【资讯导读】 ·美参议院通过削减支出法案两党争斗或升级 ·特朗普将为美国退休市场开放加密货币投资 ·美国6月零售销售环比增长0.6% ·英国就业市场持续低迷 ·6月日本对美汽车出口额同比下降26.7% 【市场资讯】 ·美国国会参议院17日凌晨通过白宫提出的削减90亿美元对外援助及公共广播经费的法案，引发两党争 斗进一步升级。 ·日本财务省公布的数据显示，6月日本对美汽车出口额同比下降26.7%。受此影响，当月日本对美国出 口额同比下降11.4%至1.71万亿日元，连续三个月同比下降，且降幅呈现扩大之势。 ·俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃17日在例行记者会上表示，俄罗斯代表团愿前往土耳其伊斯坦布尔与乌 克兰进行第三轮谈判。 【全球市场动态】 ·美国国会众议院以308票赞成、122票反对的结果通过了《指导与建立美国稳定币国家创新法案》 （Genius Act），旨在对加密货币监管进行重大立法改革。该法案将提交美国总统特朗普，预计将由特 朗普签署成为法律。此外，众议院还以294票赞成、134票反对的结果通过了第二项范围更广的加密货币 市场结构法案《清晰法案》（Clarity Act），该法案将提交参议院审议，该提案旨在 ...

中国基金报记者 郭玟君 大家早上好！昨夜今晨，又有很多大事发生。 美国众议院通过《天才法案》等三项加密货币法案；美国三大股指全线收涨，标普500指数、纳指均创历史新高；中概股多数上涨；美联储 官员预计今年两次降息。 美国众议院通过《天才法案》 等三项加密货币法案 美国众议院网站显示，当地时间7月17日，美国众议院悉数通过《清晰法案》（Clarity Act）、《指导与建立美国稳定币国家创新法案》 （以下简称《天才法案》）（Genius Act）和《反CBDC监控国家法案》（ Anti-CBDC Surveillance State Act）共三项加密货币相关立 法。 【导读】 美联储官员预计今年两次降息，中国资产继续大涨， 美国众议院通过《天才法案》等三项加密货币法案 | Roll | Date | Bill | Result | Title/(Question) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 201 | 07-17 | H R | Passed | Anti-CBDC Surveillance | | | | 1919 | | State Act (On Passa ...

地产发展新模式 - 住建部强调城市更新重要性，统筹民生工程、安全工程、发展工程，加快构建房地产发展新模式，推进城中村和危旧房改造 [1] - 推动新型城市基础设施建设，加快老旧管线改造升级，推进城市基础设施生命线安全工程建设，统筹城市防洪体系和内涝治理 [1] - 焦煤夜盘收涨3.88%，焦炭涨2.20%，铁矿石涨1.98%，玻璃、热卷等黑色系商品普遍上涨 [1] 美国经济数据 - 美国零售销售在各领域全面反弹，13个零售类别中有10个实现增长，主要受汽车销售带动 [1] - 美国人对经济和自身财务状况信心有所回升，尽管此前因关税威胁加剧生活成本压力而持悲观态度 [1] - 美国国会众议院通过《天才法案》，旨在对加密货币监管进行重大立法改革，预计将由总统签署成为法律 [5] 钢材市场 - 钢厂盈利率持平，铁水仍处高位缓慢回落，钢材供应端压力逐步体现，但库存延续去化 [2][21] - 钢材出口虽面临关税和反倾销影响，但钢坯出口保持强劲，整体供需矛盾暂不大 [2][21] - 宏观预期较强带动黑色商品多数上涨，煤焦矿等原料成本不断抬升，短期钢价延续震荡偏强运行 [2][21] 股指市场 - 美国三大指数上涨，国防军工板块领涨，银行板块领跌，市场成交额1.56万亿元 [3][8] - 2025年以来高息低波的银行板块表现优异，成为无风险利率较低环境中的资金配置选择 [3][8] - A股中长期投资性价比较高，中证500和中证1000受科创政策支持成长性高，上证50和沪深300更具防御价值 [3][8] 集运市场 - 集运欧线10合约收于1581.3点，下跌4.28%，至鹿特丹大柜报价3000美元 [4][25] - 6月下旬以来欧线运价未跟随美线普遍下降，市场博弈欧线旺季空间 [4][25] - 后续运价上方空间可能集中在8月运价落地情况，关注船司运价公布 [4][25] 央企发展 - 1至6月央企实现增加值5.2万亿元，经济运行总体平稳 [6] - 央企高质量发展要注重经营效益、增长潜力和发展价值提升 [6] - 加快实现从"汗水型增长"向"智慧型增长"转变 [6] 原油市场 - SC夜盘上涨2.04%，美国原油库存总量下降416万桶，商业原油库存下降386万桶 [10] - 美国汽油库存增长340万桶，馏分油库存增长417万桶 [10] - 欧佩克预测全球经济将在下半年好转，巴西、中国和印度超过预期 [10] 贵金属市场 - 金银延续震荡，美国零售销售月率增长0.6%，远超预期的0.1% [15] - 美国6月CPI同比升至2.7%，为年内最大增幅，短期降息预期进一步降温 [15] - 中国央行持续增持黄金，长期驱动仍提供支撑，但价位较高上行迟疑 [15] 铁矿石市场 - 原料端需求表现较强韧性，铁水产量处于回落状态但空间有限 [20] - 全球铁矿发运近期有所减量，港口库存去化速率较快 [20] - 中期供需失衡压力较大，下半年发运量预计增长较快 [20] 农产品市场 - 美豆与印尼达成贸易协议，大豆关税从32%降至19%，提振美豆出口需求预期 [23] - 印度6月棕榈油进口量环比激增60%至955683吨，植物油进口总量增长30.6% [24] - 在强劲需求下预计棕榈油价格仍有所支撑，油脂基本面变动有限 [24]

