中新网济南7月18日电(孙婷婷 唐艺航)济南市历城区委副书记、代区长于炳基18日表示，作为济南市传 统的工业强区，历城区锚定空天信息、人工智能两大未来产业发展。该区依托济钢防务空天信息产业基 地，在临港经济开发区布局建设航空航天城项目。目前，已落地济钢空天、迪诺利特新材料、派蒙智能 等12家相关企业，在商业航天产业配套、智联网数据应用等领域初步形成产业集聚。 于炳基介绍说，历城区工业历史悠久、工业基础深厚、发展前景广阔。该区聚焦卫星部组件、火箭关键 部组件、应用终端设备、航空飞行器等先进制造业以及低空场景应用等重点领域，推动济钢集团与西安 羚控、北京星河动力等头部企业开展战略合作。此外，该区还创新采用"基金+项目"模式，投资建设天 兵科技两级可回收火箭制造基地项目，加快引进中科宇航液体火箭智能制造项目。 济南临港经济开发区是历城区工业经济高质量发展的主阵地，也是济南超算科技城、欧美同学会海归小 镇(济南·人工智能)的主要承载地。 济南临港经济开发区是历城区工业经济高质量发展的主阵地，也是济南超算科技城、欧美同学会海归小 镇(济南·人工智能)的主要承载地。历城区宣传部供图 历城区委副书记、济南临港经济开发区管委 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益（扣除费用和信贷后）为0.74美元，较上一季度增加0.02美元，较去年第二季度减少0.11美元 [21] - 第二季度营收85亿美元，环比增长1%，受国际市场2%的增长推动 [21] - 税前部门运营利润率环比增加20个基点至18.5%，公司第二季度调整后EBITDA利润率为24%，环比增加21个基点 [22] - 第二季度数字与集成部门营收10亿美元，环比下降1%，利润率扩大至32.8% [22] - 油藏性能部门营收17亿美元，环比下降1%，利润率提高至18.6% [24] - 钻井与井建部门营收30亿美元，基本持平，利润率降至18.6% [24] - 生产系统部门营收30亿美元，环比增长3%，利润率增至16.4% [24] - 第二季度运营现金流为11亿美元，自由现金流为6.22亿美元，较上一季度增加5.19亿美元 [25] - 第二季度资本投资为5.2亿美元，全年预计约24亿美元 [25][26] - 预计下半年营收在182 - 188亿美元之间，EBITDA利润率与第二季度持平 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生产系统业务本季度领先，得益于人工举升和中游生产系统销售增加，获多个新项目 [9] - 钻井与井建业务营收基本持平，伊拉克、阿联酋、北非和尼日利亚的增长抵消了纳米比亚和北美的业务下滑 [10] - 油藏性能业务营收略有下降，因评估和增产活动减少，部分被国际业务抵消 [10] - 数字与集成业务数字营收保持稳定，平台、应用和数字运营实现两位数增长，抵消了勘探数据的下降，Delphi平台用户超7800人，同比两位数增长 [10] - 碳捕集与封存（CCS）业务持续增长，本季度成功执行多个大型项目，参与从捕获到永久储存的全价值链 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场营收增长2%，中东、亚洲和北非的增长抵消了沙特阿拉伯和某些海上市场的逆风 [7] - 北美市场营收环比下降，主要因加拿大季节性春季停工和美国海上勘探数据销售未重复，但多数业务线销售和美国陆上数字销售增加 [7][8] - 海上市场部分项目推迟，OneSubsea积压订单稳定，有大量项目准备最终投资决策（FID） [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对Champagne X的收购，增强公司在生产化学品和数字化等领域的能力，实现更大创新和客户价值创造 [5][15] - 公司致力于提供从油藏到地面设施、从完井到退役的全集成服务 [16] - 行业客户注重通过数字化提高资产性能和效率，公司将继续在数字和AI领域投资 