发行保荐人（主承销商）为国联民生证券承销保荐有限公司[1] - 本次发行股份总数为1,885.3700万股，占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股，发行后公司总股本增至7,541.4800万股[1] 发行结构与价格 - 本次发行采用网下询价配售与网上定价发行相结合的方式[1] - 发行价格确定为每股37.88元[2] - 网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为1,131.2700万股，占本次发行数量的60.00%，网上初始发行数量为754.1000万股，占本次发行数量的40.00%[2] 回拨机制与最终发行结构 - 由于网上发行初步有效申购倍数约为10,589.08倍，超过100倍，发行人与保荐人决定启动回拨机制[2] - 回拨机制将本次公开发行股票数量的40%（即754.1500万股）从网下回拨到网上[2] - 回拨后，网下最终发行数量为377.1200万股，约占本次发行数量的20.00%，网上最终发行数量为1,508.2500万股，约占本次发行数量的80.00%[3] - 回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.01888800%[4] 网上发行与中签结果 - 网上申购于2026年1月30日（T日）进行[2] - 摇号中签仪式于2026年2月2日（T+1日）举行，中签结果共有30,165个中签号码，每个中签号码可认购500股[8] 网下发行与配售结果 - 网下申购于2026年1月30日（T日）结束[9] - 共有583家网下投资者管理的9,368个有效报价配售对象参与网下申购，网下有效申购数量为48,829.90万股[9] - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%（向上取整）限售期限为自上市之日起6个月，其余90%股份无限售期[6] - 网下配售无余股产生，配售结果符合既定原则[10] 缴款安排 - 网下获配投资者须于2026年2月3日（T+2日）16:00前按发行价格37.88元/股足额缴纳认购资金[5] - 网上中签投资者须确保其资金账户在2026年2月3日（T+2日）日终有足额认购资金[5] - 若网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次发行数量的70%，发行将中止[6] - 若缴款认购股份数量合计不低于本次发行数量的70%，投资者放弃认购部分由保荐人（主承销商）包销[6]

发行概况 - 安徽林平循环发展股份有限公司首次公开发行A股已获上交所上市委审议通过及中国证监会注册同意[1] - 本次发行由国联民生证券承销保荐有限公司担任保荐人及主承销商[1] - 发行采用网下询价配售与网上定价发行相结合的方式进行[1] 发行规模与结构 - 本次发行股票总数量为1,885.3700万股，占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股[1] - 发行后公司总股本为7,541.4800万股[1] - 回拨机制启动前，网下初始发行数量为1,131.2700万股，占发行数量的60.00%，网上初始发行数量为754.1000万股，占40.00%[2] - 由于网上初步有效申购倍数达10,589.08倍，超过100倍，启动回拨机制[6] - 回拨后，网下最终发行数量为377.1200万股，占发行数量的20.00%，网上最终发行数量为1,508.2500万股，占80.00%[6] 发行定价与关键日期 - 本次发行价格为37.88元/股[2] - 网上定价初始发行于2026年1月30日进行[2] - 网上申购摇号抽签于2026年2月2日进行[7] - 网上摇号中签结果将于2026年2月3日公布[7] 申购与缴款安排 - 网下及网上投资者需在2026年2月3日及时足额缴纳新股认购资金[3] - 当网下和网上投资者合计缴款认购股份数量不低于本次公开发行数量的70%时，放弃认购部分由保荐人包销[3] - 若合计缴款认购股份数量不足本次公开发行数量的70%，发行将中止[4] 投资者申购情况 - 本次网上发行有效申购户数为14,157,164户，有效申购股数为79,852,287,000股[6] - 网上发行初步中签率为0.00944369%[6] - 回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.01888800%[6] 股份限售安排 - 网下发行采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%限售期为自上市之日起6个月，其余90%股份无限售期[4]

