公司融资活动 - 牧原食品股份有限公司于1月7日成功发行了2026年度第一期科技创新债券[1] - 本期债券简称“26牧原食品MTN001(科创债)”，发行规模为5亿元人民币，实际发行总额5亿元，计划发行总额5亿元[1] - 债券期限为2年，起息日为2026年1月9日，兑付日为2028年1月9日[1] - 本期债券发行利率为2.23%，发行价格为100元/百元面值[1] - 募集资金已于1月9日全部到账[1] 债券发行相关方 - 本期债券的主承销商为中信银行股份有限公司[1] - 本期债券的联席主承销商为招商银行股份有限公司和兴业银行股份有限公司[1]

交易与市场表现 - 截至2026年1月9日收盘，公司股价报收于59.15元，单日上涨6.94% [1] - 当日成交活跃，换手率达11.85%，成交量为13.11万手，成交额达7.71亿元 [1] - 1月9日主力资金净流入4563.33万元，游资资金净流入1429.61万元，散户资金净流出5992.94万元 [1][2] 公司融资与资本运作 - 公司拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行最高不超过5亿元人民币的科技创新债券 [1][2] - 发行债券旨在响应国家科技创新政策，拓宽融资渠道，优化债务结构，降低财务费用 [1] - 该议案已通过董事会及相关专门委员会审议，并提请2026年第一次临时股东会审议 [1]

公司融资计划 - 方大炭素拟申请注册发行科技创新债券 [1] - 计划发行债券的注册额度最高不超过人民币10亿元（含10亿元）[1] - 债券拟在中国银行间市场交易商协会注册发行 [1]

债券市场“科技板”发展成果 - 截至2025年末，债券市场累计发行科技创新债券1.8万亿元，其中银行间债券市场有390家主体发行超过1万亿元科技创新债券 [2] - 银行间债券市场已有264家科技型企业发行约6600亿元科技创新债券，覆盖全国28个省市区，平均发债利率为2.10%，较“科技板”实施前（2025年1至4月）下降17个基点 [2] - 科技型企业发债期限延长，60%的企业发债期限超3年，民营企业参与度占比超20% [2] 发行主体多元化与融资创新 - 债券市场“科技板”支持三类主体发行：科技型企业、股权投资机构、金融机构 [1] - 银行间债券市场已有53家股权投资机构发行452亿元科创债券，以撬动社会资本投早、投小、投长期、投硬科技 [3] - 银行间债券市场已有73家金融机构发行3054亿元科技创新债券，并提供承销、做市等服务以提升市场活跃度 [3] 市场效率与结构优化 - 科创债发行利率中位数仅为1.99%，显著低于一般贷款加权平均利率，有效降低融资成本 [4] - 非金融企业科创债平均期限从2025年二季度的3.37年提升至2025年下半年以来的3.53年，更契合科技创新项目周期 [4] - 发行人所有制性质趋于多元化，2025年下半年以来非国企发行人占比稳步提高，市场覆盖面扩大 [4] 制度设计与政策支持 - 中国人民银行与中国证监会于2025年5月联合发布新规，首次将商业银行、券商、股权投资机构纳入发行主体，并配套绿色通道、简化信披、税收优惠等政策以降低门槛与成本 [5] - 为支持股权投资机构发债，中国人民银行创设科技创新债券风险分担工具，通过担保、债券投资等方式提供支持 [5] - 风险分担工具已支持8家民营股权投资机构发行22.5亿元科技创新债券，发债期限最长可达10年，平均票面利率2.20%，带动社会资本设立基金规模超540亿元 [6] 未来发展方向 - 未来科创债发行主体范围、发行规模以及发债品种等将进一步扩大，以更有效支持实体经济高质量发展 [6] - 中国人民银行将会同有关部门，继续高质量建设和发展债券市场“科技板”，培育完善支持科技创新的金融市场生态 [6]

