On top of that, analysts expect trading revenues to climb in the "mid to high single digits" to about $5 billion in the quarter, McDonald said. Meanwhile, the company gave guidance of a roughly 23% decline in investment banking fees in the quarter, but rival bank JPMorgan Chase saw a rebound in activity that bodes well for Bank of America. Brian Moynihan, CEO of Bank of America, leaves the U.S. Capitol after a meeting with Republican members of the Senate Banking, Housing and Urban Affairs Committee on the ...

Key Takeaways CFG expects a 3% NII rise in Q2 as stable rates helped ease funding cost pressures. Fee income is likely to have risen with gains in mortgage, card and capital markets activity. Loan demand and average interest-earning assets are likely to have seen modest sequential growth.Citizens Financial Group, Inc. (CFG) is scheduled to report second-quarter 2025 results on July 17, 2025, before the opening bell. The bank’s second-quarter 2025 earnings and revenues are expected to have increased from t ...

公司业绩预期 - Truist Financial (TFC) 计划于2025年7月18日公布第二季度业绩 在宏观经济不确定背景下 整体贷款情况良好 [1] - 商业和工业贷款(C&I)增长强劲 占公司总贷款和租赁投资的近50% 消费者贷款需求稳健 占比近40% [2] - 第二季度平均盈利资产共识预期为4784亿美元 较上年同期小幅上升 预计为4786亿美元 [3] 净利息收入与利率环境 - 美联储维持利率在4.25-4.5%区间 资金/存款成本逐步稳定 净利息收入(NII)和净息差预计改善 [4] - NII共识预期为35.8亿美元 同比增长1.4% 预计为35.6亿美元 管理层预计季度环比增长1.5% 主要受贷款增长和固定资产重新定价推动 [4][5] 非利息收入细分 - 存款服务费共识预期为2.34亿美元 预计为2.28亿美元 卡和支付相关费用共识预期为2.25亿美元 同比下降2.2% 预计为2.287亿美元 [6] - 抵押贷款利率维持在6%中高位区间 再融资和发放量稳定 抵押银行业务收入共识预期为1.13亿美元 同比大增34.5% 预计为1.148亿美元 [7] - 投行和交易收入共识预期为2.66亿美元 同比下降7% 贷款相关费用共识预期为9300万美元 增长4.5% 预计为9050万美元 [8][9] - 财富管理收入共识预期为3.42亿美元 同比下降5.3% 预计为3.519亿美元 非利息收入总额共识预期为14.1亿美元 预计为14亿美元 [9][10] 成本与资产质量 - 调整后非利息支出预计为29.6亿美元 同比上升5.5% 主要因技术投资和通胀压力 管理层预计季度环比增长2-3% [12][13] - 信贷损失拨备预计为4.079亿美元 同比下降9.6% 非应计贷款和租赁共识预期为15.6亿美元 同比增9.6% 预计为14.1亿美元 [14][15] 盈利预测与同业比较 - 每股收益共识预期为0.92美元 较上年同期增长1.1% 营收共识预期为49.8亿美元 同比微增 管理层预计调整后收入季度环比增长1.5% [17] - Northern Trust Corporation(NTRS)和Prosperity Bancshares(PB)被列为同业可比公司 分别具有+0.58%和+1.33%的盈利ESP [18][19][20]

业绩表现 - 公司第二季度调整后每股收益为1.94美元 超出市场预期的1.74美元 同比增长28% [1] - 公司GAAP净利润为13.9亿美元 同比增长22% 超出预期的11.5亿美元 [3] - 公司总收入达50.3亿美元 首次突破50亿美元 同比增长9% 超出预期的48.6亿美元 [4] 收入构成 - 净利息收入为12亿美元 同比增长17% 超出预期的11亿美元 主要受益于证券再投资和资产负债表增长 [4] - 净息差扩大12个基点至1.27% 接近预期的1.28% [5] - 费用和其他收入为38.3亿美元 同比增长7% 超出预期的36.9亿美元 主要受投资服务费和外汇收入增长推动 [5] 资产规模 - 资产管理规模(AUM)达2.11万亿美元 同比增长3% 超出预期的2.08万亿美元 主要受益于市场价值上升和美元走弱 [7] - 托管和管理资产规模(AUC/A)达55.8万亿美元 同比增长13% 主要受益于客户资金流入和市场价值上升 [7] 成本与信贷 - 非利息支出为32.1亿美元 同比增长4% 略低于预期的32.3亿美元 几乎所有成本项目均有所上升 [6] - 贷款损失准备金占总贷款比例为0.38% 同比下降2个基点 不良资产从2.27亿美元降至1.61亿美元 [8] - 公司录得1700万美元的拨备收益 主要来自商业地产相关准备金释放 而预期为1490万美元拨备 [9] 资本与回购 - 普通股一级资本充足率为11.5% 较上年同期上升0.1个百分点 一级杠杆率为6.1% 上升0.3个百分点 [10] - 公司当季回购了8.95亿美元的股票 [11] 行业动态 - Truist Financial预计7月18日公布业绩 过去7天市场对其第二季度盈利预期有所下调 [13] - BankUnited预计7月23日公布业绩 过去7天市场对其盈利预期保持不变 [13]

