鸿蒙智选生态业务进展 - HarmonyOS Connect生态伙伴数量超过3100家 SKU超过8100个 生态设备数量突破7.4亿 生态设备累计GMV超过1800亿 [2] - 2025年H1鸿蒙智选在618大促中销售额实现2年翻番 同比增长36% 10个主力品类新品进入电商平台TOP榜单 [2] - 2025年6月起鸿蒙智能硬件生态商业模式升级为“鸿蒙智选” 通过深入理解用户需求 智能化体验加持等方式联合共创高品质产品 [2] 鲸鸿动能营销平台升级与服务 - 鲸鸿动能正式发布全新升级的全域投放服务 为生态伙伴提供从洞察选品 创意制作 全域媒介投放到效果追踪的一站式营销解决方案 [1] - 2025年鲸鸿动能为鸿蒙智选伙伴品牌累计带来10亿以上优质流量曝光 在“智选品牌周”活动中为12家品牌累计带来1.6亿次曝光 [3] - 平台核心优势在于通过一个华为账号连接全场景设备的数据 可对10亿以上鸿蒙生态设备数据进行分析以构建全景用户画像 [4] 全域投放服务具体环节 - 洞察与选品阶段依托数据科学能力 如鲸鸿指数提供行业大盘分析 媒介组合分析等工具帮助品牌明确市场定位 [4] - 创意与策划阶段提供一站式创意制作平台 聚合多种工具 维纳斯文案助手可通过智能算法自动生成优质文案 [5] - 全域媒介投放阶段整合华为系内外海量媒体资源 实现跨App 跨设备 跨场景的智能化投放 [7] - 效果追踪与优化阶段提供实时数据看板展示核心指标 并基于AI算法自动调优投放策略 [7]

上市申请与战略目标 - 公司于2025年9月25日向港交所递交H股发行上市申请，旨在提升资本实力、综合竞争力并推进国际化战略[1] - 公司此前已于2019年8月在上海证券交易所科创板上市[1] - 募集资金计划用于支持未来五年的研发能力提升、全球客户服务体系建设以及推进“平台+生态系统”战略的战略投资与收购[3] 业务概况与市场地位 - 公司是全球布局的系统级半导体系统设计厂商，产品线涵盖智能多媒体与显示SoC主控芯片、AIoT SoC主控芯片、通信与连接芯片、智能汽车SoC芯片等[2] - 截至2024年6月30日，公司芯片累计出货量已超过10亿颗[2] - 根据行业资料，2024年全球每3台智能机顶盒和每5台智能电视分别搭载一颗公司的相应芯片，业务覆盖全球主流运营商超250家、全球前20大电视品牌中的14家[2] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司营业收入分别约为55.45亿元、53.71亿元、59.26亿元及33.3亿元[2] - 同期净利润分别约为7.32亿元、4.99亿元、8.19亿元及4.93亿元[2] 客户与供应商集中度 - 2022年至2025年上半年，前五大客户收入占比分别为57.9%、65.5%、63.3%及66.3%，最大客户收入占比分别为17.3%、24.5%、18.8%及20.4%[4] - 同期，前五大供应商采购额占比分别为91.2%、86.6%、88.0%及78.9%，最大供应商采购额占比分别为59.0%、54.6%、49.8%及49.4%[4]

上市申请与战略规划 - 公司于9月25日向港交所递交H股发行上市申请 旨在提升资本实力、综合竞争力并推进国际化战略[1] - 公司已于2019年8月在上海证券交易所科创板上市[1] 业务概况与市场地位 - 公司是全球布局的系统级半导体系统设计厂商 产品线涵盖智能多媒体与显示SoC主控芯片、AIoT SoC主控芯片、通信与连接芯片及智能汽车SoC芯片等[2] - 截至6月30日 公司芯片累计出货量超10亿颗 全球每3台智能机顶盒搭载一颗公司智能机顶盒芯片 每5台智能电视搭载一颗公司智能电视芯片[2] - 公司业务覆盖全球主流运营商250余家 全球前20大电视品牌中的14家 以及众多AIoT厂商及汽车厂商[2] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年 公司营业收入分别约为55.45亿元、53.71亿元、59.26亿元及33.3亿元[2] - 同期净利润分别约为7.32亿元、4.99亿元、8.19亿元及4.93亿元[2] 募集资金用途 - 募集资金计划在未来五年用于提升研发能力、建设全球客户服务体系、推进"平台+生态系统"战略的战略投资与收购[3] - 部分资金也将用于一般营运资金及一般公司用途[3] 客户与供应商集中度 - 2022年至2025年上半年 前五大客户收入占比分别为57.9%、65.5%、63.3%及66.3%[4] - 同期 最大客户收入占比分别为17.3%、24.5%、18.8%及20.4%[4] - 2022年至2025年上半年 前五大供应商采购额占比分别为91.2%、86.6%、88.0%及78.9%[4] - 同期 最大供应商采购额占比分别为59.0%、54.6%、49.8%及49.4%[4]

