文章核心观点 - 文章以“红绿灯”为象征，阐述了中国农村道路安全从解决“通达”问题向提升“安全”水平转变的现状，并重点介绍了平安产险通过“红绿灯”公益行动，利用其核心业务数据和技术能力，系统性改造高风险路口、提升民众安全意识，从而在减少交通事故、创造社会价值的同时，也实现了商业逻辑的升华，开创了可持续的公益新模式 [4][6][19][22] 农村道路交通发展现状 - 截至2024年底，全国农村公路总里程达到464万公里，占全国公路总里程的84.5%，农村出行难问题得到历史性解决 [5][6] - “十四五”前四年，全国农村公路新改建71.6万公里，总里程达464.4万公里，较“十三五”末增长6% 乡镇通三级及以上公路比例达89.5%，较大人口规模自然村（组）通硬化路比例达94.6% [6] - 随着路网完善，农村交通关注点已从“不通”转向“不便”与“不安全” 部分国道沿线村庄密集，路口多且缺乏安全设施，存在严重安全隐患 [6] 平安产险“红绿灯”公益行动模式与成效 - 行动于2024年4月启动试点，聚焦农村高风险路段治理，捐赠并改造交通安全设施 截至发稿，已捐建8044套红绿灯、减速带、防护栏等设施，并对1404处高风险路段进行工程改造，覆盖全国31个省、市、自治区275个县域 [6] - 改造前期，公司利用内部车险出险数据锁定高风险路段，并与当地交警部门数据交叉验证，再进行实地勘探，按“一路一案”制定精准改造方案 [11] - 例如在广东潮州潮安区山边村路口，公司捐赠并改造了一套标准红绿灯、四套监控设备、2个爆闪灯等设施，新增护栏371米，施划红白斑马线562平方米 [11][12] - 改造效果显著 河南洧川古镇岗李村路口加装红绿灯和减速带后，交通事故发生率下降90% [2] 广东已完成改造的路口，月均案件量环比下降29%，人伤死残重案零发生 [19] 宁夏永宁县307国道隐患路段改造后，路段死亡人数下降21.05%，受伤人数下降10%，财产损失下降5.05% [21] 湖南永州高风险路段改造后，至今未发生重大事故 [21] 行动的社会意义与商业逻辑升华 - 行动不仅进行设施改造，还开展进村入户宣讲，提升交通参与者安全意识 已在全国1000余个村庄开展宣传培训，覆盖村民18.2万人次 [16] - 该行动开创了“可持续”新公益模式，将公益与公司保险保障主业能力深度结合，从源头降低事故，实现了预防事故、改变观念与行为的长期效果 [19] - 该模式体现了“共享价值”理念，公司利用其理赔数据和风控技术核心能力解决社会问题，将公益内化为业务的有机组成部分，在解决社会问题的同时实现商业目标，获得了更高级的社会价值 [22]

行业投资评级 - 报告对非银金融行业给予“超配”评级 [1] 核心观点 - 看好年末风格切换与“开门红”推进下的板块配置机会 [3] - 活跃资本市场的长逻辑不变，建议把握并购重组、财富管理转型、创新牌照展业和ROE提升在内的逻辑主线 [4] - 新“国十条”聚焦强监管、防风险框架下的高质量发展，并以政策支持优化产品设计、提升渠道价值 [4] 周行情回顾 - 上周非银金融(申万)指数上涨0.7%，其中证券Ⅱ(申万)上涨0.7%，保险Ⅱ(申万)上涨0.2%，多元金融(申万)上涨2.3% [8] - 主要宽基指数普遍上涨，上证指数上涨1.4%，深证成指上涨3.6%，沪深300上涨1.6%，创业板指数上涨4.5% [8] - 非银金融指数年初至今上涨3.5%，其中保险Ⅱ(申万)表现最佳，年初至今上涨10.3% [9] 市场数据跟踪 - 上周市场股基日均成交额21586亿元，环比降低7.4% [4][16] - 两融余额2.47万亿元，环比小幅增长0.5%，其中融资余额2.46万亿元，融券余额171亿元环比增长4.9% [4][16] - 股票质押市值2.94万亿元，环比增长2.9% [4][16] - 上交所日均换手率1.12%，深交所日均换手率2.77% [16] 券商行业动态与观点 - 商业不动产REITs开启试点，证监会发布征求意见稿，明确产品定义、资产准入等规范 [4] - 截至2025年11月27日，已上市77只REITs，融资金额2070亿元，总市值2201亿元，2024年以来中证REITs全收益指数上涨22.46% [4] - 部分券商在中证系列指数成分中有所调整，如国泰海通调入中证A500，国联民生调入沪深300，东方财富调入中证A100而中信证券调出 [4] - 此举有助于盘活存量资产，为投资者提供新渠道，并引导被动资金重新配置 [4] 保险行业动态与观点 - 香港大埔火灾初步预估带来20亿元赔付压力，但通过再保可有效缓释系统性风险，财险业务综合成本率上行压力有限 [4] - 国务院安委会部署开展高层建筑重大火灾风险隐患排查整治行动，有望推动风险减量能力提升 [4] - 险企2026“开门红”稳步推进，新产品以1.75%的分红险为主，价值率有所提升，进一步夯实内含价值增长基础 [4] - 叠加年末风格切换与蓝筹配置需求提升，险资四季度仍有较大的资产配置弹性 [4] 投资建议 - 券商：建议关注资本实力雄厚且业务经营稳健的大型券商配置机遇 [4] - 保险：建议关注具有竞争优势的大型综合险企 [4] 行业新闻摘要 - 中国保险资产管理业协会更名为中国银行保险资产管理业协会，将银行理财公司纳入自律管理范围 [33] - 证监会发布《关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告（征求意见稿）》 [33] - 金监总局发布通知，要求银行业保险业做好香港大埔火灾金融保障服务工作 [33]