核心业绩表现 - 2025年第二季度调整后每股收益达4 96美元 超出市场预期的4 51美元 剔除7 74亿美元一次性税收优惠后为5 24美元[1] - 净收入同比下降11%至449 1亿美元 仍高于市场预期的438 1亿美元 去年同期的Visa股票相关收益导致基数较高[6] - 非利息收入暴跌21%至217亿美元 若剔除去年同期的79亿美元Visa股票收益 则实际增长近10%[7] 业务板块表现 交易与投行业务 - 市场收入飙升15%至89亿美元 远超管理层中高个位数增长预期 其中固定收益交易收入增长14%至57亿美元 股票交易收入增长15%至32亿美元[2] - 投行费用总额增长7%至25 1亿美元 显著优于管理层预期的中双位数下滑 其中咨询费增长8% 债务承销费增长12% 但股权承销费下降6%[3] 净利息收入与贷款 - 净利息收入(NII)同比增长2%至232 1亿美元 受贷款总额增长7%及收益率提升推动 公司上调全年NII指引至955亿美元[4][6] - 消费者与社区银行(CCB)平均贷款余额同比增长1% 借记卡和信用卡销售额增长7%[4] 成本与资本管理 - 非利息支出基本持平于237 8亿美元 剔除去年向基金会捐赠的10亿美元Visa股票后实际增长5% 主要因薪酬、经纪及技术费用上升[8] - 公司回购29 8百万股(71亿美元) 并通过2025年压力测试后启动新的500亿美元回购计划[13] 资产质量与资本充足率 - 信贷损失准备金下降7%至28 5亿美元 但净核销额增长8%至24 1亿美元 不良资产激增24%至104 8亿美元[11] - 一级资本充足率下降至16 1% 普通股一级资本比率降至15% 每股账面价值从111 29美元升至122 51美元[12] 同业动态 - 美国银行(BAC)预计第二季度每股收益0 86美元(同比增长4 8%) PNC金融(PNC)预期每股收益3 56美元(同比增长7 8%) 两者均计划7月16日发布财报[15][16]

股价表现 - 富国银行股价下跌约5.5%，因第二季度财报公布后市场反应负面 [1] 财务业绩 - 第二季度每股收益为1.60美元，总收入约为208亿美元，每股收益超出FactSet预期，收入略高于预期 [2] - 公司下调全年净利息收入指引，2025年净利息收入预计为477亿美元，与2024年持平，此前预期为增长1%至3% [5] 业务表现 - 净利息收入下降主要源于市场业务表现不佳，但预计将被更高的费用收入所抵消 [5] - 信贷指标较第一季度有所改善，显示公司基本面稳健 [7] 估值与市场反应 - 富国银行此前估值接近五年高位，约为有形账面价值的2倍，市场对其业绩预期较为敏感 [6] - 尽管净利息收入指引下调，但市场认为净利息收入具有波动性，且费用收入的增长可部分抵消负面影响 [6]

The Zacks Consumer Loans industry faces growing pressure from prolonged high rates, which are straining borrowers' repayment capacity. So, industry players are increasing reserves to guard against rising defaults, leading to deteriorating asset quality.While steady rates and easing inflation have supported modest loan demand, tariff-related uncertainties and declining consumer confidence remain headwinds. Although relaxed lending standards and improved credit scores have expanded the borrower pool, overall ...