卫星通信业务发展 - 中国电信全球率先推出手机直连卫星商用服务 覆盖36款主流品牌机型及6款汽车 [3] - 中国联通获颁卫星移动通信业务经营许可并合作发射4颗低轨卫星 中国移动正在积极申请许可 [1][3] - 手机直连卫星技术攻克八大关键技术 完成4万公里遍历测试 于2023年9月实现全球首发 [3] 天地一体化网络建设 - 中国移动按照"以地强天、星地融合"思路拓展卫星固定宽带及手机直连业务 [4] - 我国建成全球规模最大技术领先的信息通信网络 天基/空基/地基/海基网络服务持续涌现 [4] - 卫星系统与地面企业协作推动民用终端上市 灾害应急时快速调配卫星资源支撑抢险 [4] 5G网络建设成果 - 全国累计建成5G基站超464万个 千兆端口数达3053.2万个 [8] - 中国电信与中国联通共建共享5G基站超150万站 实现规模/覆盖/速率翻倍 [9] - 共建共享累计节省投资超3800亿元 年节约运营成本440亿元 年减少碳排放1300万吨 [9] eSIM技术应用 - eSIM通过远程信息写入实现身份绑定与号码切换 提升安全性及用户自主权 [6] - 支持手机/平板/智能眼镜/手表/指环等新型终端 推动终端形态革新与服务模式重构 [6] - 中国移动总连接数突破37亿 物联网卡连接数超14亿 全球率先实现"物超人" [6] 5G-A与物联网赋能 - 5G-A在智慧城市/低空经济/工业智造/车联网领域具更大应用潜能 [7] - 中国联通累计实施5G应用项目超5万个 覆盖国民经济41个工业分类 打造5G工厂超7500个 [7] - 甘肃民勤物联网应用案例：智能水表5万余块实现节水超20% 物联网耳标助力畜牧管理 [6] 技术标准与专利突破 - 中国移动制定10万余字5G技术体制及40余本技术规范 加速5G中频段产业成熟 [8] - 中国联通主导制定125项国际标准 形成1200余项5G专利 大幅超越4G/3G时代 [8] - 国产CPU芯片飞腾累计应用突破1000万片 从"可用"向"好用"迈进 [9] 6G与未来技术布局 - 天地一体成为6G典型特征 中国移动开展天地一体技术试验星基站研究 [4] - 飞腾公司推进"通算+智算"双轮驱动 布局"CPU+XPU"产品组合应对AI算力需求 [9][10] - 中国移动聚焦6G/算力网络/AI等产业链关键环节 加快核心技术突破 [10]