文章核心观点 - 公司联合中华社会救助基金会启动公益计划，通过捐赠交通安全设施助力大连市重点乡镇道路安全升级 [1] - 项目聚焦乡村道路安全短板，旨在从源头化解安全风险，为乡村振兴筑牢安全基石 [1] - 作为保险行业服务乡村振兴的创新探索，项目展现了公司参与社会治理的积极作为和责任担当 [2] 项目具体内容 - 项目针对大连乡村道路穿村过镇开口密集、大型货车高频通行等安全隐患，精准投放交通安全设施 [1] - 具体捐赠物资包括542.52平方米热熔标线、1297.13平方米震荡线、357.75米钢制减速丘及38面多功能交通标志 [1] - 设施将科学布设于事故多发路段，通过完善标线标识、增设减速装置等工程措施系统提升道路安全水平 [1] 项目目标与预期影响 - 项目重点解决急弯、学校周边等高风险区域的通行隐患，预计11月底前完成全部设施安装 [1] - 项目落地后将惠及沿线数万居民及学校师生，显著改善重点乡镇道路通行条件，降低事故发生率 [1] - 改造选取的9个乡镇均为近三年交通事故多发区域 [1] 行业意义与模式创新 - 项目是保险行业服务乡村振兴的创新探索，通过专业化风险减量实践参与社会治理 [2] - 项目为完善城乡基础设施提供了可复制的解决方案 [2] - 体现了保险机构以公益行动守护民生安全的责任担当 [2]

公司理赔服务与效率 - 高效完成秋粮理赔服务，赔付3.52万亩受灾秋粮，兑付理赔款784.11万元，惠及19377个受灾农户，赔付时间比去年提前52天 [1] - 简化理赔流程，开通绿色通道，明确要求除必要单证外其余资料可赔付后补齐，并组建9个理赔小分队深入田间地头开展点对点服务 [2] - 在岚山区，为种粮大户307亩受灾玉米在6个工作日内完成10万多元赔款支付，并于10月14日全面启动赔付，赶在秋种前基本兑付完毕 [3] 公司科技应用与创新模式 - 强化科技赋能，构建“卫星遥感定位地块+无人机航拍测亩+人工实地查勘”模式，配合承保理赔“双精准”认证工作以提升效率 [2] - 聘请农业专家到重点受灾区域参与查勘定损及现场指导生产自救，确保赔付公平公正并将灾害损失降到最小 [2] 公司保险产品与保障体系 - 围绕玉米等秋季主粮作物创新构建覆盖种苗、生长、收获阶段的全生命周期保险方案，并提供针对性气象灾害风险保障 [3] - 适时开办玉米生长期、收获期综合气象指数保险等商业性保险，与政策性保险同步理赔，推动政保与商保双轮驱动 [3] 公司风险防控与灾后支持 - 协同联动市农业农村局、气象局等部门建立信息共享机制，实时掌握灾情动态，向参保农户推送预警信息和防灾指导 [2] - 组建“党员先锋抢收队”帮助困难农户和种粮大户抢收秋粮，确保颗粒归仓并及时腾茬秋种 [2] 公司业务进展与未来重点 - 当前工作重点已转移到冬小麦风险保障，承保区域内12.75万亩小麦已全部种植完毕且苗全苗壮 [1] - 通过完善保险保障方案、开展宣传承保、利用卫星遥感进行苗情和病虫害监测、聘请农技专家指导田间管理等措施护航夏粮生产 [4]

