财富会员618促销活动 - 公司在2025年5月31日前推出入金冲刺活动，6月财富会员等级达白银级及以上可享受财富会员与618京东联动优惠福利 [2] - 财富会员可享受海量优惠臻品的低价购买权益，并有专享618福利 [3] - 白银级及以下财富会员在满足金融资产余额条件后，有机会获得20元京东专区券 [4] 财富会员等级晋升奖励 - 上月月日均金融资产金额大于上上月的会员可参与抽奖，最高获得188元微信立减金 [6] - 上月月日均金融资产金额≥5万元的会员单月可领取最高60元微信立减金 [7] - 财富等级今年首次晋升到更高等级的会员可领取对应档位最高206元奖励 [8] 财富会员权益体系 - 财富会员除固定月度奖励外，还包括节日限定、季度奖、半年奖、年终奖等多种奖励形式 [9] - 财富会员等级根据客户月日均金融资产规模评估，当月转入金融资产并保有，下月即可领取对应等级权益 [10] 节日营销策略 - 公司结合端午节和618购物节推出"棕情618"主题活动，通过多重福利吸引客户 [1] - 活动设计围绕"端午小长假"主题，强调"惊喜不能停"、"福利不能停"等营销话术 [6][7][8]

互联网保险行业增长趋势 - 未来五年互联网保险年均增速将稳定保持在15%至20%，总保费有望突破万亿元大关 [1] - 2024年线上购险率从2023年的73%升至78%，线下购险率从85%降至79%，未来两年线上购险率有望超过线下 [1] - 各年龄段、各城市级别、各收入群体的线上购险率均呈上升趋势，普惠保险的规模效应因互联网普及而放大 [1] 互联网保险渠道变化 - 互联网保险中介渠道购险率从2023年的24%提升至2024年的44%，成为线上第二大购险渠道 [1] - AI技术深度重塑消费者购险体验，覆盖购前信息获取、购中决策辅助、购后服务管理等全环节 [1] 消费者保费支出变化 - 2024年近六成消费者家庭年保费支出超过8000元，较2023年增幅明显 [2] - 超六成消费者明确表示2024年增加了家庭年保费支出 [2] 保险产品功能演变 - 保险从单一风险管理工具向"保障+财富管理"复合功能演进，60%消费者选择在原产品基础上升级保障 [6] - 2024年约57%消费者通过保险进行财富管理，保险成为仅次于银行理财的第二大财富管理方式 [7]

定存跌破1%的低利率时代如期而至。 低利率时代短期不可逆。虽然短期内，货币进一步通过宽松来实现稳增长的必要性下降，但长期来看， 随着外部冲击显现，国内经济下行压力仍大，国内降准、降息也只是时间问题。而贷款利率调降的同 时，为保持商业银行净息差的稳定，存款利率仍将大概率同步调降。 在低利率时代，想要管理好自己的钱袋子，固守旧思维，拒绝变化恐怕不行。唯有持续学习、理性配 置、动态调整，才能让财富在不确定性中扎根生长。 虽然投资策略无"标准答案"。但不管是经济周期的轮动，还是监管风向的调整，以及个人财务目标的变 化，都是动态调整资产配置的重要因素。 无论是主动配置，还是被动理财，掌握基础金融知识都是必须做的事。当了解复利计算、资产配置等原 理后，被"高收益陷阱"误导的概率自然也将下降。 理性配置还在于对投资者自身财务目标的清醒认知与持续规划。它并非一时应对低利率的权宜之策，而 是应该贯穿于财富生命周期。 近日，随着贷款市场报价利率（LPR）的调降，部分商业银行也相应下调存款利率，其中，六大国有银 行一年期定期存款利率首次跌破1%至0.95%。 这是时代抛给每个人的财富管理考题。它宣告着"躺赚利息"的终结，却也开启了 ...