公司上市申请与市场地位 - 晶晨半导体于2024年9月25日向港交所主板提交上市申请书，联席保荐人为中金公司及海通国际 [1] - 按2024年相关收入计，公司在专注于智能终端SoC芯片的厂商中位列全球第四，在家庭智能终端SoC芯片领域位列中国大陆第一、全球第二 [3] - 截至2025年6月30日，公司芯片累计出货量超10亿颗，2024年全球每3台智能机顶盒即搭载一颗其智能机顶盒芯片、每5台智能电视即搭载一颗其智能电视芯片 [3] 业务范围与客户基础 - 公司业务覆盖全球超过100个国家和地区，与全球主流运营商250余家、全球前20大电视品牌中的14家以及众多AIoT及汽车厂商合作 [3] - 公司产品线包括智能多媒体与显示SoC主控芯片、AIoT SoC主控芯片、通信与连接芯片、智能汽车SoC芯片等 [3] - 公司客户包括小米、创维、TCL、海信、海尔及希沃等领先电视品牌商 [4] 行业市场规模与增长 - 全球智能设备SoC市场收入从2020年的419亿美元增长至2024年的657亿美元，复合年增长率为11.9% [4] - 预计到2029年，全球智能设备SoC市场规模将进一步增至1,314亿美元，2024年至2029年的复合年增长率为14.9% [4] 公司财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司收入分别约为55.45亿元、53.71亿元、59.26亿元、33.3亿元人民币 [4] - 同期，公司全面收益总额分别约为7.71亿元、5.08亿元、8.3亿元、4.9亿元人民币 [4] - 2024年及2025年上半年，公司毛利率分别为37.1%和37.5%，研发开支占收入比例分别为22.8%和22.1% [6]

卫星通信业务发展 - 中国电信全球率先推出手机直连卫星商用服务 中国联通获颁卫星移动通信业务经营许可 中国移动正在积极申请许可[1] - 中国电信联合产业伙伴攻克八大关键技术 完成全国4万公里遍历测试 2023年9月实现大众消费级手机直连卫星服务全球首发 2024年4月推出汽车直连卫星业务[2] - 支持手机直连卫星服务的机型覆盖华为 荣耀 小米 OPPO vivo 三星等主流品牌共36款 直连卫星汽车有6款[2] - 中国联通合作发射联通星系01星-04星四颗低轨卫星成功入轨[2] 天地一体网络建设 - 我国建成全球规模最大技术领先的信息通信网络 天基空基地基海基等网络服务不断涌现[3] - 通信导航遥感卫星系统与地面运营终端制造企业紧密协作 推动卫星功能民用终端上市 灾害应急时快速调配卫星资源支撑抢险[3] - 中国移动按照"以地强天 星地融合"发展思路 积极拓展卫星固定宽带和手机直连业务 构建天地一体数字信息基础设施[3] eSIM技术应用 - eSIM作为隐形SIM卡可通过远程信息写入实现身份绑定与号码切换 提升安全性与用户自主权 为设备形态进化打开新空间[4] - eSIM普及契合万物智联发展趋势 推动通信行业终端形态革新 服务模式重构和产业生态升级[4] - 中国联通表示eSIM推广最终目的是满足人民日益增长的美好生活需要[4] 物联网连接规模 - 中国移动总连接数突破37亿 物联网卡连接数超14亿 在全球率先实现"物超人"[4] - 甘肃民勤通过物联网耳标实现山羊定位追踪 中国移动部署5万余块智能水表助力精细化用水管理 四年累计节水超20%[4] 5G网络建设成果 - 累计建成5G基站超464万个 千兆端口数达3053.2万个[5] - 中国联通累计实施5G应用项目5万多个 全面覆盖国民经济41个工业分类 打造5G工厂超过7500个[5] - 中国电信和中国联通5G共建共享基站规模超过150万站 实现规模覆盖速率翻倍[6] - 通过共建共享累计节省投资超过3800亿元 节约运营成本超过440亿元/年 减少碳排放超过1300万吨/年[6] 技术标准与专利 - 中国移动制定十万余字5G技术体制及40余本技术规范 加速5G中频段产业成熟[6] - 中国联通主导制定125项国际标准 累计形成1200余项5G相关专利 大幅超越4G和3G时代[6] 国产芯片发展 - 中国电子飞腾公司CPU累计应用突破1000万片 实现从可用向好用的迈进[7] - 飞腾公司将在"十五五"期间推进"通算+智算"双轮驱动发展战略 布局打造"CPU+XPU"产品组合 提供多元算力支撑[7] 6G与未来技术布局 - 天地一体成为6G时代典型特征 中国移动在昌平6G实验室开展天地一体技术试验[3] - 5G-A在智慧城市 低空经济 工业智造 车联网等领域具有更大应用潜能[5] - 中国移动将聚焦6G 算力网络 人工智能等产业链关键环节 加快关键核心技术突破[7]