2025年中国债券市场概览 - 截至2025年末，中国内地债券市场总存量达196.18万亿元，较年初增加20.30万亿元 [3] - 市场结构以利率债为主，存量达123.61万亿元，信用债存量52.88万亿元，同业存单存量19.69万亿元 [3] - 2025年全年各类债券发行合计89.0万亿元，同比增长11% [3] - 利率债发行33.0万亿元，同比增长18%，其中国债增长28%，地方政府债增长5%，政策性金融债增长17% [3] - 信用债发行22.2万亿元，同比增长8% [3] - 同业存单累计发行33.8万亿元，同比增长7% [3] 2025年债券发行结构分析 - 利率债共发行3534只，发行额32.98万亿元，同比增长18% [4] - 国债发行206只，发行额16.01万亿元，同比增长28% [4] - 地方政府债发行2449只，发行额10.29万亿元，同比增长5% [4] - 政策银行债发行879只，发行额0.67万亿元，同比增长17% [4] - 信用债共发行24003只，发行额22.22万亿元，同比增长8% [4] - 金融债发行1499只，发行额5.68万亿元，同比增长25% [4] - 商业银行债发行242只，发行额1.50万亿元，同比增长46% [6] - 商业银行次级债券发行166只，发行额2.07万亿元，同比增长9% [6] - 证券公司债发行678只，发行额1.32万亿元，同比增长57% [6] - 公司债发行5871只，发行额4.46万亿元，同比增长12% [6] - 中期票据发行4980只，发行额5.04万亿元，同比增长3% [6] - 短期融资券发行3833只，发行额3.85万亿元，同比下降7% [6] - 资产支持证券发行6604只，发行额2.33万亿元，同比增长13% [7] - 可转债发行49只，发行额648.4亿元，同比增长67% [7] - 同业存单发行21908只，发行额33.82万亿元，同比增长7% [7] 市场创新与政策动态 - 2025年5月7日，中国人民银行、中国证监会、交易商协会相继发布科技创新债券配套政策 [7] - Wind金融终端推出科技创新债券板块及承销排行榜 [7] - Wind金融终端设置绿色债券（NAFMII）板块及承销排行榜，以反映细分市场情况 [8] - 2025年度银行间债券总体发行成本呈下降趋势，“建行-万得银行间债券发行指数”在3月中旬到达年内高点42.68后开始下行 [8] 2025年度债券承销机构排名总览 银行承销排行榜（地方债均摊口径） - 总承销金额前三甲：中国银行（1.68万亿元）、工商银行（1.65万亿元）、建设银行（1.50万亿元） [12] - 排名前十的银行还包括农业银行、兴业银行、中信银行、交通银行、招商银行、浦发银行、光大银行 [13][14] 银行承销排行榜（地方债细分口径） - 总承销金额前三甲：工商银行（2.26万亿元）、中国银行（1.63万亿元）、建设银行（1.46万亿元） [17] - 该口径下排名与均摊口径存在差异，主要因地方债份额按实际或均摊方式计算不同 [17][18] 券商承销排行榜（不含地方债） - 总承销金额前三甲：中信证券（1.61万亿元）、国泰海通（1.36万亿元）、中信建投（1.24万亿元） [21] - 中金公司、华泰证券、招商证券、平安证券、申万宏源、广发证券、中银国际进入前十 [22] 券商承销排行榜（地方债均摊口径） - 总承销金额前三甲：中信证券（2.25万亿元）、中信建投（1.73万亿元）、国泰海通（1.64万亿元） [26] - 华泰证券、中金公司、银河证券、申万宏源、东方证券、国开证券进入前十 [27][28] 券商承销排行榜（地方债细分口径） - 总承销金额前三甲：中信证券（2.21万亿元）、中信建投（1.70万亿元）、国泰海通（1.62万亿元） [31] - 排名与均摊口径类似，华泰证券、中金公司、银河证券等位列前十 [32][33] 分券种承销排行榜 NAFMII债务融资工具 - 承销金额前三甲：中信银行（9043.4亿元）、兴业银行（8412.7亿元）、建设银行（6077.7亿元） [36] - 中国银行、招商银行、工商银行、浦发银行、农业银行、光大银行、江苏银行进入前十 [37] 信用债 - 承销金额前三甲：中信证券（1.61万亿元）、国泰海通（1.36万亿元）、中信建投（1.24万亿元） [40] - 兴业银行、中信银行、中国银行、工商银行、中金公司、建设银行、华泰证券进入前十 [42] 非政策性金融债 - 承销金额前三甲：中信证券（5202.7亿元）、国泰海通（3994.2亿元）、中信建投（3953.6亿元） [46] - 中金公司、中银国际、中国银行、工商银行、招商证券、华泰证券、申万宏源进入前十 [47][48] 资产支持证券（不含REITs） - 承销金额前三甲：中信证券（2809.0亿元）、国泰海通（2329.1亿元）、平安证券（1749.6亿元） [51] - 中信建投、中金公司、招商证券、华泰证券、中国银行、光大证券、兴业证券进入前十 [52][53] 中长期债券 - 承销金额前三甲：中信证券（2.09万亿元）、中信建投（1.65万亿元）、国泰海通（1.47万亿元） [55] - 中国银行、工商银行、中金公司、建设银行、华泰证券、农业银行、交通银行进入前十 [57] 银行分券种承销表现 短融中票 - 承销金额前三甲：中信银行（8192.1亿元）、兴业银行（7756.0亿元）、建设银行（5741.9亿元） [60] - 招商银行、工商银行、中国银行、浦发银行、农业银行、光大银行、北京银行进入前十 [62] 定向工具 - 承销金额前三甲：中信银行（523.6亿元）、南京银行（347.8亿元）、江苏银行（303.3亿元） [66] - 兴业银行、宁波银行、光大银行、华夏银行、杭州银行、浙商银行、民生银行进入前十 [68][69] 券商分券种承销表现 公司债（Wind口径） - 承销金额前三甲：中信证券（5386.4亿元）、国泰海通（5240.3亿元）、中信建投（4727.2亿元） [72] - 华泰证券、中金公司、平安证券、东吴证券、申万宏源、广发证券、东方证券进入前十 [73][74] 公司债（协会口径） - 承销金额前三甲：国泰海通（6515.8亿元）、中信证券（6048.4亿元）、中信建投（5325.0亿元） [77] - 华泰证券、中金公司、广发证券、招商证券、申万宏源、平安证券、东吴证券进入前十 [78] 企业债 - 承销金额前三甲：中信建投（44.1亿元）、中信证券（37.2亿元）、国泰海通（27.3亿元） [82] - 浙商证券、财通证券、国信证券、华泰证券、中金公司、广发证券、天风证券进入前十 [84] 可转债 - 承销金额前三甲：华泰证券（112.2亿元）、中金公司（94.8亿元）、中信证券（81.7亿元） [86] - 国泰海通、中信建投、国金证券、申万宏源、兴业证券、浙商证券、平安证券进入前十 [88][89] ESG及绿色债券承销表现 银行ESG债券（不含地方债） - 承销金额前三甲：中国银行（1137.9亿元）、工商银行（816.2亿元）、农业银行（582.0亿元） [91] - 建设银行、中信银行、兴业银行、招商银行、交通银行、光大银行、浦发银行进入前十 [92] 券商ESG债券（不含地方债） - 承销金额前三甲：中信证券（895.3亿元）、国泰海通（786.9亿元）、中信建投（750.2亿元） [96] - 中金公司、华泰证券、中银国际、招商证券、光大证券、银河证券、国开证券进入前十 [97][98] 银行绿色债券（不含地方债） - 承销金额前三甲：中国银行（1116.4亿元）、工商银行（811.3亿元）、农业银行（574.0亿元） [101] - 建设银行、兴业银行、中信银行、招商银行、交通银行、光大银行、浦发银行进入前十 [102][103]