风险减量理念的演进 - 风险减量从保险业内专业词汇转变为城市治理、产业运行和日常生活的基础环节[1] 风险识别 - 风险格局更复杂，风险关联性增强，呈现扩散性和跨界性，需系统前瞻的视角[2] - 中国通过自然灾害综合风险普查、风险监测预警体系建设等项目提升风险识别精细度与覆盖面[2] - 极端天气事件频率强度波动及网络安全风险频发使风险表现方式更多样，识别难度增加[2] - 行业通过数据更新和技术升级完善风险识别体系，如《中国人身保险业经验生命表(2025)》发布提供新数据基础[3] - 科技应用推动风险识别实时化，卫星遥感、AI图像识别等技术应用于农业险、企财险等领域[3] - 保险公司前移识别关口，财险公司构建产业链“风险图谱”，寿险公司构建家庭风险画像[3] - 风险识别体系更具层次和丰富，是风险管理和风险减量的前提条件[4] 风险管理 - 监管层推动财险、寿险机构强化风险管理能力，将安全生产、自然灾害预防等纳入保险服务职责[5] - 风险管理理念延展至企业端、产业链和城市治理，从保险公司职责变为共同参与任务[5] - 家庭成为重要治理起点，老龄化、家庭规模缩小、照护压力等使其最易受风险冲击[5] - 《2025年中国家庭风险白皮书》提出通过“事前预防—事中干预—事后恢复”全链条方式管理家庭风险[6] - 保险机构探索家庭风险减量，如平安产险“家无忧”体系主动介入家庭生活进行隐患排查和服务[6] - 家庭风险治理推动风险减量理念从宏观政策落实到细微生活场景[7] 风险减量实践案例 - 宁波安责险改革覆盖5.2万家企业，是上年同期的10倍，保险机构和专业团队发现21.5万条隐患，整改率达93%[8] - 新疆人保财险将风险管理延伸至能源、煤电等重点产业链，并为1654万亩棉花、684万亩主粮和184万头牲畜提供风险管理服务[9] - 人保财险在阿克苏支持建设的1020亩防雹网示范区在2024年冰雹灾害中挽回超1000万元损失，带动农户自建防雹网超3万亩[10] - 风险减量是高质量发展的基础设施和国家治理现代化的重要组成部分，让家庭、企业、城市、乡村更具韧性[11]

风险减量理念的演进与重要性 - 风险减量从保险业内专业词汇演变为城市治理、产业运行和日常生活的基础环节[1] 风险识别体系的强化 - 风险识别是风险减量的首要任务，需应对多元化、交织化的全球风险格局，具备系统性和前瞻性视角[2] - 行业通过数据更新和技术升级完善风险识别体系，如《中国人身保险业经验生命表（2025）》的发布提供了更客观的生命风险数据基础[3] - 卫星遥感、AI图像识别和智能传感器等技术应用于农业险、企财险等领域，推动风险识别从事后走向事前，从单点式走向场景化[3] - 财险公司构建产业链“风险图谱”，寿险公司构建家庭风险画像，农险和车险领域也采用新技术进行更精准的风险识别[3] 风险管理的主动前移与实践 - 风险管理理念从保险公司的职责转变为多方共同参与的任务，管理方式不断向前端渗透[5] - 家庭成为风险治理的重要起点，家庭韧性的提升被视为未来社会治理体系的基础[5] - 《2025年中国家庭风险白皮书》提出通过“事前预防—事中干预—事后恢复”的全链条方式对家庭风险进行动态画像与综合管理[6] - 平安产险的“家无忧”体系代表了一种主动介入家庭生活的全场景风险管理尝试，强调事故预防而非事后赔付[6] 风险减量的协同实践与成效 - 宁波市安责险改革覆盖5.2万家企业，是上年同期的10倍，专业人员发现并推动整改21.5万条隐患，整改率达93%[8] - 新疆人保财险将风险管理延伸至能源、农业等重点领域，为1654万亩棉花、684万亩主粮和184万头牲畜提供服务[9] - 在新疆阿克苏地区，人保财险支持的1020亩防雹网示范区在2024年冰雹灾害中挽回超过1000万元损失，带动农户自建防雹网超过3万亩[10] - 风险减量实践被视为高质量发展的基础设施和国家治理现代化的重要组成部分，其价值从家庭生活延伸到城市运行和乡村治理[11]