5G-A商用进展 - 中国移动于2024年3月在杭州发布全球首个5G-A商用网络，并公布首批100个商用城市名单 [1] - 中国电信和中国联通随后宣布各自的5G-A商用计划与城市布局，推动商用版图迅速扩张 [1] - 截至目前，国内已有超过300个城市部署5G-A网络，套餐用户突破3000万户，支持5G-A的终端数量超1亿部，乐观估计年底将达2.5亿部 [9] 5G-A的定位与驱动力 - 5G-A是5G的演进版本，旨在解决5G在垂直行业落地过程中遇到的性能瓶颈和功能短板，并非对5G的替换而是升级 [4] - AI浪潮的爆发是推动5G-A加速发展的关键因素，AIGC带来的海量数据生成与交互对网络带宽、时延和可靠性提出更高要求 [7] - 运营商意识到5G-A在数智时代的巨大潜在价值，因此增加在网络建设和推广方面的投入，积极拥抱“5G-A × AI”的协同机遇 [8] 5G-A在C端（个人用户）的应用 - 在3CC等技术加持下，5G-A连接速率提升，为裸眼3D、VR/AR、云游戏等大带宽应用创造条件 [11] - 5G-A提出“大上行”，将上行速率提升到1Gbps以上，以适应AIGC带来的生成式内容增长和Mobile AI时代的需求 [11] - 运营商通过5G-A网络切片等技术推动从“流量经营”走向“体验经营”，在演唱会、机场等高并发场景实现分层分级保障 [14] 5G-A在H端（家庭）的应用 - 运营商针对AI应用落地趋势，推出集影音、游戏、健康等功能为一体的智家通通等AI产品 [14] - 5G-A与F5G-A协同，为家庭场景中的智能设备（如摄像头、家电、健康设备）提供高速稳定的网络连接保障 [16] 5G-A在B端（行业）的应用 - 全国5G-A专网数量已突破5000个，且越来越多的5G专网正向5G-A演进升级 [17] - 在内蒙古伊敏露天矿，5G-A支撑全球首个百台无人电动矿卡集群运营，满足500Mbps大上行与20毫秒低时延要求 [17][19] - 在河北保定的长城精工，5G-A柔性汽车生产线将工控系统时延降低至8毫秒、可靠性提升至99.99%，解决每年30～50小时的故障停机问题 [20]

社区发展成就 - 开源5年汇聚9200多名社区贡献者，贡献1.3亿行代码，孵化了1100多个三方组件库 [3] - 社区快速成长，已成为智能终端操作系统根社区 [3] - 支撑手机、平板、PC等复杂设备的应用开发 [3] 产业应用成果 - 1300多款软硬件产品通过兼容性测评，广泛应用于金融、交通、航天、能源、消费电子等多个关键领域 [4] - 在交通领域，OpenHarmony赋能的智慧隧道已在山东、江西、贵州等地投入使用，提升隧道安全性和巡检效率 [4] - 在政务领域，2万多部基于OpenHarmony打造的社保终端在山西全省使用，实现居民一分钟办好养老资格认证 [4] - 在电力领域，首个电力鸿蒙化小区落地深圳，12款模组和54类电网设备完成适配 [4] - 在航天领域，搭载OpenHarmony的大连理工大学连理微纳卫星成功在轨释放 [4] - 中国移动、国家能源集团、南方电网等多家行业头部企业基于开源鸿蒙推出定制化操作系统发行版，已在10余个行业广泛使用 [4] 消费生态进展 - 华为基于OpenHarmony打造鸿蒙5操作系统，实现多终端、全场景无缝打通 [5] - 当前已有60多款、1700多万台华为终端设备搭载鸿蒙5操作系统，涵盖手机、电脑、平板、手表、智慧屏等品类 [5] - 超过9000多款应用基于华为开放的系统创新能力，开发出超过70种创新体验 [5] - 华为与生态伙伴推出系列场景化解决方案，为开发者提供可复用、可扩展的通用工具 [5] 未来发展方向 - 携手各界开发者提高系统扩展性和开发工具兼容性，加强AI能力共建 [3][6] - 秉持开源开放理念，拓展更多行业与消费领域应用场景，丰富三方组件库 [6] - 通过完善生态体系，加快推动产业智能化进程，构建万物智联的数字底座 [6]