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年油气行业展现出优势和韧性，下半年宏观环境仍不确定，OPEC+增产短期或对商品价格施压，但长期有助于市场稳定 [12][13] - 中东和亚洲短期内最具韧性，欧洲、非洲和美洲的海上项目将支撑市场稳定，北美和拉丁美洲的陆上活动下行风险最大 [13][14] - 预计运营商将专注于关键开发项目，加速提高效率，增加对提高采收率和数字、AI的投资 [14] 其他重要信息 - 公司将从2025年8月开始合并Champagne X的业绩，预计在交易完成后的前三年实现4亿美元的年度税前协同效应，其中约75%为成本协同效应 [27][28] - 公司将从第三季度开始单独报告数字业务的业绩 [23] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司下半年营收与上半年持平的原因及客户行为变化 - 下半年营收预计增长，得益于生产系统与Champagne X的结合以及数字业务年末销售，抵消了部分市场的逆风 [38][39] - 国际市场的重大调整基本完成，短期市场对商品价格更敏感，但市场仍具韧性 [39] 问题2: 深水市场近期活动是否放缓 - 过去12 - 18个月部分非关键项目推迟，但仍有丰富的优势项目管道，预计2026年市场将反弹 [43][44] 问题3: 生产业务的增长前景 - 客户注重提高现有资产的采收率和性能，公司与Champagne X的结合提供了独特的产品组合，该市场将更具韧性和长期增长潜力 [48][49] 问题4: 全球上游支出下降对公司在不同地区的影响及支出趋势的拐点 - 2025年市场整体略有下降，北美市场下降更明显，中东和亚洲市场更具韧性 [57][58] - 预计2025年后市场将反弹，受能源市场基本面、中东石油产能扩张、全球天然气供应增加和深水项目推动 [60] 问题5: 公司第三季度和第四季度的业绩预期 - 第三季度营收略有增长，受Champagne X两个月业绩的积极影响、Palisur剥离的负面影响、美国和某些海上市场活动下降以及厄瓜多尔管道中断事件的影响 [62] - 第四季度营收将比第三季度高个位数，得益于Champagne X的完整季度业绩和年末数字及产品销售的季节性增长 [63] 问题6: 如何利用Champagne X的资产和产品拓展国际市场及各业务部门的利润率趋势 - 公司将利用Champagne X在美国的创新能力和产品组合，结合自身在国际市场的渠道和客户关系，通过整合、数字化和油藏专业知识实现协同效应 [69][70][71] - 下半年数字与集成业务利润率将继续提高，生产系统业务利润率至少维持现有水平，油藏性能和钻井与井建部门利润率与第二季度基本持平 [73][74] 问题7: Champagne X协同效应的实现速度和整合过程以及墨西哥市场的情况 - 供应链协同效应的执行速度可能加快，预计在2026年实现约一半的协同效应 [79][80] - 公司对Champagne X的整合工作进展顺利，已准备好开始获取营收协同效应 [81][82] - 墨西哥市场需要进行重组和解决关键问题，公司将等待市场反弹，并参与了一些令人兴奋的项目 [86][87] 问题8: 数字业务是否仍有望实现中高两位数增长以及Delphi云和AI平台的增长贡献 - 公司仍致力于实现数字业务的中高两位数增长，预计下半年尤其是第四季度将显著增长，利润率也将提高 [92][93][95] - 公司在数字业务方面取得了一些进展，如CPU小时消耗增加、使用钻井计划应用的井数增加等 [95][96] 问题9: 是否能提供更多关于AI和SaaS驱动产品的披露 - 公司推出了新的Lumi平台用于数据和AI应用，受到客户的广泛关注和早期采用 [98]