行业战略转向 - 保险行业正从低频交易、事后赔付的传统模式，向高频互动、全周期健康管理的用户服务生态转型 [3][4][7] - 这一转变是公司对自身角色与价值的深刻重塑，旨在实现从保单销售到用户经营的核心策略调整 [4][7][8] - 国家金融监督管理总局2025年9月发布的政策明确要求强化风险减量与健康保险同健康管理的融合，推动了这一战略转向 [9] 功能与服务升级 - 中国人保App新增心灵加油站专区，提供心理健康、情绪状态等维度的专业测评并可实时查看报告 [1][5] - 中国人寿寿险App推出养老专区，全量呈现旗下养老机构信息，支持在线预约参观、定位导航和人工客服答疑 [1][6] - 新华保险掌上新华App上线快速查询生存金、满期金及受益人变更功能，并已推出个单与团单打通的一体化自助理赔服务 [1][6] - 平安金管家App上线国内二诊服务，联合北上广三甲医院专家提供书面会诊意见，7个工作日内反馈诊疗方案 [7] 战略目标与成效 - 功能升级旨在增强用户黏性、拓展非保险客户触达、通过健康干预降低理赔风险，实现用户与公司双赢 [7] - 以中国人保为例，其App月活用户从2024年平均值335万增长至2025年上半年逼近400万，证明策略取得市场积极反响 [8] - 核心策略包括以用户为中心重构经营逻辑、构建保险+健康+养老+财富的生态闭环、以及通过数据驱动实现精准运营和风控效率提升 [8][9] 未来发展方向 - 大型公司可依托资金资源优势搭建全生态服务平台，重点突破跨机构数据互通与服务标准化 [10] - 中小公司无需追求大而全，应聚焦特定人群健康服务或区域化养老等细分领域，通过与第三方合作以差异化特色切入市场 [10] - 在场景深化方面，可探索与智能穿戴设备、社区服务、医疗机构数据联动，实现健康风险的动态管理 [10]

行业转型趋势 - 保险行业正从单一保障功能向满足全生命周期多元需求转型，从灾后赔付向灾前预防和风险减量转变 [1] - 新质生产力发展催生了对人工智能、低空经济等新兴行业的科技保险创新需求，跨境保险空白也亟需填补 [1] - 非车险报行合一政策落地推动行业从内卷式竞争向高质量发展转型 [1] 风险减量服务与科技应用 - 公司利用物联网技术提升风险减量水平，在深圳市龙岗区创新燃气领域物联网风控+保险模式，已为3300家中小微餐饮企业及校园食堂安装设备 [3] - 作为深圳保险业防汛防台工作组组长单位，牵头制定工作手册和行事历，在超强台风桦加莎期间构建灾前预防-灾中响应-灾后复盘全周期风险管理机制 [4] - 灾前联合173家重点企业开展现场风勘，完成475处风险点整改，转移贵重设备并赠送2730件防汛物资，组织350名工友及大型设备撤离 [4] - 灾中创新警保联动模式，运用无人机对14处易涝路段动态预警，联合相关部门实时监测11座水库水位及泄洪数据 [5] - 自主研发的鹰眼系统DRS集成超过4.2亿个地理空间数据单元，2025年累计服务客户超6400万人次，灾害预警平均准确率达70%，自助理赔时效缩短至24小时内 [6] 非车险业务发展与合规管理 - 公司从制度建章、流程规范、问题攻坚等方面统筹推进非车险报行合一政策，健全合规制度体系并规范全流程审核机制 [7] - 全面推进非车险业务数据盘点与流程优化，分险种分场景推进标准化工作，稳步落实见费出单要求 [7] - 在非车险占比突破53%的行业背景下，公司差异化制定非车保费规模及综合成本率目标，聚焦新能源、科技、跨境业务高质量发展 [9] 科技金融与产品创新 - 公司落地深圳市首单科技中试综合保险，减轻中小企业对中试失败及相关责任纠纷的担忧 [11] - 推动行业制定低空经济相关标准，率先落地无人驾驶航空器第三者责任保险示范条款首单，为低空主机厂企业提供全生命周期保障 [11] - 针对无人机物流运输领域创新涵盖外卖运输、物流配送及医疗运输等场景的综合保障方案，携手福保街道落地全国首单政府投保的低空经济三者责任保险 [12] 跨境保险与服务创新 - 全国首创跨境电商保试点在深圳启动，公司已面向跨境电商推出商业综合责任险、亚马逊TRO保险等产品 [12] - 针对大湾区跨境车险需求开通粤语专属服务通道，推出伤者港澳转运服务，实现港澳车辆内地定损免返港，理赔周期大幅压缩 [13] - 航运险方面开拓跨境物流保险，近三年实现年均50%以上保费增速，保费规模超4000万 [13] - 针对新能源汽车出海开发汽车延保、智能驾驶系统责任、电池能效衰减等多款专属保险产品，覆盖海外建厂-运营-运输-售后全生命周期 [13]