美国众议院周四通过稳定币法案（即《GENIUS法案》），为这一与美元挂钩的加密货币代币建立监管 框架，该法案将提交给美国总统特朗普，预计他将签署使其成为法律。 众议院去年曾通过一项稳定币法案，但当时由民主党占多数的参议院未对该法案进行审议。 特朗普在总统竞选期间获得加密货币行业资金支持后，一直寻求全面改革美国加密货币政策。然而，国 会山对特朗普各类加密货币项目的紧张情绪，曾一度威胁到数字资产行业今年的立法希望，因为民主党 人对特朗普及其家人推广个人加密货币项目日益不满。 特朗普的加密货币项目包括1月推出的迷因币$TRUMP，以及他部分持股的加密货币公司"世界自由金 融"（World Liberty Financial）。 众议院议员还通过了另外两项加密货币法案，下一步将提交参议院审议。其中一项法案为加密货币制定 了监管框架（即《CLARITY法案》），另一项则禁止美国发行央行数字货币。 《GENIUS法案》和《CLARITY法案》均获得了显著的两党支持。民主党议员与共和党人一起以308票 赞成、122票反对通过了稳定币法案。 稳定币是一种旨在维持恒定价值（通常与美元1:1挂钩）的加密货币，常被加密货币交易者用 ...

稳定币监管法案 - 美国国会通过《稳定币监管法案》，确立首个联邦级监管框架，要求发行方保持1:1储备金并接受美联储和财政部双重监管 [2] - 非银行机构发行稳定币需获得特许执照，银行机构可直接开展业务，预计将提升市场对USDT、USDC等主流稳定币的信心 [2] - 法案要求发行方定期披露储备金构成，可能对透明度不足的稳定币构成压力 [3] 美联储政策动向 - 美联储6月货币政策会议纪要显示多数官员认为通胀持续降温，为降息铺平道路，CME利率期货显示9月降息概率升至85% [2] - 美联储理事沃勒表示支持私营部门创新，预计年内或累计降息50个基点 [3] - 投资者需关注8月杰克逊霍尔央行年会，这可能成为美联储明确降息时点的关键窗口 [3] 加密货币市场反应 - 比特币突破6.3万美元，以太坊站上3400美元，加密货币总市值单日增长逾800亿美元 [2] - 稳定币监管落地和美联储转向宽松政策可能降低市场波动并引发全球资金轮动 [3] - 全球稳定币市场规模预计未来12个月将从当前1500亿美元扩张至3000亿美元 [3] 科技巨头布局 - 随着监管框架确立，PayPal、苹果等科技巨头可能加速布局稳定币业务 [3] 其他资产表现 - 美股三大指数集体收涨，标普500创历史新高 [4] - 黄金突破2400美元/盎司，创近一个月新高 [4] - 离岸人民币单日升值超300基点 [4]

