可转债基本信息 - 债券名称为杭州永创智能设备股份有限公司2022年可转换公司债券 简称永02转债 [2][4] - 债券发行期限为自2022年8月4日起至2028年8月3日止 共计6年 [3] - 票面利率采用阶梯式设计 第一年0.30% 第二年0.40% 第三年1.00% 第四年1.50% 第五年2.00% 第六年2.50% [3] - 采用每年付息一次方式 到期归还本金和最后一年利息 计息起始日为发行首日 [3][5] - 转股期自2023年2月10日起至2028年8月3日止 初始转股价格14.07元/股 当前转股价格9.69元/股 [5] 信用评级与担保安排 - 主体信用等级AA- 可转债信用等级AA- 评级展望稳定 评级机构为中证鹏元资信评估股份有限公司 [6] - 本次可转债未设置担保措施 [6] 公司重大资本运作 - 公司于2025年8月28日召开第五届董事会第二十六次会议 审议通过以简易程序向特定对象发行A股股票方案 [6] - 该发行计划已获得2024年年度股东大会授权 目前需经上海证券交易所审核及中国证监会注册决定 [6] 受托管理机制 - 受托管理人为国泰海通证券股份有限公司 住所位于中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 [1][6] - 受托管理人持续关注对债券持有人权益有重大影响的事项 并根据相关规定出具临时受托管理事务报告 [2][7]

核心观点 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 需分析其对即期回报的摊薄影响并提出填补措施 [1] 可转债发行对财务指标的影响 - 假设2026年12月底全部未转股或2026年6月底全部转股两种情形 转股价格暂定为18.27元/股 [2] - 基于2024年扣非归母净利润18,987.97万元 设2025年及2026年净利润持平、增长10%和增长20%三种情景进行测算 [3] - 在净利润持平情景下 2026年基本每股收益为0.50元（未转股）或0.48元（全部转股） [4][5] - 在净利润增长10%情景下 2026年基本每股收益为0.61元（未转股）或0.58元（全部转股） [5] - 在净利润增长20%情景下 2026年基本每股收益为0.73元（未转股）或0.69元（全部转股） [5] 募集资金用途 - 本次可转债拟募集资金总额不超过80,000万元 [7] - 募集资金将用于高分子新材料项目 总投资285,489.86万元 [8] - 项目实施主体为全资子公司江苏常青树新材料科技（泰州）有限公司 [8] 募投项目与公司战略 - 公司主营高分子新材料特种单体及专用助剂的研发、生产和销售 [8] - 募投项目是对现有产品和技术路径的延伸 将丰富产品品类并完善产品矩阵 [8] - 项目将加强公司在生物基含氧化学品等关键领域的布局 [8] 项目实施基础 - 公司拥有覆盖研发、生产、营销等环节的专业团队 [9] - 已掌握多类复杂反应生产经验及清洁生产工艺等核心技术 [9] - 具备稳定的优质客户群体和良好的品牌形象 [10] 填补回报措施 - 加强募集资金监管 确保专户存储和专款专用 [10] - 积极推进项目建设 争取早日实现预期效益 [11] - 加大市场开拓力度 提升核心竞争力及盈利水平 [11] - 严格执行现金分红政策 优化投资回报机制 [11] 相关承诺 - 控股股东及实际控制人承诺切实履行填补回报措施 [12] - 全体董事及高级管理人员承诺勤勉履职并维护股东权益 [12][13]

发行上市概况 - 景23转债于2023年4月4日公开发行 募集资金总额为人民币11.54亿元 期限6年[1] - 可转换公司债券发行数量为1,154.00万张 每张面值100元[1] - 票面利率第一年0.30% 第二年0.50% 第三年1.00% 第四年1.50% 第五年1.80% 第六年2.00%[1] - 债券于2023年5月9日在上海证券交易所上市交易 债券代码"113669"[1] 转股价格调整 - 初始转股价格为25.71元/股[2] - 2023年6月7日因2022年度权益分派调整为25.21元/股[2] - 2024年6月6日因2023年度权益分派调整为24.71元/股[2] - 2025年6月11日因2024年度权益分派调整为23.91元/股[2] 赎回条款触发情况 - 赎回条款触发条件包括连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价130% 或未转股余额不足3000万元[3] - 2025年1月20日至2月19日期间曾触发赎回条款 但公司决定不行使提前赎回权[5] - 2025年8月20日至9月2日期间已有10个交易日收盘价达到转股价130%[6] - 若未来20个交易日内再有5个交易日收盘价不低于31.09元/股 将再次触发赎回条款[6]