IPO进程终止 - 上海证券交易所于2025年6月13日受理了百菲乳业在沪市主板的IPO申请文件 [2] - 公司与保荐人国融证券分别提交申请 主动撤回了上市申请文件 [2] - 根据相关审核规则 上海证券交易所决定终止对该公司首次公开发行股票并在沪市主板上市的审核 [2] 公司股权结构与控制权 - 截至招股说明书签署日 控股股东百菲投资持有公司145,587,353股股份 占发行前总股本的87.97% [3] - 实际控制人为吴守允及其子吴联侨 吴守允通过百菲投资及直接持股合计控制公司 并与吴联侨合计控制公司88.39%的股份 [3] - 吴守允与吴联侨已签署《一致行动人协议》 约定在公司重大决策事项上发生意见分歧时以吴守允意见为准 [3] 公司主营业务 - 公司主要从事乳制品和含乳饮料的研发、生产与销售 [3] - 主要产品包括以生水牛乳、生牛乳为主要原料的灭菌乳、调制乳、发酵乳、巴氏杀菌乳和含乳饮料等 [3] 原IPO发行与募资计划 - 公司原计划公开发行不超过5,516.7467万股 且发行后公众持股比例不低于公司股本总额的25.00% [4] - 本次发行原拟募集资金总额为49,678.08万元 [4] - 募集资金原计划用于两个项目：奶水牛智慧牧场建设项目（投资总额37,424.74万元）和营销网络建设和品牌推广项目（投资总额12,253.34万元） [5] 中介机构 - 本次发行的保荐机构（主承销商）为国融证券股份有限公司 [5] - 保荐代表人为章付才和张新杰 [5]

发行定价与估值 - 本次发行价格确定为每股37.88元人民币[11] - 按发行后总股本计算，发行价格对应2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为18.69倍[1][7] - 发行市盈率低于所处造纸和纸制品业最近一个月平均静态市盈率26.36倍，但高于同行业可比公司扣非后静态市盈率平均水平[6][7] 发行概况 - 公司本次公开发行新股1,885.3700万股，占发行后总股本25.00%，发行后总股本为7,541.4800万股[9] - 发行采用网下与网上相结合方式，回拨前网下发行数量为1,131.2700万股占60.00%，网上发行数量为754.1000万股占40.00%[10] - 本次发行不安排战略配售[10][21] 募集资金 - 按发行价计算，预计募集资金总额为71,417.82万元人民币[12] - 扣除发行费用约9,008.49万元人民币后，预计募集资金净额为62,409.33万元人民币[12] - 公司募投项目预计使用募集资金金额为120,000.00万元人民币[12] 公司财务与上市标准 - 公司选择适用《上海证券交易所股票上市规则》第3.1.2条第(一)款的上市标准[1] - 最近三年归属于母公司股东的扣非前后孰低净利润分别为12,759.57万元、20,459.88万元和15,285.64万元，满足最近三年净利润均为正、累计不低于2亿元且最近一年不低于1亿元的要求[2] - 最近三年经营活动产生的现金流量净额累计超8亿元，营业收入累计超过81亿元，满足相关标准[2] 网下发行与询价 - 初步询价后，有效报价投资者数量为583家，管理的配售对象为9,368个，有效拟申购数量总和为4,882,990万股，为网下初始发行规模的4,316.38倍[4] - 另有107家投资者管理的1,305个配售对象申报价格低于发行价，对应拟申购数量695,880万股[4] - 网下申购时间为2026年1月30日(T日)9:30-15:00，申购价格为37.88元/股[23] 网上发行 - 网上申购简称为“林平申购”，申购代码为“732284”[36] - 网上申购时间为2026年1月30日(T日)9:30-11:30、13:00-15:00[35] - 参与网上申购的投资者需在2026年1月28日(T-2日)前20个交易日持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值日均1万元以上[37] - 每一个申购单位为500股，申购数量最高不得超过本次网上初始发行股数的千分之一，即7,500股[40] 回拨机制 - 回拨机制启动将根据网上投资者初步有效申购倍数确定[14] - 若网上投资者初步有效申购倍数超过50倍但低于100倍(含)，将从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的20%[15] - 若网上投资者初步有效申购倍数超过100倍，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%[15] 股份限售安排 - 网上发行的股票无流通限制及限售期安排，上市之日起即可流通[16] - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%(向上取整)限售期为自上市之日起6个月[16][33] - 网下投资者获配股份的90%无限售期，自上市交易之日起即可流通[16][34] 缴款与认购 - 网下投资者在初步获配后，需于2026年2月3日(T+2日)16:00前足额缴纳认购资金[27] - 网上投资者申购时无需缴款，中签后应于2026年2月3日(T+2日)日终确保资金账户有足额认购资金[43][57] - 若网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次发行数量的70%，将中止发行[62] 发行日程与地点 - 本次发行网上网下申购日为2026年1月30日(T日)[17] - 2026年2月2日(T+1日)将公布网上发行中签率[54] - 2026年2月3日(T+2日)将公布网下初步配售结果及网上中签结果[55] - 股票拟上市地点为上海证券交易所主板[18]