公司动态 - 24控拟发行股份及支付现金收购江苏奥易克斯98.43%股份，股票复牌 [1] - 智明达获得1.01亿元订单 [1] - 宜宾纸业拟以2.06亿元收购醋纤公司67%股权 [1] - 良品铺子控股股东拟变更，股票复牌 [1] - 东方雨虹子公司拟以1.23亿美元收购股权 [1] 行业要闻 - 重庆计划到2027年实现新能源汽车动力电池回收网络区县覆盖率达90% [1] - 财政部等调整超豪华小汽车消费税政策 [1] - 本周硅片价格上行 [1] - 7月17日国内TDI市场均价上涨 [1] 概念利好 - 算力硬件国产替代概念升温，相关概念股受关注 [1] - AI人形机器人概念升温，相关概念股受关注 [1] 股市利好 - 多家公司有利好消息，包括收购股权、签订订单和协议、项目投资等 [2] - 部分行业有积极的发展动态和政策支持 [2]

张金瑞表示，根据行动方案，北京将重点提升高质量行业数据供给能力，支持企业加快开展工业数据采 集、汇聚、清洗、标注等工作，推动形成一批高质量工业数据集。鼓励企业用好人工智能数据沙盒制 度，给予"首用免费"支持政策，让工业数据参与模型训练，形成"供得出、流得动、用得好"的数据供给 能力。通过数据要素示范奖励政策，对工业数据"首登记""首入表""首交易""首开放"给予资金支持。 同时，重点提升行业大模型基础能力，培育头部行业大模型和通用智能体。支持企业开发部署行业大模 型，结合模型API调用量、服务企业数量、权威基准测试排名等指标，对具有行业推广性的大模型给予 最高不超过3000万元的算力补贴。支持构建高性能通用智能体，结合日活量、日均启用次数等指标，对 于具有行业推广性、显著提升制造业效率和优化生产管理的通用智能体，对其运营所产生的算力成本给 予最高不超过3000万元的算力补贴。 近期，《北京市人工智能赋能新型工业化行动方案(2025年)》出台，16条政策通过给予"首用免费"支持 政策与超千万元算力补贴等方式，重点解决人工智能赋能新型工业化的多方面问题。 7月18日，在2025年上半年北京市工业和信息软件业经济运 ...

以下文章来源于真格基金 ，作者与你同在的 真格基金 . 专注早期投资，欢迎投递商业计划书至 dream@zhenfund.com 本文来自微信公众号： 真格基金 ，作者：Neya，编辑：Cindy，原文标题：《Fiverr CEO 内部信曝 光后万字回应：99% 的 AI 公司都是泡沫》，题图来自：AI生成 今年 4 月，Fiverr CEO 在 X 上发布的一封公开信迅速刷屏。 他直吐真言：AI 正在抢你的饭碗。不管你是程序员、设计师、产品经理、数据科学家、律师、客 服、销售，还是财务，AI 都会找上你。 过去那些"简单任务"会消失，"难题"将变成新常态，"做不到的事"会成为下一轮的挑战。如果你还不 是这个领域的高手，很可能几个月内就得考虑转行。 这段话直白、不留情面，却也点中了当下对 AI 与工作的集体焦虑。或许正是这种身处浪潮中的危机 意识，让 Micha Kaufman 带领 Fiverr 一路踩中互联网时代几乎所有的风口。 2010 年，正值 PC 互联网向移动互联网过渡，O2O 模式和零工经济刚刚兴起。这一年，Micha Kaufman 和 Shai Wininger 联合创立 Fiverr，搭建 ...

（一）宗家的瓜 抱歉又用了一个有些糙，而且对逝者不太友好的题目。这个题目也是我从其他自媒体那里看到的，我觉 得虽然糙，但是比较形象。 关于宗家、娃哈哈的瓜，想必很多人都已经知道了。 这几天，zong庆后的弟弟也频繁发声，而且观点对zong馥莉并不算友好，反而有些站队其他zong庆 后的几位后人。 有传言，这也是传统思想作祟，公主嫁出去，就是外人了，儿子才是自家人。 然后杜建英这一边，香港法院已立案遗产纠纷中的原告证据包显示： 1996 年，杜建英以 " 看护人 " 身 份陪 14 岁的zong馥莉赴美留学期间，在洛杉矶产下一子。 时间线上，杜建英的百度百科词条显示其 1991 年入职娃哈哈。公开信息显示，娃哈哈与达能组建合资 公司的时间也是 1996 年。 有小道消息表示，在促成娃哈哈和达能的合作上，杜建英亦然有贡献。所以，能否认为，宗、杜是革命 战斗友谊，结出了纯洁爱情之花？ 甚至有没有可能，是和达能合作后，物质财务大幅增加，才有了后面的几位后人？时间线上来看，和达 能合作之前，老爷子还是比较老实的。 最后，长公主zong馥莉这一侧，仍然是部分非主流媒体说，zong馥莉也曾有过一段婚姻，属于 zheng 商 ...