政策与监管动态 - 财政部、税务总局将超豪华小汽车消费税征收门槛从130万元下调至90万元，纯电动/燃料电池车型仅在零售环节征税，传统燃油车在生产/进口和零售环节双重征税[6] - 美国众议院通过《天才法案》，以308票赞成对加密货币监管进行重大立法改革，法案将提交总统签署[7] - 网信部门持续整治短视频领域恶意营销乱象，重点打击虚假摆拍、不实信息传播及违规引流行为[7] 宏观经济与产业数据 - 2025年暑期档电影总票房突破35亿元[8] - 农业农村部数据显示全国家庭农场达400万个、农民合作社210万家，109.4万经营性主体开展社会化服务[6] - 美国拟对150+次要贸易伙伴统一加征10%-15%关税，涉及体量较小国家[9] 资本市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.23%，恒指期货夜盘涨0.94%至24674点，富时A50期指夜盘涨0.28%[9] - 美股三大指数创新高：纳指涨0.74%，标普500涨0.54%，道指涨0.52%，微软/英伟达涨幅约1%[9] 公司动态 - 杭州银行上半年净利润116.62亿元（同比+16.67%）[11] - 长华集团获新能源车企2.35亿元定点项目[11] - 东方雨虹子公司拟1.23亿美元收购Construmart[11] - 模塑科技获得20.44亿元外饰件项目定点[14] - 海伦钢琴实控人筹划控制权变更，18日起停牌[12] - 良品铺子控股股东拟变更为长江国贸，18日复牌[15] 行业研究观点 - 数据中心行业迎来AI驱动的新增长周期，订单呈现显著拐点特征[17] - 煤电核准量维持高位，传统电源顶峰能力需求被低估，替换改造市场空间扩大[18]

热点追踪 - 马云夜骑西湖被网友偶遇，同款BROMPTON折叠自行车售价1.85万元[2][5] - 网友回忆马云年轻时在西湖边见义勇为抓小偷及免费当导游的经历[4] - 杭州西湖"六公园英语角"被提及为马云早年社交与视野拓展的重要场所[4] 医疗健康行业 - 爱康国宾被投诉连续10年体检未提示癌症风险，律师函已发出但未获回应[6] - 爱康国宾代理律师表示正在搜集材料准备回应[6] 金融行业 - 博时基金员工薪资数据泄露，网传最高月薪13.5万元、年终奖610万元[6] - 公司内部人士称数据不实且涉商业机密，已报警处理[7] - 业内人士推测泄露途径可能为GitHub开源社区误传[7] 互联网科技 - 京东回应未参与外卖补贴大战，强调聚焦降低佣金、骑手保障和品质外卖[11] - 英伟达CEO黄仁勋肯定苹果AI能力，称其产品节奏独特但质量卓越[14] - OpenAI发布具备自主任务处理能力的ChatGPT Agent产品[14] - 亚马逊承认AWS部门裁员数百人，称系业务优先级调整非AI替代[15] 消费品行业 - 娃哈哈电商日销量从1-1.2万件降至5000-7500件，经销商担忧经营前景[16] - 良品铺子控股权变更，武汉国资委10.46亿元收购21%股份成实控人[17] 人工智能 - 月之暗面Kimi K2模型日调用量超100亿token，价格仅为Claude模型的1/5至1/25[18] 国际动态 - 美国众议院通过《天才法案》和《清晰法案》，推进加密货币监管改革[20][21] - 特朗普拟对150余个次要贸易伙伴统一加征10%-15%关税[22]

美股市场表现 - 标普500指数涨0.54%至6297.36点 纳斯达克指数涨0.75%至20885.65点 均创历史新高 [1] - 道琼斯工业指数涨0.52%至44484.49点 [1] - 纳斯达克中国金龙指数涨1.23% 联掌门户涨超10% 蔚来和理想汽车涨超6% [1] - 禾赛科技跌逾8% 脑再生跌超2% BOSS直聘和携程集团跌超1% [1] 经济数据 - 6月美国零售销售环比增长0.6% 超出市场预期的0.1% 逆转5月0.9%跌幅 [2] - 核心零售销售（扣除汽车等类别）6月增长0.5% 较5月修正后的0.2%有所增加 [2] - 13个主要零售类别中10个实现增长 汽车销售反弹成为重要驱动力 [2] - 6月CPI环比增长0.3% 同比增长2.7% 核心CPI同比上涨2.9%略低于预期 [3] - 初请失业金人数降至22.1万人 连续第五周下降至4月中旬以来最低水平 [3] 加密货币监管 - 美国众议院通过《天才法案》308票赞成122票反对 将提交总统签署 [4] - 《清晰法案》以294票赞成134票反对通过 将提交参议院审议 [4] - 特朗普计划开放加密货币等另类投资给9万亿美元退休市场 [4] 大宗商品市场 - 纽约原油期货涨1.75%至67.54美元/桶 布伦特原油涨1.46%至69.52美元/桶 [5] - COMEX黄金期货跌0.41%至3345.40美元/盎司 白银期货涨0.83%至38.44美元/盎司 [5] - CBOT大豆期货涨0.66%至1027.25美分/蒲式耳 玉米和小麦期货分别跌0.77%和1.34% [5] - ICE原糖期货涨1.15%至16.75美分/磅 可可期货跌3.80%至7349.00美元/吨 [5]

