政策高频：2025陆家嘴论坛召开 - 国务院总理李强强调工程机械行业需向高端化、智能化、绿色化发展，推动产业转型升级，聚合行业资源搭建协同创新平台，促进企业优势互补[3] - 中国人民银行行长潘功胜宣布在上海实施八项政策举措，包括设立数字人民币国际运营中心、个人征信机构、自贸离岸债等，推动上海国际金融中心建设[4][5] - 国家金融监督管理总局局长李云泽表示将大力推进金融资产投资公司股权投资、科技企业并购贷款等试点，支持外资机构参与中国绿色金融市场[6][7] - 证监会主席吴清提出深化科创板改革"1+6"政策措施，包括设置科创成长层、重启未盈利企业适用第五套上市标准等，强化股债联动服务科技创新[8][9] - 国家外汇局局长朱鹤新提出建立健全"更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧"的外汇管理体制机制，深化直接投资外汇管理体制改革[10][11] 支持上海国际金融中心建设 - 中央金融委员会印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》，深化金融市场建设、提升金融机构能级、完善金融基础设施等[12][13] - 金融监管总局与上海市政府联合发布行动方案，支持上海在科技金融、跨境金融等领域开展创新试点，优化外资营商环境[7][13] - 沪港两地签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》，聚焦基础设施互联互通、金融产品服务体系共建等六方面38条举措[14][15] 行业与市场发展 - 工程机械行业需积极运用人工智能、清洁能源等技术，对标国际先进水平推动转型升级[3] - 上海将发展离岸贸易金融、优化自由贸易账户功能，提升跨境贸易投资自由化便利化水平[5][13] - 资本市场将聚焦私募基金"募投管退"环节，支持科技型上市公司做优做强，构建开放包容的生态[9] - 外汇市场将加强"智慧外管"建设，提升数字化智能化水平，优化外贸综合服务企业外汇资金结算[11]

交叉货币基差掉期变化 - 近期交叉货币基差掉期变化引起华尔街关注 该指标衡量两种货币兑换成本超出现金市场借贷成本隐含水平的程度 [1] - 该指标决定全球企业和投资者长期外汇对冲的成本水平 货币需求上升时额外成本或溢价上升 需求不强时溢价下降甚至转为负值 [1] - 摩根士丹利分析师团队指出 近期走势表明外汇市场对美元计价资产兴趣减弱 对欧元和日元计价资产兴趣上升 [1] 美元资产需求变化 - 美国关税政策影响触发对美元资产的短暂撤离 [1] - 美元全球金融主导地位日益受到质疑 [1]

外汇市场动态 - 日交易额高达7 5万亿美元的外汇市场中 投资者对美元的兴趣减弱 避险需求下降[1] - 交叉货币基差互换指标显示美元需求下降 欧元和日元需求增长 特朗普关税政策导致美元偏好程度较低且短暂[1][5] - 彭博美元现货指数今年下跌逾8% 为20年来最差年初表现[5] 美元地位挑战 - 美元流动性需求减少 欧元借贷成本可能上升 美国货币主导地位受质疑[2] - 全球央行考虑将资金从美元转向黄金 欧元和人民币 三分之一的央行计划增加黄金投资[10] - OMFIF调查显示美元受欢迎度从第一位跌至第七位 70%受访者因美国政治环境对投资美元犹豫[13] 欧元与人民币前景 - 摩根士丹利分析师指出投资者对美元计价资产兴趣降低 对欧元和日元计价资产兴趣增加[5] - 高盛分析师认为欧元可能比美元更昂贵 过去二十年罕见[9] - 16%央行计划未来12-24个月增加欧元持有量 30%央行计划未来十年增加人民币持有量[13] 全球资本流动趋势 - 法国巴黎银行观察到资金从美国流向欧洲 跨境资金流动规模显著[9] - 欧洲央行资产负债表收缩可能持续到美联储量化紧缩结束后 欧元资金可能相对美元收紧[9] - 全球央行以创纪录速度增持黄金 40%央行计划未来十年增加黄金持有量[10] 长期储备货币预期 - OMFIF预计到2035年美元在全球外汇储备中份额降至52% 仍为第一大储备货币但低于目前的58%[13] - 人民币在全球储备中占比预计增长两倍至6%[13]

银行外汇展业改革进展 - 参与银行从起步时的4家增加到18家，覆盖范围逐步扩展到全国 [1] - 18家参与银行包括3家大型银行、9家股份制银行、3家城商行和3家外资行 [1] - 大型银行中工商银行和建设银行正在积极筹备 [1] - 今年上半年新增的两家银行分别是江苏银行和摩根大通银行 [1] 银行外汇展业改革内容 - 银行外汇展业是指银行在为客户办理外汇业务过程中开展的识别客户、审核资料、监测风险等活动 [2] - 改革把识别企业等工作放到前面，并加强事后风险监测，改变了以往需要逐笔审核单证的外汇业务办理方式 [2] - 优质客户可以免于审单，凭借其指令银行就可以为他们办理外汇业务 [2] - 各银行负责开展外汇展业试点的部门通常为国际业务部、交易银行部 [2] - 外汇展业试点一定程度上放宽了事中审核流程，使得办理外汇业务的"脚底成本"大幅减少，办理效率大幅提升 [2] 外汇政策体系重点 - 外汇展业改革是"越诚信越便利"的外汇政策体系中的重要一环 [2] - 以科创企业、中小企业为重点做好金融"五篇大文章"，积极支持新质生产力发展 [3] - 稳步推进银行外汇展业改革，全面优化事前尽职调查、事中差异化审核、事后监测报告的管理框架 [3] - 建立外汇管理政策评估机制和外汇生态评估机制，不断增强政策"含金量" [3]