九强转债基本信息 - 债券全称为2022年北京九强生物技术股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券，债券简称九强转债，债券代码123150 [3][4] - 发行总额为人民币11.39亿元，发行数量为11,390,000张，每张面值100元，按面值发行 [4] - 债券期限为6年，自2022年6月30日至2028年6月29日，票面利率逐年递增，第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.3%、第六年3.0% [5] - 转股期自2023年1月6日起至2028年6月29日止，初始转股价格为17.63元/股，当前转股价格为16.68元/股 [6][9][19] - 信用评级由中证鹏元资信评估股份有限公司评定，主体长期信用等级为AA-，可转债信用等级为AA-，评级展望稳定，本次可转债不提供担保 [9] 转股价格调整机制 - 转股价格调整触发情形包括派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括可转债转股增加的股本）、配股、派送现金股利等公司股份变化情况 [7] - 调整公式根据具体情形适用不同计算方式，例如派送现金股利时P1=P0－D，增发新股或配股时P1=(P0+A×k)/(1+k) [7] - 公司发生股份回购、合并、分立或其他可能影响可转债持有人权益的情形时，将按照公平、公正、公允原则调整转股价格 [8] 历史转股价格调整情况 - 2023年5月因2022年年度权益分派调整转股价格，每股现金红利0.0995131元，转股价格从17.63元/股调整为17.53元/股 [10][11][12] - 2023年7月因回购注销限制性股票调整转股价格，注销股份1,420,905股，占比0.2409%，转股价格从17.53元/股调整为17.55元/股 [13][14] - 2024年5月因2023年年度权益分派调整转股价格，每股现金红利0.1995553元，转股价格从17.55元/股调整为17.35元/股 [14][15] - 2025年5月因2024年年度权益分派调整转股价格，每股现金红利0.3975903元，转股价格从17.35元/股调整为16.95元/股 [15][16] - 2025年7月因回购注销限制性股票调整转股价格，注销股份2,017,966股，占比0.34%，转股价格从16.95元/股调整为16.98元/股 [17][18][19] - 2025年9月因2025年半年度权益分派调整转股价格，每股现金红利0.2981865元，转股价格从16.98元/股调整为16.68元/股 [19] 利润分配与股份回购 - 2025年半年度利润分配以总股本586,308,628股减去回购专用账户3,544,084股后的582,764,544股为基数，每10股派发现金3.000000元，合计派发现金股利174,829,363.20元 [19] - 公司多次实施股份回购注销，例如2023年回购注销第四期限制性股票激励计划部分限制性股票1,420,905股，2025年回购注销第五期限制性股票激励计划部分限制性股票2,017,966股 [13][17] - 利润分配实施时，回购专用账户中的股份不参与分配，实际现金分红总额按参与分配股本计算，除权除息价格按总股本折算每股现金红利 [10][14][15][19] 可转债转股相关条款 - 转股数量计算公式为Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中V为可转债票面总金额，P为申请转股当日有效的转股价格 [8] - 转股时不足转换为一股的余额，公司在转股日后五个交易日内以现金兑付，并处理对应当期应计利息 [8] - 付息日为发行首日起每满一年的当日，付息债权登记日为付息日前一交易日，公司于付息日后五个交易日内支付利息 [5]