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 AI需求加速增长，成为电子创新大周期核心驱动力，带动相关硬件受益，PCB产业链升级机遇显著，各细分领域需求旺盛，量价齐升趋势明显，国产替代进程加速，看好相关投资机遇[3][6][37] 根据相关目录分别进行总结 AI需求加速增长，相关硬件随之受益 - AI崛起革新技术创新模式，新兴应用场景需求或爆发式增长，四大云端服务供应商上调2025年资本支出，投入资料中心扩建与AI服务器部署，自研ASIC方向值得关注[6] - 2024年AI服务器产值约2050亿美元，2025年有望提升至近2980亿美元，占比超7成，2025年Blackwell新平台将成英伟达高阶GPU主流，第三季推出新方案或推升出货动能[20][24] - 市场从训练转向推理，ASIC针对AI推理优化，降本增效，亚马逊2024年出货成长强，预计2025年成长超70%并聚焦Trainium芯片[27][31] PCB：AI建设需求旺盛，带动PCB量价齐升 - 服务器发展推动PCB参数及性能升级，高端服务器对PCB要求高，少数供应商能通过认证，2023 - 2028年AI服务器和HPC相关PCB产品复合增长率约40.2%[43][47] - AI和高速网络促使PCB向高复杂等方向发展，建议关注HDI和正交背板PCB两大成长方向，需求自2025年爆发并释放，提供业绩增长动能[7] 覆铜板：高速需求拉动明显，AI开启第二增长极 - 终端应用推动PCB升级，带动覆铜板向高频高速领域升级，5G通信要求CCL介质损耗达中低损耗等级，高速覆铜板供应以台湾厂商为主[72][74] - AI服务器发展推动高频高速CCL需求，对覆铜板性能要求提高，高端材料需求上升，利好布局高端市场的厂商，大陆厂商有望扩大份额[78][83] AI特种玻纤：中材科技国产替代加速 - 算力时代下，Low - dK、Low CTE纤维布因AI需求爆发且供给壁垒高而供不应求，未来将产品升级，量价齐升[9] - 覆铜板从M8升级为M9将催生高阶低介电电子布需求，预计2025 - 2027年AI领域低介电产品需求增长，中材科技产能扩张、产品升级，未来发展可期[89][92] 树脂：高频高速树脂性能优越，顺应产业升级趋势 - 5G等产业发展使电子设备信号传输高频高速化，传统覆铜板基体树脂难满足需求，高频高速树脂切入，主要体系包括改性环氧树脂等[97] - 超低/极低损耗树脂体系以PPO、CH、BMI为主，未来含乙烯基固化型树脂有发展机遇，圣泉集团和东材科技在高频高速树脂领域有布局和进展[100][103][108] HVLP铜箔：板块盈利筑底，高端化趋势确立 - 铜箔行业供过于求，但高端铜箔依赖进口，2024年我国电子铜箔进口量降额升，不同国家/地区进口价格差异大[112] - AI推动高端铜箔向高端化迈进，HVLP铜箔适用于高端PCB，终端需求带动其放量，海外厂商领先，重视布局HVLP铜箔的国内厂商[114][119][128]