核心观点 - 公司预计在2025年第二季度实现收入和盈利的同比增长[1] - 公司历史盈利表现优异 过去四个季度平均超出预期9.13%[2] - 初步业绩显示每股收益34美分 与上季度持平 但较去年同期增长13.3%[3] - 预计季度收入19.5亿美元 市场共识预期为19.9亿美元 同比增长9.6%[4] 业绩驱动因素 净利息收入 - 美联储维持利率在4.25-4.5%区间 支持净利息收入增长[5] - 初步业绩显示净利息收入15亿美元 环比增长3%[5] - 市场共识预期净利息收入14.6亿美元 环比增长2.7%[5] - 商业和工业贷款需求强劲 消费者贷款保持稳定[6] - 平均生息资产预计1911亿美元 环比增长1.5%[6] 非利息收入 - 抵押贷款利率维持在6%中高位区间 支持抵押贷款业务[7] - 抵押银行收入预计3400万美元 环比增长9.5%[8] - 全球并购活动复苏 推动资本市场和咨询费用增长[8] - 资本市场和咨询费用预计7620万美元 环比增长13.7%[9] - 财富和资产管理收入预计1.036亿美元 环比增长2.6%[11] - 客户存款和贷款费用预计8860万美元 环比增长3%[11] - 保险收入预计2100万美元 环比增长4.7%[11] - 非利息收入总额预计5.206亿美元 环比下降5.4%[12] 成本与资产质量 - 外部数据处理和其他服务费用增加推高成本[13] - 扩张商业银行业务导致支出增加[13] - 信贷损失拨备增加3700万美元 总额达25亿美元[14] - 非应计贷款预计7.74亿美元 环比增长3.5%[15] 业绩预测 - 盈利预测模型显示公司本次可能不及预期[16] - 盈利ESP为-2.42% 当前Zacks评级为2级(买入)[16][17] 同业比较 - First Horizon Corporation(FHN)盈利ESP为+0.20% Zacks评级3级[18] - Truist Financial(TFC)盈利ESP为+0.97% Zacks评级3级[19]

核心观点 - 公司预计在2025年第二季度实现收入和盈利的同比增长 主要受益于费用降低 非利息收入增加以及净利息收入(NII)上升 [1] - 公司拥有出色的盈利惊喜历史 过去四个季度盈利均超预期 平均超出幅度达2.52% [1] - 公司预计第二季度净利息收入在41-42亿美元之间 市场共识预期为40.1亿美元 [2][8] - 非利息收入预计环比增长3.3% 主要得益于交易 抵押贷款和信用卡收入的增长 [8] - 市场共识预期第二季度总收入为70.6亿美元 同比增长3.3% [13] 净利息收入(NII) - 美联储在2025年第二季度维持利率在4.25-4.5%区间不变 这可能对公司NII产生积极影响 [2] - 管理层预计第二季度NII在41-42亿美元之间 市场共识预期为40.1亿美元 较上季度略有增长 [2][8] - 平均收益资产的共识预期为6.112亿美元 环比小幅上升 [4] 贷款业务 - 尽管关税政策存在不确定性 但贷款活动保持强劲 主要得益于劳动力市场韧性和通胀缓解 [3] - 商业和工业贷款需求显著强劲 商业房地产贷款需求温和 [3] - 公司可能为潜在不良贷款拨备大量资金 非不良贷款共识预期为17.2亿美元 环比增长1.8% [10] 非利息收入 - 第二季度市场波动加剧 客户活动增加 主要受特朗普关税计划不确定性影响 [4] - 股票衍生品和公司债券交易量增长 商业产品收入共识预期为3.91亿美元 环比增长2.4% [5] - 抵押贷款利率维持在6%中高位区间 抵押贷款银行收入共识预期为1.796亿美元 环比增长3.8% [6] - 信用卡收入共识预期为4.374亿美元 环比大幅增长9.9% [7] - 信托和投资管理费共识预期为6.864亿美元 环比增长约1% [7] - 非利息收入总额共识预期为29.3亿美元 环比增长3.3% 管理层预期为29亿美元 [9] 费用管理 - 薪酬 员工福利和净占用相关成本上升可能推高费用基础 [9] - 公司计划将非利息费用控制在42亿美元或更低水平 [9][10] 盈利预期 - 市场共识预期第二季度每股收益为1.07美元 同比增长9.2% [12] - 公司盈利ESP为+0.21% Zacks评级为3(持有) 增加了盈利超预期的可能性 [11][12] 其他银行股 - First Horizon Corporation(FHN)盈利ESP为+0.20% Zacks评级为3 预计第二季度每股收益为0.41美元 [14] - Truist Financial(TFC)盈利ESP为+0.97% Zacks评级为3 季度每股收益预期下调1.1%至0.92美元 [15]

Key Takeaways MTB is expected to post higher Q2 earnings and revenues despite NII pressure and expense concerns. Mortgage and deposit fees are likely to have aided revenues, though total non-interest income may have fallen. Management projects lower Q2 expenses driven by a drop in seasonal compensation costs.M&T Bank Corporation (MTB) is slated to report second-quarter 2025 results on July 16, before the opening bell. The company is expected to have registered year-over-year increases in quarterly revenue ...