科沃转债基本信息 - 债券全称为科沃斯机器人股份有限公司公开发行A股可转换公司债券 债券简称为科沃转债 债券代码为113633 [2][3] - 债券类型为可转换公司债券 发行规模为人民币104,000万元 发行数量为10,400,000张 每张面值100元 [3] - 债券期限为自2021年11月30日起至2027年11月29日止 共计6年 [3] - 债券利率采用阶梯式设计 第一年0.3% 第二年0.5% 第三年1.0% 第四年1.5% 第五年1.8% 第六年2.0% [4] - 付息方式为每年付息一次 计息起始日为2021年11月30日 到期归还本金并支付最后一年利息 [4] - 转股期自2022年6月6日起至2027年11月29日止 初始转股价格为178.44元/股 [5] 转股价格调整机制 - 转股价格调整触发条件包括派送股票股利 转增股本 增发新股 配股及派送现金股利等情况 [6][12] - 调整公式根据不同类型采用差异化计算 保留小数点后两位 最后一位四舍五入 [6][12] - 当公司股份或股东权益发生变化时 将依次进行转股价格调整并通过指定信息披露媒体公告 [7][13] - 设有转股价格向下修正条款 当公司A股股票在任意连续30个交易日中有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时 董事会有权提出修正方案 [7] - 修正方案需经股东大会表决权三分之二以上通过 修正后转股价格不低于股东大会召开日前20个交易日股票交易均价和前一交易日均价 [8] 本次转股价格调整具体事项 - 调整原因为公司实施2024年股票期权与限制性股票激励计划 预留授予限制性股票1,550,500股导致股本变化 [15] - 调整前转股价格为174.85元/股 增发新股价为19.75元/股 增发新股率0.27% [15] - 采用增发新股调整公式P1=(P0+A×k)/(1+k) 其中总股本基数以登记完成前574,803,965股为计算基础 [15] - 调整后转股价格为174.43元/股 自2025年8月29日起生效 [15] - 科沃转债于2025年8月28日停止转股 8月29日起恢复转股 [16] 特殊条款安排 - 赎回条款包括到期赎回和提前赎回 到期赎回价格为票面面值的110% 提前赎回触发条件为连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价格的130%或未转股余额不足3,000万元 [9] - 回售条款包括募集资金用途变更回售和最后两个计息年度回售 回售价格为面值加当期应计利息 [10][11] - 转股数量计算公式为Q=V/P 并以去尾法取一股的整数倍 不足一股部分以现金兑付 [8][9] - 转股后新增股票享有与原股票同等权益 股利分配时所有股东均享受同等权益 [11] - 债券信用评级为AA级 由中诚信国际信用评级有限责任公司评定 2025年5月30日维持评级 [12] 发行与上市概况 - 债券发行经中国证监会证监许可[2021]3493号文核准 于2021年11月30日完成发行 [3] - 实际募集资金净额为102,964.02万元 扣除发行费用1,035.98万元 [3] - 2021年12月29日起在上海证券交易所挂牌交易 债券代码113633 [3] - 债券受托管理人为中国国际金融股份有限公司 登记托管机构为中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 [1][12]

付息安排 - 崇达转2可转债将于2025年9月8日支付第五年利息，计息期间为2024年9月7日至2025年9月7日 [2][6] - 本期债券票面利率为1.80%，每10张债券（面值1,000元）派发利息18.00元人民币（含税） [1][6] - 付息债权登记日为2025年9月5日，该日收市后登记在册的持有人享有本次利息 [1][7] 债券条款 - 债券发行规模为1,400.00万张，于2020年9月7日公开发行 [2] - 票面利率结构为：第一年0.50%、第二年0.80%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00% [1][2] - 债券期限为2021年3月11日至2026年9月6日 [3] 转股价格调整 - 转股价格经历多次调整：从初始19.54元/股经权益分派、股权激励等操作最终调整为10.25元/股 [4][5] - 2024年12月9日起转股价格由16.82元/股向下修正为10.37元/股 [5] - 2025年5月22日因权益分派由10.37元/股调整为10.25元/股 [5] 税务处理 - 个人投资者按利息额20%税率征收个人所得税，实际每10张派发14.40元 [6][7] - 居民企业投资者每10张实际派发18.00元，所得税自行缴纳 [6] - 境外机构投资者在2021年11月7日至2025年12月31日期间暂免征收企业所得税和增值税 [8][9] 兑付方式 - 利息通过中国结算深圳分公司兑付，资金划付至指定银行账户后通过结算系统分配至持有人账户 [7] - 付息登记日前转换为股票的债券不再享受当期及后续利息 [3][7] 信用评级 - 主体长期信用等级为AA，展望稳定；崇达转2债券信用等级为AA [6]