互联网保险消费者行为趋势 - 2024年线上购险率达78%，仅比线下购险率79%低1个百分点，预计未来两年线上将反超线下 [1] - 95后线上购险率84%首次超越85后，成为线上购险率最高群体 [1] - 95后保险配置特征：60%购买意外伤害险和重疾险，50%投保人寿保险，70%为父母配置保险 [1] 保险财富管理功能 - 57%消费者将保险作为财富管理工具，保险成为仅次于银行理财的第二大财富管理方式 [2] - 保险产品因低风险、稳健收益及保障储蓄双重特性满足多样化需求 [2] 消费者痛点与科技应用 - 消费者核心困扰从"理赔服务不完善"转变为"产品选择困难"，超60%消费者面临产品选择难题 [2] - 40%消费者已使用智能保险推荐工具辅助决策 [2] - 超50%消费者期待AI在理赔、咨询、投保流程、方案定制及健康管理等环节发挥作用 [2] 行业技术转型 - AI通过低成本训练推动保险行业数字化智能化转型，提升覆盖范围、保障水平和服务能力 [2] 行业发展挑战 - 行业存在平台资质不清、数据使用不当、智能客服体验差等问题影响公信力 [3] - 保险科技滥用、算法不透明、营销误导等行为对监管提出新挑战 [3]

影响力投资现状与挑战 - 中国影响力投资市场规模较小 全球影响力投资规模达1 57万亿美元 其中亚洲占比不足7% 中国数据难以统计但实际体量可能较大[18][19] - 国内影响力投资面临募资难 交易萎缩等问题 属于股权投资细分领域且受整体市场影响[7] - 机构普遍缺乏明确定义和策略 大量相关资产未被纳入统计口径[19][41] 投资机构实践与工具 - 禹闳资本开发了包含6大维度43项指标的影响力打分工具 用于投前尽调和投后管理[25] - 影响力投资具有前瞻性 案例显示其能推动被投企业服务迭代并创造财务与社会价值统一[26][27] - 盛世投资观察到ESG理念接受度提升 主要受政策推动和资金端/资产端双重压力驱动[37][38][39] 财富传承与家办角色 - 家族办公室核心职能包括财富创造 守护 传承及效用最大化 而不仅是资产管理[11] - 家族传承成功率极低 三代以上成功率仅4% 需实现企业永续 精神传承等多重目标[12] - 家办在影响力投资中扮演理念传导者 架构设计者角色 需建立正向激励机制[34][35] 国际比较与行业建议 - 亚洲市场面临知识差距和术语混淆问题 需加强专业人才培养和心态转变[21][22] - 慈善信托管理建议采用短期 小额 分期拨款方式 避免陷入"成本陷阱"[31][32] - 行业需完善统计规则和评价标准 基于同口径数据开展客观宣传推广[9][30]

报告概览 - 华宝证券连续第十四年发布《2025中国金融产品年度报告》，主题为"生态跃迁"[1][2] - 报告强调财富与资管行业正经历从产品导向向服务化转型的全生态重构[2] - 研究服务价值在于搭建认知阶梯，帮助从业者捕捉关键市场信号[2] 第一部分：2024年财富生态洞察 - 存款替代产品收益率趋势分析[3] - 净值型固收产品客户接受度障碍探讨[3] - 胖东来案例对财富管理机构的启示[3] - 基金与理财产品的投资者行为分析[3] - 指数化投资对金融产品竞争格局的影响[3] - 差异化人群养老金规划方案[3] - 私募策略在新规下的转型路径[3] - 结构化产品从标准化向定制化发展[3] - 低利率环境下的金融产品创新方向[3] - 长期价值与短期收益的平衡策略[4] 第二部分：金融产品跨市场分析 银行理财 - 净值化转型20年回顾[4] - 超低波产品成为市场主导[4] - 2025年"稳守+创新"的配置策略[4] 公募基金 - 市场图谱全景展示[4] - 薄利时代规模扩张的困境[4] - 策略输出与协同进化路径[4] - 以稳定资产防御+战略资产进攻的配置框架[4] ETF - 市场规模与份额双创新高[4] - 高效透明特性推动产品爆发[4] - 政策驱动下的产品创新双向发展[4] 信托 - 新三分类标准下的产品重构[4] - 标品信托规模与业绩的辩证关系[4] - 灵活服务在财富管理中的独特价值[4] 私募基金 - 主流策略的收益风险同源特征[5] - 市场环境决定策略表现的年度焦点[5] - 头部效应加剧的行业新生态[5] - 资产锚定下的财富服务机遇[5] 第三部分：生态跃迁 - 买方思维视角下的跨市场产品比较[6] - 波动率驱动的风险收益图谱构建[6] - 基金策略指数推动投资科学化[6] - 大模型技术重构理财服务范式[6] - "五篇大文章"催生的行业质变方向[6]

俄罗斯财长西卢安诺夫：我们应谨慎对待主权财富基金的新增支出。 ...