美股市场表现 - 标普500指数和纳斯达克指数再创新高 标普500指数涨0.54%至6297.36点 纳斯达克指数涨0.75%至20885.65点 道琼斯工业指数涨0.52%至44484.49点 [1][2] - 中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数涨1.23% 联掌门户涨超10% 蔚来和理想汽车涨超6% 传奇生物涨近6% 大全新能源和路特斯科技涨逾5% 禾赛科技跌逾8% 脑再生跌超2% BOSS直聘和携程集团跌超1% [2] 经济数据表现 - 6月美国零售销售环比增长0.6% 超出市场预期的0.1% 逆转5月0.9%的跌幅 核心零售销售环比增长0.5% 较5月修正后的0.2%有所增加 汽车销售反弹成为增长重要驱动力 餐饮和酒吧消费增长0.6% "控制组"零售销售环比增0.5% 同比增4.0% [4] - 6月CPI环比增0.3% 同比增2.7% 符合预期 核心CPI环比增0.2% 同比增2.9% 略低于预期的3% PPI未达预期 因服务业价格显著下降 初请失业金人数连续第五周下降 减少7000人至22.1万人 为4月中旬以来最低水平 [5] 加密货币监管进展 - 美国众议院通过《天才法案》 以308票赞成、122票反对 旨在对加密货币监管进行重大立法改革 将提交总统签署 [7] - 众议院通过《清晰法案》 以294票赞成、134票反对 旨在为数字资产建立更广泛的监管框架 将提交参议院审议 特朗普计划开放加密货币等另类投资给退休市场 涉及9万亿美元规模 [8] 大宗商品市场 - 国际油价上涨 纽约轻质原油期货涨1.75%至67.54美元/桶 伦敦布伦特原油期货涨1.46%至69.52美元/桶 [10] - 贵金属期货涨跌不一 COMEX黄金期货跌0.41%至3345.40美元/盎司 COMEX白银期货涨0.83%至38.44美元/盎司 [10] - 农产品期货多数下跌 CBOT大豆期货涨0.66%至1027.25美分/蒲式耳 玉米期货跌0.77%至420.75美分/蒲式耳 小麦期货跌1.34%至534.00美分/蒲式耳 ICE原糖期货涨1.15%至16.75美分/磅 棉花期货涨0.41%至68.84美分/磅 可可期货跌3.80%至7349.00美元/吨 咖啡期货涨0.34%至309.50美分/磅 [10]

政策调整 - 财政部、税务总局将超豪华小汽车消费税征收门槛从130万元下调至90万元 纯电动和燃料电池车型仅在零售环节征收 传统燃油车在生产(进口)和零售环节双重征收 二手车销售免征消费税 [8] - 美国众议院通过《天才法案》 以308票赞成、122票反对的结果对加密货币监管进行重大立法改革 法案将提交总统签署 [10] 宏观经济 - 农业农村部数据显示 全国家庭农场近400万个 农民合作社210多万家 109.4万个经营性主体开展社会化服务 [8] - 2025年暑期档电影总票房突破35亿元 [10] - 特朗普计划对150多个次要贸易伙伴统一加征10%-15%关税 [10] 资本市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.23% 恒指期货夜盘涨0.94%至24674点 富时A50期指连续夜盘涨0.28%至13739点 [11] - 美股三大指数集体上涨 纳指涨0.74% 标普500涨0.54% 道指涨0.52% 微软和英伟达均上涨约1% [11] 公司动态 - 杭州银行上半年净利润116.62亿元 同比增长16.67% [13] - 长华集团获得新能源车企定点 预计总销售金额2.35亿元 [14] - 东方雨虹子公司拟1.23亿美元收购Construmart100%股权 [15] - 红塔证券计划1-2亿元回购股份 [16] - 模塑科技获得外饰件产品项目定点 预计总销售额20.44亿元 [19] 行业观点 - 数据中心行业迎来新一轮黄金发展期 AI发展带来显著订单拐点 [21][22] - 煤电核准量维持高位 高峰负荷增加推动煤电替换及改造需求 [23]