本次债券基本情况 - 债券全称为广东芳源新材料集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 债券简称为芳源转债 债券代码为118020 债券类型为可转换公司债券 [3] - 发行规模为人民币64,200.00万元 发行数量为6,420,000张 每张面值为人民币100元 按面值发行 [3] - 债券期限为自2022年9月23日至2028年9月22日 共六年 票面利率为第一年0.5% 第二年0.6% 第三年1.2% 第四年2.6% 第五年3.4% 第六年3.5% [3][4] - 转股期自2023年3月29日起至2028年9月22日止 初始转股价格为18.62元/股 当前转股价格为18.63元/股 [5] - 采用每年付息一次的付息方式 计息起始日为2022年9月23日 到期归还本金并支付最后一年利息 [4] 信用评级变动情况 - 2022年发行时主体信用评级为A+ 债券信用评级为A+ 评级展望稳定 [6] - 2024年跟踪评级中主体信用等级调整为A- 债券信用等级调整为A- 评级展望维持稳定 [6] - 2025年跟踪评级中主体信用等级进一步调整为BBB 债券信用等级调整为BBB 评级展望维持稳定 [6] - 信用评级机构为中证鹏元资信评估股份有限公司 本次债券不提供担保 [6][7] 2025年上半年财务表现 - 报告期内公司归属于上市公司股东的净利润为负 归属于上市公司股东的净资产 加权平均净资产收益率 利润总额 基本每股收益以及稀释每股收益同比变动幅度较大 [8] - 产能利用率偏低 部分产品单位成本较高 综合毛利率较上年同期有所下降 [8] - 衍生金融负债公允价值变动损失1,080万元 该损失在期后点价结算时部分冲回 [8] - 其他收益和营业外收入同比减少4,348万元 [8] - 经营活动产生的现金流量净额减少 主要因其他业务收入同比大幅减少以及应收票据余额大幅增加导致销售商品收到的现金同比大幅减少 [8] 债券发行审批历程 - 发行决策经2022年2月9日第二届董事会第三十次会议 2022年3月18日第二届董事会第三十一次会议 2022年6月10日第三届董事会第二次会议审议通过 [2] - 2022年2月28日2022年第一次临时股东大会审议通过 [2] - 2022年7月8日通过上海证券交易所科创板上市委员会审议 2022年7月29日获得中国证监会证监许可﹝2022﹞1685号文同意注册 [3]

核心观点 - 公司发布2025年度第三次临时受托管理事务报告 主要涉及会计师事务所变更及监事会取消两项重大事项 这些变动属于公司正常经营决策 未对日常经营及偿债能力构成重大不利影响 [1][6][11] 可转债基本情况 - 债券名称为杭州永创智能设备股份有限公司2022年可转换公司债券 简称永02转债 [2][4] - 债券期限为6年 自2022年8月4日至2028年8月3日 [3] - 票面利率采用递增结构 第一年0.3% 第二年0.4% 第三年1.0% 第四年1.5% 第五年2.0% 第六年2.5% [3] - 采用每年付息一次方式 到期归还本金和最后一年利息 计息起始日为发行首日 [3][5] - 转股期自2023年2月10日至2028年8月3日 当前转股价格为9.69元/股 较初始转股价格14.07元/股下调 [5] - 主体信用等级和可转债信用等级均为AA- 评级展望稳定 本次可转债未提供担保 [6] 会计师事务所变更 - 公司于2025年8月15日通过董事会决议 9月1日通过股东会审议 将年审机构由天健会计师事务所变更为中汇会计师事务所 [6][9] - 中汇会计师事务所2024年度业务收入总额101,434万元 其中审计业务收入89,948万元 证券业务收入45,625万元 [7] - 中汇会计师事务所2024年为205家上市公司提供审计服务 审计收费总额16,963万元 其中同行业上市公司客户17家 [7] - 公司2025年度支付中汇会计师事务所审计费用合计120万元 其中财务审计95万元 内控审计25万元 与2024年度费用保持一致 [9] - 变更原因为确保审计工作的独立性和客观性 符合《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》规定 [9] 监事会取消 - 公司于2025年8月15日通过董事会和监事会决议 9月1日通过股东会审议 决定取消监事会设置 [10][11] - 监事会职权将由董事会审计委员会承接 相关制度文件将同步废止 [11] - 该变更为贯彻落实2024年7月实施的新《公司法》及配套监管规则修订要求 [11] 事项影响分析 - 会计师事务所变更和监事会取消均属于公司正常经营决策事项 [11] - 上述事项未对公司日常经营及偿债能力构成重大不利影响 [11]