全球央行外汇储备配置趋势变化 - 超过三分之一的央行计划在未来一到两年内增加黄金敞口 管理约5万亿美元资产的75家央行中这一比例为至少五年来的最高 [1] - 央行增持黄金的逻辑源于寻求稳定 规避美元资产可能面临的估值波动与政治风险 尤其在美联储货币政策转向不确定和全球通胀预期未消退背景下 [3] - 约七成央行因美国政治环境不愿增加美元资产配置 这一比例较去年翻倍 反映出避美元情绪的快速蔓延 [3] 美元主导地位的结构性挑战 - 美元作为储备货币"锚"的地位正遭受挑战 美联储利率政策和通胀管理出现分歧 [4] - 特朗普政府强硬和单边的贸易政策引发对美元资产"政治中性"的担忧 削弱外界对其作为全球储备工具的信任 [4] - 央行配置行为变化显示美元可能面临更大程度的储备份额流失 更加多极化的国际货币体系正在形成 [5] 人民币和欧元配置趋势 - 人民币国际化程度稳步提升 在全球贸易和结算中比重上升 被视为分散美元风险的重要补充 [3] - 16%的央行计划在未来两年增加欧元敞口 比例较去年大幅上升 显示央行更倾向于多元化配置 [3] - 欧元虽面临欧洲经济挑战 但欧盟统一市场的制度韧性仍被市场认可 [3] 黄金作为避险资产的角色 - 黄金作为非信用资产 不受单一主权国家政策波动直接影响 是央行在风险环境加剧时的避风港 [3] - 央行增配黄金动作是对全球地缘政治形势与国际金融秩序变化的回应 [5] - 央行配置行为变化通常是市场趋势的前瞻信号 [5]

金十图示：北京时间6月24日22:00将有欧元、日元、瑞郎、欧元兑瑞郎、英镑、欧元兑英镑、澳元、加元等外汇期权大单到 期，1个行权价10亿以上大单，敬请管理风险。 | 货币对 | 价值 | 行权价 | | --- | --- | --- | | | 7.81亿欧元 | 1.1490-1.1500 | | | 6.18亿欧元 | 1.1530 | | 欧元兑美元 | 15亿欧元 | 1.1545-1.1550 | | | 3.96亿欧元 | 1.1575 | | | 4.37亿欧元 | 1.1600 | | | 3.91亿欧元 | 1.1670-1.1680 | 欧元/英镑 欧元/瑞郎 | | 5.97亿美元 | 145.00 | | --- | --- | --- | | 美元兑日元 10 | 2.51亿美元 | 147.25 | | | 2.11亿美元 | 147.50 | | | 4.39亿美元 | 148.95-149.00 | | | 3.55亿美元 | 0.8100-0.8105 | | 美元兑瑞郎 | 2.5亿美元 | 0.8150 | | | 3亿美元 | 0.8210 | | 欧元兑瑞郎 | ...

外汇市场动态 - 澳元兑美元AUD/USD汇率突破0.65关口，日内涨幅达0.63% [1]

美元兑日元汇率走势 - 美元兑日元汇率最新报145.4460，跌幅0.48%，日元持续处于弱势 [1] - 美元兑日元从亚洲盘初的146.00升至147.21，突破147.00，远高于100日均线切入位146.80 [1] - 美元兑日元现创5月14日触及147.66日元以来高位，逼近5月高点148.65日元 [1] - 美国攻击伊朗后，美元兑日元升至147.39日元，交易员持有125亿美元的日元多仓 [1] - 若收盘站上日线一目均衡云区顶部145.55，可能刺激空头回补 [1] - 200日均线切入位在149.66，149.38是2025年跌势的50%回档位 [1] 中东局势与能源担忧对日元的影响 - 中东局势和能源担忧拖累日元，只有中东紧张局势缓和才能阻止美元升势 [1] - 日本超过90%的石油进口来自中东，油价持续高企可能推动美元兑日元走高 [2] - 美国银行策略师建议买入美元兑日元，目标价152.0，止损位142，以对冲中东地缘政治风险 [2] 日本国内因素对汇率的影响 - 7月20日日本参议院选举前的财政和政治风险可能增加日本的财政风险溢价 [2] - 日本央行的鸽派言论可能使美元兑日元表现出色 [2] - 若执政联盟在选举中失利，可能推动美元兑日元大幅上涨 [2] 技术分析 - 美元兑日元在亚洲时段EBS介于145.70-146.16，目前在145.15-55日线一目均衡云区上方持稳 [2] - 云区底部可能再次走低至144.34点，美元兑日元回到100日移动均线切入位146.71下方 [2] - 小时图显示现汇汇率可能跌穿145.79-146.18云区，100小时移动均线切入位145.71和200小时移动均值144.96提供支撑 [2]

日本财务省：日本财务官三村淳将连任第二年，继续担任对外汇事务的主要外交代表。 ...

外汇市场人民币汇率中间价 - 美元兑人民币报7.1656，下调54点（人民币升值）[1] - 欧元兑人民币报8.3106，上调597点[1] - 港元兑人民币报0.91283，下调6.9点[1] - 英镑兑人民币报9.7018，上调585点[1] - 澳元兑人民币报4.6426，上调150点[1] - 加元兑人民币报5.2194，下调56点[1] - 100日元兑人民币报4.9137，上调24点[1] - 人民币兑俄罗斯卢布报10.9442，上调151点[1] - 新西兰元兑人民币报4.2938，上调111点[1] - 人民币兑林吉特报0.59761，上调47.6点[1] - 瑞士法郎兑人民币报8.8174，上调392点[1] - 新加坡元兑人民币报5.5877，上调150点[1]