发行基本信息 - 安徽林平循环发展股份有限公司首次公开发行A股并在主板上市的申请已获上交所上市委审议通过及中国证监会注册同意[1] - 本次发行股份数量为1,885.3700万股，全部为公开发行新股[1] - 本次发行由国联民生证券承销保荐有限公司担任保荐人及主承销商[1] - 网上发行与网下发行将于2026年1月30日(T日)通过上交所系统实施[1] 发行定价与询价 - 发行人与主承销商通过向网下投资者初步询价确定发行价格，网下不再进行累计投标[2] - 初步询价后，按规则剔除了115个配售对象，对应剔除拟申购总量56,380万股，约占剔除无效报价后申报总量5,635,250万股的1.0005%[3] - 最终协商确定的发行价格为37.88元/股[3] - 发行价格不超过网下投资者剔除最高报价后剩余报价的中位数和加权平均数，以及公募基金等特定机构投资者报价的“四数”孰低值38.0643元/股[7] 估值与行业对比 - 发行价格37.88元/股对应的市盈率：按发行前总股本计算，扣非前为14.02倍，扣非后为12.88倍；按发行后总股本计算，扣非前为18.69倍，扣非后为17.17倍[5][6] - 公司所属行业为造纸和纸制品业(C22)，截至2026年1月27日，中证指数发布的行业最近一个月平均静态市盈率为26.36倍[7] - 本次发行对应的2024年扣非后摊薄市盈率为18.69倍，低于行业平均市盈率，但高于同行业可比公司2024年扣非后平均静态市盈率[8] 发行申购与募集资金 - 发行价格确定后，网下提交有效报价的投资者数量为583家，管理的配售对象为9,368个，有效拟申购数量总和为4,882,990万股，为网下初始发行规模的4,316.38倍[9] - 按发行价37.88元/股和发行数量1,885.3700万股计算，若发行成功，预计募集资金总额为71,417.82万元[9] - 扣除发行费用约9,008.49万元(不含增值税)后，预计募集资金净额为62,409.33万元[11] - 公司募投项目预计使用募集资金120,000.00万元，本次发行对应融资规模低于该需求金额[9] 股份流通与限售安排 - 网上发行的股票无流通限制及限售期安排，上市之日起即可流通[11] - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%(向上取整)限售期为自上市之日起6个月，其余90%的股份无限售期[12] 发行流程与后续安排 - 投资者申购时无需缴付申购资金，网下申购时间为T日9:30-15:00，网上申购时间为T日9:30-11:30及13:00-15:00[4] - 发行结束后需经上交所批准方能上市交易，若未能获批，发行人将按发行价加算同期存款利息返还申购款项[13] - 网上、网下申购结束后，发行人与主承销商将根据总体申购情况决定是否启用回拨机制调节发行数量[15] - 网下投资者须在2026年2月3日(T+2日)16:00前足额缴纳认购资金，网上投资者需确保资金账户在T+2日日终有足额认购资金[15] - 网下和网上投资者放弃认购的股份由主承销商包销[16]

发行核准与保荐机构 - 公司首次公开发行A股并在科创板上市的申请已获上海证券交易所上市委审议通过及中国证监会注册同意 注册批文为证监许可〔2025〕2671号 [1] - 本次发行的保荐机构及主承销商为中信证券股份有限公司 [1] 发行方式与定价 - 本次发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式进行 [1] - 发行价格将通过网下初步询价直接确定 网下不再进行累计投标询价 [1] 发行规模与股权结构 - 本次拟公开发行新股1693.0559万股 约占发行后公司总股本的25.01% [2] - 发行后公司总股本将因新增股份而扩大 [2] 股份配售安排 - 本次发行初始战略配售数量为338.6111万股 占本次发行数量的20.00% 最终战略配售数量与初始的差额将回拨至网下发行 [2] - 回拨机制启动前 网下初始发行数量为948.1448万股 约占扣除初始战略配售数量后发行数量的70.00% [2] - 回拨机制启动前 网上初始发行数量为406.3000万股 约占扣除初始战略配售数量后发行数量的30.00% [2] - 最终网下、网上发行合计数量为本次发行总数量扣除最终战略配售数量 网上及网下最终发行数量将根据回拨情况确定 [2] 投资者沟通安排 - 为便于投资者了解情况 公司与保荐机构将于2026年1月15日14:00-17:00举行网上路演 [2] - 网上路演将在上证路演中心和上海证券报·中国证券网进行 [2] - 参加路演的人员包括公司管理层主要成员和保荐机构相关人员 [2] 信息披露 - 本次发行的招股意向书全文及相关资料可在上海证券交易所网站查询 [3]