公司基本情况 - 公司全称为常州澳弘电子股份有限公司 英文名称为Changzhou Aohong Electronics Co, Ltd 成立于2005年6月22日 注册资本为142,923,950股 注册地址位于常州市新北区新科路15号 [4] - 公司主营业务为印制线路板的制造及销售 产品包括单面板 双面板和多层板等 产品应用于智能家居 消费办公 电源能源 新能源汽车 AI算力中心 卫星互联网 工业控制及医疗设备等领域 [40] - 公司客户包括LG 海信 海尔 美的 光宝 台达 EATON等国内外大型知名企业 并被评为多家客户的"优秀供应商"或"战略供应商" [40] 本次发行概况 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过58,000万元 全部用于泰国生产基地建设项目 [12][25][28] - 本次发行可转债期限为6年 转股期限自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至到期日止 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日股票交易均价和前一个交易日均价 [23][24] - 本次发行已获得董事会和股东大会审议通过 尚需获得上海证券交易所审核通过及中国证监会注册决定 [10] 财务数据表现 - 公司2022-2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为13,307.53万元 13,292.46万元和14,149.86万元 三年平均可分配利润为13,583.28万元 [12][14] - 报告期各期末合并口径资产负债率分别为36.93% 29.06% 34.16%和33.67% 经营活动现金流量净额分别为18,356.76万元 18,681.43万元 27,329.96万元和17,392.83万元 [15][16] - 2022-2024年扣非后加权平均净资产收益率分别为7.92% 7.27%和7.40% 最近三年平均不低于6% [16] 募集资金用途 - 募集资金将全部投入泰国生产基地建设项目 项目位于泰国巴真武里府金池工业园 建设年产120万平方米印制电路板生产基地 [28][41] - 项目总投资58,000万元 完全达产后预计可实现年均营业收入97,200万元 [29] - 该项目旨在填补公司海外产能空白 服务东南亚客户并应对全球供应链风险 [41] 产能与市场情况 - 报告期内公司双面板/多层板产能利用率分别为83.75% 72.80% 90.19%和88.77% 产销率分别为98.35% 98.93% 99.26%和98.66% [29] - 目前公司总产能为年产558万平方米 募投项目达产后将新增120万平方米年产能 [30] - 根据Prismark数据 2023年全球PCB产值695.17亿美元 2024年达735.65亿美元 预计2023-2028年复合增长率5.4% 2028年市场规模有望达904亿美元 [30][35] 行业地位与竞争优势 - 公司采用"技术适配+差异化市场战略" 产品线从传统PCB扩展至埋铜块板 压接孔板 铝基盲孔板 高阶HDI板等新型品类 [34] - 全球PCB行业竞争分散 2023年行业第一鹏鼎控股市占率仅5.53% 公司正通过技术升级和产能扩张提升市场竞争力 [36] - 公司及子公司海弘电子均获得高新技术企业认证 享受15%所得税优惠税率 [35]

融资计划 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过5.22亿元 [1] - 募集资金净额将用于数据中心用供配电系统及模块研发生产项目 [1] - 部分募集资金将用于补充流动资金 [1]