公司业务与产品 - 公司是国内较早涉足物流领域、提供整体物流解决方案的高新技术企业，积极参与复杂场景的机器人应用探索 [1] - 公司智能仓储解决方案"蜘蛛侠：Sky-shuttle"首次亮相链博会先进制造链展区，引发关注 [1][3] - 产品突破机器人普及应用的适应性和成本瓶颈，打造安全、灵巧、轻盈、强韧、可负担的机器人解决方案 [3] - 蜘蛛侠料箱智能仓储系统实现高柔性吞吐量，单巷道分拣量达每小时100-1000+箱，兼容多种尺寸料箱和纸箱 [6] 市场与客户 - 公司客户遍布全球六大洲，企业愿景是"为世界智仓，给出中国答案" [3] - 公司希望通过链博会接触更多海外客户，展示中国智能仓储技术，推动全球需求对接与技术探索 [3][4] - 公司期待通过链博会深入了解海外市场需求与痛点，学习国外企业管理理念和文化 [4] 技术与创新 - 公司聚焦仓储管理等价值明确环节，引入自动化设备和数字化工具，确保技术利用有效性 [6] - 公司深入应用大数据、物联网技术，通过数据分析优化仓库布局和人力排班，提升作业效率 [6] - 公司采用数据驱动、人机协同模式，打通信息孤岛，实现供应链全链路数据透明 [6] 行业合作与发展 - 链博会汇聚产业上下游企业，为公司提供与合作伙伴探索创新合作模式的平台 [6] - 公司正与合作伙伴基于链博会建立的信任，探索优势互补的合作模式，推动产业链发展 [6] - 公司智能仓储业务是企业供应链重要一环，与生产制造紧密相连，实现物料与线边生产无缝对接 [3]

南方财经记者郑康喜郭莎广州报道 7月18日，广东省统计局发布2025年上半年经济数据。 上半年，广东地区生产总值68725.40亿元，同比增长4.2%。这一增速比上年同期和全年分别高出0.3个、0.7个百分点。 上半年，全国GDP同比增长5.3%。作为经济第一大省的广东，4.2%的增速说明了什么？广东省统计局分析，上半年广东经济延续回升向好态势，运行总体 平稳、稳步有升。但外部不稳定不确定性因素较多，仍存有效需求偏弱、部分企业经营困难等挑战。 从关键细分指标着眼，或许更能管窥上半年广东经济的真实面貌和未来趋势。例如，消费是广东经济增长的压舱石；支柱产业发挥稳定支撑，电子、电气、 汽车三大行业增速均超过7%；机器人、无人机、新能源汽车等高技术产品产量均保持两位数增速。 从这些关键数据不难看出，上半年广东经济呈现出边际改善、动能焕新和韧性支撑的三大信号。而从这些特征和趋势看，"半年稳"将有力支撑广东经济实 现"全年好"。 分析人士认为，在日益复杂多变的外部环境下，广东打头阵、挑大梁，实现高质量发展的底气和韧性仍在。 边际改善：积极因素积累增多 经济增长本质上是无数边际改善的累积结果。 沿着这一视角观察广东上半年经 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 私募基金年度盛会重磅来袭！由排排网集团与世纪证券联合主办，银河期货、国联期货、私募排排网、公募排排网协办的 "智算未来·量化跃 迁"第九届AI&FOF投资创新发展论坛，于2025年7月18日（周五）在上海浦东丽思卡尔顿酒店璀璨开幕。 以下为林丽女士演讲内容： 尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位媒体朋友们，大家上午好！ 仲夏时节，万象焕新；创新奔涌，百舸争流。今天，很荣幸与大家相聚于黄浦江畔的陆家嘴国际金融中心——这片承载着中国金融开放基因与科 技创新使命的传奇之地，共同见证第九届中国AI&FOF投资创新发展论坛的启幕。 作为一场聚焦"人工智能+FOF"深度融合的年度思想盛宴，本次论坛的主题是"智算未来·量化跃迁"，我们邀请到了行业精英代表，共同探讨人工 智能与量化投资深度融合下的FOF发展新路径，共话智能时代下资产配置的新经验和新思路。在此，我谨代表私募排排网以及其他主办方对各位 领导、各位嘉宾、各位朋友们的到来和支持表示衷心的感谢。 本次论坛汇聚了来自FOF投资、量化投资、券商资管、期货资管等多个领域的专业人士，共同分享行业前沿洞察，推动技术创新与 ...