今年5月初澳大利亚完成2025年联邦选举，工党再次胜选。值此之际，安永在中国和澳大利亚的金融服务团队将举办研 讨会探讨大选对澳大利亚经济的潜在影响，分析全球贸易摩擦下澳大利亚的经济形势，并关注澳大利亚长期稳定的经 济发展历程。 您可访问本地址，按相关提示了解报名详情：https://mp.weixin.qq.com/s/RyR2dv9eYHTOjYrRWejwkQ 注: 1. 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）(Ernst & Young Hua Ming LLP) 2. Ernst & Young Services Pty Limited 3. Ernst & Young 研讨会议程 研讨会详情 澳大利亚大选后经济形势概述 澳大利亚财富和资产管理市场概述 澳洲金融服务监管体系 服务中企案例分享 问答环节 | 日期 | 2025年6月23日,星期一 | | --- | --- | | 时间 | 14:00-15:30(北京时间) | | | 16:00-17:30(澳大利亚东部标准时间) | | 主持人 | 江海峰 | | | 中国海外投资业务部全球金融主管合伙人 | | | 安永中国1 | | 演讲者 | ...

日本在与美国的关税谈判中提出将大规模采购美国半导体产品，采购规模可能达到数千亿至1万亿日 元。 日本谈判策略：投资采购换美国关税让步 投资合作是日本贸易谈判的重要筹码。 华尔街见闻此前报道，5月26日日本计划提供一系列经济与技术合作，包括投资阿拉斯加液化天然气 （LNG）管道项目以及分享造船专业技术，以期为6月中旬前与美国达成关税协议铺平道路。 报道指出，日本方面将采购芯片的提议视为解决美日贸易逆差的"谈判筹码"，目前美国对日贸易逆差约 为10万亿日元。英伟达作为数据中心半导体市场约80%份额的控制者，是日本采购提案中的核心供应 商。英伟达今日将公布2026财年第一季度财报，截至周二美股收盘，英伟达股价仍低于年初的138.31美 元下方。 日本首相石破茂在上周日表示，北极地区安全问题日益突出的背景下，日方将重点推广其破冰船建造能 力，同时提出协助维修在亚太地区巡逻的美军战舰。这些表态是在他亲自挑选的贸易谈判代表赤泽亮完 成与美方代表在华盛顿的第三轮谈判返回东京后发表的。 周三据媒体报道，日美关税谈判中提出了采购数十亿美元美国半导体产品的方案。日本政府计划通过补 贴的方式，支持国内企业从英伟达等美国芯片巨头采购 ...

管理层变动 - 董事长顿衡因个人原因辞去所有职务 包括董事长 董事及多个委员会职务 未持有公司股份 原定任期至2028年4月 刚于2025年4月26日连任 [1][2] - 副董事长冷晓翔将代行董事长职责直至新选举完成 顿衡曾主导2022年15亿元收购网信证券(后更名麦高证券)及2025年1 61亿元收购先锋基金33 3074%股权(最终持股达95 0100%) [2] 战略转型与业务布局 - 公司从金融信息服务商转型为"金融信息服务+互联网券商"双主业 通过收购麦高证券(券商牌照)和先锋基金(基金牌照)构建业务闭环 市场解读为打造"小东财"模式 [3][4] - 拟定增募资29 04亿元全部增资麦高证券 资金分配明确：8亿元财富管理 5亿元两融业务 3亿元投行 4亿元证券投资 5亿元IT与风控 4 05亿元运营资金 [3] 财务表现与业务数据 - 2025年一季度营收5 42亿元(同比+84 68%) 归母净利润1 38亿元(同比+725 93%) 主要因麦高证券并表及先锋基金收购完成 [3] - 麦高证券2025年Q1手续费及佣金净收入9728万元(同比+143 26%) 利息净收入2115万元(同比+66 59%) 代理买卖证券款71 36亿元(较2024年末+7 74%) [4] - 2024年麦高证券经纪业务手续费净收入2 31亿元(同比+160%) 投行/资管业务从零突破至639 71万元/9 03万元 自营业务收入1 41亿元 [4] 未来发展规划 - 定增后将强化金融科技驱动 利用现有客户资源与流量优势 重点发展财富管理特色业务 同时拓展投行 自营等补充业务 构建证券生态闭环 [4][5] - 麦高证券目标成为以中小投资者财富管理为特色的互联网券商 通过业务协同提升综合竞争力 [4][5]