公司融资计划 - 公司于2025年12月29日召开董事会及审计委员会会议，审议通过了拟发行科技创新债券的议案 [1] - 公司计划向中国银行间市场交易商协会申请注册发行最高不超过人民币5亿元（含5亿元）的科技创新债券 [1] 融资目的与背景 - 发行债券旨在积极响应国家科技创新政策导向，加大科技创新投入力度 [1] - 融资目的包括满足公司经营发展资金需求，进一步拓宽融资渠道，优化债务结构，降低财务费用 [1]

公司融资计划 - 公司拟申请注册发行债务融资工具，发行规模不超过人民币100亿元 [2] - 拟发行品种包括但不限于中期票据、短期融资券、超短期融资券、定向债务融资工具等 [2] - 本次债券预计可贴标为科技创新债券 [2] 募集资金用途 - 募集资金拟用于研发投入、偿还有息债务、补充流动资金 [2] - 资金亦可用于项目股权投资、收购兼并等符合法律法规规定的用途 [2]

公司融资计划 - 公司计划申请注册发行总额不超过人民币100亿元的债务融资工具，以优化债务结构并促进高质量、稳健、可持续发展 [1] - 拟发行的债务融资工具品种包括但不限于中期票据、短期融资券、超短期融资券、定向债务融资工具，并预计可贴标为科技创新债券 [1] - 本次发行尚需获得公司股东会批准及中国银行间市场交易商协会的注册，存在不确定性 [1][13] 发行方案细节 - 发行规模将根据公司资金需求和市场情况在不超过100亿元的范围内确定，可一次性或分期发行，方式为公开发行或非公开发行 [1][2] - 债券发行期限不超过10年，具体期限构成和各期限品种的发行规模将由董事会及其授权人士根据规定及市场情况确定 [3] - 募集资金计划用于研发投入、偿还有息债务、补充流动资金和/或项目股权投资、收购兼并等符合法规的用途 [4] 发行安排与授权 - 发行利率将根据市场情况确定，公司可根据需求提供相应的增信措施 [5] - 发行对象为全国银行间债券市场的合格机构投资者 [8] - 董事会提请股东会授权董事会及其授权人士全权办理本次债券发行的具体事宜，授权有效期自股东会批准之日起24个月，若取得监管批复可自动延长 [6][9][11] 公司治理与审批程序 - 关于申请注册发行债务融资工具的议案已于2025年12月26日经公司第五届董事会第四次会议审议通过，表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权 [15][16] - 该议案及《关于延长公司发行H股并上市相关决议有效期的议案》尚需提交公司2026年第一次临时股东会审议 [16][17][18] - 董事会已通过《关于制定公司信用类债券信息披露管理制度》的议案，并同意召开2026年第一次临时股东会，具体日期另行通知 [16][19]

公司融资动态 - 公司收到中国银行间市场交易商协会的《接受注册通知书》，成功注册科技创新债券 [1] - 本次注册的基础品种为中期票据，注册金额为人民币20亿元 [1] - 注册额度自通知书落款之日起2年内有效，由上海银行股份有限公司担任主承销商 [1]

公司融资动态 - 公司收到中国银行间市场交易商协会的《接受注册通知书》，成功注册科技创新债券 [1] - 本次注册的基础品种为中期票据，注册金额为人民币20亿元 [1] - 注册额度自通知书落款之日起2年内有效，由上海银行股份有限公司担任主承销商 [1]