文章核心观点 - 公司通过“气象+保险”模式将服务重心从灾后理赔前移至产中风险减量 显著降低了陕西延安苹果主产区的灾害损失并提升了果农收入 [2][3][4] - 公司推动风险防控从“人防”升级至“智防” 集成监测系统与智能装备构建“数智减灾”体系 实现精准预警与高效干预 [4][5] - 公司角色从灾后“成本中心”转变为产业链“价值中心” 通过打通“产地直供+品质溯源+保险增信”的产销链条 实现多赢格局 [7][8] 风险减量措施演进 - 2022年启动风险减量工作 与气象服务中心合作开展苹果气象灾害精细化风险区划 应用卫星监测信息防御花期冻害 [2] - 2023年开展防霜冻实验验证烟雾发生器效能 形成年度防御工作方案 为技术优化积累数据 [3] - 2024年在六个县区布设智能防霜烟炉和六台防雹空气炮 使灾害风险同比下降70% 为果农降低损失超1000万元 [3] - 2025年升级启动“数智减灾”智慧果园项目 集成气象监测、视频监控、减灾装备及云平台 实现立体化数字化管理 [4] 技术应用与成效 - 防雹空气炮防护范围达1500亩 2025年通过10次作业成功抵挡全部冰雹灾害 操作人员可在10分钟内完成一套操作 [4] - 通过党建联系点和“防雹减灾党员流动岗”确保24小时联动 将预警、减量与作业责任精确量化 [5][6] - “数智”平台APP提供极端天气提前预警、设备运行数据远程查看及果园视频监测功能 实现全程动态管理 [4][5] 产业价值链拓展 - 三年累计投入750余万元用于技术研发与设备购置 推动减灾经验向其他高经济价值险种推广 [7] - 协调北京新发地市场与延安果业中心建立直供联系 探索食品安全溯源技术应用 构建从种植到流通的全流程数据链 [7] - “产地直供+品质溯源+保险增信”模式打通延安苹果直供北京通道 助力示范果园2025年苹果产值超150万元 关联业务产值超160万元 [6][7][8] - 2025年苹果预计售价每斤3.5元至4.2元 果农收入实现大幅增长 产业带动灵活就业岗位100人次以上 [6][8]

公司业务模式与保障规模 - 公司作为第十五届全国运动会官方合作伙伴，采用“保险+风险减量服务+科技”的业务模式 [1] - 公司为粤港澳三地19个城市出具赛事保险单，为18万人、139个场馆、1510场比赛提供超过1000亿元风险保障 [1] - 公司组建工作专班，设置6个工作小组并配备1200多名专业人员，同时联合粤港澳分支机构组建服务专班 [4] 科技赋能与风险管理 - 公司依托自主研发的“万象云”平台，融合人工智能、大数据、物联网、数字孪生等技术，构建覆盖赛前预防、赛中监测、应急推演的全链条服务体系 [2] - 在风险预防环节，公司整合多维度数据构建“体育中心风险数据库”，通过人工智能分析与现场查勘结合，从五大维度制定风险减量建议 [2] - 在赛中监测阶段，公司于关键区域部署物联监测设备并启用无人机巡防，结合人工智能算法实现24小时动态监测和实时预警 [3] - 公司运用数字孪生技术为关键场馆创建虚拟模型，模拟突发事件场景并进行多轮应急推演，以优化应急预案 [3] 保险产品与服务设计 - 公司为赛事量身定制“全流程、多维度、一体化”的保险保障方案，覆盖“从人到物”的全领域风险 [4] - 保障对象包括运动员、工作人员、志愿者及第三方工作人员的人身意外伤害风险，以及场馆建筑、设备、车辆等赛事财产 [4] - 公司提供场馆企财险、人员意外险、公众责任险、组织者责任险等一揽子保险产品 [4] 跨境理赔与服务创新 - 公司创新建立粤港澳三地理赔协作机制，实现案件信息互通和理赔标准互认，并设立绿色理赔通道，支持“异地出险、就地理赔” [5] - 公司认可港澳和内地医疗机构出具的就医凭证，并开通线上提交通道以解决传统跨境理赔中凭证邮寄耗时的问题 [6] - 公司搭建7×24小时服务热线和专人对接机制，在赛事核心区域设置服务点并推行小额人伤案件现场结案、重大案件启动预付赔款 [6] - 公司设立港澳服务专窗，确保“异地通赔100%办结”，针对港澳参赛人员力争8小时内完成赔付 [7]