融资事件概述 - 杭州必博半导体于9月20日完成数亿元A轮融资 [1] - 本轮融资由欧美中投资促进会主席张家豪领投，前沿创投等机构及产业资本跟投 [1] - 融资将重点支持公司在卫星互联网、低空经济、工业物联、车联网及AI驱动的消费电子领域的战略布局 [1] 投资方观点 - 投资方张家豪认为必博团队技术实力雄厚，其研发的底层通信芯片是万物智联关键基础设施 [1] - 前沿创投邰国芳表示硬科技赛道前景广阔，看好必博团队的务实与产品落地能力 [1] 公司技术进展与核心优势 - 公司4G+5G RedCap+卫星三模融合芯片已流片成功并完成技术验证 [1] - 芯片核心优势包括采用12纳米RF-SoC工艺，支持全球主流频段 [1] - 实现北斗定位从"米级"到"亚米级"跨越 [1] - 公司成为中国星网二代S波段手机直连终端芯片合作伙伴 [1] 公司融资历史 - 公司于2021年获1亿元天使轮投资 [1] - 公司于2022至2023年获3亿元Pre-A轮融资 [1]

中国品牌崛起 - 华为以319.21亿美元品牌价值位列全球消费电子品牌第三 年增长2.7% 鸿蒙系统连接超8亿设备 欧洲高端市场市占率达25% [3] - 美的以87.23亿美元品牌价值跻身全球前十 中国企业在IFA2025参展比例达38% [3][10] - 海信 TCL 美的等企业通过技术突破实现从"产品输出"到"技术定义"的转型 [3] 显示技术竞赛 - 海信全球首个实现RGB-Mini LED电视规模化量产 采用自研RGB光色同控AI画质芯片和百万级分区控光技术 U7S Pro系列具备99% DCI-P3超广色域 [4] - TCL展出新一代QD-Mini LED显示器 旗下华星光电具备RGB Mini LED面板量产能力并向三星供货 [4] - 2025年成为电视行业"RGB-Mini LED元年" 中国品牌在显示技术领域引领全球发展路线 [4][10] AI技术赋能 - 华为Mate 70系列搭载麒麟9100芯片支持卫星通信 星闪无线协议将蓝牙延迟降低至1/30 通过轻触电源键实现系统级AI交互 [4] - 小米"手机×AIoT"战略覆盖全球超10亿台连接设备 2025年上半年蓝牙耳机出货量同比增长52.6% 欧洲手机市占率超越苹果 [5] - 三星展示基于AI中枢的智能家居生态 冰箱内置AI助手通过图像识别食材并推荐食谱 [5] 绿色技术革新 - 美的"节能大师"AI ECO智慧节能方案通过大数据预学习实现30%节能效果 烘干机获A+++能效等级 [6] - TCL推出ECORA™环保材料技术实现消费电子全生命周期低碳化 [6] - 欧洲消费者愿为环保认证家电支付15-20%溢价 绿色创新带来环境效益和商业价值 [6][10] 全球品牌价值 - 苹果以5745.1亿美元品牌价值位列第一 年增长11.2% 三星以894.27亿美元位列第二 年增长8.8% [7] - 华为以319.21亿美元品牌价值位列第三 戴尔 索尼 LG 惠普 松下 美的和博世分列第四至第十 [3][7] 新兴品类爆发 - 2025年成为AI智能眼镜元年 预计2029年销量达5500万副 2035年达14亿副 [8] - 雷鸟创新发布V3 AI拍摄眼镜仅重39克 搭载1200万像素摄像头 [9] - TCL发布Ai Me概念陪伴机器人 日本公司推出AI宠物机器人Mirumi [9] 技术格局与趋势 - 全球消费电子形成中美韩三极格局：美国(苹果/英伟达) 韩国(三星) 中国(华为/小米/联想)包揽品牌前十中7席 [9] - 端侧AI模型加速落地 2025年中国AI终端(AIPC/AI平板/AI手机)出货量预计同比增长20% 头戴设备增长99% [10] - 中国企业在芯片(华为) 存储(长江存储) 机器人(大疆)领域打破垄断 大疆全球无人机市占率超70% [9]